vibf-monthly-factsheet-april-2020-vn

Slide 1 Classified Internal Cấu trúc Quỹ Quỹmở Mức rủi ro Mức lợinhuận Mứcphí BÁO CÁO CẬP NHẬT HÀNG THÁNG – VIBF Tăng trưởng NAV từ ngày thành lập (07/2019 – 04/2020)VIBF 1 NAV là lợi nhuận thuần sau[.]

BÁOCÁOCẬPNHẬT HÀNG THÁNG – VIBF Tổng quan vềQuỹ Cấu trúc Quỹ 30/04/2020 VIBF Tăng trưởng NAV từ ngày thành lập (07/2019 – 04/2020) 10.0% Quỹmở VIBF Lợi nhuận tham chiếu 2.97% 5.0% TRUNGBÌNH Mức rủi ro 0.0% -5.0% Mức lợinhuận Thấp TB Cao Mứcphí Thấp TB Cao -10.0% -15.0% 04/2020 03/2020 02/2020 01/2020 12/2019 11/2019 10/2019 09/2019 08/2019 07/2019 -20.0% Số liệu thể kết đầu tư khứ, không đại diện cho kết đầu tư tương lai Sẽcó biến động vốn gốc lợi nhuận đầu tư NĐT lời lỗ thực Thông tin Quỹ Ngày thành lập 02/07/2019 Phí quản lý 1.75%/năm Phí phát hành 0% Phí mua lại bán chứng quỹ Kết đầu tư cao thấp so với số liệu trích dẫn báo cáo Phân bổ tàisản rịng VinaFlex VinaSave • < 365 ngày: 2.00% • 365-729 ngày: 1.50% • > 730 ngày: 0.50% • < 365 ngày: 2.25% • 365-729 ngày: 2.25% • > 730 ngày: 0.00% VinaFlex VinaSave VND2,000,000 / ~USD87 VND500,000/~USD22 Cổ phiếu 39% Cổphiếu 48% Mức đầu tư tối thiểu Ngân hàng Giám sát Lưu ký Ngân hàng Standard Chartered (Việt Nam) Định kỳ giao dịch Hàng tuần, vào ngày thứ Năm Cơng ty kiểm tốn PwCViệt Nam Lãi suất tham chiếu Bình quân VN-Index lãi suất tiết kiệm kỳ hạn tháng toán lãi cuối kỳ Vietcombank TP & CCĐT TNCĐ 0% Tiềnvà Tiền mặt tiềngửi 19% 16% CD & Trái phiếu & CD Tiền gửi ngân hàng36% 42% Top ngành nắm giữ %Tổng tài sản Ngành Tài Cơng nghệ thông tin 12.6% 9.2% Vận tải 3.9% Kết hoạt động so với số tham chiếu Chiến lược đầutư Chỉ số thamchiếu VIBF Mục đích đầu tư Tổng Tài Sản (tỷ VNĐ) Gia tăng Giá Trị Tài Sản Ròng (NAV) trung dài hạn (từ năm trở lên) để tạo lợi nhuận ổn định cho nhà đầu tư chu kỳ kinh tế khác NAV/CCQ, VND Tăng trưởngNAV 71.0 9,126 Chiến lược đầutư Sovới tháng trước 6.6% 5.7% Quỹ áp dụng chiến lược đầu tư động để tận dụng hội thị trường Quỹ có linh hoạt việc phân bố tỷ trọng đầu tư từ 30% đến 70% vào cổ phiếu trái phiếu đảm bảo sựcân hai loại tài sản Từ ngày thành lập -8.7% -8.0% Quỹ tập trung đầu tư vào danh mục cổ phiếu cơng ty có lợi cạnh tranh bền vững, có thị phần lớn, lực quản trị tốt, tình hình tài vững mạnh định giá hấp dẫn so với tiềm tăng trưởng tương lai công ty Quỹ đầu tư vào trái phiếu, giấy tờ có giá sản phẩm có thu nhập cố định khác phát hành cơng ty uy tín, có lợi nhuận bền vững khả đáp ứng nguồn vốn tốt, đáp ứng tỷ suất sinh lời yêu cầu nhà đầu tư NAV lợi nhuận sau trừ phí quản lý chi phí vận hành chiếu VIBF bình quân VN-Index lãi suất tiết kiệm kỳ hạn tháng toán lãi cuối kỳ Vietcombank Chỉ số tham Định giá danh mục cổ phiếu VIBF P/E P/B Giám đốc Quản lý danh mục:BàNguyễn HoàiPhương phuong.hoai.nguyen@vinacapital.com ROE Bộ phận Quan hệ Nhà đầu tư:irwm@vinacapital.com Tel: +84 28 38 27 8535 Sốlượng cổphiếu Tỷ suất cổ tức 10.9x Classified: Public Classified: Internal 9.8x VN-INDEX 12.2x 2.4x 1.6x 1.7x 22.9% 16.9% 14.2% 2.5% 2.3% 2.2% 10 30 380 (Bloomberg, Định giá dựa vào số liệu 12 tháng gần nhất) I Báo cáo cập nhật hàng tháng VN30 Nhận địnhcủa Quỹ Diễn biến lãi suất trái phiếu thị trường thứ cấp năm 10 năm 10 năm 15 năm Thị trường tráiphiếu Do ảnh hưởng dịch Covid-19, thị trường Trái Phiếu Chính Phủ (TPCP) sơi động đáng kể tháng Kho Bạc Nhà Nước huy động tổng cộng 3.070 tỷ đồng trái phiếu, giảm mạnh tới 68% so với tháng trước Tỷ lệ trúng thầu thành công tháng đạt 18,6% so với 54,01% tháng Trên thị trường TPCP thứ cấp tháng 4, giá trị giao dịch bình quân phiên đạt 7.006 tỷ đồng/phiên, giảm mạnh tới 49% so với tháng trước Lợi suất TPCP giảm từ 15 đến 80 điểm cho kỳ hạn từ năm đến 15 năm Thị trường trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) tăng trưởng tốt khối lượng quý năm Tuy nhiên, nhà đầu tư yêu cầu mức lãi suất phát hành cao doanh nghiệp đối mặt với rủi ro cao ảnh hưởng đại dịch Covid-19 04/2015 04/2016 04/2017 04/2018 04/2019 04/2020 Diễn biến thị trường cổ phiếu VN30 1200 Thị trường cổ phiếu Sau mức giảm cao kỷ lục tháng 3, thị trường chứng khoán Việt Nam hồi phục mạnh mẽ vào tháng 4, bất chấp lan rộng toàn cầu COVID-19 Việt Nam quốc gia mở cửa trở lại sau thời gian phong tỏa, với số doanh nghiệp dần khôi phục lại hoạt động kể từ cuối tháng Tư Việc Việt Nam chứng tỏ việc kiểm soát dịch bệnh hiệu giúp khơi phục tâm lý tích cực cho thị trường chứng khốn, liệu kinh tế vĩ mơ cho thấy việc giãn cách xã hội để phòng ngừa COVID-19 ảnh hưởng đáng kể đến phát triển kinh tế VN-Index 1100 1000 900 800 700 600 500 400 04/2015 04/2016 04/2017 04/2018 04/2019 04/2020 Giádầu giá thép (Đơnvị: USD/tấn) 90 Giá dầu, WTI Giá phôi (cột phải) 80 700 600 70 500 60 50 400 40 300 30 200 20 100 10 04/2015 04/2016 04/2017 Chúng cho nhu cầu phát hành doanh nghiệp quý sụt giảm Trong trường hợp khả quan nhất, thị trường TPDN sôi động trở lại vào khoảng quý năm 2020 các hoạt động kinh tế trở lại bình thường 04/2018 04/2019 04/2020 Chỉ số VN tăng 16,7% tháng 4, đối mặt với việc nhà đầu tư nước ngồi liên tục bán rịng, cụ thể 294 triệu USD tháng 728 triệu USD bốn tháng đầu năm NAV CCQ tăng 6,6% tháng so với mức 5,7% số tham chiếu Trong tháng, công ty niêm yết báo cáo kết quý với lợi nhuận giảm 27,5% so với kì, so với mức tăng trưởng 1.9% trung bình cơng ty danh mục quỹ Sự sụt giảm thu nhập thị trường chủ yếu đến từ khoản lỗ lớn công ty hàng không bán lẻ xăng dầu, lợi nhuận giảm Sabeco (SAB), công ty bia lớn nước Các nhà phân tích điều chỉnh giảm ước tính lợi nhuận cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn cho năm 2020, với dự kiến mức giảm từ 6-10% Chúng tiếp tục đầu tư vào công ty quản lý tốt với bảng cân đối dòng tiền kinh doanh ổn định, yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp phát triển bền vững bối cảnh kinh tế suy thối Đồng thời, chúng tơi hy vọng đầu tư vào cổ phiếu có triển vọng phục hồi mạnh mẽ sau COVID19, ví dụ lĩnh vực bán lẻ, logistics công nghiệp; nâng tỉ trọng cổ phiếu thời gian đến VIBF: Đến ngày 30/04/2020, khoản đầu tư vào cổ phiếu chiếm 38.8% tài sản ròng quỹ, tài sản vào khoản đầu tư có thu nhập cố định, chiếm 41.6% tài sản ròng quỹ, tạo dòng thu nhập ổn định cho nhà đầu tư năm tới Khuyến nghị cho nhà đầu tư: • Tỷ giá USD/VND 24,000 • Lợi suất tham chiếu VCB VND/USD Ghi quan trọng Những thông tin Công ty cổ phần quản lý Quỹ VinaCapital(“Công ty”) soạn thảo cập nhật, hồn chỉnh, sửa đổi, điều chỉnh xác nhận thêm mà không cần phải thôngbáo 23,500 Các thông tin tài liệu khơng có hàm ý hay dẫn phê duyệt bởi quan có thẩm quyền Thơng tin khơng cấu thành hình thành nên phần chào bán gạ gẫm mua đăng ký mua cổ phiếu không tạo thành sở liên quan đến hành động thuyết phục tham gia vào hợp đồng cam kết hình thức Đối với thông tin dự báo dựa việc ước lượng ý kiến Công ty thời điểm thông tin đưa ra.Cơng ty khơng có nghĩa vụ xác nhận cập nhật thông tin tương lai ước lượng ý kiến tình quản lý thayđổi 23,000 22,500 22,000 21,500 21,000 04/2015 Nhà đầu tư hữu: NẮM GIỮ GIA TĂNG số lượng chứng quỹ để tận dụng hội tích cực thị trường cải thiện Nhà đầu tư mới: MUA, hội đầu tư tốt xuất thị trường điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn 04/2016 04/2017 04/2018 04/2019 04/2020 Khơng có cam đoan, cam kết, bảo đảm chắn dù rõ ràng hay ngụ ý đưa thay mặt Công ty giám đốc, nhân viên, đối tác, người lao động, đại lý bên tư vấn người khác xác hồn chỉnh thông tin ý kiến nêu người nói khơng có trách nhiệm nghĩa vụ thông tin ý kiến lỗi, thiếu sót, tuyên bố sai, bất cẩn vấn đề khác thông tin liên lạc văn cách khác Những thông tin không chép, chuyển giao lại cho người phát hành toàn phần mục đích Thơng qua việc chấp nhận văn này, Quý khách hàng đồng ý bị ràng buộc hạn chế nêu Khơng có trang thực chuyển giao phạm vi quyền tài phán nơi mà việc chuyển giao tài liệu bị cấm theo luật chứng khốn áp dụng Việc khơng tn thủ hạn chế dẫn đến việc vi phạm luật chứng khoán quốc gia Nguồn: Bloomberg I Báo cáo cập nhật hàng tháng Classified: Internal Classified: Public