400 Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động tự doanh chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán SME,Luận văn Thạc sĩ Kinh tế

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG *** - LÊ HÙNG CƯỜNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SME LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Hà Nội - 2011 MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH 1.1 Cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm, chức năng, vai trị Cơng ty chứng khốn .4 1.1.2 Nghiệp vụ Cơng ty chứng khốn 10 1.2 Hoạt động tự doanh chất lượng hoạt động tự doanh Cơng ty Chứng khốn 17 1.2.1 Hoạt động tự doanh 17 1.2.2 Chất lượng hoạt động tự doanh 20 1.3 Nhân tố ảnh hưởng chất lượng hoạt động tự doanh 29 1.3.1 Nhân tố khách quan 29 1.3.2 Nhân tố chủ quan 33 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG 37 TỰ DOANH CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN 37 CHỨNG KHOÁN SME 37 2.1 Tổng quan hoạt động Cơng ty Cổ phần Chứng khốn SME 37 2.1.1 Q trình hình thành phát triển cơng ty 37 2.1.2 Cơ cấu tổ chức máy quản lý công ty 39 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn SME 41 2.2 Thực trạng hoạt động tự doanh Công ty Cổ phần Chứng khoán SME 43 2.2.1 Mô hình tổ chức phận tự doanh .43 2.2.2 Nghiệp vụ tự doanh 44 2.3 Thực trạng chất lượng hoạt động tự doanh Công ty Cổ phần Chứng khoán SME 46 2.4 Đánh giá thựcDANH trạng chất lượng tự doanh .56 MỤC BẢNG BIÊU, SƠ ĐÒ 2.4.1 Thành tựu đạt .56 2.4.2 Hạn chế 57 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO .60 CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SME .60 3.1 Chiến lược phát triển Công ty Cổ phần Chứng khoán SME 60 3.2 Phương hướng hoạt động Cơng ty Cổ phần Chứng khốn SME thời gian tới 61 3.3 Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động tự doanh chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khoán SME .63 3.3.1 Hồn thiện quy chế tự doanh cơng ty 63 3.3.2 Tăng nguồn vốn hoạt động tự doanh 64 3.3.3 Thu hút nhân có trình độ, kinh nghiệm đạo đức nghề nghiệp 64 3.3.4 Đa dạng hoá danh mục đầu tư hoạt động tự doanh .64 3.3.5 Tăng khả giám sát phận kiểm soát rủi ro 65 3.3.6 Chú trọng tách bạch quản lý vai trị bình ổn thị trường 65 3.4 Một số kiến nghị quan quản lý nhà nước 66 3.4.1 Hoàn thiện hệ thống văn quy phạm pháp luật quan giám sát chứng khoán thị trường chứng khoán 66 3.4.2 Ngân hàng nhà nước nên cho phép triển khai cho vay chứng khoán với tỷ lệ hợp lý ngân hàng thương mại 66 3.4.3 Chính phủ, tài nên có quan tạo lập ổn định thị trường phía sau UBCKNN 67 3.4.4 Phát triển công cụ phái sinh 67 3.4.5 Giảm thời hạn toán giao dịch mua bán chứng khoán 68 KẾT LUẬN 69 TÀI LIỆU THAM KHẢO TT Bảng biểu, sơ đồ Số trang Bảng 2.1 Kết hoạt động kinh doanh 42 Bảng 2.2 Nguồn vốn hoạt động tự doanh 46 Bảng 2.3 Tỷ suất lợi nhuậnHĐTD nguồn vốn HĐTD 48 Bảng 2.4 Tỷ suất lợi nhuận HĐTD nguồn vốn CSH 51 Bảng 2.5 Tỷ suất lợi nhuận HĐTD tổng lợi nhuận 51 Bảng 2.6 Tỷ suất DMKTH nguồn vốn HĐTD 53 Bảng 2.7 Tỷ lệ đầu tư công ty năm 2011 56 Bảng 2.8 Danh mục chứng khoán đầu tư 58 Biểu đồ 2.1 Biểu đồ doanh thu - chi phí 41 10 Biểu đồ 2.2 Nguốn vốn hoạt động tự doanh 47 11 Biểu đồ 2.3 Lợi nhuận hoạt động tự doanh 48 12 Biểu đồ 2.4 Lợi nhuận hoạt động tự doanh tổng lợi nhuận 52 13 Sơ đồ 2.1: Sơ đồ máy quản lý 39 14 Sơ đồ 2.2: Sơ đồ phận tự doanh 43 TT Viết tắt Đầy đủ BGĐ Ban giám đốc CTCP CTQLQ Công ty Cổ phần DANH MỤC VIẾT TẮT Công ty Quản lý Quỹ HĐQT Hội đồng Quản trị M &A Sáp nhập mua lại OTC Thị trường chứng khoán phi tập trung SGDCK Sở Giao dịch Chứng khốn SMES Cơng ty Cổ phần Chứng khoán SME TMCP Thương Mại Cổ phần 10 TTCK Thị trường Chứng khoán 11 TTLK Trung tâm Lưu ký 12 TYS Tong Yang Systems 13 UBCK NN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước 14 WTO Tổ chức thương mại giới MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Từ Việt Nam thức gia nhập Tổ chức Thương mại giới (WTO) vào ngày 11/01/2007, lĩnh vực tài chính, ngân hàng, chứng khốn phát triển mạnh mẽ Tính đến thời điểm Việt Nam có hai Sở Giao dịch Chứng khốn: Sở giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh (HOSE) Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) Theo số liệu UBCK NN, tính đến đầu tháng 6/2011, tổng giá trị vốn hóa sàn HOSE HNX 643.395 tỷ đồng, giảm 6,39% so với tháng trước So với GDP năm 2010 tính theo giá thực tế Tổng cục thống kê vừa công bố 1,98 triệu tỷ đồng tổng giá trị vốn hóa thị trường chiếm 32,49% Cùng với thời điểm năm 2010, tổng giá trị vốn hóa TTCK Việt Nam đạt 740.433 tỷ đồng (bằng 45% GDP năm 2009 1,645 triệu tỷ đồng) Tính đến ngày 07/06/2011, số lượng mã chứng khoán niêm yết HOSE 284 cổ phiếu chứng quỹ đầu tư, HNX 384 cổ phiếu Số lượng tài khoản nhà đầu tư tính đền thời điềm 30/04/2011 1.103.184 tài khoản, tăng 25,4% so với số 879.730 tài khoản cách năm Bên cạnh đó, Tổng cơng ty nhà nước q trình cổ phần hóa theo lộ trình phủ Ảnh hưởng đợt suy giảm thị trường chứng khoán thời gian qua, giá cổ phiếu thị trường thức OTC giảm mạnh, số VN Index từ 633 điểm thời điểm ngày 23/10/2009, thời điểm 30/06/2011 432 điểm, tương ứng giảm 201 điểm ( - 32 %) Cơng ty Cổ Phần Chứng khốn SME thành lập tháng 12 năm 2006, công ty thành lập thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn bùng nổ mạnh mẽ Sau năm thành lập, cơng ty có bước phát triển đổi công nghệ, thu hút khách hàng hoạt động mơi giới chứng khốn Nhưng hoạt động tự doanh cơng ty cịn có nhiều vấn đề bất cập quy trình tự doanh, nhân sự, xây dựng chiến lược đầu tư chưa đáp ứng diễn biến nhanh thị trường Việc nghiên cứu tìm kiếm giải pháp để nâng cao chất lượng hoạt động tự doanh chứng khoán nhu cầu thực tiễn công ty Xuất phát từ lý trên, định chọn đề tài “Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động tự doanh chứng khốn Cơng ty Cổ phần chứng khoán SME” cho luận văn thạc sĩ với mong muốn đề xuất số giải pháp thích hợp để tháo gỡ vướng mắc thực tiễn góp phần nâng cao chất lượng kinh doanh chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn SME Mục đích nghiên cứu đề tài - Phân tích, đánh giá thực trạng chất lượng hoạt động tự doanh chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khoán SME để thấy rõ thành đạt được, tồn thực - Từ thực trạng, sở đề xuất số định hướng giải pháp nhằm nâng cao chất lượng hoạt động tự doanh chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khoán SME Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu luận văn này: Cơng ty chứng khốn chất lượng hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn - Phạm vi nghiên cứu luận văn : Luận văn tập trung xem xét, nghiên cứu chất lượng hoạt động tự doanh kinh doanh chứng khoán + Phạm vi thời gian: Tiến hành nghiên cứu, thu thập phân tích số liệu từ năm 2009 tới tháng đầu năm 2011 + Phạm vi khơng gian: Vì điều kiện chủ quan khách quan mà chỉ thực Cơng ty Cổ phần Chứng khốn SME Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu đề tài phương pháp luận vật biện chứng mác-xít Trong q trình triển khai nghiên cứu thực tế, đề tài sử dụng phương pháp phân tích, tổng hợp, chi tiết, điều tra,thống kế kinh tế, hệ thống hóa, khái quát hóa để tìm hiểu vấn đề nghiên cứu đặt Kết cấu luận văn Ngoài lời mở đầu, kết luận phụ lục nội dung kết cấu chia thành chương Chương 1: Công ty chứng khoán chất lượng hoạt động tự doanh Chương 2: Thực trạng chất lượng hoạt động tự doanh chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn SME Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng hoạt động tự doanh chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khoán SME ... Công ty chứng khoán chất lượng hoạt động tự doanh Chương 2: Thực trạng chất lượng hoạt động tự doanh chứng khoán Cơng ty Cổ phần Chứng khốn SME Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng. .. kiếm giải pháp để nâng cao chất lượng hoạt động tự doanh chứng khoán nhu cầu thực tiễn công ty Xuất phát từ lý trên, định chọn đề tài ? ?Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động tự doanh chứng. .. CƯỜNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SME LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Hà Nội - 2011 MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠNG TY CHỨNG