1251 quản trị rủi ro trong hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán NHTM CP đầu tư và phát triển việt nam luận văn thạc sỹ kinh tế

Fʌʌ λr r NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM ʌ BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG — TRƯƠNG HẢI ĐĂNG QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Hà Nội - 2018 NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG TRƯƠNG HẢI ĐĂNG QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài chính-Ngân hàng Mã số : 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PSG.TS LÊ HOÀNG NGA Hà Nội - 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi xuất phát từ trình làm việc nghiêm túc hướng dẫn nhiệt tình PSG.TS Lê Hồng Nga Các kết số liệu nêu luận văn trung thực, tin cậy vào tình hình thực tế đơn vị công tác Hà Nội, ngày 10 tháng 06 năm 2018 Trương Hải Đăng LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận văn này, lời cám ơn đặc biệt sâu sắc nhất, xin gửi đến cô Lê Hoàng Nga, người trực tiếp hướng dẫn, giúp đỡ tơi tận tình suốt qua trình nghiên cứu làm luận văn Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn chân thành tới quý thầy cô giáo viên Học viện Ngân hàng nhiệt tình giúp đỡ tơi suốt q trình học tập nghiên cứu Tơi xin bày tỏ biết ơn đến Lãnh đạo, nhân viên phịng, ban chun mơn Cơng ty cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam cung cấp số liệu giúp đỡ tơi q trình học tập làm luận văn Luận văn tổng hợp kết trình học tập, nghiên cứu nỗ lực cố gắng thân Tuy nhiên q trình thực luận văn khơng thể tránh khỏi khiếm khuyết, mong nhận góp ý chân thành q thầy đồng nghiệp để luận văn hồn thiện Tơi xin trân trọng cảm ơn! Trương Hải Đăng MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 .RỦI RO HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.1.1 .Hoạt động mơi giới chứng khốn 1.1.2 Rủi ro hoạt động môi giới CTCK 11 1.2 QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CTCK 15 1.2.1 Khái niệm quản trị rủi ro hoạt động môi giới CTCK 15 1.2.2 Vai trò, mục tiêu quản trị rủi ro hoạt động môi giới CTCK 16 1.2.3 .Quy trình quản trị rủi ro hoạt động môi giới CTCK 18 1.2.4 Điều kiện quản trị rủi ro có hiệu hoạt động mơi giới CTCK 20 1.2.5 Tiêu chí đánh giá QTRR hoạt động mơi giới CTCK 24 KẾT LUẬN CHƯƠNG 25 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 26 2.1 GIỚI THIỆU CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG 2.3 ĐÁNH GIÁ QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI BSC 60 2.3.1 Kế t đạt QTRR hoạt động môi giới BSC .60 2.3.2 Nh ững mặt hạn chế QTRR hoạt động môi giới BSC 62 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế 63 KẾT LUẬN CHƯƠNG 65 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 66 3.1 ĐỊNH HƯỚNG CỦA BSC TRONG THỜI GIAN TỚI 66 3.1.1 Các định hướng 66 3.1.2 Phân tích SWOT: 68 3.2GIẢI PHÁP HỒN THIỆN QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI TẠI BSC .70 3.2.1 Giải pháp chung 70 3.2.2 Cá c giải pháp hỗ trợ 80 3.3 KIẾN NGHỊ VỚI UBCKNN 84 DANH MỤC SƠ ĐỒ DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Sơ đồ 1.1: Quy trình hoạt động mơi giới CTCK Sơ đồ 1.2: Quy trình quản trị rủi ro 18 Sơ đồ 2.1: Mơ hình tổ chức BSC 30 Sơ đồ 2.2: Cơ cấu tổ chức hệ thống QTRR BSC 49 Sơ đồ 2.3: Quy trình quản trị rủi ro hoạt động mơi giới BSC 55 Sơ đồ 3.1: Quy trình quản trị rủi ro đề xuất BSC .73 Sơ đồ 3.2: Sơ đồ phân chia rủi ro ( Risk head map) 74 Sơ đồ 3.3: Sơ đồ thông số rủi ro 78 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Số lượng tài khoản BSC 33 Biểu đồ 2.2: Tiền gửi nhà đầu tư giao dịch chứng khoán BSC 34 Biểu đồ 2.3: Thị phần môi giới BSC qua năm 36 Biểu đồ 2.4: Doanh thu môi giới BSC qua năm 37 Biểu đồ 2.5: Tỷ lệ an tồn vốn khả dụng cơng ty Top 10 thị phần 2017 .46 Biểu đồ 2.6: Số lỗi liên quan đến nghiệp vụ môi giới phát sinh BSC .47 BCTC Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần BSC Đầu tư CN/PGD Phát triển Việt Nam Chi nhánh/ Phòng giao dịch CTCK Cơng ty chứng khốn GTGD Giá trị giao dịch HNX Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội HSX Sở Giao dịch Chứng khốn Hồ Chí Minh HTKSNB Hệ thống kiểm soát nội KSNB Kiểm soát nội MGCK Mơi giới chứng khốn NĐT Nhà đầu tư QTRR Quản trị rủi ro SGDCK Sở giao dịch chứng khoán TTCK Thị trường chứng khoán TTLKCK Trung tâm lưu ký chứng khoán UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước UpCom Thị trường Giao dịch chứng khoán chưa niêm yết VSD Trung tâm lưu ký Chứng khốn Trung bình Tỷ lệ nghỉ việc 5-8% Tỷ lệ nghỉ việc 10- Các kiện ảnh hưởng đến hình ảnh, Gián đoạn giao Bị nhắc so với số lượng nhân 15% so với số lượng uy dịch nhở/cảnh viên bình quân năm nhân viên bình qn tín BSC xuất phương tiện báo công khai liền Tỷ lệ nghỉ trướcviệc 8- năm liền trước Tỷ lệ nghỉ việc 15- thông tin đại chúng vòng ngày Các kiện ảnh hưởng đến hình ảnh, 12% so với số lượng 25% so với số lượng uy nhân viên bình quân nhân viên bình qn tín BSC xuất phương tiện Kiện tụng/tố Nghiêm trọng tụng dân Rất nghiêm trọng năm liền trước năm liền trước thông tin đại chúng từ 2-5 ngày liên Sự kiện Tỷ lệ nghỉ việc Tỷ lệ nghỉ việc tiếp đến hình ảnh, Các kiện ảnh hưởng nghiêm >12% so với số lượng >25% uy trọng nhân viên bình qn so với số lượng tín BSC xuất phương tiện dẫn năm liền trước nhân thông tin đại chúng vịng ngày viên bình qn năm liên tiếp đến truy tố từ 30 phút - tiếng Gián đoạn giao dịch ngày (4h - 8h) Gián đoạn giao dịch ngày Mức độ ảnh hưởng Môi giới Tỷ lệ nợ hạn 78 Tổn thất năm Khơng đángẢnh kể hưởng tài chính: 0.55% dư nợ margin Tỷ lệ nợ hạn < Trung bình 1% ( tỷ 1% dư nợ margin đồng) Tỷ lệ nợ hạn 1%- 2% ( tương Nghiêm trọng 1.5% dư nợ margin đương 5- 10 tỷ Tỷ lệ đồng) nợ hạn >2% ( tương đương Rất nghiêm trọng 2% dư nợ margin 10 tỷ đồng) Giá trị cảnh báo nghiệp vụ Khả xảy 1% dư nợ margin Mô tả Thấp Rủi ro gần xảy lần/3 tháng Trung bình Rủi ro gần xảy lần/tháng Cao Chú thích: Rủi ro gần xảy lần/tuần Tỷ lệ nợ hạn: giả định Tổng Margin T3 tương đương với khoảng 500 tỷ đồng Rủi ro gần xảy lần/ngày Rất caoCác thơng số rủi ro — Khả xảy ra: Sơ đồ 3.3: Sơ đồ thông số rủi ro 79 3.2.1.4 Đẩy mạnh việc thực thi quản trị rủi ro hoạt động môi giới BSC Trong phát triển không ngừng thị trường tài nói chung TTCK nói riêng với mức độ đại hóa ngày cao, yêu cầu thiết để cơng ty tồn lớn mạnh xây dựng hệ thống công nghệ tương xứng người chuyên nghiệp để xử lý vấn đề liên tục nảy sinh Việc đầu tư phát triển công nghệ người yếu tố then chốt mặt làm giảm thiểu rủi ro cho hoạt động môi giới, mặt khác thể lớn mạnh uy tín, hình ảnh tồn phận mơi giới cơng ty Để giảm thiểu rủi ro hoạt động hoạt động môi giới, cần đưa số giải pháp để giải vấn đề tồn tại: - Chú trọng xây dựng hệ thống công nghệ tốt nữa, cần giải pháp thay nhanh chóng lỗi công nghệ xảy ra, tác động xấu đến hoạt động nhân viên mơi giới tồn cơng ty cần thiết đầu tư thêm hệ thống quản lý, máy chủ dự bị, sẵn sàng sử dụng trường hợp hệ thống gặp cố hay bị tải - Tổ chức đào tạo kiểm tra thường xuyên cho nhân viên môi giới (hàng tháng, hàng q chí hàng tuần) thị trường với tiềm phát triển lớn Việt Nam số lượng sản phẩm tương lai cịn xuất nhiều việc đào tạo mặt tăng tính chun nghiệp cho mơi giới, mặt khác giúp tránh khỏi lỗi khơng đáng có, gây ảnh hưởng đến hoạt động, hình ảnh mơi giới, cơng ty khách hàng - Tiếp tục hồn thiện, bổ sung bước quy trình kiểm sốt nội hoạt động mơi giới, tránh sai sót thị trường ln ln biến động với việc xuất ngày nhiều sản phẩm mới, công việc nhân viên môi giới nhiều áp lực cao, sai sót điều khó tránh khỏi, để giảm thiểu bớt áp lực kiểm sốt chặt chẽ cơng việc họ, cần hệ thống kiếm soát đủ mạnh, đủ chắn cập nhật phù hợp - Không đào tạo sàng lọc, việc giữ chân môi giới giỏi quan trọng cần có chế độ đãi ngộ riêng cho mơi giới thông qua: phân lớp rõ ràng môi giới để tạo mơi trường làm việc có tính phấn đấu nhiệt 80 huyết cao, giúp môi giới thấy mục tiêu cho mình, trung thành với cơng việc có 3.2.2 Các giải pháp hỗ trợ 3.2.2.1 Xây dựng hệ thống thông tin riêng cho BSC Xây dựng hệ thống thu thập thông tin chuyên nghiệp, xác minh bạch chung cho tồn bộ phận môi giới Nguồn thông tin từ tổng hợp phận chuyên theo sát thị trường, theo sát công ty, phận chuyên săn tin, sàng lọc thông tin theo mảng riêng biệt tổ chức tài lớn giới để tự tổng hợp với độ xác cao, giúp nhân viên mơi giới có sở chắn thông qua tờ báo mạng qua thơng tin phân tích thơng thường Từ đánh giá nhân viên mơi giới có phần thống nhất, chuyên môn cao Xây dựng hệ thống định lượng rủi ro tự động với việc đầu tư thêm cho hạ thầng kỹ thuật, nghiên cứu phát triển hệ thống phần mệm định lượng chuyên nghiệp áp dụng mơ hình VaR (Value at Risk) có chức định lượng rủi ro liên tục cho danh mục khách hàng, chức cảnh báo rủi ro tự động giúp nhân viên mơi giới tư vấn, cảnh báo lúc cho khách hàng tương xứng với mức độ chấp nhận rủi ro ban đầu họ chấp nhận Hơn nữa, hệ thống cịn xây dựng danh mục thị trường tối ưu thời điểm định, giúp mơi giới đưa tư vấn, khuyến nghị cho danh mục đầu tư khách hàng mà quản lý Đồng thời, Giám đốc Công nghệ thông tin BSC trụ sở chính, chi nhánh BSC chịu trách nhiệm quản trị rủi ro liên quan đến hệ thống công nghệ thông tin công ty, chi nhánh Giám đốc Cơng nghệ thơng tin BSC trụ sở chính, chi nhánh BSC phải đảm bảo: - Xây dựng hệ thống Phần cứng hoạt động liên tục, hiệu Có đầy đủ thiết bị phương án dự phòng đảm bảo cho hệ thống hoạt động liên tục, đặc biệt thời gian giao dịch để không làm ảnh hưởng đến giao dịch khách hàng 81 - Xây dựng Phần mềm ứng dụng tiện ích, hiệu cho khách hàng Tự động hóa tối đa quy trình nghiệp vụ nội BSC - Xây dựng hệ thống đường truyền liệu thông suốt, hiệu đảm bảo cho giao dịch khách hàng BSC Các đường truyền quan trọng phải có đường truyền dự phịng 02 nhà cung cấp khác - Xây dựng giải pháp bảo mật đảm bảo an toàn cho giao dịch, liệu BSC khách hàng Luôn cập nhật giải pháp bảo mật tiên tiến - Lưu trữ liệu đầy đủ theo quy định Đảm bảo liệu quan trọng phải lưu lưu giữ 03 địa điểm khác - Ln cập nhật xu hướng công nghệ để tránh rủi ro xu hướng công nghệ ảnh hưởng đến hoạt động BSC - Nỗ lực tối đa xây dựng đội ngũ cán cơng nghệ có trình độ cao chuyên môn nghiệp vụ, đề cao đạo đức nghề nghiệp tôn trọng giá trị BSC 3.2.2.2 Cải tiến hệ thống IT có BSC Từ thành lập, BSC chọn giải pháp nhà cung cấp FSS Đây phần mềm sử dụng nhiều năm nước có thị trường chứng khoán phát triển như: Anh, Australia, Nhật Bản, Hàn Quốc, Hồng Kông thiết kế mở, dễ nâng cấp phát triển mở rộng, cho phép BSC phát triển sản phẩm mới, dịch vụ Việt Nam Hiện có nhiều dịch vụ sử dụng giới chưa ứng dụng Việt Nam Đây lý khiến BSC định “đi tắt đón đầu” cơng nghệ lĩnh vực chứng khốn Đồng thời, coi bước khởi đầu để BSC chuẩn bị sẵn sàng nội lực, chủ động tiếp cận hội nhập sâu với thị trường chứng khoán quốc tế Tuy giải pháp ngoại nhập có ưu điểm xây dựng nhà cung cấp quốc tế có nhiều năm kinh nghiệm cần phải điều chỉnh để đáp ứng yêu cầu quản lý riêng biệt thị trường chứng khoánViệt Nam Với giải pháp phần mềm tính ưu việt phù hợp với trình độ cán kỹ thuật Việt Nam Vì vậy, định đầu tư giải pháp nước ngồi BSC phải chắn 82 rằng, đội ngũ cán nghiệp vụ, cán kỹ thuật làm chủ giải pháp cơng nghệ trước chun gia nước ngồi nước Bên cạnh đó, việc sử dụng phần mềm nước ngồi khiến nhiều nội dung khơng thể Việt hóa, gây bất lợi cho nhà đầu tư giao dịch Cụ thể trường hợp báo lỗi sai mật khẩu, đặt lệnh mà tài khoản không đủ tiền, đặt lệnh mà tài khoản khơng đủ chứng khốn, tình trạng lệnh đặt vào hệ thống Các câu lệnh hoàn toàn tiếng Anh nên nhiều nhà đầu tư thực thao tác nhiều lần mà khơng hiểu lỗi giao dịch Đồng thời, muốn cải tiến sản phẩm dịch vụ để phù hợp với thị trường Việt Nam phải tổn nhiều thời gian cơng sức so với việc sử dụng phàn mềm nội 3.2.2.3 Tăng cường công tác giáo dục, đào tạo cán Hoạt động mơi giới chứng khốn hiểu theo cách đầy đủ phải bao gồm việc tiếp xúc khách hàng, cung cấp thông tin cần thiết, hướng dẫn, giải thích cho khách hàng, đưa lời tư vấn sở báo cáo nghiên cứu phân tích lý thuyết kết hợp với thực tế thị trường, thực lện giao dịch cho khách hàng sau tiếp tục có mối quan hệ, quan tâm đến khách hàng Để thực tốt cơng việc địi hỏi cơng ty phải có đội ngũ nhân viên mơi giới đủ số lượng, mạnh chất lượng Tuy năm qua, hoạt động mơi giới chứng khốn BSC đạt số thành tựu, đa số nhân viên môi giới có chứng hành nghề, sâu nghiệp vụ Nhưng theo phân tích nhân viên mơi giới chứng khốn cơng ty cịn thiếu kỹ dẫn đến tư vấn khách hàng không hiệu phù hợp Do đó, để nâng cao chất lượng tư vấn hiệu hoạt động môi giới chứng khoán cần phải tổ chức lớp đào tạo kỹ hành nghề mơi giới chứng khốn như: kỹ truyền đạt thơng tin, tạo lập lịng tin với khách hàng, kỹ khai thác thơng tin để đưa sản phẩm tư vấn phù hợp với khách hàng Biết hạn chế BSC liên tục tổ chức cho nhân viên môi giới tự đào tạo lẫn thơng qua buổi thuyết trình nâng cao khả bán hàng qua khóa học bán hàng chuyên nghiệp đơn vị có uy tín tổ chức 83 3.2.2.4 Định kỳ đột xuất kiểm tra việc thực quy tắc quản trị rủi ro Trưởng ban pháp chế Kiểm soát nội tổ chức thực kế hoạch kiểm soát nội hàng năm kiểm soát đột xuất đặc biệt theo yêu cầu Tổng giám đốc Phạm vi, chu kỳ phương pháp kiểm sốt, quy trình kiểm soát phải đảm bảo kết kiểm soát phản ánh thực trạng nội dung kiểm soát - Căn quy mô, tăng trưởng, mức độ rủi ro hoạt động nguồn lực có, Trưởng ban pháp chế Kiểm sốt nội xây dựng kế hoạch kiểm soát nội hàng năm - Kế hoạch kiểm soát nội hàng năm phải đáp ứng yêu cầu sau: + Định hướng theo mức độ rủi ro: nghiệp vụ đơn vị, phận điều hành, tác nghiệp có rủi ro phải kiểm sốt năm lần; + Đảm bảo tính tồn diện: tất quy trình nghiệp vụ, đơn vị, phận điều hành, tác nghiệp BSC kiểm soát; + Phải dự phòng quỹ thời gian để thực kiểm sốt đột xuất có u cầu Tổng giám đốc, có thơng tin dấu hiệu sai phạm, dấu hiệu rủi ro cao đối tượng kiểm sốt + Có thể điều chỉnh có thay đổi quy mô hoạt động, diễn biến rủi ro hay nguồn lực có - Trước ngày 30 tháng 11 hàng năm, kế hoạch kiểm soát nội cho năm tới phải gửi cho Tổng giám đốc, đồng thời gửi Uỷ ban chứng khoán Nhà nước theo tiến độ yêu cầu Trưởng phịng Kiểm sốt nội báo cáo đột xuất theo quy định sau: - Báo cáo cho Tổng Giám đốc phát sai phạm nghiêm trọng nhận thấy có nguy rủi ro cao ảnh hưởng xấu đến hoạt động BSC - Thông báo kịp thời cho Người điều hành đơn vị có hoạt động kiểm sốt tồn nêu báo cáo kiểm sốt khơng sửa chữa khắc phục kịp thời sau khoảng thời gian thích hợp 84 - Sau thơng báo cho Người điều hành đơn vị có hoạt động kiểm soát theo Khoản điều này, tồn chưa sửa chữa khắc phục phải báo cáo kịp thời văn cho Tổng Giám đốc BSC 3.2.2.5 Nâng cao nhận thức quản trị rủi ro Như phần trước ta thấy cơng tác kiểm sốt nội văn hóa BSC hoạt động môi giới BSC tốt chưa có rủi ro đạo đức xảy Tuy nhiên để tránh rủi ro tiềm ẩn sau này, phận môi giới nên đưa thêm cho số giải pháp để phịng ngừa : - Nâng cao trách nhiệm người đứng đầu phận với trách nhiệm mức lương xứng đáng để họ tận tụy với công việc Tạo lập chế kiểm tra chéo chặt chẽ, tránh gian lận, bao che dung túng để làm việc xấu xảy ra, gây ảnh hưởng đến hình ảnh phận công ty - Chế độ thưởng phạt rõ ràng, thưởng cho môi giới nhiệt huyết, tận tâm với công việc, thưởng cho môi giới phát hiện, báo cáo kịp thời gian lận nhân viên môi giới khác làm gây ảnh hưởng tới hoạt động chung Phạt nặng hành vi trái với văn hóa cơng ty, trái đạo đức nghề nghiệp- nhẹ cắt lương thưởng, nặng đuổi việc nhờ đến quan chức việc nghiêm trọng ngồi tầm kiểm sốt cơng ty thao túng tài khoản khách hàng gây tổn thất nghiêm trọng 3.3 KIẾN NGHỊ VỚI UBCKNN Trong khoảng thời gian phát triển 18 năm TTCK Việt Nam, nhà làm luật, nhà điều hành thị trường đưa nhiều biện pháp để ngày cải thiện, phát triển thị trường phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế đất nước phát triển kinh tế giới Tuy nhiên, khoảng thời gian 18 năm dường chưa đủ để đưa giải pháp để giải tất tồn thị trường mà đặc biệt mảng hoạt động tổ chức tài mơi giới Vì vậy, khóa luận đưa số đề xuất để hạn chế rủi ro phát triển quản trị rủi ro 85 hoạt động môi giới mà chất tạo điều kiện cho nhà đầu tư hạn chế rủi ro cho họ chứng khốn phù hợp với tình hình phát triển TTCK Việt Nam 3.3.1 Xây dựng tổ chức quản trị rủi ro độc lập sản phầm margin Từ xuất đến nay, sản phẩm margin trở thành sản phẩm thiếu khách hàng, vừa tạo điều kiện đáp ứng nhanh chóng nguồn vốn cho khách hàng, khoản doanh thu từ sản phẩm thường hạch toán vào doanh thu khác ta để ý thấy khoản doanh thu khác CTCK chiếm tỷ trọng lớn tổng doanh thu Tuy nhiên, hoạt động mà môi giới phải lách luật để cung cấp cho khách hàng, tỷ lệ tài sản đảm bảo hay phí vay sản phẩm tỷ lệ margin CTCK tự đưa để môi giới tư vấn cho khách hàng, khơng trường hợp có cơng ty phí thấp, lơi kéo khách hàng sử dụng dịch vụ, khiến thị phần môi giới họ tăng vọt thực tế rủi ro tăng theo Do cần khung pháp lý thống mặt giúp bảo vệ nhà đầu tư CTCK, mặt khác tránh rủi ro “không tên” sau Hoạt động quản trị cho vay margin kiểm tra cách không thường xuyên liên tục CTCK, hoạt động có phát triển, đắn cao hay không dựa vào xoay sở vận hành CTCK, chưa có khn mẫu chung chưa có quy định bắt buộc để thực hoạt động Càng ngày thị trường phát triển rủi ro liên tiếp nảy sinh, khơng trước đón đầu thị trường phát triển mạnh, rủi ro khó lường Do cần khung chuẩn quản trị rủi ro, chi tiết hóa cho hoạt động cần thiết môi giới để CTCK áp dụng đắn hoạt động mình, tạo điều kiện hình thành TTCK phát triển 3.3.2 Tạo mơi trường cho hoạt động QTRR diễn thuận lợi Để thực thành cơng biện pháp kiểm sốt nội địi hỏi BSC phải có mơi trường kiểm soát đáp ứng số điều kiện chung: 86 (1) Một mơi trường văn hố nhấn mạnh đến trực, giá trị đạo đức phân cơng trách nhiệm rõ ràng; (2) Quy trình hoạt động quy trình kiểm sốt nội xác định rõ ràng văn truyền đạt rộng rãi nội công ty; (3) Các hoạt động rủi ro phân tách rõ ràng nhân viên khác nhau; (4) Tất giao dịch phải thực với uỷ quyền thích hợp; (5) Mọi nhân viên phải tuân thủ hệ thống kiểm soát nội bộ; (6) Trách nhiệm kiểm tra giám sát phân tách rõ ràng; (7) Định kỳ tiến hành biện pháp kiểm tra độc lập; (8) Mọi giao dịch quan trọng phải ghi lại dạng văn bản; (9) Định kỳ phải kiểm tra nâng cao hiệu biện pháp kiểm soát nội 3.3.3 Nâng cao chất lượng thông tin quản trị rủi ro Thông tin nhân tố vô quan trọng giúp mơi giới nắm bắt, phân tích, cung cấp cho khách hàng để khách hàng hiểu, nắm bắt dễ dàng Tuy nhiên việc chưa minh bạch thơng tin, chưa có nguồn thông tin đáng tin cậy, việc nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ người nắm bắt thông tin sau gây nhiều thiệt hại cho họ Một thị trường mà tất thành viên tham gia bình đẳng phát triển bền vững, cần phải có biện pháp mạnh tay để giải vấn đề 3.3.4 Xây dựng hệ thống liệu để cung cấp thơng tin nhanh chóng, đầy đủ, xác Hệ thống quản trị rủi ro đòi hỏi đồng hạ tầng công nghệ thông tin sở liệu UBCK cần xây dựng hệ thống thông tin đồng bộ, có khả lưu trữ liệu đa chiều theo lịch sử Một điểm lưu ý quan trọng chất lượng thông tin/dữ liệu phải tốt Muốn vậy, việc tăng cường quản lý nhà nước minh bạch thông tin , công tác nhập liệu phận liên quan phải cập nhật lưu đầy đủ, chuẩn xác Đây tiền đề CTCK đẩy mạnh cung cấp dịch vụ đến khách hàng tiềm tốt hơn, chuyên nghiệp 87 3.3.5 Thống quy trình quản trị rủi ro CTCK Mặc dù theo Quyết định sổ 105/QĐ-UBCK ngày 26 tháng 02 năm 2013 Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thiết lập nên nguyên tắc, quy định chung hệ thống quản trị rủi ro cho cơng ty chứng khốn Tuy nhiên thực tế quy trình quản trị rủi ro cơng ty chứng khốn thực theo cách khác Việc dẫn đến quy trình quản trị rủi ro CTCK cịn chưa thống Để thực quản trị, kiểm soát theo dõi chặt chẽ cơng ty chứng khốn UBCK cần quy định quy trình quản trị chung CTCK Đây công việc cần thiết nên làm để giúp TTCK Việt Nam minh bạch hoạt động hiệu tương lai 88 KẾT LUẬN CHƯƠNG Qua nghiên cứu chương 3, luận văn trình bày định hướng, mục tiêu hoạt động BSC nâng cao hiệu quản trị rủi ro hoạt động môi giới năm tới xác định rõ định hướng giữ vững mở rộng lượng khách hàng định hướng phát triển quan trọng chiến lược xây dựng BSC thành công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam Trên sở kế thừa kết nghiên cứu chương trước, chương đưa đề xuất hệ thống giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản trị rủi ro hoạt động mơi giới Tóm lại, hệ thống giải pháp đề cập đến việc nâng cao hiệu quản trị điều hành, xây dựng hệ thống thơng tin, hồn tiện quy trình quản trị rủi ro, tăng cường công tác giáo dục cán bộ, định kỳ kiểm tra việc thực nguyên tắc quản trị rủi ro nhằm nâng cao chất lượng công tác quản trị rủi ro để BSC thực nơi khách hàng đặt niềm tin 89 KẾT LUẬN TTCK Việt Nam giai đoạn đầu phát triển hoạt động môi giới đóng vai trị ngày quan trọng hơn, khơng hoạt động chủ chốt BSC mà cịn cầu nối, thúc đẩy q trình luân chuyển vốn giúp TTCK nước ta ngày phát triển Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam thành viên TTCK Việt Nam, qua 18 năm hình thành phát triển, nghiệp vụ mơi giới chứng khốn cơng ty có kết bước đầu Tuy nhiên nghiệp vụ tồn tài nhiều rủi ro kèm BSC năm qua ln tìm cách giảm thiểu hạn chế rủi ro xuống mức thấp Cơng tác QTRR BSC ngày hoạt thiện chiều rộng lẫn chiều sâu đặc biệt hoạt động môi giới Từ việc hoàn thiện ban hành đầy đủ quy định, quy trình việc thực quy trình đưa Thành lập ban kiểm sốt độc lập, kiểm sốt hoạt động cho vay margin, hồn thiện chứng chỉ, tổ chức định kỳ nhiều kiêm sốt trình độ tất nhằm nâng cao hoạt động QTRR hoạt động môi giới Sau nghiên cứu rủi ro gặp phải quy trình quản trị rủi ro hoạt động mơi giới BSC Bài luận văn đưa rủi ro hay gặp phải hoạt động môi giới đồng thời có giải pháp để nâng cao hiệu quản trị rủi ro hoạt động môi giới nội BSC như: thêm bước phản hồi thông tin quy trình quản trị rủi ro hoạt động mơi giới, hồn thiện hệ thống cảnh báo rủi ro,nâng cao trình độ nhân viên hệ thống thông tin Bên cạnh luận đề xuất số kiến nghị với UBCK nhằm nâng cao hiệu hoạt động giảm thiếu rủi ro mơi giới nói chung Qua luận văn thấy quàn trị rủi ro hoạt động môi giới bước quan trọng để nâng cao hiệu hoạt động lớp bảo vệ công ty chứng khoán trước phát triển mạnh mẽ thị trường chứng khoán Việt Nam Do BSC cần nỗ lực cơng tác kiểm sốt rủi ro hoạt động môi giới để ngày phát triển lớn mạnh bên vững tương lai 90 91 Tài liệu trực tuyến TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng Việt www.bsc.com.vn www.baoviet.com.vn Quốc hội khóa XII (2010), Luật sửa đồi bổ sung “Luật chứng khoán 2006” www.bvsc.com.vn số 62/2010/QH12 ban hành ngày 24/11/2010 www.cafef.vn Nghị định 60/2015/NĐ-CP ngày 26 tháng 06 năm 2015 hướng dẫn thi www.fpts.com.vn hành Luật chứng khoán sửa đổi bổ sung số điều Luật chứng khoán www.hastc.org.vn Nghị định 71/2017/NĐ-CP ban hành Nghị định hướng dẫn quản trị công www.laodong.com ty áp dụng công ty đại chúng ngày 06/06/2017 www.mof.gov.vn Thông tư 07/2016/TT-BTC sửa đổi, bổ sung số điều thông tư www.moi.gov.vn số 210/2012/TT-BT ngày 30 tháng 11 năm 2012 hướng dẫn thành lập hoạt 10 www.mpi.gov.vn động cơng ty chứng khốn 11 www.ssc.gov.vn Thơng tư 87/2017/TT-BTC tiêu an tồn tài biện pháp xử lý tổ chức 12 www.thanglongsc.com.vn kinh doanh chứng 13 www.tinnhanhchungkhoan.com Bộ Tài (2008), Quyết định số 126/2008/QĐ-BTC ngày 26/12/2008 14 www.tuoitre.com.vn việc sửa đổi, bổ sung số điều “Quy chế tổ chức hoạt động Công ty 15 www.vinaotc.com chứng khoán” 16 www.vndirect.com.vn Quyết định 105/QĐ- UBCK việc ban hành quy chế hướng dẫn thiết lập vận hành hệ thống QTRR Công ty chứng khoán ban hành 26/02/2013 PTS Đinh Xuân Hạ (1999), Quản lý nghiệp vụ giao dịch thị trường chứng khoán,NXB Thống kê TS Trần Thị Thái Hà (2000), Một số vấn đề hình thành phát triển nghề mơi giới chứng khốn, UBCKNN 10 TS Đào Lê Minh (2002), Những vấn đề Chứng khoán Thị trường chứng khoán, Nxb Chính trị Quốc gia 11 GS Lê Văn Tư (2004), Thị trường Chứng khoán, Nxb Thống kê 12 Sở Giao dịch chứng khốn TP Hồ Chính Minh (2007), Lộ trình phát triển công nghệ thông tin 13 Báo cáo tài cơng ty chứng khốn giai đoạn 2013 - 2017 ... Công ty cổ phần chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam ngoại lệ Do đề tài ? ?Quản trị rủi ro hoạt động môi giới Công ty cổ phần chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần. .. CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 26 2.1 GIỚI THIỆU CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG 2.3 ĐÁNH GIÁ QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI... rủi ro hoạt động môi giới Cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng quản trị rủi ro hoạt động môi giới Công ty cổ phần Chứng khốn BSC Chương 3: Giải pháp hồn thiện quản trị rủi ro hoạt động môi giới