đầu tiên có những đóng góp cho thị trường chứng khoán Việt Nam
Năm 2010: Ngày 17 tháng 11 năm 2010, Công ty đã thực hiện thành công việc chào bán cổ phần lần đầu ra công chúng. Đây là một bước ngoặt lớn đánh dấu sự trưởng thành của Công ty và cũng mở ra một chặng đường đầy thách thức với toàn thể Ban lãnh đạo cũng như cán bộ nhân viên khi Công ty chuyển đổi mô hình hoạt động kinh doanh từ Công ty TNHH Nhà nước một thành viên sang mô hình Công ty cổ phần.
Năm 2011: Từ 01/01/2011 Công ty đổi tên thành Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam với số vốn điều lệ là 865 tỷ đồng, đi vào hoạt động với mô hình mới. Ngày 19/07/2011, Công ty chính thức niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh với mã cổ phiếu là BSI.
Năm 2013: BSC có mặt trong TOP10 thị phần môi giới cổ phiếu của hai sàn (giữ vị trí thứ 9 trong TOP10 thị phần môi giới cổ phiếu trên cả hai Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội và Hồ Chí Minh). Năm 2013 cũng là một năm ghi nhận nỗ lực của BSC trong hoạt động môi giới trái phiếu, Công ty đã vươn lên giữ vị trí dẫn đầu thị phần môi giới trái phiếu Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội.
Năm 2014 & 2015: Hoạt động tư vấn tài chính đã đạt được các thành tựu nổi trội với các thương vụ gây tiếng vang trên thị trường đặc biệt là thương vụ như tư vấn IPO cho Tổng Công ty Cảng Hàng Không Việt Nam; Tư vấn phát hành 3.000 tỷ đồng trái phiếu Vinacomin; Tư vấn IPO cho Vinatex và Vietnam Airlines.
Năm 2016: Vươn lên vị trí TOP 7 trên sàn HOSE, TOP 9 sàn UPCOM các CTCK có thị phần môi giới CP/CCQ lớn nhất, đồng thời, tiếp tục giữ vững vị trí TOP 1 thị phần môi giới trái phiếu chính phủ sàn HNX. Nâng tổng mức vốn điều lệ lên 902 tỷ đồng, đáp ứng điều kiện cung cấp nghiệp vụ chứng khoán phái sinh.
Năm 2017: Trở thành một trong 7 CTCK đầu tiên tham gia cung cấp dịch vụ giao dịch hợp đồng tương lai. Hoàn thành các thủ tục cẩn thiết chuẩn bị nâng vốn điều lệ lên 1076 tỷ đồng, sẵn sàng tham gia thị trường chứng quyền có đảm bảo với vai trò là nhà phát hành.
2.1.1.3 Thành tích đạt được:
Sau 15 năm đi vào hoạt động, BSC cùng với nỗ lực của mình đã đạt được rất nhiều các thành tích nổi bật và được ghi nhận:
2009
Được Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội tôn vinh là 1 trong 15 Công ty chứng
khoán tiêu biểu trong gần 100 thành viên giao dịch 2010
Nhận giải thưởng Công ty tư vấn chứng khoán tốt nhất do Diễn đàn kinh tế Việt Nam và báo Vietnamnet bình chọn.
2011
BSC vinh dự được đón nhận Huân chương Lao động hạng Ba vì những đóng
góp cho sự nghiệp xây dựng CNXH và bảo vệ tổ quốc.
2014
- BSC được Bộ tài chính trao tặng bằng khen vì đã có nhiều thành
tích đóng
góp xây dựng và phát triển Thị trường chứng khoán của SGD CK
Hà Nội
giai đoạn 2009 - 2014.
- Nhận giải thưởng Ngân hàng đầu tư tốt nhất Việt Nam do tạp chí Alpha
South East Asia bình chọn.
- Được Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh vinh danh Top3
2015
“ Nhà thu xếp chứng khoán nợ tốt nhất Việt Nam” do tạp chí Finance Asia bình chọn.
- Tiếp tục giữ vững vị trí số 1 trong bảng xếp hạng các công ty Chứng khoán
về đấu thầu trái phiếu chính phủ và dẫn đầu thị phần môi giới trái
phiếu trên
Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội
- Thành viên tiêu biểu thị trường trái phiếu chính phủ 2015 do Sở
giao dịch
chứng khoán Hà Nội biểu dương.
- Được Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh vinh dnah
2016
- Nhận giải thưởng “Best Investment Management 2016” do tạp chí World
Finance bình chọn
- Được tạp chí CFI - một tạp chí uy tín về tài chính của Anh - bình
chọn là
Công ty môi giới chứng khoán tốt nhất Việt Nam năm 2016
- Được Bộ tài chính tặng bằng khen với thành tích xuất sắc trong
công tác
huy động vốn cho NSNN thông qua phát hành trái phiếu chính phủ,
góp phần
2017
- Nhận giải thưởng “Best Investment Management 2017” do tạp chí World
Finance bình chọn.
- Được HNX trao kỷ niệm chương “Công ty chứng khoán tiêu biểu năm
2017” và “Thành viên thị trương chứng khoán phái sinh đầu tiên”. - Được VSD tuyên dương là “Thành viên bù trừ chứng khoán phái
2.1.1.4 Cơ cấu tổ chức
Mô hình tổ chức
đống trực Tiếu ban Chính sách Phát triển thuộc
DautiU ɪæɑ ^an N*ιan sự và Tiến lương
Ban Kiem soát Ban Kiềm toán Nội bộ Ban QuantriRiiiro BAN TỔNG Gl ĂM Đóc Sơ đồ 2.1: Mô hình tổ chức BSC Nguồn: Phòng tổ chức hành chính BSC
Chức năng nhiệm vụ chính của các phòng/bộ phận:
Phòng tư vấn tài chính: Cung cấp các dịch vụ tư vấn liên quan đến tài chính và
quản trị doanh nghiệp cho khách hàng bao gồm các dịch vụ tư vấn chào bán, niêm yết
chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn mua bán sáp nhập doanh nghiệp
(M&A), tư vấn tái cấu trúc, quản trị công ty và định giá cổ phần.
Trình độ nhân viên Công ty Chi nhánh Tổng cộng
Trên đại học 30 15 45
Phòng Phát triển sản phẩm: Xây dựng chính sách khách hàng cho nghiệp vụ môi giới, xây dựng, đề xuất nâng cấp, cải tiến sản phẩm môi giới, quản lý dữ liệu các
sản phẩm môi giới của Công ty.
Phòng Tự doanh: Triển khai các hoạt động đầu tư cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu
tư niêm yết, chưa niêm yết theo chiến lược và kế hoạch kinh doanh của Công ty; Triển
khai các hoạt động đầu tư góp vốn thành lập công ty, góp vốn hợp tác kinh doanh để
đầu tư dự án theo chiến lược và kế hoạch kinh doanh của Công ty.
Phòng Kinh doanh nguồn vốn và trái phiếu: Triển khai các kênh huy động vốn,
thực hiện các sản phẩm đầu tư tiền gửi, quản lý chi phí vốn đầu ra và đầu vào của Công
ty; Tìm kiếm, đánh giá, phân tích, thẩm định và đề xuất các cơ hội đầu tư trái phiếu, quản lý theo dõi danh mục đầu tư và thực hiện các giao dịch mua bán trái phiếu
Phòng Phân tích - Nghiên cứu: Thực hiện các hoạt động phân tích, nghiên cứu
vĩ mô, thị trường, ngành, công ty, lập các báo cáo có liên quan và cung cấp thông tin,
báo cáo cho các đối tượng sử dụng khác nhau trong và ngoài Công ty.
Phòng Tổ chức hành chính: Thực hiện các công việc hành chính văn phòng, tổ
chức, quản lý và phát triển nguồn nhân lực của Công ty.
Phòng Quản trị rủi ro: gồm hai bộ phận: Quản trị rủi ro và Pháp chế. Bộ phận
Quản trị rủi ro có chức năng giám sát hoạt động, phòng ngừa rủi ro của các phòng
Phòng Kiểm soát nội bộ: Giám sát và kiểm tra việc tuân thủ các quy định pháp
luật, quy định của Luật Chứng khoán và các văn bản liên quan, đồng thời kiểm tra, rà
soát sự tuân thủ chính sách, thủ tục, quy trình đã được thiết lập trong Công ty.
Phòng Kế hoạch tổng hợp: Quản lý kế hoạch kinh doanh và tổng hợp báo cáo,
kinh doanh nguồn vốn cho Công ty, truyền thông, PR cho công ty.
Phòng dịch vụ chứng khoán: Xử lý giao dịch mua bán chứng khoán, thực hiện
dịch vụ lưu ký, kế toán giao dịch và các dịch vụ chứng khoán hỗ trợ khác như cầm cố,
thực hiện quyền, ứng trước...
Phòng Công nghệ thông tin: Đảm bảo duy trì hệ thống CNTT của Công ty, triển
khai và phát triển các ứng dụng phục vụ hoạt động quản lý và kinh doanh của BSC.
❖Đội ngũ nhân viên
BSC hiện có 185 cán bộ công nhân viên (trụ sở chính là 120 người, chi nhánh
Cơ cấu lao động của BSC theo trình độ tại thời điểm 31/12/2017
Khác 06 04 10
về cán bộ môi giới, tổng số cán bộ môi giới là 60 người, trụ sở chính là 32 người,
chi nhánh là 28 người. Tại trụ sở chính, Phòng Tư vấn đầu tư gồm có 5 trưởng nhóm và
27 nhân viên trong đó có 12 người trình độ thạc sĩ, những người còn lại đều có trình độ
cử nhân. Tại các chi nhánh đều có các trưởng nhóm phụ trách, các nhân vên đều có trình
độ cử nhân. Đội ngũ môi giới của BSC đã được trang bị kỹ năng chuyên môn tốt, luôn
hăng hái nhiệt tình, thân thiện với khách hàng, có phẩm chất đạo dức nghề nghiệp tốt.
Hầu hết các nhân viên đã có chứng chỉ hành nghề phù hợp hoặc đang tham gia khóa đào tạo về chứng khoán của UBCKNN.
Biểu đồ 2.1: Số lượng tài khoản tại BSC
(Nguồn: Báo cáo thường niên BSC 2017)
Qua đồ thị trên có thấy số lượng và thị phần tài khoản mở tại BSC tăng rất nhanh
qua các năm, từ 77.081 tài khoản năm 2013, sau hàng năm số lượng tài khoản đều tăng trưởng và hiện tại đạt 107.867 tài khoản khi kết thúc năm 2017.TỪ những số liệu
trong việc tăng trưởng tín dụng, lạm phát, tỷ giá, thị trường vàng... Qua đó, có thể thấy hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của BSC qua chỉ tiêu này là cao
BSC là 1 trong 5 công ty chứng khoán đầu tiên triển khai cung cấp sản phẩm phái
sinh hợp đồng tương lai năm 2017.Ngày 10/08/2017, Thị trường chứng khoán phái sinh
chính thức hoạt động tại Việt nam, BSC đã trở thành 01 trong 05 thành viên tích cực trên thị trường tham gia cung cấp sản phẩm ngay từ ngày đầu tiên và vinh dự nhận giải
thưởng “ Thành viên thị trường chứng khoán phái sinh đầu tiên” do HNX trao tặng. Số
lượng tài khoản mở mới giao dịch liên tục gia tăng qua các tháng, số tài khoản mở giao
dịch tại BSC tháng 12 đã tăng trưởng 77% so với thời điểm giao dịch tháng 8.
Tuy nhiên, để đánh giá chính xác hoạt động của số tài khoản này, chúng Ta nên
xem đến số lượng tiền gửi của NĐT về giao dịch chứng khoán, tránh trường hợp có
Biểu đồ 2.2: Tiền gửi của nhà đầu tư về giao dịch chứng khoán tại BSC
Dựa vào biểu đồ trên ta cũng thấy được tiền gửi của NĐT trong tài khoản giảm vào năm 2014 và tăng trưởng đều trở lại trong năm những năm sau.. Năm 2013 là 156.827 triệu đồng đến năm 2014 con số này lại giảm xống còn 116.838 triệu đồng tốc độ giảm tương ứng là 25.5%, đến năm 2015 con số này lại tang lên 156.828 triệu đồng, tốc độ tăng tương ứng là 25.5%. Kết thúc năm 2017 thì lượng tiền gửi của NĐT
trong tài khoản đã đạt đỉnh trong 5 năm trở lại đây.
Một điều chúng ta nhận thấy đó là tiền gửi về giao dịch chứng khoán về cả số tương đối lẫn số tuyệt đối đều giảm vào năm 2014 các năm mặc dù số tài khoản lại tăng mạnh vào năm này. Điều này có thể lý giải là từ năm 2013 BSC đẩy mạnh việc mở tài khoản ngân hàng liên kết với tài khoản chứng khoán do đó một lượng lớn tiền của khách hàng chuyển sang quản lý ở ngân hàng. Năm 2015 tiền gửi của nhà đầu tư giao dịch chứng khoán tăng trở lại mặc dù số lượng tài khoản chỉ tăng một chút có thể lý giải vì năm 2015 BSC đẩy mạnh việc mở hợp đồng Margin và hợp đồng Hỗ trợ tiền mua chứng khoán nên thu hút một lượng lớn tiền khách hàng chuyển về để sử dụng dịch vụ này.
Tuy nhiên, những số liệu trên chưa thể đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại BSC ngay được mà chúng ta nên xét đến thị phần giao dịch chứng khoán tại công ty. Qua đó kết hợp với các chỉ tiêu số lượng tài khoản và tiền gửi giao
dịch của nhà đầu tư để đánh giá chính xác hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty.
> Về thị phần môi giới cổ phiếu tại BSC: Hoạt động môi giới cổ phiếu là hoạt động đem lại lợi nhuận bền vững cho công ty chứng khoán. Do vậy, hoạt động luôn được BSC tập trung phát triển, chỉ tiêu thị phần được giao hàng năm phần nào thể
Biểu đồ 2.3: Thị phần môi giới của BSC qua các năm
(Nguồn: HNX và HOSE và báo cáo thường niên của công ty qua các năm)
Từ bảng số liệu trên, ta thấy thị phần môi giới của BSC tăng đều qua các năm từ 1.78% năm 2011 thì đến năm 2016 con số này là 4.02%% toàn thị trường. Tuy nhiên trong năm 2017 thị phần môi giới của BSC ghi nhận sụt giảm chỉ còn ở mức 3.72%.
Nguyên nhân dẫn dến việc BSC không duy trì được đà tăng trưởng trong thị phần môi giới là do giá trị giao dịch bình quân phiên năm 2017 đạt 5.058 tỷ đông/phiên tăng 66% so với năm 2016 là 3.040 tỷ đồng/phiên, đặc biệt từ thời điểm cuối tháng 10 đến hết năm, trong đó các deal giao dịch thỏa thuận của khối khách hàng tổ chức và nhà đầu tư nước ngoài chiếm tỷ trọng lớn, nằm ngoài dự kiến của BSC. Với cơ cấu khách hàng chủ yếu là nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ, năm 2017 thực sự
là một năm khó khăn đối với hoạt động môi giới của công ty. Tuy vậy, thứ hạng thị phần môi giới cổ phiếu của BSC vẫn nằm trong TOP 10 CTCK có thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ lớn nhất năm 2017 trên cả 2 sản HSX (TOP 8) và HNX (TOP 8). Điều này cho thấy sức cạnh tranh của BSC trên thị trường môi giới cổ phiếu
> về doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán: Tổng hợp báo cáo tài chính
qua các năm của BSC, ta có biểu đồ sau biểu diễn tốc độ tăng doanh thu môi giới chứng khoán tại BSC như sau:
Đơn vị: 1.000.000.000 đồng Doanh thu môi giới Δ 39% so với năm 2016
Biểu đồ 2.4: Doanh thu môi giới tại BSC qua các năm
(Nguồn: Tổng hợp báo cáo tài chính các năm của BSC)
Từ biểu đồ ta thấy tốc độ tăng trưởng doanh thu môi giới qua các năm của BSC có sự biến động mạnh vào năm 2014. Năm 2013 doanh thu đạt 53 tỷ đồng. Năm 2014
doanh thu môi giới đạt 113.9 tỷ đồng với tốc độ tăng trưởng tương ứng là 115%. Điều
này có thể lý giải năm 2014 BSC chú trọng nhiều hơn vào hoạt động môi giới, đẩy mạnh thị phần và tạo được niềm tin cho các nhà đầu tư. Doanh thu hoạt động môi giới tiếp tục tăng trưởng đều đặn từ năm 2015 đến năm 2017. Kết thúc năm 2017 tổng
2.2. THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI BSC
2.2.1 Cơ sở pháp lý về quản trị rủi ro hoạt động môi giới tại BSC
2.2.1.1Các loại rủi ro về hoạt động môi giới cần quản trị tại BSC:
> Rủi ro trong hoạt động mở tài khoản và quản lý tài khoản của khách hàng Các sai phạm vô tình hoặc cố ý đối với các quy định của Pháp luật hoặc các
quy định
của công ty trong hoạt động mở tài khoản và quản lý tài khoản của khách hàng. Việc mở tài khoản được thực hiện không theo yêu cầu hoặc không đúng theo yêu cầu của chủ tài khoản. các loại mật khẩu của tài khoản được bàn giao không đúng
cho chủ tài khoản.
Giao dịch trên tài khoản mở tại BSC không phải do chủ tài khoản và những người được ủy quyền hợp pháp thực hiện dẫn đến tổn thất cho chủ tài khoản và tranh chấp, kiện tụng giữa chủ tài khoản và BSC
Thông tin về tài sản, giao dịch trên tài khoản được cung cấp cho những đối tượng không phải chủ tài khoản và những người được ủy quyền hợp pháp hoặc các cơ quan có thẩm quyền theo quy định của Pháp luật.
Thực hiện việc gán hoa hồng không đúng đối tượng và không tuân thủ quy