Những nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM việt nam khoá luận tốt nghiệp 342

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA NGÂN HÀNG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: NHỮNG NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Giảng viên hướng dẫn : TS ĐẶNG THỊ THU HẰNG Sinh viên thực : NGUYỄN THỊ HƯỜNG Lớp : K18 - NHI Khoa : NGÂN HÀNG Mã sinh viên : 18A4000352 HÀ NỘI, 05/2019 TÓM TẮT LUẬN VĂN Luận văn nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 - 2017 Bài nghiên cứu có nhìn tổng quan thực trạng hoạt động NHTM Việt Nam, từ đề tính cấp thiết mục tiêu nghiên cứu đề tài Dựa sở lý luận cơng trình nghiên cứu trước, tác giả lựa chọn mơ hình nghiên cứu phù hợp Nghiên cứu sử dụng mơ hình hồi quy cho hai tiêu đại diện cho khả sinh lời tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Phương pháp sử dụng phương pháp Bình phương tối thiểu tổng quát (GLS) để kiểm định ảnh hưởng (1) Quy mô vốn chủ sở hữu, (2) Rủi ro tín dụng, (3) Quy mô ngân hàng, (4) Tốc độ tăng trưởng kinh tế, (5) Tỷ lệ lạm phát Dựa kết nghiên cứu này, tác giả đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Đồng thời, luận văn tài liệu tham khảo cho quan tâm đến vấn đề nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng Từ khóa: Hiệu hoạt động NHTM, nhân tố bên trong, ii LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn “ Những nhân tố tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại Việt Nam’” viết tơi Luận văn chưa trình nộp để tốt nghiệp trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm lời cam đoan Hà Nội, ngày tháng .năm 2019 Tác giả Nguyễn Thị Hường iii LỜI CẢM ƠN Trước tiên, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến giảng viên hướng dẫn TS Đặng Thị Thu Hằng tận tình truyền đạt kiến thức hỗ trợ em suốt thời gian hồn thành khóa luận Tiếp theo, em xin gửi lời cảm ơn đến quý thầy cô Trường Học viện Ngân hàng mở nhiều hội để em hoàn thiện thân, đồng thời tạo điều kiện cho chúng em thực đề tài Sau cùng, em xin gửi lời cảm ơn đến gia đình bạn bè, người thân yêu giúp đỡ động viên em khoảng thời gian vừa qua Với cố gắng mong muốn hồn thành tốt khóa luận tốt nghiệp thời gian nghiên cứu có hạn nên viết khơng thể tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận nhận xét đóng góp q thầy để đề tài hồn thiện có giá trị thực tiễn cao Em xin chân thành cảm ơn Hà Nội, ngày tháng .năm 2019 Tác giả Nguyễn Thị Hường iv MỤC LỤC CHƯƠNG 1:TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 .Tính cấp thiết đề tài 1.2 Tổng quan tình hình nghiên cứu có liên quan đến đề tài 1.3 .Mục tiêu đề tài 11 1.4 .Câu hỏi nghiên cứu: 12 1.5 .Phạm vi đối tượng nghiên cứu: 12 1.6 Phương pháp nghiên cứu: 12 1.7 .Ý nghĩa nghiên cứu: 13 1.8 Kết cấu khóa luận 13 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 15 2.1 Một số khái niệm có liên quan đến hiệu hoạt động ngân hàng 15 2.1.1 Ngân hàng thương mại vai trò NHTM .15 2.1.2 Hiệu hoạt động kinh doanh NHTM 16 2.1.3 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh NHTM .17 a) Khả sinh lời tổng tài sản 17 b) Khả sinh lời vốn chủ sở hữu 18 c) Tỷ lệ nợ xấu .18 d) Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng .19 e) Tỷ lệ thu nhập cận biên 19 2.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM 19 2.2.1 Những nhân tố bên .20 a) Năng lực tài 20 b) Quy mô ngân hàng 21 c) Năng lực điều hành, quản trị 21 d) Cơ sở hạ tầng 22 v d) Môi trường pháp lý 25 e) Chính sách tài Chính phủ 25 KẾT LUẬN CHƯƠNG 27 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 28 3.1 .Xây dựng mơ hình nghiên cứu 28 3.2 Các biến sử dụng mô hình 28 a) Các biến phụ thuộc 28 b) Các biến độc lập 29 3.3 .Dữ liệu nghiên cứu 31 3.4 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu 32 3.5 .Phương pháp nghiên cứu 33 3.5.1 Hồi quy liệu bảng 33 3.5.2 Phương pháp hồi quy liệu 33 a) Mơ hình bình phương tối thiểu dạng gộp ( Pooled OLS - Pooled Ordinary Least Squares) 34 b) Mơ hình ảnh hưởng nhân tố cố định ( FEM - Fixed Effects Model ) 34 c) Mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên ( REM - Random Effects Model) 34 d) Phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát ( GLS) .34 KẾT LUẬN CHƯƠNG 36 CHƯƠNG : KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 37 4.1 Thực trạng hiệu hoạt động nhân tố tác động đến hiệu hệ thống NHTMCP Việt Nam ' 37 4.1.1 Khái quát trình phát triển hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2008-2017 37 4.1.2 Thực trạng hiệu hoạt động hệ thống NHTMCP Việt Nam .40 a) Tỷ lệ nợ xấu .40 b) Tỷ lệ ROE, ROA trung bình 41 c) Tốc độ tăng trưởng tín dụng 42 d) Tăng trưởng kinh tế Việt Nam lập kỷ lục 10 năm 42 4.2 .Phân tích thảo luận nghiên cứu vi Từ viết tắt 4.2.4 Kiểm định giả thuyết hồi quy mơ hình nghiên cứu .47 DANH MỤCpháp TỪ GLS 50 VIẾT TẮT 4.2.5 Kết ước lượng theo phương 4.3 Thảo luận kết nghiên cứu 52 KẾT LUẬN CHƯƠNG 55 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 56 5.1 Kế t luận 56 5.2 .Định hướng nâng cao hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam 56 5.2.1 Quan điểm định hướng Đảng Nhà nước phát triển NHTM Việt Nam 56 5.2.2 Định hướng nâng cao hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam 58 5.3 .Một số khuyến nghị 60 5.3.1 Ve vốn chủ sở hữu .60 Nguyên nghĩa tiếng Anh Nguyên nghĩa tiếng Việt BCTC Báo cáo tài RRTD Rủi ro tín dụng FEM Fix Effects Model Mơ hình ảnh hưởng cố định GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội H Hypothesis Giả thuyết NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NIM Net Interest Margin OLS Tỷ lệ lãi biên ròng Ordinary Least Square Pooled Ordinary Least Pooled OLS Square REM Random Effects Model ROA Return On Assets Phương pháp bình phương tối thiểu ROE Tỷ suât sinh lời vốn chủ sở hữu Return On Equity Hồi quy đa biến dạng gộp Mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên Tỷ st sinh lời tổng tài sản TCTD Tổ chức tín dụng VCSH Vốn chủ sở hữu vii TSCĐ Tài sản cố định _Bảng _ Trang Bảng 1 : Bảng tóm tắt tổng quan nghiên cứu 17 Bảng 1: Tổng hợp biến mơ hình nghiên cứu Bảng 2: Thống kê mô tả liệu nghiên cứu 41 42 Bảng : Cơ cấu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 48 Bảng : Những mốc phát triển quan trọng hệ thống Ngân hàng Việt Nam _ 48 Bảng 3: Tỷ lệ nợ xấu hệ thống NHTM giai đoạn 2008-2017 _ 49 Bảng 4: ROE,ROA trung bình hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2008-2017 ’ _ 50 Bảng 5: Ma trận tương quan mơ hình 53 Bảng 6: Ma trận tương quan mơ hình 54 Bảng 7: Kiểm định đa cộng tuyến - VIF _ 54 Bảng 8: Kết phân tích hồi quy 55 Bảng 9: Các kiểm định lựa chọn mơ hình cho mơ hình 56 Bảng 10: Các kiểm định lựa chọn mơ hình cho mơ hình _ 57 Bảng 11: Kiểm định phương sai sai số thay đổi _ 57 Bảng 12: Kiểm định tự tương quan _ 58 59 DANH MỤC BANG Bảng 13: Kết ước lượng phương pháp GLS _ viii 31 Ngân hàng TMCP Đông Nam Á Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương Ngân hàng TMCP Sài Gịn - Hà Nội Seabank Saigonbank SAB SGB SHB Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín Sacombank SHB STB 71 Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Techcombank Vietcombank TCB VCB 92 Ngân hàng TMCP Quốc Tê Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VIB VPBank VIB 51 VPB Variable RO A RO E TETA CR LNSIZE GD P IN F Obs Mean Std Min Dev 200 007903 0001007 0058125 200 094198 062737 000678 0033959 200 0865353 0464966 Phụ lục 2: Thống kê mô tả 200 013894 0075558 0013968 200 0528 5249531 6.770192 sum ROA ROE TETA CR LN SIZE GDP INF 61 200 060078 05247 0052847 200 087735 0750957 00191 Max 0472891 2682345 2662105 065939 9.099079 06812 22673 RO A TET A CR LN-SIZE RO A TETA CR LN-SIZE GD P IN F 1.0000 1.000 -0.0675 -0.1289 0.328 -0.1546 -0.6108 Phụ lục : Ma trận tương quan 1.0000 -0.0721 -0.1666 -0 0.2445 1321 0.295 0.1515 -0.2900 0176 ROA RO E TETA CR LN-SIZE GD P IN F (obs=200) RO E 1.000 0.2145 0.0056 0.247 0.018 0.258 GDP INF 1.0000 -0 2180 1.0000 1.000 0.309 corr ROA TETA CR LN-SIZE GDP INF TET A 1.000 -0.1289 -0 6108 -0.1666 0.151 CR 1.0000 0.3288 -0.1321 0.0176 LN-SIZE 1.000 0.244 -0.2900 ROE corr ROE TETA CR (obs=200) LN-SIZE GDP INF GDP INF 1.0000 -0 2180 1.0000 Variable VIF VIF Tolerance Squared - -ROA TETA CR 1.22 1.78 1.10 1.33 8225 0.5633 0.1775 0.4367 Phụ lục 4: Kiểm định đa0cộng tuyến VIF 1.22 1.10 8227 0.1773 LN-SIZE GDP INF 2.05 43 0.4876 0.5124 ROA 1.14 07 0.8736 0.1264 1.24 1.11 0.8085 0.1915 collin ROA TETA CR LN-SIZE GDP INF (obs=200) - -Collinearity Diagnostics Variable VIF — — ROE TETA CR 62 LN-SIZE GDP INF VIF SQRT Tolerance — — Rd Square — 1.25 1.12 1.27 0.7984 0.6175 0.2016 0.3825 1.23 1.11 0.8115 0.1885 2.18 1.48 0.4594 0.5406 1.15 1.31 1.07 1.14 0.8732 0.7659 0.1268 0.2341 ROE collin ROE TETA CR (obs=200) LN-SIZE GDP INF Collinearity Diagnostics SQRT R- Sourc SS e Mode l Residual Tota l RO A TET A SIZE P F ns LN- C R GD IN -co 001193235 005530029 d 00023864 19 00002850 Number of obs F( 194) MS f 200 5, Pr > F obR-squared Ad = R-squared lục 5: Hồi quy 19mơ hình banj đầu Ro với MSEbiến phụ thuộc ROA theo Pooled Phụ 006723264 00003378 ot (OLS), FEM, REM = Coef Std Err t ROA-.04563 Pooled (.OLS) 4.41 reg ROA TETA 010339 CR LN-SIZE GDP INF -.0661663 -1.20 0550191 0020215 1.98 0010223 -.0035741 -0.05 0766239 0227255 4.24 0053622 -.0131844 -1.45 0091024 p>∣t∣ [95% Conf 0.000 0.231 0.049 0.963 0.000 0.149 R- sq: Interval ] 0252387 -.1746786 5.33e-06 -.154697 0121498 -.0311368 = 0.1757 between = 0.0800 overall = 0.1340 = avg = max corr(u~i, Xb) = -0.1465 RO A C R LN-SIZE GD F IN -cons sigma-u sigma-e rh o Coef TET P 0660213 042346 0040377 1475488 0333012 004768 Obs per group: within = A 8.37 0.0000 0.1775 ∩ T 0.1563 00534 03 64 - 02327 43 - 00 137 ROA-FEM 0516652 017 7.46 0.0000 F(5,175) Prob > F Std Err P> I t [95% Conf 41 42 0.017 0.671 0056946 -.1314036 71 71 0.481 -.0052235 0.481 -.0927733 t 0131486 0547875 -0 0019489 -0 0731848 I 0054176 0.001 917 0149869 31 0.428 xtreg ROA TETA CR LN-SIZE GDP INF,fe 0119017 79 033 ( fraction of variance due to 964 Fixed-effects (within) regression 04 Group 584 4variable: NAME 354381 Mean VIF 10 10.0 10 1.46 Interval] 0072256 -.0176767 057595 084855 0024693 1961037 0286101 0414801 u-i) Number of obs Number of groups = = 200 20 R- s q : within between overall Obs per group: = avg = = 0.1715 = 0.1611 = 0.1678 = (assumed) corr(u_i, X) A A P F cons u e RO TET C R LN-SIZE GD IN s igmas igmarh Wald Prob ROA - REM Coef Std xtreg ROA TETAErr CR z P>| z| LN-SIZE GDP INF,re 0365947 0118273 Random-effects GLS regression -.0346977 0529584 -0 Group variable: NAME1 0004703 0014053 0206552 0687194 0207437 0049172 -.0016299 0113714 -0 00294884 00458434 29266755 ( fracti on 6 33 30 22 14 0.0 02 0.5 120.7 380.7 640.0 000.8 86 of variance due 10 10.0 10 chi2(5) = > chi2 [95% Conf 0134137 Number -.1384943 Number - 002284 - 1140323 0111062 - 0239174 to u- i ) Interval] 0597758 of obs 069099 of groups 0032246 1553428 0303813 0206577 200 20 Sourc SS e l Model Residua Total RO E A P F TET C R LN_SIZE GD IN _cons df reg ROE TETA CR LN-SIZE GDPRoot INF Coef Std Err t - 94 858 -1 193177 4354 -.2442209 311104 -.2442922 xtreg ROE TETA CR LN-SIZE 1099455 5850751 0108709 8148223 0570219 0967955 (withi n ) regre s sion : NAME R-sq : within between = overall = 0.1805 0.0025 0.0883 TET A P F o -0.86 -2.04 4.01 -0.30 5.46 -2.52 — = Q P>∣t 0.389 0.043 0.000 0.765 0.000 0.012 [95% Conf Interval] -.311700 -2 47 102 0221038 1.851268 1986415 -.435198 1219836 -.039252 64 984 1.3628 27 4235665 -.053385 obs groups = = 200 20 Obs per group : = avg = max = Coef GD IN _cons -.3861004 -.7734463 -.0126445 5392655 2357723 1870964 sigma u sigma e rh 04290622 04587325 46661715 C R LN-SIZE | Number of Number of F(5,175) Prob > F = -0 1062 RO = GDP INF, fe Fixedeffects Group variable E Number of obs _ TT -1 Q /1 ∖ F (5, 19 4) 031579859 > F 003223464 R-squared mơ hình ban đầu với biến phụ thuộc = Phụ 1578 lục 6: Hồi quy ROE theo Pooled 992 97 194 = (OLS), REM 62535197 FEM, 7∖AdX R-squared =— ∩1 199 003935936 MSE = 0567 83251275 ROE - Pooled ( OLS) ROE -FEM corr(u_i, Xb) MS Std Err 1315716 5482322 0195019 7323255 0542112 1499671 ( fraction of t -2.93 -1.41 -0.65 0.74 4.35 1.25 = = 10 10.0 10 7.71 0.0000 P>∣t∣ [95% Conf Interval ] 004 0.160 0.518 0.462 000 0.214 -.6457716 -1.855444 -.0511337 -.9060613 1287803 -.1088806 -.1264291 3085517 0258448 1.984592 3427642 4830734 variance due to u_i) R-sq : within = 0.1720 between = 0.1678 overall = 0.1692 Obs per group: = avg = = (assumed) ROE - REM corr(u i, X) xtreg ROE TETA CR RO E TET A P F s o C R LN-SIZE GD IN sigma-u sigma-e rh Wald Prob LN-SIZE GDP INF,re Coef Std z Random-effects GLS Err.regression Group variable: NAME1 - 3030634 1220049 2.48 -1 -.8685457 5381947 0135336 0149712 61 1286169 6988692 90 0.1 274 5.4 0502372 9291 - 0083405 1200848 -0 07 03457527 04587325 3622789 ( fracti on F test that all u_i=0: P>| z| 0.0 13 0.1 070.3 660.8 540.0 000.9 45 of variance due F(19, 175) 6.43 chi2(5) 10 10.0 10 40.08 0.0000 = > chi2 [95% Interval Number of obs ] Conf Number of groups -.5421886 -.063938 -1 923388 1862965 -.0158095 0428766 -1.241142 98375 1764 661 - 3733921 2437025 2270214 200 20 to u-i) Prob > F 0.0000 A P F TET C R LN-SIZE GD IN B (b) fem (B) rem (b-B) Difference 0316448 - 0232743 0365947 -.0346977 -.0049499 0114234 0206552 0207437 0310099 - 0028259 Ho 7_B) ) Phụ-.0013771 lục : Kiểm.0004703 định lựa chọn-.mơ0018474 hình Pooled, REM, FEM 0516652 0179178 Kiểm định F - Test ROA b = consistent unde r Ho and Ha, = inconsistent under Ha, efficient under Ho, F test that all u_i=0: F(19, 175) = Test: sqrt(diag(V_b S.E 005744 0140383 0013504 0251728 0022741 obtained from obtained from 4.64 xtre g xtre g Prob > F = 0000 difference in coefficients not systematic ROEchi2(5) = (b-B),[(V-b-V-B)^(-1)] (b-B) F test that all u_i=0: = F(19, 175) = 6.43 2.46 0.7828 Prob>chi2 = Kiểm định Hausman ROA hausman fem rem Coef ficients Prob > F = 0000 (b) fem TET (B) rem (b-B) Difference -.3861004 -.3030634 -.0830369 -.8685457 0950995 LN- 012 - 02617 0135336 SIZE GD 6445 1286169 4106486 hausman fem rem P 5392655 IN 2749291 -.0391568 F 2357723 Coe f ficient s = unde r Ho and b consistent Ha, B = under Ha, efficient under inconsistent Ho, Test: difference in coefficients not systematic A C R ROE-.7734463 chi2(5) = Prob>chi2 = (V b-V B is (b-B)'[(Vb-V 6.00 0.3063 not positive -B)^(-1)](b-B) definite ) sqrt(diag(V b-V B)) S.E .0492533 1044271 0124975 2188207 0203736 obtained from xtreg obtained from xtreg Var RO A e u sd = sqrt(Var) 0000338 000021 8.70e-06 Phụ lục 8: 0058125 0045843 0029488 định mơ hình Kiểm Kiểm định phương sai sai số thay đổi ROA Xttesto Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects ROA[NAME1,t] = Xb + u[NAME1] + e[NAME1,t] sd = sqrt(Var) Estimated results: 0039359 062737 Var ROE e u 0021044 0458732 0011954 0345753 Test: Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 54.83 0.0000 ROE Xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects ROE[NAME1,t] = Xb + u[NAME1] + e[NAME1,t] Estimated results: Test: Var(u) = chibar2(01) Prob > chibar2 = = 86.25 0.0000 Phụ định lục 9:hiện Ướctượng lượngtự theo phương Kiểm tương quanpháp GLS ROA ’ ROA xtgls ROA TETA CR LN-SIZE GDP INF,panels (h) corr(arl) Xtserial ROA TETA CR LN-SIZE GDP INF Cross-sectional time-series FGLS regression Wooldridge for autocorrelation Coefficients:test generalized least squaresin panel data H0: no first-order autocorrelation Panels: Heteroskedastic F( 1, 19) = 3.885 Prob > F = 0.0635 Correlation: common panels Estimated covariances AR(l ) coef = Number Estimated autocorrelations = Estimated coefficients ROE RO Coef Std ficient for all 20 (0.4977) of obs = 200 of groups = 20 =Number Time periods = 10 Wald chi2(5) = Prob > chi2 =13.84 z P>|z| [95% Conf 0.0167 Interval ] CR LN-SIZE GDP INF A Xtserial ROE Err TETA TETA CR LNSIZE GD P IN F -co ns Correlation: 02 0105024 2.5 0.010 0064044 988 0475729 Wooldridge for autocorrelation in-.0892892 panel data -.0253601 test 0326175 0.437 0.78 038568 H0:.0006628 no first-order 0008723 autocorrelation 0.7 0.447 - 010 0023724 F( 1, 19) 6= 0.5 21.345 02336 0428771 0.586 -.0606775 1073975 0066876 0031869 0.036 0004415 Prob > F =4 2.1 0.0002 0129337 -.0016799 007569 0.824 -.0165148 0.22 0131551 common coefficient for all panels (0.4505) ROE Estimated covariances of obs = Number 200 Estimated autocorrelations = Number of groups = xtgls ROE TETA CR LN-SIZE GDP INF,panels (h) corr(arl) Estimated coefficients = Time periods = 20 10 Wald chi2(5) = 44.88 Cross-sectional time-series FGLS regression Prob > chi2 = 0.0000 RO E P F cons TETA CR LN-SIZE GD IN - = Coef Std z Coefficients:Err.generalized least Panels : Heteroskedastic -.2052193 098824 2.08 -.1997198 3716343 0.54 035427 3.6 0097434 0.2 1388487 5416623 1264305 0404462 13 -.1901162 8354 04 2.28 P>|z| [95% Conf squares 0.038 -.3989108 0.591 0.000 0.798 0.002 0.023 -.9281097 0163308 -.9227899 0471575 -.3538524 Interval ] - 0115278 5286701 054524 1.2004 87 2057036 -.026380 (1) ROA TETA CR 0.0270** [2.57] GDP INF cons N R-sq 0.0456*** [4.41] (3) ROA 0.0316** [2.41] (4) ROA 0.0366* ** [3.09] -0.0347 [-0.66] Phụ -0.0254 lục 10: Thể -0.0662 mức ý nghĩa mơ hình -0.0233 [-0.78] LNJSIZE (2) ROA [-1.20] [-0.42] 0.000663 ROA 0.00202** -0.00138 0.000470 [0.76] [1.98] [-0.71]** 0.05 *** [0.33] esttab gls pool fem rem , r2 star(* 0.1 0.01)brackets nogap 0.0234 [0.54] 0.00669** [2.10] -0.00168 [-0.22] 200 -0.00357 [-0.05] 0.0227*** [4.24] -0.0132 [-1.45] 200 0.177 0.0517 [0.71] 0.0179*** [3.31] 0.0119 [0.79] 200 0.176 0.0207 [0.30] 0.0207* ** [4.22] -0.00163 [-0.14] 200 esttab gls pool fem rem , r2 ROE TETA CR LN-SIZE GDP INF cons N R-sq (1) ROE -0.205** [-2.08] -0.200 [-0.54] 0.0354*** [3.64] 0.139 [0.26] 0.126*** [3.13] -0.190** [-2.28] 200 star(* 0.1 ** 0.05 (2) ROE *** 0.01)brackets (3) ROE -0.0949 [-0.86] -1.193** [-2.04] 0.0435*** [4.01] -0.244 [-0.30] 0.311*** [5.46] -0.244** [-2.52] -0.386*** [-2.93] [ -0.773 200 0.202 200 0.181 t statistics in brackets * p