Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 20122019

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG CHƯƠNG TRÌNH CỬ NHÂN CHẤT LƯỢNG CAO - - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2012-2019 Sinh viên: Hà Thiên Hải Mã SV: 20A4010183 Khoa: Ngân Hàng Lớp: K20CLCB Giáo viên hướng dẫn: TS Phạm Thu Thủy Hà Nội, 2021 LỜI CẢM ƠN Trong thời gian học tập Học viện Ngân hàng, em xin gửi lời bày tỏ tới giảng viên trường trang bị nhiều kiến thức quý báu hành trang quý giá để vững bước tương lai Để hồn thành khóa luận ngày hơm nay, em xin chân thành cảm ơn giúp đỡ TS Phạm Thu Thủy hướng dẫn chi tiết, tỉ mỉ giúp cho khóa luận có kết tốt Em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới người thân gia đình ln bên cạnh động viên em, giúp đỡ em điều kiện để em hồn thiện khóa luận Cuối cùng, kiến thức chun mơn thực tế cịn nhiều hạn chế nên viết cịn có thiếu sót Em mong nhận đóng góp ý kiến thầy để viết hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 21 tháng 05 năm 2021 Sinh viên Hà Thiên Hải i MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN i DANH MỤC VIẾT TẮT iv DANH MỤC BẢNG v DANH MỤC ĐỒ THỊ vi PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÍ LUẬN VỀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Giới thiệu hoạt động NHTM 1.1.1 Khái niệm chức NHTM 1.1.2 Các hoạt động kinh doanh NHTM 1.2 Khả sinh lời ngân hàng thương mại 10 1.3 Các số đánh giá khả sinh lời NHTM 10 1.4 Các nhân tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại .12 1.4.1 Các nhân tố bên ngân hàng .12 1.4.2 Các nhân tố bên ngân hàng .18 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2012-2019 20 2.1 Thực trạng hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam giai đoạn 2012-2019 20 2.1.1 Giới thiệu hệ thống NHTM Việt Nam 20 2.1.2 Các biến số kinh tế vĩ mô giai đoạn 2012-2019 21 2.1.3 Quy mô hệ thống ngân hàng thương mại 22 2.1.4 Hoạt động cấp tín dụng .24 2.1.5 Huy động vốn 27 2.1.6 Rủi ro tín dụng 29 2.2 Thực trạng khả sinh lời NHTM Việt Nam .30 2.2.1 ROA 30 2.2.2 ROE 31 2.2.3 NIM 31 CHƯƠNG 3: CƠ SỞ DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 33 3.1 Cơ sở liệu xử lý liệu 33 3.2 Mơ hình nghiên cứu 33 3.3 Các biến mơ hình nghiên cứu 34 ii 3.3.1 Biến phụ thuộc 34 3.3.2 Biến độc lập .35 3.4 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu 39 3.5 Kiểm định lựa chọn biến mơ hình hồi quy 40 3.5.1 Tương quan biến độc lập mơ hình .40 3.5.2 Kiểm định tượng đa cộng tuyến cho mơ hình Pooled OLS 41 3.6 Kiểm định lựa chọn mơ hình phù hợp cho biến phụ thuộc .42 3.7 Kiểm định tượng phương sai sai số thay đổi 43 3.8 Kiểm định tượng tự tương quan .43 3.9 Khắc phục mơ hình 44 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 45 4.1 Kết mơ hình 45 4.2 Phân tích kết nghiên cứu 47 4.2.1 Nợ xấu .47 4.2.2 Tỉ lệ tổng dư nợ tín dụng vốn huy động (LDR) 47 4.2.3 Tỉ lệ chi phí hoạt động (CIR) 47 4.2.4 Tỉ lệ dư nợ tín dụng tổng tài sản (LTA) .48 4.2.5 Tính khoản ngân hàng ( LIQ) 48 4.2.6 Tỉ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (EAR) 48 4.2.7 Quy mô ngân hàng 48 4.2.8 Thị phần tổng tài sản NHTM có vốn Nhà nước (CR4) 49 4.2.9 Các yếu tố kinh tế vĩ mô 49 CHƯƠNG 5: GIẢI PHÁP NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 51 5.1 Tăng tỉ lệ dư nợ tín dụng vốn huy động 51 5.2 Quản trị rủi ro tín dụng 51 5.3 Cơ cấu chi phí hoạt động 52 5.4 Phân tích thích ứng biến động kinh tế vĩ mô 52 KẾT LUẬN 54 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .55 PHỤ LỤC THAM KHẢO 60 iii DANH MỤC VIẾT TẮT Nguyên nghĩa Từ viết tắt NHTM Ngân hàng thương mại NHNN Ngân hàng Nhà nước TCTD Tổ chức tín dụng TNHH Trách nhiệm hữu hạn MTV Một thành viên ROA Tỉ suất sinh lời tổng tài sản ROE Tỉ suất sinh lời vốn chủ sở hữu NIM Biên độ lãi rịng Agribank Ngân hàng Nơng nghiệp Phát triển Nông thôn BIDV Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam Vietinbank Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam Vietcombank Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam VPBank Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng Techcombank Ngân hàng thương mại cổ phần Kỹ Thương Việt Nam GDP Tổng sản phẩm quốc nội INF Lạm phát NPL Nợ xấu CIR Tỉ lệ chi phí hoạt động LDR Tỉ lệ dư nợ vốn huy động EAR Tỉ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản CR4 Thị phần ngân hàng thương mại có vốn Nhà nước POOLED OLS Mơ hình hồi quy theo phương pháp bình phương nhỏ REM Mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên FEM Mơ hình hồi quy tác động cố định FGLS Mơ hình hồi quy theo phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát iv DANH MỤC BẢNG Tên bảng Số trang Bảng 2.1 Danh sách NHTM Việt Nam 19 Bảng 2.2: Tình hình tổng dư nợ cấp tín dụng NHTM Việt Nam 24 giai đoạn 2012-2019 Bảng 2.3: Tình hình huy động tiền gửi 22 NHTM Việt Nam 26 giai đoạn 2012-2019 Bảng 3.1: Các biến sử dụng nghiên cứu 37 Bảng 3.2: Bảng số liệu thống kê biến 39 Bảng 3.3: Ma trận tương quan biến độc lập 40 Bảng 3.4: Kiểm định đa cộng tuyến 41 Bảng 3.5: Kết kiểm định lựa chọn mơ hình phù hợp mơ hình 42 Pooled OLS mơ hình REM Bảng 3.6: Kết kiểm định phù hợp mô hình FEM mơ hình 42 REM Bảng 3.7: Kiểm định phương sai sai số thay đổi 43 Bảng 3.8: Kiểm định tượng tự tương quan 43 Bảng 4.1: Kết ước tính nhân tố ảnh hưởng tới ROA 45 Bảng 4.2: Kết ước tính nhân tố ảnh hưởng tới ROE 46 v DANH MỤC ĐỒ THỊ Tên đồ thị Số trang Đồ thị 2.1: Tăng trưởng GDP kinh tế Việt Nam giai đoạn 21 2012-2019 Đồ thị 2.2: Tình hình lạm phát Việt Nam giai đoạn 2012-2019 22 Đồ thị 2.3: Tổng tài sản 22 NHTM Việt Nam giai đoạn 23 2012-2019 Đồ thị 2.4: So sánh tỷ trọng tổng tài sản nhóm NHTM có vốn Nhà 23 nước nhóm NHTM cổ phần giai đoạn 2012-2019 Đồ thị 2.5: So sánh tỷ trọng dư nợ cấp tín dụng nhóm NHTM có vốn 25 Nhà nước nhóm NHTM cổ phần giai đoạn 2012-2019 Đồ thị 2.6: So sánh tỉ lệ tổng dư nợ tín dụng nhóm NHTM có vốn 26 Nhà nước nhóm NHTM cổ phần giai đoạn 2012-2019 Đồ thị 2.7: So sánh tỷ trọng vốn huy động nhóm NHTM có vốn Nhà 28 nước nhóm NHTM cổ phần giai đoạn 2012-2019 Đồ thị 2.8: So sánh tỉ lệ nợ xấu nhóm NHTM có vốn Nhà nước 29 nhóm NHTM cổ phần Đồ thị 2.9: ROA nhóm NHTM Việt Nam giai đoạn 30 2012-2019 Đồ thị 2.10: ROE nhóm NHTM Việt Nam giai đoạn 31 2012-2019 Đồ thị 2.11: NIM nhóm NHTM Việt Nam giai đoạn 2012-2019 vi 32 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Sự thăng tiến vượt bậc kinh tế năm vừa qua thành tựu to lớn phát triển nước Việt Nam xu hướng tồn cầu hóa Trong đó, vai trị ngành ngân hàng phủ nhận,và đầu tàu quan trọng hệ thống tài nước cịn gặp nhiều thách thức từ tài nhiều quốc gia gặp khủng hoảng trước Ngân hàng cung ứng dịch vụ tài cho chủ thể xã hội đảm bảo tính lưu thơng khoản dòng tiền, phục vụ cho hoạt động toán, sản xuất, giao lưu thương mại nước khu vực hay giới Hoạt động ngân hàng không ảnh hưởng trực tiếp tới thân ngân hàng mà ảnh hưởng tới doanh nghiệp thị trường trái phiếu doanh nghiệp chưa phát triển nên nơi cung cấp vốn cho doanh nghiệp Với chức quan trọng mình, hoạt động ngân hàng nhiều đối tượng quan tâm, đặc biệt liên quan tới lợi nhuận Thông qua bảng báo cáo tài chính, khả sinh lời thước đo đánh giá phản ánh lực ngân hàng Nâng cao cải thiện khả sinh lời mục tiêu mà nhà quản trị, ban lãnh đạo ngân hàng thương mại nhà hoạch định sách quan phủ đặt hàng đầu Trước đây, nhiều nhà nghiên cứu tìm hiểu tác nhân tác động đến thay đổi lợi nhuận ngân hàng đưa chủ yếu viết từ nước Một số viết nước phân tích khả sinh lời hay nhiều ngân hàng giai đoạn trước Tuy vậy, số lượng nghiên cứu nước cịn hạn chế, chưa có nhiều nghiên cứu ảnh hưởng tới lợi nhuận NHTM Việt Nam năm gần Trong tình hình xu hội nhập nay, với cạnh tranh tiềm lực tài chính, cơng nghệ sản phẩm dịch vụ, khả sinh lời nói thước đo phù hợp để đánh giá phát triển ngân hàng Việc tìm xác định nhân tố dẫn đến khả sinh lời việc tìm nguyên nhân giải pháp giúp NHTM Việt Nam có tăng trưởng bền vững năm tới Vì vậy, tơi đưa định nghiên cứu đề tài: “Các nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng giai đoạn 2012-2019” để nghiên cứu vấn đề nhắc đến nêu Tổng quan nghiên cứu 2.1 Các nghiờn cu trờn th gii Nghiờn cu ca Demirgỹỗ-Kunt v Huizinga (1998) với chủ đề “Các yếu tố định tới tỷ suất lợi nhuận khả sinh lời ngân hàng thương mại: Một số chứng quốc tế” sử dụng liệu ngân hàng 80 quốc gia giai đoạn từ 1988- 1995 Hai tác giả phản ánh khác biệt ngân hàng khả sinh lời tỷ suất lợi nhuận qua nhiều yếu tố khác như: đặc điểm ngân hàng, điều kiện kinh tế vĩ mô, minh bạch thuế ngân hàng, quy định bảo hiểm tiền gửi, cấu trúc tài tổng thể số pháp lý Sự thay đổi hoạt động ngân hàng thay đổi môi trường kinh tế vĩ mô xuất phát từ việc tỷ lệ tài sản ngân hàng GDP cao việc tỷ lệ tập trung thị trường thấp dẫn đến lợi nhuận ngân hàng thấp Ngoài ra, so sánh với ngân hàng nước ngân hàng nước, nước phát triển tỷ suất lợi nhuận ngân hàng nước thấp so với ngân hàng nước nước phát triển, nước phát triển cho kết trái ngược Almazari (2014) nghiên cứu nhân tố bên ảnh hưởng tới khả sinh lời ngân hàng so sánh với ngân hàng A Rập Xê út Jordan năm 2005-2011 Bài viết tương đồng khác ngân hàng quốc gia thơng qua việc phân tích hồi quy tương quan Pearson Kết nói lên ngân hàng Ả Rập Xê Út, ROA có mối tương quan tích cực với tỉ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản, tổng đầu tư tổng tài sản rủi ro tín dụng; đồng thời ROA có mối quan hệ tương quan tiêu cực với biến: dư nợ tín dụng rịng tổng tài sản, dư nợ tín dụng rịng tiền gửi, tỉ lệ chi phí hoạt động tổng thu nhập từ hoạt động kinh doanh quy mô ngân hàng Với ngân hàng Jordan, ROA có mối quan hệ tương quan tích cực với: rủi tín dụng, dư nợ tín dụng rịng tổng tài sản , tỉ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản dư nợ tín dụng rịng tổng tiền gửi, đồng thời tiêu đánh giá có mối quan hệ tương quan nghịch với số chi phí thu nhập, tỉ lệ tổng đầu tư tổng tài sản quy mô ngân hàng Bojare Romanova (2017) nghiên cứu nhân tố tác động đến khả sinh lời mức độ ảnh hưởng tới lợi nhuận ngân hàng Latvia dựa báo cáo kinh tế vĩ mô báo cáo tài ngân hàng Nghiên cứu tác giả lợi nhuận ngân hàng chủ yếu bị ảnh hưởng nhân tố như: môi trường vĩ mô, lạm phát chênh lệch lãi suất cạnh tranh ngành hiệu tổng thể ngân hàng Ngồi ra, tác giả tìm khác biệt mơ hình kinh doanh ngân hàng mô tả đặc trưng thị trường Latvia Bài nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng tới khả sinh lời 10 ngân hàng lớn ASEAN giai đoạn 2012-2016 nghiên cứu Satria cộng (2018) Bài nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng với liệu chạy phần mềm thống kê Eviews-9 Các ngân hàng mà nhóm tác giả lựa chọn sử dụng liệu bao gồm có: ngân hàng Singapore, ngân hàng Indonesia, ngân hàng Malaysia ngân hàng Thái Lan Kết chạy phần mềm Eviews- cho thấy khoảng 87.03% khả sinh lời đánh giá ROA giải thích tỷ lệ dư nợ tín dụng vốn huy động (LDR), vốn chủ sở hữu, đầu tư vào tài sản tổng sản phẩm nước (GDP) 2.2 Các nghiên cứu Việt Nam Luận văn thạc sĩ tài ngân hàng Phan Thị Xuân (2017) tập trung nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng tới khả sinh lời ngân hàng thương mại nhà nước tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu giai đoạn 2010-2016 Bài viết sử dụng tiêu làm thành biến phụ thuộc ROA, ROE NIM mơ hình hồi quy khác ứng dụng phương pháp ước lượng GMM để xây dựng độ tin cậy làm tăng hiệu giá trị ước lượng Tác giả đưa kết luận nhân tố tổng tài sản, tỉ lệ nợ xấu, thu nhập lãi tổng tài sản, tỉ lệ chi phí tổng tài sản tỉ lệ lạm phát có mối quan hệ tương quan với ROA NIM Trong đó, biến tỉ lệ tổng cho vay khách hàng tổng tài sản, rủi ro khoản hay tốc độ tăng trưởng GDP Thông qua việc nghiên cứu phân tích đưa thêm nguyên nhân chủ quan nguyên nhân khách Phụ lục 18: Kiểm định lựa chọn mơ hình POOLED OLS REM phương pháp nhân tử Langrange ROE Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects roe[bank1,t] = Xb + u[bank1] + e[bank1,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ - Test: roe | 0048646 0697465 e | 0010229 0319832 u | 0009137 0302283 Var(u) = chibar2(01) = 85.90 Prob > chibar2 = 0.0000 Phụ lục 19: Mơ hình FEM ROE Fixed-effects (within) regression Number of obs = 175 Group variable: bank1 Number of groups = 22 R-sq: = 0.6459 Obs per group: = between = 0.3725 avg = 8.0 overall = 0.4269 max = F(10,143) = 26.09 Prob > F = 0.0000 within corr(u_i, Xb) = -0.5972 -roe | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -npl | 1036043 2187662 0.47 0.637 -.3288291 5360377 logasset | 1229564 0362287 3.39 0.001 0513434 1945693 cr4 | -.1997428 3659264 -0.55 0.586 -.9230667 523581 ldr | 0928529 0356757 2.60 0.010 022333 1633727 cir | -.269751 0380662 -7.09 0.000 -.344996 -.1945059 lta | 0955133 1056703 0.90 0.368 -.1133642 3043909 liq | 1889142 0972106 1.94 0.054 -.0032412 3810696 ear | 0035925 1418163 0.03 0.980 -.2767348 2839197 gdp | 1.173943 1.127473 1.04 0.300 -1.054725 3.40261 69 inf | 6322888 2322574 2.72 0.007 1731875 1.09139 _cons | -.9641224 3675166 -2.62 0.010 -1.690589 -.2376553 -+ -sigma_u | 05617677 sigma_e | 03198316 rho | 75520855 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(21, 143) = 8.12 Prob > F = 0.0000 Phụ lục 20: Kiểm định Hausman lựa chọn mơ hình REM mơ hình FEM ROE Coefficients -| (b) (B) | fem rem (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -+ -npl | 1036043 0274416 0761627 041023 logasset | 1229564 0315406 0914158 0306387 cr4 | -.1997428 -.3278482 1281053 ldr | 0928529 1104674 -.0176145 0140853 cir | -.269751 -.275205 005454 0128782 lta | 0955133 023232 0722813 0513856 liq | 1889142 165855 0230592 0459516 ear | 0035925 -.1468397 1504321 0597584 gdp | 1.173943 3.423106 -2.249164 7113642 inf | 6322888 7576676 -.1253788 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(10) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 549.24 Prob>chi2 = 0.0000 (V_b-V_B is not positive definite) 70 Phụ lục 21: Kiểm định tượng phương sai sai số thay đổi mơ hình FEM ROE Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (22) = Prob>chi2 = 306.47 0.0000 Phụ lục 22: Kiểm định tượng tự tương quan mơ hình FEM ROE Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 21) = Prob > F = 18.364 0.0003 Phụ lục 23: Mơ hình FGLS ROE Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = 22 Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = 11 (0.6840) Number of obs = 175 Number of groups = 22 Obs per group: = avg = 7.954545 max = Wald chi2(10) = 182.39 Prob > chi2 = 0.0000 -roe | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -npl | -.3428767 1875237 -1.83 0.067 -.7104164 0246629 logasset | 0191524 0146923 1.30 0.192 -.0096438 0479487 cr4 | -.3206057 3166958 -1.01 0.311 -.9413181 3001068 ldr | 1014981 0294621 3.45 0.001 0437535 1592428 cir | -.2032991 0278263 -7.31 0.000 -.2578377 -.1487605 lta | 0130723 0669216 0.20 0.845 -.1180915 1442362 liq | 1696532 0611098 2.78 0.005 0498803 2894262 71 ear | 0776059 1211174 0.64 0.522 -.1597799 3149917 gdp | 2.23786 755158 2.96 0.003 7577779 3.717943 inf | 4867628 1885427 2.58 0.010 1172259 8562997 _cons | -.087491 2274522 -0.38 0.700 -.5332891 3583072 Phụ lục 24: So sánh mơ hình POOLED OLS, REM , FEM, FGLS ROE (1) roe (2) (3) roe roe (4) roe -npl logasset cr4 ldr cir lta liq ear gdp -0.538* 0.0274 0.104 -0.343 (-2.28) (0.13) (0.47) (-1.83) 0.00783 0.0315 (0.65) (1.63) (3.39) (1.30) -0.294 -0.328 -0.200 -0.321 (-0.59) (-0.88) (-0.55) (-1.01) 0.0581 0.110*** 0.0929* 0.0192 0.101*** (1.80) (3.37) (2.60) (3.45) -0.296*** -0.275*** -0.270*** -0.203*** (-8.58) (-7.68) (-7.09) (-7.31) 0.0105 0.0232 0.0955 0.0131 (0.13) (0.25) (0.90) (0.20) 0.120 0.166 0.189 (1.61) (1.94) (1.94) (2.78) -0.0500 -0.147 0.00359 0.0776 (-0.35) (-1.14) (0.03) (0.64) 4.056*** (3.96) inf 0.123*** 0.967** (3.15) 3.423*** 1.174 (3.91) (1.04) 0.758** 0.632** (3.21) (2.72) 72 0.170** 2.238** (2.96) 0.487** (2.58) _cons -0.0216 -0.233 (-0.07) (-0.82) -0.964** (-2.62) -0.0875 (-0.38) -N 175 175 175 175 -t statistics in parentheses * p