234 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH tại CÔNG TY cổ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT

BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH - SINH VIÊN: NGUYỄN VŨ AN LỚP: CQ55/19.01 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VNDIRECT Chuyên ngành: Mã số: 19 GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN : TH.S VŨ THỊ THÚY NGA Hà Nội, 2021 SV: Nguyễn Vũ An Lớp:CQ55/19.01 LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng em, số liệu, kết nêu luận văn tốt nghiệp trung thực xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Tác giả luận văn tốt nghiệp Sinh viên Nguyễn Vũ An LỜI CẢM ƠN Lời em xin chân thành cảm ơn Thầy Cơ Học Viện Tài Chính giảng dạy truyền đạt cho em nhiều kiến thức quý báu thời gian năm học vừa qua Em xin chân thành cảm ơn Th.S Vũ Thị Thúy Nga giám đốc tập thể nhân viên Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDirect tạo điều kiện cho em hoàn thành Luận văn Do thời gian thực tập, điều kiện nghiên cứu trình độ kiến thức cịn hạn chế nên Luận văn khó tránh khỏi sai sót Em hy vọng nhận ý kiến đóng góp q báu Thầy Cơ để đề tài hoàn thiện MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT CTCK TTCK Cơng ty chứng khốn Thị trường chứng khốn VNDIRECT Cơng ty cổ phần chứng khốn UBCKNN VNDirect Uỷ ban chứng khoán nhà nước UBCK Uỷ ban chứng khốn ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đơng MGCK Mơi giới chứng khốn BLPH Bảo lãnh phát hành TVĐT Tư vấn đầu tư DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH VẼ LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu: Sau 20 năm hình thành phát triển, thị trường chứng khoán Việt Nam ngày chứng tỏ “phong vũ biểu” kinh tế, phận quan trọng kinh tế thị trường, với vai trò kênh huy động vốn quan trọng hiệu kinh tế, đồng thời cửa sổ hội nhập, liên thông với thị trường tài chính, tiền tệ quốc tế Để hình thành phát triển TTCK cách có hiệu khơng thể thiếu tham gia tích cực cơng ty chứng khốn Các cơng ty chứng khốn có vai trị quan trọng việc mơi giới, tạo lập ổn định thị trường Nhờ có CTCK mà cổ phiểu, trái phiếu chứng khốn khác giao dịch sơi động thị trường nhằm tăng tính khoản, qua lượng vốn khổng lồ tích tụ, tập trung từ nhiều nhà đầu tư riêng lẻ đưa vào đẩu tư phục vụ sản xuất kinh doanh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDirect thức vào hoạt động từ năm 2006 với việc cung cấp nghiệp vụ kinh doanh: môi giới chứng khoán; tự doanh chứng khoán; tư vấn tài đầu tư chứng khốn; lưu ký chứng khốn; bảo lãnh phát hành chứng khoán Trải qua 15 năm hoạt động phát triển, công ty tạo dựng thương hiệu, uy tin định thị trường, doanh thu lợi nhuận không ngừng tăng lên Năm 2021, thị trường có nhiều yếu tố hỗ trợ tăng trưởng giá khoản Vĩ mơ tích cực giúp cho lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết cải thiện mạnh, với lúc thị trường thu hút mạnh mẽ dịng vốn nhà đầu tư nước, luật chứng khốn sửa đổi có hiệu lực giúp cho sản phẩm hỗ trợ nhà đầu tư nâng hạng thị trường Trước yếu tố thuận lợi kể trên, ln song hành với khơng biến động, thách thức cạnh tranh gay gắt đến từ CTCK khác, địi hỏi cơng ty VNDirect ln phải vận động khơng ngừng có chiến lược phát triển phù hợp Và điều cần phải khẳng định qua hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty Xuất phát từ thực tế tìm hiểu hoạt động kinh doanh VNDirect chọn đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Cơng ty Cổ phần Chứng Khốn VNDirect” Mục tiêu nghiên cứu đề tài: - Hệ thống hóa lý thuyết hiệu hoạt động kinh doanh CTCK - Phân tích, đánh giá thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect - Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect Đối tượng phạm vi nghiên cứu: - Đối tượng nghiên cứu: Hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty Chứng khốn - Phạm vi nghiên cứu: Hiệu hoạt động kinh doanh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDirect giai đoạn 2018-2020, giải pháp đến năm 2023 Kết cấu đề tài Đề tài chia thành chương: Chương 1: Những vấn đề Cơng ty Chứng khốn hiệu hoạt động kinh doanh Cơng ty Chứng khốn Chương 2: Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.Tổng quan cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm mơ hình tổ chức cơng ty chứng khốn Thị trường chứng khoán phận thị trường tài chính, nơi diễn hoạt động mua bán, trao đổi chứng khốn hay giấy tờ có giá Việc trao đổi, mua bán thực theo quy tắc ấn định trước Tuy vậy, hàng hóa TTCK khơng giống thị trường hàng hóa thơng thường chứng khốn Hàng hóa khơng dễ dàng nhìn nhận, đánh giá được, có giá trị mà khơng có giá trị sử dụng Do đó, giao dịch TTCK khơng thể tiến hành trực tiếp người mua người bán theo cách thông thương Các giao dịch cần thực qua trung gian môi giới mà chủ yếu cơng ty chứng khốn nhằm đảm bảo chứng khốn giao dịch có thật, hợp pháp; bảo vệ quyền lợi cho nhà đầu tư, đồng thời tiết kiệm chi phí cho cơng ty phát hành chứng khốn, từ giúp thị trường hoạt động, phát triển cách lành mạnh,công hiệu Đối với Việt Nam nói riêng, TTCK coi bệ phóng cho thành cơng nhiều doanh nghiệp, doanh nghiệp tư nhân, thực tốt vai trị kiến tạo, phù hợp với sách Đảng Chính phủ.TTCK kênh huy động vốn cho dự án sản xuất kinh doanh Chính phủ doanh nghiệp, kênh thu hút dòng tiền đầu tư nước nước ngoài, giúp định hướng, đảm bảo cho phát triển cân đối kinh tế khẳng định, nâng cao vị TTCK Việt Nam Theo giáo trình Kinh doanh chứng khốn Học Viện Tài Chính: “Cơng ty chứng khốn tổ chức hoạt động kinh doanh lĩnh vực chứng khốn thơng qua việc thực một vài dịch vụ chứng khốn với mục đích tìm kiếm lợi nhuận” Ở Việt Nam, CTCK Uỷ ban chứng khoán nhà nước cấp phép hoạt động lĩnh vực chứng khốn, có tư cách pháp nhân, vốn pháp định thực chế độ hạch toán độc lập Các lĩnh vực hoạt động CTCK theo quy định pháp luật hoạt động tự doanh, môi giới, quản lý danh mục đầu tư, bảo lãnh phát hành, tư vấn số hoạt động phụ trợ khác Trên thực tế, CTCK không thiết phải thực đầy đủ nghiệp vụ trên, nhiên môi giới coi nghiệp vụ quan trọng mà hầu hết CTCK tham gia Hiện giới tồn hai mô hình tổ chức CTCK phổ biến mơ hình cơng ty đa mơ hình cơng ty chun doanh - Mơ hình cơng ty chứng khốn đa Theo mơ hình cơng ty đa năng, cơng ty chứng khốn phận cấu thành ngân hàng thương mại Mơ hình biểu hai hình thức: + Đa phần: Các ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm phải thành lập cơng ty hạch tốn độc lập hoạt động tách rời với kinh doanh tiền tệ + Đa hoàn toàn: Các ngân hàng phép trực tiếp kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm kinh doanh tiền tệ dịch vụ tài khác Ưu điểm mơ hình ngân hàng kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, tận dụng khách hàng, sản phẩm dịch vụ, nhờ giảm bớt rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung có khả chịu đựng biến động TTCK Mặt khác, ngân hàng tận dụng mạnh chun mơn vốn để kinh doanh chứng khốn Tuy nhiên, mơ hình bộc lộ số hạn chế không phát triển thị trường cổ phiếu, ngân hàng có xu hướng bảo thủ việc xác định thị trường mục tiêu thích hoạt động cho tín dụng bảo lãnh phát hành cổ phiếu, trái phiếu Đồng thời, ngân hàng dễ gây lũng đoạn thị trường biến động TTCK (nếu có) Điều ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh tiền tệ ngân hàng, không tách biệt hai loại hình kinh doanh - Mơ hình cơng ty chứng khốn chun doanh Theo mơ hình này, hoạt động kinh doanh chứng khoán cơng ty chứng khốn độc lập, chun mơn hóa lĩnh vực chứng khốn đảm nhận, ngân hàng khơng tham gia kinh doanh chứng khoán Ưu điểm mơ hình tạo điều kiện cho cơng ty chứng khốn vào chun mơn hóa sâu lĩnh vực chứng khoán để thúc đẩy thị trường phát triển ... trạng hiệu hoạt động kinh doanh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDirect Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDirect CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CƠNG TY. .. thuyết hiệu hoạt động kinh doanh CTCK - Phân tích, đánh giá thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDirect - Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh. .. hoạt động kinh doanh công ty Xuất phát từ thực tế tìm hiểu hoạt động kinh doanh VNDirect chọn đề tài: ? ?Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Chứng Khoán VNDirect? ?? Mục tiêu