5. Kết cấu của luận văn
1.2.5Bộ chỉ tiêu ñ ánh giá xếp hạng tín dụng doanh nghiệp
Trên thế giới hiện nay, phương pháp ñược sử dụng rộng rãi nhất trong công tác chấm ñiểm các chỉ tiêu tài chính là sử dụng nhóm chỉ tiêu: tỷ lệ trang trải lợi nhuận trước thuế, ñòn cân nợ, luồng tiền mặt, tài sản ròng, tài sản vô hình, ñộ tuổi và tình trạng của máy móc thiết bị, vốn lưu ñộng. Tuy nhiên, các NHTM Việt Nam thường áp dụng bốn chỉ tiêu tài chinh: chỉ tiêu thanh khoản, chỉ tiêu hoạt ñộng, chỉ
tiêu cân nợ, chỉ tiêu thu nhập.
Một là, nhóm chỉ tiêu thanh khoản là nhóm chỉ tiêu ñược sử dụng ñể ñánh giá khả năng ñáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Nhóm này gồm ba chỉ
tiêu:
• Khả năng thanh toán hiện hành
Khả năng thanh toán hiện hành =Tài sản ngắn hạn
Nợ ngắn hạn
Tỷ số này cho biết mức ñộ các khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn ñược trang trải bằng các tài sản có thể chuyển ñổi thành tiền trong một thời gian tương ñương với thời hạn của các khoản nợ ñó. Khi giá trị của hệ số này giảm, chứng tỏ khả năng trả nợ của doanh nghiệp giảm và cũng là dấu hiệu báo trước những khó khăn tài chính và ngược lại. Tuy nhiên, nếu hệ số này tăng quá cao có nghĩa là doanh nghiệp
ñã ñầu tư quá nhiều vào tài sản ngắn hạn ñiều này cho thấy doanh nghiệp không sử
dụng hiệu quả tài sản ngắn hạn do quá nhiều tiền nhàn rổi hay quá nhiều nợ phải
ñòi, hàng tồn kho…
• Khả năng thanh toán nhanh
Khả năng thanh toán nhanh = Tài sản có ngắn hạn - Hàng tồn kho
Nợ ngắn hạn
Tỷ số này cho thấy khả năng chuyển ñổi các tài sản Có của doanh nghiệp thành tiền ñể ñáp ứng yêu cầu thanh toán cấp thiết các khoản nợ. Giá trị này càng cao thì mức ñộ rủi ro về thanh toán của doanh nghiệp càng thấp. Tuy nhiên, nếu duy trì ở mức cao thì hiệu quả quản lý tài sàn lưu ñộng của doanh nghiệp chưa tốt vì những tài sàn này có tỷ lệ sinh lời thấp ñối với doanh nghiệp.
Khả năng thanh toán tức thời = Tiền mặt + ĐTTC ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Tỷ số này phản ánh khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp bằng nguồn vốn bằng tiền mà không bị chi phối bởi thời gian chuyển ñổi của hàng tồn kho và các khoản phải thu.
Hai là, nhóm chỉ tiêu hoạt ñộng là nhóm chỉ tiêu ñặc trưng cho việc sử dụng tài nguyên, nguồn lực của doanh nghiệp, ñược sử dụng ñể ñánh giá hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp.
• Vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán
Hàng tồn kho bình quân
Là chỉ tiêu quan trọng ñể ñánh giá hoạt ñộng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
• Vòng quay khoản phải thu
Vòng quay khoản phải thu= Doanh thu thuần
Khoản phải thu bình quân
Đánh giá tốc ñộ thu hồi các khoản nợ của doanh nghiệp. Hệ số này càng cao thể hiện doanh nghiệp thu hồi vốn càng nhanh.
• Kỳ thu tiền bình quân
Kỳ thu tiền bình quân= Các khoản phải thu
Doanh thu thuần/360
Được sử dụng ñể ñánh giá khả năng thu tiền trong thanh toán trên cơ sở các khoản phải thu và doanh thu bình quân một ngày. Tuy nhiên, các khoản phải thu lớn hay nhỏ còn phụ thuộc vào chính sách tín dụng thương mại của doanh nghiệp và các khoản phải trả trước. Trong trường hợp doanh nghiệp muốn chiếm lĩnh thị trường thông qua bán hàng trả chậm hay tài trợ cho các chi nhánh ñại lý nên làm cho kỳ thu tiền bình quân cao.
• Hệ số sử dụng tài sản (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Vòng quay tổng tài sản= Doanh thu thuần
Cho biết hiệu quả sử dụng một ñồng vốn ñầu tư vào doanh nghiệp tạo ra
ñược bao nhiêu ñồng doanh thu trong kỳ. Hệ số này càng cao thể hiện hiệu quả hoạt
ñộng nhằm tăng thị phần và sức cạnh tranh doanh nghiệp
Ba là, nhóm chỉ tiêu về cân nợ, phản ánh mức ñộ ổn ñịnh và tự chủ tài chính cũng như khả năng sử dụng nợ vay của doanh nghiệp, ño lường phần vốn góp của các chủ sở hữu doanh nghiệp so với phần tài trợ của các chủ nợ của doanh nghiệp.
Đòn cân nợ gia tăng khả năng tạo ra lợi nhuận ñồng thời cũng gia tăng rủi ro cho công ty và các chủ nợ. Trong giai ñoạn kinh tế ñang tăng trưởng, những doanh nghiệp sử dụng nhiều nợ vay sẽ có cơ hội phát triển nhanh hơn. Ngược lại, trong thời kỳ kinh tế suy thoái, doanh nghiệp nào sử dụng nhiều nợ vay sẽ có nguy cơ vỡ
nợ cao hơn. Do vậy, hệ sốñòn cân nợ có ý nghĩa quan trọng khi thực hiện phân tích, xếp hạng tín dụng doanh nghiệp. Nhóm này bao gồm các chỉ tiêu:
• Hệ số nợ
Hệ số nợ = Tổng số nợ
Tổng số tài sản
Sử dụng ñể xác ñịnh nghĩa vụ của chủ doanh nghiệp ñối với các chủ nợ trong việc góp vốn, nó cho biết một ñồng tài sản của doanh nghiệp thì có bao nhiêu ñồng hình thành do ñi vay. Chỉ tiêu này càng cao thì khả năng gặp rủi ro càng lớn. Doanh nghiệp dễ rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán.
• Hệ số tự trả nợ
Hệ số tự trả nợ = Tổng số nợ phải trả
Vốn chủ sở hữu
Chỉ số này phản ánh khả năng ñộc lập về tài chính của doanh nghiệp. Nó
ñược ño bằng tỷ số giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ này càng nhỏ thì giá trị vốn chủ sở hữu càng lớn có nghĩa là khả năng tài chính của doanh nghiệp tốt. Ngược lại, nếu chỉ số này càng cao thì có thể doanh nghiệp ñang không thể trả các khoản nợ khi mà tình hình doanh nghiệp gặp khó khăn hoặc sự yếu kém trong công tác quản lý hoặc gánh nặng từ thanh toán lãi vay.
Tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ = Nợ quá hạn
Tổng dư nợ ngân hàngX 100%
Hệ số này cho biết việc hoàn vốn vay ngân hàng của doanh nghiệp, thể hiện sự lành mạnh về tài chính của ngân hàng cũng như thái ñộ hợp tác của doanh nghiệp.
• Hệ số khả năng thanh toán lãi vay
Hệ số khả năng thanh toán lãi vay = Thu nhập trước thuế và lãi vay
Chi phí lãi vay X 100%
Hệ số này cho thấy khả năng trang trải các khoản nợ từ kết quả hoạt ñộng kinh doanh. Nếu hệ số này quá nhỏ hoặc có giá trị âm thì doanh nghiệp khó có khả
năng trảñược lãi.
Bốn là, nhóm chỉ tiêu thu nhập phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh tổng hợp nhất của một doanh nghiệp, nhóm này gồm ba chỉ tiêu:
• Chỉ số lợi nhuận ròng / doanh thu
Lợi nhuận ròng / doanh thu =Lợi nhuận ròng
doanh thu X 100%
Phản ánh khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Chỉ số này càng cao doanh thu của doanh nghiệp càng lớn. Sự biến ñộng của chỉ số này phản ánh sự biến ñộng về
hiệu quả hay ảnh hưởng của các chiến lược tiêu thụ, nâng cao chất lượng sản phẩm. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
• Chỉ số lợi nhuận ròng / vốn chủ sở hữu
ROE = Lợi nhuận ròng
Vốn chủ sở hữuX 100%
Phản ánh khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu và ñược các nhà ñầu tưñặc biệt quan tâm khi họ quyết ñịnh bỏ vốn ñầu tư vào doanh nghiệp. Tăng mức doanh lợi của vốn chủ sở hữu là một mục tiêu quan trọng nhất trong hoạt ñộng quản lý tài chính doanh nghiệp.
• Chỉ số lợi nhuận ròng / tổng tài sản
ROA=Lợi nhuận ròng
Tổng tài sản X 100%
1.2.5.2 Các chỉ tiêu phi tài chính
Những chỉ tiêu phi tài chính về doanh nghiệp chủ yếu là những chỉ tiêu ñịnh tính mà việc chuẩn hóa hay lượng hóa một cách chính xác là rất khó khăn. Vì vậy phương pháp ñược áp dụng phổ biến là phương pháp chuyên gia và phương pháp kết hợp nhằm so sánh, phân tích trên cơ sở kinh nghiệm của cán bộ tín dụng và bộ
giá trị chuẩn ñể tìm ra kết quả phù hợp nhất cho các tiêu chí ñối với doanh nghiệp. Tùy từng ngân hàng mà việc lựa chọn nhiều hay ít các chỉ tiêu phi tài chính. Nhìn chung các ngân hàng thương mại ñang tập trung vào năm nhóm chỉ tiêu:
• Lĩnh vực hoạt ñộng kinh doanh
Lĩnh vực hoạt ñộng kinh doanh phản ánh triển vọng phát triển của ngành, của sản phẩm mà doanh nghiệp ñang hoạt ñộng.
• Uy tín trong quan hệ với các tổ chức tín dụng
Chỉ tiêu này cho chúng ta thấy ñược doanh nghiệp có mối quan hệ với các tổ
chức tín dụng về các vấn ñề như có trả nợ ñúng hạn, thực hiện ñầy ñủ các cam kết. Khi doanh nghiệp luôn trả nợ ñúng hạn, ñầy ñủ cho thấy doanh nghiệp có tín nhiệm với các tổ chức tín dụng, sử dụng vốn có hiệu quả.
• Trình ñộ quản lý và môi trường nội bộ
Nhóm chỉ tiêu này ñề cập ñến năng lực, trình ñộ lý lịch tư pháp cũng nhưñộ
nhạy bén của ban lãnh ñạo cũng như người ñứng ñầu doanh nghiệp. Bên cạnh ñó, các chỉ tiêu còn ñánh giá tính hiệu quả, chuyên nghiệp của bộ máy tổ chức và hệ
thống kiểm soát nội bộ của doanh nghiệp
• Các chỉ tiêu khác
Doanh nghiệp cũng chỉ là một chủ thể trong hoạt ñộng sản xuất kinh doanh, chịu sự tác ñộng của nhiều yếu tố từ bên ngoài như chính sách nhà nước, nhà cung cấp, người tiêu dùng, sản phẩm thay thế, sự phụ thuộc vào ñiều kiện tự nhiên,..., những doanh nghiệp phụ thuộc vào ñiều kiện bên ngoài nhiều thì mức ñộ tín nhiệm sẽ thấp hơn và ngược lại.
1.3 Hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp
Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là hệ thống ñược xây dựng trên nền tảng hệ thống công nghệ thông tin hiện ñại trong hệ thống ngân hàng, với các bộ chỉ tiêu chấm ñiểm phù hợp với từng loại hình, qui mô, ngành nghề của khách hàng. Bộ chỉ tiêu ñược xây dựng ñánh giá toàn diện khách hàng trên các phương diện tài chính và phi tài chính; phương pháp chấm ñiểm ñược sử dụng kết hợp giữa phương pháp thống kê và phương pháp chuyên gia. Nhằm ñể làm cơ sở trong xây dựng chính sách khách hàng về giới hạn tín dụng, trích lập dự phòng rủi ro tín dụng, áp dụng hình thức bảo ñảm tiền vay thích hợp theo ñịnh hướng tín dụng ñối với từng khách hàng. Hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là việc ngân hàng cần tập trung tăng cường công tác kiểm tra ñánh giá việc thực hiện quy trình xếp hạng tín dụng, thay ñổi trong phương pháp xếp hạng, bổ sung thêm các chỉ tiêu tài chính trong việc ñánh giá doanh nghiệp, xây dựng hạ tầng công nghệ thông tin và cơ sở dữ liệu ñồng bộ ñể theo kịp với các chuẩn mực, thông lệ quốc tế và ngày càng phù hợp với thực tế. Nhằm góp phần nâng cao chất lượng và hiệu quả hoạt
ñộng tín dụng tại các TCTD.
1.3.2 Các tiêu chí ñánh giá hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp nghiệp
Thứ nhất: Mô hình tổ chức xếp hạng tín dụng
Chất lượng của XHTD doanh nghiệp phụ thuộc lớn vào mô hình tổ chức và
ñội ngủ nhân sự của chính NHTM. NHTM cần hoàn thiện mô hình tổ chức theo hướng tuân thủ các nguyên lý về quản trị doanh nghiệp ñảm bảo phân tách rõ trách nhiệm giữa các bộ phận liên quan trong việc quản lý rủi ro và tránh xung ñột lợi ích. Mô hình tổ chức phải ñặc biệt lưu ý việc phân quyền chức năng (ñộc lập và kiểm soát chéo) và tách biệt giữa các vòng kiểm soát bao gồm (vòng 1: ñơn vị kinh doanh; vòng 2: bộ phận kiểm soát rủi ro và vòng 3: bộ phận kiểm toán nội bộ) ñảm bảo tính ñộc lập, khách quan của công tác XHTD doanh nghiệp. Bên cạnh ñó, ñể ñáp ứng các yêu cầu mới, hướng tới chuẩn mực quản trị rủi ro tín dụng theo Basel II, các cán bộ thực hiện XHTD phải chuyên sâu nghiệp vụ và am hiểu toán kinh tế ñểứng dụng các mô hình kinh tế lượng trong phân tích, quản lý rủi ro.
Thứ hai:Phương pháp xếp hạng tín dụng
Hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp theo phương pháp tiếp cận từ cơ bản hoặc nâng cao theo chuẩn Basel II. Việc xếp hạng tín dụng phải căn cứ trên (i) các số liệu thống kê lịch sử của chính ngân hàng cho các ñối tượng khách hàng doanh nghiệp, ñể tính toán các thước ño rủi ro cho các ñối tượng này ñồng thời (ii) áp dụng các ñiều chỉnh cần thiết trên cơ sở ý kiến của chuyên gia (ñòi hỏi có cán bộ chuyên sâu, am hiểu về nghiệp vụ). Có như vậy việc XHTD mới thực sự (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
là công cụ hạn chế rủi ro hữu dụng trong hoạt ñộng tín dụng và là căn cứñể ñịnh giá theo rủi ro của NHTM.
Thứ ba: Cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin và cơ sở dữ liệu ñồng bộ.
Hệ thống XHTD doanh nghiệp theo thông lệ quốc tế ñòi hỏi sự ñồng bộ về
hạ tầng công nghệ thông tin và cơ sở dữ liệu. NHTM cần xây dựng hệ thống thông tin khách hàng ñồng bộ, có khả năng lưu trữ dữ liệu ña chiều và theo lịch sử. Một
ñiểm lưu ý quan trọng là chất lượng thông tin/dữ liệu phải tốt. Muốn vậy, ngoài việc tăng cường quản lý nhà nước về minh bạch thông tin doanh nghiệp, công tác nhập dữ liệu của các bộ phận liên quan (chủ yếu từ các Chi nhánh của Ngân hàng) phải
ñược cập nhật và lưu dữ ñầy ñủ, ñồng bộ, chuẩn xác. Đây cũng là tiền ñề ñể các NHTM ñẩy mạnh cung cấp các dịch vụ ngân hàng ñến khách hàng tiềm năng tốt hơn, chuyên nghiệp hơn.
Thứ tư: Giám sát việc triển khai, phân loại nợ trong hoạt ñộng tín dụng
Đểñảm bảo hệ thống XHTD doanh nghiệp không ngừng ñược hoàn thiện và nâng cao chất lượng ñòi hỏi mỗi NHTM không chỉ làm tốt công tác chuyển ñổi mô hình tổ chức, nâng cấp hệ thống công nghệ thông tin mà ñể ñảm bảo hệ thống vận hành có hiệu quả phải làm tốt công tác giám sát triển khai ñảm bảo các bộ phận liên quan nghiêm túc tuân thủ các quy trình, trách nhiệm ñược phân công. Vì thế ñể
quản lý rủi ro tín dụng có hiệu quả, NHTM cần ñịnh kỳ hoặc ñột xuất kiểm tra việc tuân thủ các quy ñịnh XHTD doanh nghiệp, ñảm bảo chất lượng thông tin ñầu vào nhằm ngăn ngừa những sai sót do vô tình hay cố ý ñánh giá khách hàng theo ý kiến chủ quan của một, hay nhóm người, làm sai lệch tình hình thực tế của khách hàng.
Thứ năm: Hoàn thiện về quy trình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp
Ngân hàng cần áp dụng cơ chế phân công, phân nhiệm rõ ràng dưới sự hỗ trợ
của công nghệ thông tin ñể ñảm bảo cho hoạt ñộng XHTD doanh nghiệp có hiệu quả cao. Đối với chính sách tín dụng cần tuân thủ theo quy ñịnh của pháp luật, ñảm