- Các khoản đầu tư tài chính dài hạn: Với chính sách mở rộng kinh doanh
2 Phải thu khách hàng
3.2.2.4. Hoàn thiện phân tích khả năng thanh toán a) Hoàn thiện phương pháp và nội dung
a) Hoàn thiện phương pháp và nội dung
Ngoài các chỉ tiêu mà LILAMA 10 đang sử dụng để phân tích: Hệ số khả năng thanh toán hiện hành, hệ số khả năng thanh toán nhanh, cần bổ sung thêm chỉ tiêu Hệ số khả năng thanh toán tức thời để có thể đánh giá chính xác hơn về khả năng thanh toán của Công ty.
Để đưa ra kết luận xác đáng nhất về khả năng thanh toán của Công ty, cần phải kết hợp các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán với các chỉ tiêu hoạt động ảnh hưởng đến vận động của tiền: vòng quay hàng tồn kho, vòng quay khoản phải thu.
trung bình ngành gây khó khăn trong việc so sánh, đánh giá các chỉ tiêu của Công ty. Tuy nhiên, có thể thu thập thông tin các chỉ số của một số doanh nghiệp cùng ngành để thực hiện so sánh, đánh giá.
b)Áp dụng phân tích khả năng thanh toán của LILAMA 10
Để đánh giá khả năng thanh toán của LILAMA 10, ta lập bảng so sánh các chỉ tiêu thanh toán giữa các năm và so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành nghề. Ở đây, tác giả lựa chọn các công ty thành viên của Tổng Công ty Lắp máy Việt Nam (nhóm LILAMA) và Công ty Cổ phần Xây dựng Cotec (CTD). Khi so sánh với nhóm LILAMA ta thấy được khả năng thanh toán của LILAMA 10 so với các doanh nghiệp có đặc điểm ngành nghề tương đồng nhất. Khi so sánh với CTD, để đánh giá khả năng thanh toán của LILAMA 10 so với một doanh nghiệp đang có hiệu quả hoạt động tốt trong lĩnh vực xây lắp.
Bảng 3.9: Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán LILAMA 10
Đơn vị: Lần Hệ số 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2008 Khả năng thanh toán hiện hành LILAMA10 0,91 1,07 1,18 Nhóm LILAMA (*) 1,15 1,25 1,26 CTD (**) 1,98 1,74 2,76 Khả năng thanh toán nhanh LILAMA10 0,37 0,51 0,34 Nhóm LILAMA 0,77 0,79 0,67 CTD 1,30 1,34 2,22 Khả năng thanh toán tức thời LILAMA10 0,08 0,23 0,04 Nhóm LILAMA 0,08 0,12 0,08 CTD 0,45 0,55 1,32
(Nguồn: Báo cáo tài chính của các công ty thuộc Tổng công ty Lắp máy Việt Nam, Công ty Cổ phần Xây dựng Cotec )
(*) Nhóm LILAMA là viết tắt của các Công ty thành viên thuộc Tổng
Công ty Lắp máy Việt Nam
(**) CTD là viết tắt của Công ty Cổ phần Xây dựng Cotec Khả năng thanh toán hiện hành:
Tại 31/12/2008 và 31/12/2009: Hệ số khả năng thanh toán hiện hành của Công ty lần lượt là 1,18 và 1,07 cho thấy Công ty vẫn đảm bảo được khả năng thanh toán trong ngắn hạn. Tuy nhiên, hệ số này của Công ty lại khá thấp so với các doanh nghiệp cùng ngành như: nhóm LILAMA (31/12/2008: 1,26; 31/12/2009: 1,25), CTD (31/12/2008: 2,76; 31/12/2009: 1,74). Bên cạnh đó, hệ số này có xu hướng giảm đi (31/12/2009 chỉ là 1,07 lần) chứng tỏ khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty đang bị giảm sút.
Tại 31/12/2010: Hệ số khả năng thanh toán hiện hành của Công ty tiếp tục giảm so với 31/12/2009 và chỉ đạt mức 0,91 lần. Điều này cho thấy khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty khá kém và không đảm bảo trong khi các doanh nghiệp kể trên vẫn đạt được an toàn trong thanh toán ngắn hạn. Thực tế, khả năng thanh toán hiện hành của Công ty còn xấu hơn do hàng tồn kho của Công ty có tốc độ quay vòng khá chậm (3,1 vòng/năm tương đương 117 ngày tồn kho) nên khả năng chuyển hóa thành tiền chậm. Tuy nhiên, để có được những đánh giá chính xác hơn về khả năng thanh toán của Công ty ta cần xem xét tiếp các chỉ số khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán tức thời.
Khả năng thanh toán nhanh:
Sau khi loại trừ hàng tồn kho ra khỏi tài sản ngắn hạn, ta thấy khả năng thanh toán nhanh của Công ty còn kém hơn nhiều so với các doanh nghiệp khác cùng ngành. Hơn nữa, số ngày khoản phải thu của LILAMA 10 cũng cao hơn nhiều
so với các doanh nghiệp này, tức là thời gian thu hồi tiền chậm hơn càng khiến cho khả năng thanh toán nhanh của Công ty thua kém nhiều hơn so với các doanh nghiệp cùng ngành nghề. Tại 31/12/2010 hệ số khả năng thanh toán nhanh là 0,34 lần nhỏ hơn mức 0,51 lần tại 31/12/2009 và nhỏ hơn nhiều so với các doanh nghiệp như: nhóm LILAMA (0,77 lần), CTD (1,30 lần).
Khả năng thanh toán tức thời: 31/12/2008: 0,04 lần; 31/12/2009: 0,12 lần; 31/12/2010: 0.08 lần.
báo động và có thể gây mất khả năng thanh toán khi có nhiều khoản nợ phải thanh toán ngay nằm ngoài dự tính của Công ty. Điều này chứng tỏ tiềm lực tài chính của Công ty không mạnh nên tiền nhàn rỗi của Công ty ít, tiền thu về từ các hoạt động lại được huy động tối đa vào các mục đích ngắn hạn và dài hạn của Công ty. Nếu so sánh với CTD, ta thấy được sự khác biệt rõ rệt về khả năng đảm bảo thanh toán giữa LILAMA 10 và một công ty có năng lực tài chính tốt. Trong những năm tới, Công ty cần chú trọng nâng cao khả năng thanh toán tức thời lên mức an toàn để phòng ngừa những rủi ro có thể đến bất ngờ.