Nội dung phõn tớch cũn đơn giản thể hiện ở số lượng cỏc chỉ tiờu chưa đầy đủ theo yờu cầu của quỏ trỡnh phõn tớch. Ngoài ra, khi phõn tớch một số chỉ tiờu tài chớnh mới chỉ dừng lại ở việc tớnh toỏn cỏc con số mà chưa chỉ ra được nguyờn nhõn bản chất của vấn đề để đưa ra được cỏc giải phỏp cú tớnh khả thi để khắc phục.
Quỏ trỡnh phõn tớch mới chỉ dừng lại ở việc so sỏnh đơn giản giữa cuối năm với đầu năm, trờn cơ sở đú đưa ra nhận xột về xu hướng biến động của chỉ tiờu. Tuy nhiờn, việc đưa ra nhận xột thay đổi của cỏc chỉ tiờu trờn cơ sở đú mới chỉ phản ỏnh được biểu hiện bờn ngoài của sự biến động, chưa đỏnh giỏ được nguyờn nhõn cốt lừi của vấn đề.
Những tồn tại từ cụng tỏc tổ chức, phương phỏp tới nội dung phõn tớch như trỡnh bày ở trờn là do cỏc nguyờn nhõn chủ yếu sau:
- Ban lónh đạo cụng ty Cổ phần Bia và Nước giải khỏt Việt Hà cú quan tõm tới cụng tỏc phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh nhưng chưa thực sự đầy đủ nờn chưa thấy hết vai trũ cũng như ý nghĩa của việc phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh đối với cụng tỏc quản lý doanh nghiệp. Vỡ lẽ đú mà cụng tỏc phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh ở cụng ty chỉ mang tớnh hỡnh thức. Cụng ty thiếu một quy trỡnh phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh rừ ràng, rành mạch.
- Do hạn chế về phương tiện hỗ trợ phõn tớch. Việc phõn tớch chủ yếu được thực hiện bằng phương phỏp thủ cụng nờn tớnh kịp thời và chớnh xỏc khụng được đảm bảo.
Túm lại, trong điều kiện tỡnh hỡnh thị trường ngày càng cú biến động, nền kinh tế gặp nhiều khú khăn, bất ổn, đũi hỏi cụng ty phải luụn cú những chiến lược mới, những quyết sỏch phự hợp với tửng thời kỳ để cú thể đưa cụng ty phỏt triển.
Hiện nay, cụng tỏc phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh tại cụng ty chưa được đầy đủ, một vài nội dung cũn sơ sài và đặc biệt mối liờn hệ giữa cỏc nội dung phõn tớch cũn mờ nhạt, khú đỏnh giỏ . Vỡ vậy cụng tỏc phõn tớch này cần được bổ sung và hoàn thiện nhằm giỳp ban lónh đạo cụng ty, cỏc thành viờn quan tõm tới sử dụng kết quả phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh của cụng ty cú cỏi nhỡn toàn diện, chớnh
xỏc về tỡnh hỡnh tài chớnh, hoạt động kinh doanh của cụng ty để cú kế hoạch đầu tư trong tương lai.
4.2. Cỏc giải phỏp đề xuất nhằm hoàn thiện phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh tại Cụng ty cổ phần Bia và Nước giải khỏt Việt Hà
4.2.1. Sự cần thiết phải hoàn thiện phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh tại cụng ty Cổ phần Bia và Nước giải khỏt Việt Hàcụng ty Cổ phần Bia và Nước giải khỏt Việt Hà cụng ty Cổ phần Bia và Nước giải khỏt Việt Hà
Trước xu thế hội nhập và toàn cầu húa mạnh mẽ, cỏc ngành nghề, lĩnh vực hoạt động phải ngày càng hoàn thiện và cú sự điều chỉnh phự hợp với “sõn chơi” chung trờn phạm vi quốc tế. Khụng nằm ngoài xu thế chung mang tớnh tất yếu, Kế toỏn Việt Nam đang trong quỏ trỡnh đổi mới một cỏch toàn diện, gúp phần đẩy nhanh tiến độ hội nhập kinh tế thế giới. Cỏc thụng tin kế toỏn khụng chỉ quan trọng đối với bản thõn doanh nghiệp mà cũn rất quan trọng đối với cỏc đối tượng bờn ngoài doanh nghiệp như cỏc nhà đầu tư, cơ quan quản lý của Nhà Nước, đối tỏc kinh doanh. Trong đú, hệ thống bỏo cỏo tài chớnh là nguồn thụng tin quan trọng, nú là tài liệu mang tớnh lịch sử phản ỏnh tỡnh hỡnh kinh tế, tài chớnh chủa doanh nghiệp trong một kỳ đó qua. Phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh nhằm giỳp cho nhà quản trị doanh nghiệp, cũng như cỏc đối tượng quan tõm tới doanh nghiệp cú cỏi nhỡn toàn diện về bức tranh tài chớnh của cụng ty.
Sau khi nghiờn cứu tỡnh hỡnh phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh tại cụng ty Cổ phần Bia và Nước giải khỏt Việt Hà cú thể thấy cụng tỏc phõn tớch cũn nhiều hạn chế, bất cập. Vỡ thế, để đỏnh giỏ một cỏch toàn diện tỡnh hỡnh tài chớnh tại cụng ty cần phải cú cỏc giải phỏp hoàn thiện phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh ngày càng trở lờn cần thiết và cấp bỏch.
4.2.2. Quan điểm về hoàn thiện phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh và yờu cầu phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh tại cụng tycầu phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh tại cụng ty cầu phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh tại cụng ty
Cỏc cụng ty và tập đoàn vẫn thường đỏnh giỏ việc cụng khai bỏo cỏo tài chớnh như một hỡnh thức thụng tin tốt và là một yếu tố quan trọng nhằm củng cố mối quan hệ với cỏc nhà đầu tư và chuyờn gia phõn tớch tài chớnh. Việc cỏc cụng ty đưa ra những lợi ớch như sẽ đảm bảo bỡnh ổn giỏ cả, nõng cao giỏ trị kinh tế và thu
hỳt thờm cỏc nhà đầu tư… thực chất đỏnh giỏ là khụng hoàn toàn chớnh xỏc và chỉ thể hiện được những mục tiờu trước mắt, mà chưa cung cấp được những dữ liệu kinh doanh cơ bản mang tớnh chiến lược lõu dài. Hơn nữa, khi nhỡn vào những con số trong bỏo cỏo tài chớnh, cỏc nhà quản lý chỉ nhận biết và tập trung vào những mục tiờu mang tớnh ngắn hạn mà bỏ qua cỏc chiến lược lõu dài. Do đú Cụng ty có thờ̉ lựa chọn cỏch thức trong việc cung cấp thụng tin trong Bỏo cỏo tài chớnh cho cỏc nhà đầu tư và giới phõn tớch tài chớnh. Để mọi người cú cỏi nhỡn lạc quan và thấu hiểu hơn về thực trạng kinh doanh cũng như triển vọng lõu dài của mỡnh, cụng ty nờn cung cấp trong bản thuyờ́t minh báo cáo tài chính những thụng bỏo về mảng kinh doanh chủ yếu, mụi trường và xu thế trong tương lai, cũng như chiến lược phỏt triển.
Cần phải liờn kết phõn tớch, tổng hợp số liệu qua cỏc năm (thường là 3 hoặc 5 năm), đỏnh giỏ xu hướng phỏt triển của Doanh nghiệp, từ đú, nhận xột tổng quỏt tỡnh hỡnh thực hiện nghĩa vụ với nhà nước. Chỉ khi phõn tớch tổng hợp số liệu trờn BCTC và Doanh nghiệp trong một thời gian dài nhất định (3 - 5năm) thỡ người phõn tớch mới đỏnh giỏ khỏ toàn diện tỡnh hỡnh phỏt triển của Doanh nghiệp và qua đú mới cú cỏch quản lý phự hợp, chớnh xỏc nhất.
Đờ̉ cụng tác phõn tích Báo cáo tài chính được tiờ́n hành chính xác, khoa học và đảm bảo cung cṍp thụng tin chính xác, kịp thời thì cụng ty cõ̀n có kờ́ hoạch tụ̉ chức năng cao chṍt lượng tụ̉ chức bụ̣ máy kờ́ toán, tụ̉ chức cho cán bụ̣ tham giá các khóa đào tạo vờ̀ kỹ năng phõn tích. Ngoài ra các bụ̣ phọ̃n cõ̀n có sự phụ́i hợp và thụ́ng nhṍt hợp lý với nhau về mặt thời gian và cụng việc. Trờn cơ sở đú, Cụng ty cú thể rỳt ngắn được thời gian hoàn thành bỏo cỏo tài chớnh kế toỏn, tạo điều kiện cung cấp sớm cỏc số liệu cho phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh cho các đụ́i tượng quan tõm.
4.2.3. Giải phỏp hoàn thiện phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh tại Cụng ty cổ phần Bia và Nước giải khỏt Việt Hà
4.2.3.1. Hoàn thiện phương phỏp phõn tớch
Một trong những điều kiện để phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh đạt hiệu quả cao, cần phải cú phương phỏp phõn tớch đỳng, rừ ràng. Như đó phõn tớch ở chương 3, cụng ty mới chỉ chủ yếu sử dụng phương phỏp so sỏnh để phõn tớch. Để phõn tớch
khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh được chớnh xỏc, khắc phục được nhược điểm của từng chỉ tiờu đơn lẻ (nếu cú), cỏc nhà phõn tớch cần xem xột đồng thời sự biến động của cỏc chỉ tiờu và liờn kết sự biến động của chỳng với nhau. Từ đú, rỳt ra nhận xột khỏi quỏt về thực trạng và sức mạnh tài chinh cũng như an ninh tài chinh của doanh nghiệp. Với điều kiện hiện nay, ngoài phương phỏp trờn, để cú được những nhận xột sỏt thực hơn thỡ cụng ty nờn tiến hành nghiờn cứu và ỏp dụng mụ hỡnh Dupont trong quỏ trỡnh phõn tớch. Vận dụng mụ hỡnh Dupont để phõn tớch mối liờn hệ giữa cỏc chỉ tiờu tài chớnh. Nhờ đú cú thể phỏt hiện ra những nhõn tố ảnh hưởng đến chỉ tiờu phõn tớch theo một trỡnh tự logic chặt chẽ.
Mụ hỡnh Dupont thường được vận dụng trong phõn tớch cú dạng: Tỷ suất sinh lời của tài sản LNST LNST DTT = = X [4.1] Tài sản BQ DTT TSBQ Tỷ suất sinh lời của tài sản
(ROA)
=
Tỷ suất sinh lời của doanh thu
(ROS) x Số vũng quay của tài sản bỡnh quõn (SOA) [4.2]
Sau đú dựa vào mụ hỡnh tài chớnh chi tiết để nghiờn cứu, xem xột tới cỏc nhõn tố ảnh hưởng tới khả năng sinh lời của tài sản (ROA).
Bảng 4.1: Bảng tớnh cỏc chỉ suất sinh lời
Chỉ tiờu Cụng thức Năm 2010 Năm 2011
Sức sinh lời của doanh thu (ROS)
Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
0,262 0,064
Sức sinh lời của tài sản (ROA)
Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản bỡnh quõn
0,099 0,027
Số vũng quay của tài sản bỡnh quõn (SOA)
Doanh thu thuần Tài sản bỡnh quõn
0,377 0,422
ROA 2010= 9,9% = 26,2% x 0,377
ROA2011= 2,7% = 6,4% x 0,422
Như vậy, ROA năm 2011 giảm so với năm trước là 7,2%, chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản giảm. Việc giảm này là do ảnh hưởng của hai nhõn tố:
- Tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần năm 2011 giảm so với năm 2010 là 19,25, chứng tỏ khả năng kiểm soỏt chi phớ khụng được tốt.
- Số vũng quay của tài sản năm 2011 tăng hơn so với năm 2010 là 0,045 vũng, chứng tỏ sức sản xuất của tài sản đó nõng cao, đõy là nhõn tố tớch cực giỳp nhà quả trị tăng ROA.
Song ở đõy, mức tăng của số vũng quay tài sản khụng cao bằng mức giảm của tỷ suất sinh lời của doanh thu, làm cho tỷ suất sinh lời của tài sản giảm.
4.2.3.2. Hoàn thiện về nội dung phõn tớch
Ở chương 3 ta thấy, Cụng ty cổ phần Bia và Nước giải khỏt Việt Hà mới chỉ tập trung phõn tớch cỏc chỉ tiờu phản ỏnh cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn. Bờn cạnh đú, Cụng ty đó phõn tớch cỏc chỉ tiờu trung gian trong bỏo cỏo kết quả kinh doanh của cụng ty, so sỏnh doanh thu, giỏ vốn, chi phớ và lợi nhuận của năm nay so với năm trước giỳp cho người sử dụng thụng tin thấy được khỏi quỏt tỡnh hỡnh kết quả kinh doanh của doanh nghiệp kỳ này so với kỳ trước.
Tuy nhiờn, nhiều chỉ tiờu, nội dung phõn tớch quan trọng chưa được đề cập, chưa được phõn tớch. Để hoàn thiện nội dung phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh tại cụng ty, tỏc giả bổ sung thờm một số nội dung phõn tớch như sau:
- Hoàn thiện phõn tớch mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
- Hoàn thiện phõn tớch cỏc chỉ số phản ỏnh tỡnh hỡnh cụng nợ và khả năng thanh toỏn
- Phõn tớch tỡnh hỡnh đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh - Hoàn thiện chỉ tiờu phõn tớch hiệu quả kinh doanh
Sau đõy chỳng ta sẽ lần lượt xem xột từng nhúm chỉ tiờu:
Bảng 4.2: Bảng phõn tớch mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
STT Chỉ tiờu Cụng thức tớnh Cuối năm Cuối năm 2011 so với
2009 2010 2011 2009 2010 Tuyệt đối % Tuyệ t đối % 1 Hệ số nợ trờn tài sản Nợ phải trả Tổng tài sản 0,35 0,36 0,45 0,1 28,57% 0,09 25% 2
Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt Tổng tài sản 2,86 2,78 2,22 -0,64 -22,37% -0,56 -20,14% 3
Hệ số tài sản trờn vốn chủ sở hữu
Tài sản
Vốn chủ sở hữu 1,53 1,57 1,83 0,3 19,6% 0,26 16,56%
Tại cụng ty Cổ phẩn Bia và Nước giải khỏt Việt Hà khi phõn tớch Bảng cõn đối kế toỏn mới chỉ đưa ra được sự biến động tăng giảm của cơ cấu tài sản và nguồn vốn nhưng chưa chỉ ra được mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn. Để biết được cấu trỳc tài chớnh của doanh nghiệp cú phự hợp với đặc điểm kinh doanh chưa, cơ cấu nguồn vốn đó phự hợp với khả năng huy động tài chớnh của nhà quản trị chưa thỡ cần phải xột tới mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn trong cụng ty. Để hoàn thiện phõn tớch mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn của Cụng ty, cỏc nhà phõn tớch cú thể sử dụng cỏc chỉ tiờu trờn bảng 4.2.
Qua bảng phõn tớch ta thấy: Hệ số nợ/tài sản của Cụng ty qua cỏc năm ở mức sấp xỉ trờn dưới 0,4. Chỉ tiờu này phản ỏnh mức độ tài trợ tài sản của doanh nghiệp bằng cỏc khoản nợ. Chỉ tiờu này cú xu hướng tăng lờn, chứng tỏ mức độ phụ thuộc tài chớnh của doanh nghiệp vào chủ nợ tăng, tớnh tự chủ về tài chớnh giảm. Cụng ty cần phải xem xột hiệu quả sử dụng của nguồn vốn vay để đảm bảo an toàn tài chớnh và hiệu quả kinh doanh.
Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt cỏc năm đều lớn hơn 2 cho thấy với tổng tài sản hiện cú, Cụng ty đều đảm bảo trang trải được cỏc khoản nợ. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Hệ số tài sản/vốn chủ sở hữu: Hệ số này của Cụng ty cú xu hướng tăng lờn từ 1,5 đến 1,9, tài sản của cụng ty một phần được đầu tư bằng nguồn vốn chủ sở hữu, một phần được đầu tư bằng nguồn vốn vay của cỏc tổ chức tớn dụng.
*) Hoàn thiện phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ và khả năng thanh toỏn của cụng ty Cổ phần bia và Nước giải khỏt Việt Hà
- Hoàn thiện phõn tớch khả năng thanh toỏn
Trong cỏc doanh nghiệp ở Việt Nam hiện nay thỡ tỡnh trạng chiếm dụng vốn của nhau tương đối nhiều và chiếm tỷ trọng cao, điều đú ảnh hưởng đến hoạt động tài chớnh của doanh nghiệp. Để biết được doanh nghiệp cú khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ quỏ hạn, đến hạn và chuẩn bị đến hạn. Do vậy, phõn tớch cụng nợ và khả năng thanh toỏn là nội dung cơ bản nhằm cung cấp thụng tin cho cỏc nhà quản lý gúp phần an toàn và đảm bảo nguồn vốn. Từ đú đưa ra cỏc biện phỏp khắc phục tỡnh trạng bị chiếm dụng vốn như tăng cường thu hồi cỏc khoản phải thu, giảm bớt ứng trước tiền hàng. Ta cú thể sử dụng hệ thống cỏc chỉ tiờu sau ( Bảng 4.3).
Bảng 4.3: Bảng phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn Chỉ tiờu Cỏch xỏc định Năm Chờnh lệch 2010 2011 1. Hệ số khả năng thanh toỏn nợ NH Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn 1,994 1,079 (0,915) 2. Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh
Tiền và cỏc khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn 0,070 0,028 (0,042) 3. Hệ số nợ so với tổng tài sản Tổng nợ phải trả Tổng tài sản 0,363 0,452 0,089 4. Hệ số nợ so với tổng vốn CSH Tổng nợ phải trả Tổng vốn CSH 0,568 0,826 0,258
( Nguồn: Tớnh toỏn của tỏc giả trờn cơ sở Bỏo cỏo tài chớnh của cụng ty năm 2010, 2011)
Ta thấy, tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng năm 2010 là 24,78%, năm 2011 là 22,6% trong tổng cơ cấu tài sản. Cụng ty vay nợ khỏ nhiều năm 2010 chiếm 36,3%, năm 2011 là 45,2% trong tổng cơ cấu tài sản.
Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh của cỏc tài sản dễ chuyển đổi thành tiền trong doanh nghiệp thấp, đếu nhỏ hơn 1, do đú khả năng thanh toỏn nhanh của cụng ty Bia Việt Hà khụng tốt.
- Hệ số nợ so với tổng nguồn vốn chủ sở hữu cho biết mối quan hệ giữa cỏc nguồn vốn của doanh nghiệp trong việc hỡnh thành cỏc tài sản , thụng qua số liệu trờn bảng tớnh ta thấy hệ số nợ so với tổng vốn chủ sở hữu của cụng ty khỏ cao, chứng tỏ cỏc tài sản của cụng ty được đầu tư bằng nguồn vốn vay khỏ nhiều. Do vậy, tớnh chủ động về tài chớnh của cụng ty khụng được tốt.
- Hoàn thiện phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ
Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ là một nội dung quan trọng đem lại thụng tin cho