Cụng nợ và tỡnh hỡnh thanh toỏn là nội dung quan trọng mà bất cứ đối tượng quan tõm tới tỡnh hỡnh tài chớnh đều muốn biết thực sự như thế nào. Việc phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ phải thu, phải trả cú ý nghĩa vụ cựng quan trọng. Nú là nội dung mà nhà quản trị quan tõm. Tỡnh hỡnh cụng nợ của doanh nghiệp ảnh hưởng tới khả năng thanh toỏn và hiệu quả sử dụng vốn. Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ phải thu của khỏch hàng giỳp cho nhà quản trị biết được cơ cấu cỏc khoản nợ từ đú cú cỏc biện phỏp thu hồi nợ hợp lý. Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ phải trả giỳp cho nhà quản trị cú thể đưa ra cỏc biện phỏp thanh toỏn phự hợp cho từng đối tượng. Giỳp nhận diện được cỏc dấu hiệu rủi ro tài chớnh để đưa ra cỏc biện phỏp tớch cực nõng cao mức độ
an toàn trong hoạt động kinh doanh.
*)Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ phải thu: Cỏc khoản phải thu là một bộ phận vốn lưu động lưu lại trong giai đoạn thanh toỏn. Nếu rỳt ngắn quỏ trỡnh này chẳng những tăng tốc độ luõn chuyển vốn lưu động mà cũn giảm bớt được rủi ro trong khõu thanh toỏn.
Thụng qua cỏc chỉ tiờu phõn tớch Số vũng quay phải
thu của khỏch hàng
Tổng tiền hàng bỏn chịu ( DT, DTT)
= [2.17]
Số dư bỡnh quõn phải thu của KH
Chỉ tiờu này cho biết trong kỳ phõn tớch cỏc khoản phải thu quay được bao nhiờu vũng. Chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi tiền hàng kịp thời, ớt bị chiếm dụng vốn. Trong đú:
Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải
thu KH
=
Số dư cỏc khoản phải thu KH (đầu kỳ+cuối kỳ) 2
Chỉ tiờu này cho biết tốc độ chuyển đổi cỏc khoản phải thu thành tiền mặt.Chỉ tiờu này càng lớn chứng tỏ tiền thu được về quỹ càng nhanh, kỳ thu tiền càng ngắn và ngược lại.
*) Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ phải trả
Ta quan tõm tới cỏc chỉ tiờu phõn tớch Số vũng quay
phải trả người bỏn
Tổng tiền hàng mua chịu (Giỏ vốn hàng bỏn)
= [2.19]
Số dư bỡnh quõn phải trả người bỏn
Chỉ tiờu này cho biết trong kỳ phõn tớch cỏc khoản phải trả người bỏn quay được bao nhiờu vũng. Chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp thanh toỏn tiền hàng kịp thời. Trong đú
Số dư bỡnh quõn phải trả người
bỏn
Số dư phải trả người bỏn (đầu kỳ + cuối kỳ)
= [2.20]
2
*). Phõn tớch khả năng thanh toỏn
chất lượng tài chớnh và hiệu quả hoạt động. Để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn, ta phõn tớch cỏc chỉ tiờu như hệ số khả năng thanh toỏn ngay, hệ số khả năng thanh toỏn nhanh, hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn..
- Phõn tớch khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn
Nợ ngắn hạn là khoản nợ mà doanh nghiệp cú nghĩa vụ thanh toỏn trong thời hạn dưới một năm kể từ ngày phỏt sinh.
Để phõn tớch khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn, ta xột cỏc chỉ tiờu tài chớnh: Hệ số khả năng thanh toỏn ngay
Hệ số khả năng thanh toỏn ngay
Tiền
= [2.21]
Nợ quỏ hạn và đến hạn
Chỉ tiờu này cho biết khả năng thanh toỏn ngay của tiền đối với cỏc khoản nợ quỏ hạn và đến hạn ở bất kỳ thời điểm nào. Doanh nghiệp cần phải cú dự toỏn tiền một cỏch khoa học. Chỉ tiờu này cao chứng tỏ khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp dồi dào và ngược lại. Qua khảo sỏt thực tế thỡ để đỏp ứng nhu cầu thanh toỏn nợ đến hạn và quỏ hạn chỉ tiờu này thường nằm trong khoảng k=1.
- Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh Hệ số khả năng
thanh toỏn nhanh
Tiền và cỏc khoản tương đương tiền
= [2.22]
Nợ ngắn hạn
Chỉ tiờu này cho biết khả năng thanh toỏn nhanh của cỏc tài sản dễ chuyển đổi thành tiền đối với nợ ngắn hạn. Chỉ tiờu này ở mức độ vừa phải nằm trong khoảng 1≤k≤2.
- Hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn Hệ số khả năng thanh
toỏn nợ ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn
= [2.23]
Nợ ngắn hạn
Chỉ tiờu này cho biết khả năng chuyển đổi của tài sản ngắn hạn doanh nghiệp thành tiền tại thời điểm phõn tớch.
Đõy là chỉ tiờu mà cỏc ngõn hàng quan tõm nhất khi đưa ra quyết định cho vay ngắn hạn.Chỉ tiờu này thường phụ thuộc vào điều lệ thanh toỏn của doanh nghiệp đối với cỏc khỏch hàng trong cỏc hợp đồng kinh tế.
Muốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra một cỏch liờn tục, cần thiết phải duy trỡ một mức tài sản ngắn hạn thuần phự hợp để thỏa món khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn.
- Phõn tớch khả năng thanh toỏn nợ dài hạn
Nợ dài hạn đú là cỏc khoản nợ mà đơn vị cú nghĩa vụ thanh toỏn trong thời hạn trờn một năm kể từ ngày phỏt sinh. Nợ dài hạn của doanh nghiệp là một bộ phận của nguồn vốn ổn định dựng để đầu tư cỏc tài sản dài hạn. Khi phõn tớch khả năng thanh toỏn nợ dài hạn ta thường sử dụng cỏc chỉ tiờu sau:
Hệ số khả năng thanh toỏn nợ dài hạn
Tài sản dài hạn
= [2.24]
Nợ dài hạn
Chỉ tiờu này càng cao khả năng thanh toỏn nợ dài hạn trong tương lai của doanh nghiệp càng tốt sẽ gúp phần ổn định tỡnh hỡnh tài chớnh .
- Khả năng thanh toỏn nợ dài hạn đến hạn phải trả Hệ số khả năng
thanh toỏn nợ dài hạn đến hạn phải trả
LNST + Vốn KH thu hồi
= [2.25]
Nợ dài hạn đến hạn phải trả
Chỉ tiờu này cho biết khả năng thanh toỏn nợ dài hạn đến hạn trả phải trả của năm tới bằng nguồn vốn khấu hao thu về theo dự kiến và lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp cú đủ và thừa khả năng thanh toỏn cỏc khoản tiền gốc vay dài hạn đến hạn phải trả. Chỉ tiờu này thấp (<1) chứng tỏ doanh nghiệp cần phải cú biện phỏp huy động vốn để chuẩn bị thanh toỏn nợ gốc tiền vay đến hạn thanh toỏn. Chớnh sỏch khấu hao tài sản cố định và điều khoản thanh toỏn tớn dụng vay dài hạn ảnh hưởng lớn đến chỉ tiờu trờn của doanh nghiệp.
Hệ số khả năng thanh = Lợi nhuận sau thuế và chi phớ lói vay x 100 [2.26]
Chi phớ lói vay
Chỉ tiờu này càng cao khả năng thanh toỏn lói vay của doanh nghiệp là tốt, và khi đú doanh nghiệp khụng chỉ cú khả năng thanh toỏn phớ lói vay mà cũn thanh toỏn nợ gốc vay, chứng tỏ tiền vay đó sử dụng cú hiệu quả.
2.5.2.3. Phõn tớch hiệu quả kinh doanh
“ Hiệu quả kinh doanh là một chỉ tiờu kinh tế tổng hợp phản ỏnh trỡnh độ sử dụng cỏc nguồn lực tài chớnh của doanh nghiệp để đạt hiệu quả cao nhất”. Phõn tớch
hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp sẽ giỳp cho cỏc nhà quản lý sản xuất và người sử dụng thụng tin cú thể đỏnh giỏ được thực trạng tài chớnh, hiệu quả kinh doanh cũng như những rủi ro trong tương lai, đỏnh giỏ được triển vọng của doanh nghiệp.
*) Nhúm cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ khỏi quỏt hiệu quả kinh doanh
Để đỏnh giỏ khỏi quỏt hiệu quả kinh doanh cỏc nhà phõn tớch thường sử dụng cỏc chỉ tiờu như : Sức sinh lời của tài sản, Sức sinh lời của vốn chủ sở hữu, tỷ suất lợi nhuận so với chi phớ..Cụ thể như sau:
- Sức sinh lời của tài sản:
Chỉ tiờu này cho biết trong một kỳ phõn tớch doanh nghiệp bỏ ra 1 đồng tài sản đầu tư thỡ thu được bao nhiờu đồng tiền lói trong kỳ kinh doanh. Chỉ tiờu này cho biết tài sản được sử dụng hiệu quả như thế nào, đồng thời cho biết việc thực hiện chức năng của ban quản lý trong việc sử dụng tài sản để tạo ra thu nhập.
Cỏch xỏc định chi tiờu này như sau: Sức sinh lời của tài
sản (ROA)
Lợi nhuận sau thuế
= [2.27]
Tổng tài sản bỡnh quõn
Chỉ tiờu này cho biết trong kỳ phõn tớch, doanh nghiệp bỏ ra 100 đồng tài sản đầu tư thỡ thu được bao nhiờu đồng lợi nhuận sau thuế.Chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ khả năng sử dụng tài sản đú là tốt, đú là nhõn tố gúp phần nõng cao hiệu quả sử dụng vốn.
- Sức sinh lời của vốn chủ sở hữu
Chỉ tiờu này phản ỏnh cứ một đồng vốn chủ sở hữu dựng vào quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp sẽ tạo ra được bao nhiờu đồng về lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp. Chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu càng tốt.
Chỉ tiờu này được xỏc định như sau: Sức sinh lời của
vốn chủ sở hữu (ROE)
Lợi nhuận sau thuế
= x100 [2.28]
Vốn chủ sở hữu bỡnh quõn
Chỉ tiờu này cho biết trong kỳ phõn tớch, doanh nghiệp đầu tư 100 đồng vốn chủ sở hữu thỡ thu được bao nhiờu đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp,
chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp tốt, gúp phần nõng cao khả năng đầu tư của chủ doanh nghiệp. Đú là nhõn tố giỳp nhà quản trị tăng vốn chủ sở hữu phục vụ cho hoạt động kinh doanh.
- Tỷ suất sinh lời của vốn (ROI)
Tỷ suất sinh lời
của vốn (ROI) =
Lợi nhuận kế toỏn trước thuế và lói vay x 100 [2.29]
Tổng vốn bỡnh quõn
Chỉ tiờu này cho biết trong kỳ phõn tớch doanh nghiệp bỏ ra 100 đồng vốn đầu tư thỡ thu được bao nhiờu đồng lợi nhuận. Chỉ tiờu này càng cao, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn càng tốt, đú là nhõn tố hấp dẫn doanh nghiệp đầu tư vào hoạt động kinh doanh cú thể tăng vốn chủ sở hữu hoặc vốn vay.
- Tỷ suất sinh lời của doanh thu
Tỷ suất sinh lời của doanh thu (ROS)
= Lợi nhuận sau thuế
Tổng doanh thu (Doanh thu thuần)
Để tăng lợi nhuận sau thuế cần duy trỡ tốc độ tăng của doanh thu nhanh hơn tốc độ tăng của chi phớ, cú như vậy mới tăng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiờu này cũng thể hiện trỡnh độ kiểm soỏt chi phớ của cỏc nhà quản trị doanh nghiệp.
*) Nhúm tỷ suất phản ỏnh hiệu quả sử dụng tài sản
- Vũng quay hàng tồn kho: Trong doanh nghiệp sản xuất kinh doanh thỡ hàng tồn kho thường chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản ngắn hạn, do vậy hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn bị ảnh hưởng đỏng kể của hiệu quả sử dụng hàng tồn kho. Hàng tồn kho là loại tài sản thuộc tài sản lưu động, nú luụn vận động. Để tăng tốc độ luõn chuyển vốn lưu động thỡ từng giai đoạn mà vốn lưu động lưu lại phải được rỳt ngắn, hàng tồn kho phải được dự trữ hợp lý. Để giải quyết vấn đề nờu ra, phải nghiờn cứu vũng quay hàng tồn kho.
Số vũng quay hàng tồn kho
Giỏ vốn hàng bỏn =
Trong đú
Hàng tồn kho bỡnh quõn
Hàng tồn kho đầu kỳ + Hàng tồn kho cuối kỳ =
2
Chỉ tiờu này cho biết bỡnh quõn trong kỳ hàng tồn kho quay được mấy vũng (lần). Chỉ tiờu này càng lớn chứng tỏ hàng tồn kho vận động khụng ngừng, đú là nhõn tố để tăng doanh thu, gúp phần tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Thời gian 1 vũng quay của hàng
Thời gian của kỳ phõn tớch =
Số vũng quay hàng tồn kho
Chỉ tiờu này cho biết một vũng quay của hàng tồn kho mất bao nhiờu ngày, chỉ tiờu này càng thấp, chứng tỏ hàng tồn kho vận động nhanh. Để phõn tớch cần so sỏnh với năm trước hoặc cỏc doanh nghiệp cựng ngành mới cú thể đưa ra được đỏnh giỏ thỏa đỏng.
- Sức sản xuất của tài sản:
Để đạt được lợi nhuận tối đa trong phạm vi và điều kiện cú thể, doanh nghiệp phải sử dụng triệt để cỏc loại tài sản trong quỏ trỡnh kinh doanh để tiết kiệm vốn. Sức sản xuất tài sản sẽ cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản ở doanh nghiệp. Sức sản xuất của tài sản cũng cú thể được tớnh riờng cho tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn.
Sức sản xuất của tài sản
Doanh thu thuần (Doanh thu thuần) =
Giỏ trị tài sản bỡnh quõn Trong đú:
Giỏ trị tài sản bỡnh quõn = Tài sản đầu kỳ + Tài sản cuối kỳ [2.35]
2
Để đỏnh giỏ thỏa đỏng cần xem xột bản chất kinh doanh của doanh nghiệp và so sỏnh với kỳ trước hoặc doanh nghiệp khỏc.
- Sức sản xuất của tài sản cố định
Tài sản cố định thường chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong cỏc doanh nghiệp sản xuất. Để phõn tớch hiệu quả sử dụng tài sản cố định, ta cần tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu sau:
Sức sản xuất của tài = Doanh thu (Doanh thu thuần) [2.36] Giỏ trị TSCĐ bỡnh quõn trong kỳ
Chỉ tiờu này cho biết 1 đồng giỏ trị nguyờn giỏ tài sản cố định bỡnh quõn đầu tư trong kỳ thu được bao nhiờu đồng DT, DTT. Chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ tài sản cố định hoạt động tốt.
Tỷ suất sinh lời của tài sản
= Lợi nhuận sau thuế [2.37]
Giỏ trị cũn lại của tài sản cố định bỡnh quõn
Tỷ suất sinh lời của tài sản cố định cho biết 100 đồng giỏ trị tài sản cố định sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiờu đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiờu này càng cao, chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản cố định của doanh nghiệp là tốt.
CHƯƠNG 3
THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CễNG TY CỔ PHẦN BIA VÀ NƯỚC GIẢI KHÁT VIỆT
HÀ
3.1. Tổng quan về Cụng ty cổ phần Bia và Nước giải khỏt Việt Hà
3.1.1. Lịch sử hỡnh thành và phỏt triển
Cụng ty sản xuất kinh doanh đầu tư và dịch vụ Việt Hà, tờn gọi trước là cụng ty bia Việt Hà, tiền thõn là nhà mỏy thực phẩm, xớ nghiệp nước chấm Hà Nội đó cú những bước chuyển mỡnh vượt bậc. Khi bia hơi Việt Hà ra đời năm 1994, ngay từ đầu đó được sự mến mộ của người tiờu dựng, từ nhà mỏy 6 triệu lớt/năm trong khoảng thời gian 7 năm liờn tiếp đó trở thành một trong những nhà mỏy bia hơi lớn nhất Hà Nội và cỏc tỉnh phớa Bắc. Với xu hướng nhu cầu tiờu dựng của xó hội về bia ngày càng tăng đó tỏc động vào tốc độ tăng trưởng của bia Việt Hà. Cơ sở sản xuất trong nội thành Hà Nội cú mặt bằng nhỏ, chưa đỏp ứng được nhu cầu tiờu dựng của xó hội. Chớnh vỡ vậy, việc đầu tư xõy dựng nhà mỏy sản xuất bia cú cụng suất lớn, trang thiết bị hiện đại là cần thiết.
Trờn cơ sở nhu cầu thị trường và khả năng cung cấp sản phẩm trờn thị trường của cụng ty, cụng ty đầu tư xõy dựng nhà mỏy cụng suất 75 triệu lớt/năm hướng mở rộng 150 triệu lớt/năm. Việc cụng ty đầu tư xõy dựng nhà mỏy bia Việt hà II cụng suất 75 triệu lớt/năm hướng mở rộng 150 triệu lớt/năm tại khu cụng nghiệp Tiờn Sơn- Tiờn Du- Tỉnh Bõc Ninh nhằm đỏp ứng một phần nhu cầu ngày càng tăng về tiờu thụ bia của nhõn dõn cỏc tỉnh phớa Bắc.
Cụng ty cổ phần Bia và Nước giải khỏt được thành lập theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 21.03.000212 ngày 26.1.2007. Xõy dựng trờn diện tớch 6ha, cụng ty Cổ phần bia và nước giải khỏt Việt Hà thực hiện kinh doanh trong cỏc lĩnh vực chủ yếu:
- Kinh doanh bất động sản, mụi giới bất động sản, dịch vụ nhà đất.
- Kinh doanh khỏch sạn , nhà hàng.
Cụng ty đặt trụ sở chớnh tại Khu Cụng nghiệp Tiờn Sơn – Huyện Tiờn Du – Tỉnh Bắc Ninh.
Với số vốn điều lệ theo đăng ký kinh doanh của cụng ty là 215 tỷ đồng. Số cổ đụng hiện tại : 102 cổ đụng.
Tờn đăng ký hợp phỏp của cụng ty bằng tiếng việt: Cụng ty cổ phần bia và nước giải khỏt Việt Hà Tờn đăng ký hợp phỏp của cụng ty bằng tiếng Anh Vietha beer and beverage company
Tờn viết tắt bằng tiếng anh :VHB Logo:
Mó số thuế: 2300.296.351
Điện thoại : 02413.734.065 fax: 02413.734.068.
Theo cụng văn số 795/KH-KHĐT ngày 16/10/2006 của Sở kế hoạch và Đầu