3.2.3.1. Phõn tớch bảng cõn đối kế toỏn
*)Phõn tớch tỡnh hỡnh biến động của tài sản
Để phõn tớch tỡnh hỡnh biến động tài sản cũng như từng loại tài sản, căn cứ vào số liệu trờn Bảng cõn đối kế toỏn cỏc nhà phõn tớch của Cụng ty tiến hành so sỏnh giữa cuối kỳ với đầu năm cả về số tuyệt đối lẫn tương đối của tổng số tài sản cũng như chi tiết đối với từng loại tài sản. Qua đú giỳp thấy được sự biến động về quy mụ kinh doanh, năng lực kinh doanh của doanh nghiệp. Thụng qua việc xỏc định tỷ trọng của từng loại tài sản, và so sỏnh tỷ trọng của từng loại tài sản giữa cuối kỳ với đầu năm để thấy sự biến động của cơ cấu vốn.
Kết quả tớnh toỏn được thể hiện qua “Bảng phõn tớch tỡnh hỡnh biến động của tài sản” (Bảng 3.1).
Qua bảng phõn tớch tỡnh hỡnh biến động tài sản, cỏc nhà phõn tớch đưa ra nhận xột:
Cuối kỳ tổng tài sản doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng là 465.199 triệu đồng, trong đú tài sản ngắn hạn 104.831.247.999 đồng chiếm 22,53%, tài sản dài hạn là 360.368.034.163 đồng chiếm 77,47%. So với đầu năm tổng tài sản tăng lờn 55.871.905.123 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 13,65% ( Tài sản dài hạn tăng lờn 52.504.660.072 đồng, tài sản ngắn hạn tăng 3.367.245.051 đồng). Điều đú cho thấy quy mụ về vốn của doanh nghiệp tăng lờn. Khả năng về cuối kỳ quy mụ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được mở rộng. Đi vào xem xột từng loại tài sản :
Tài sản ngắn hạn: Thời điểm năm 2010 tài sản ngắn hạn cú giỏ trị là 101.464.002.947 đồng, năm 2011 tài sản ngắn hạn tăng lờn là 104.831.247.999 đồng. Như vậy, so với năm 2010 thỡ đến năm 2011 tài sản ngắn hạn đó tăng lờn là 3.367.245.051 đồng, tương ứng tăng 3,32 %. Để xem xột nguyờn nhõn tăng của tài sản ngắn hạn tăng, ta sẽ đi xem xột từng khoản mục cụ thể.
Tiền và cỏc khoản tương đương tiền.
Tiền và cỏc khoản tương đương tiền năm 2011 tăng so với 2010 là 30.983.890.068 đồng (tương ứng tăng 870,84%). Nguyờn nhõn là do cụng ty tập trung vào gửi tiền cú kỳ hạn dưới 3 thỏng nhằm đảm bảo khả năng thanh toỏn, khả năng quay vũng vốn của cụng ty.
Cỏc khoản đầu tư tài chớnh ngắn hạn.
Cỏc khoản đầu tư tài chớnh ngắn hạn năm 2011 giảm so với 2010 là: 30.300.000.000 đồng (tương ứng là -83,47 %). Năm 2010, cụng ty chủ yếu gửi tiền cú kỳ hạn từ 3 thỏng trở lờn.
Cỏc khoản phải thu ngắn hạn: Cỏc khoản phải thu ngắn hạn năm 2011 tăng so với năm 2010 là: 6.709.190.936 đồng (tương ứng tăng 33,52%). Để đảm bảo nguồn cung cấp nguyờn liệu cho sản xuõt, cụng ty ký cỏc hợp đồng với cỏc đối tỏc, hợp đồng mua hàng nguyờn liệu như Malt, phải trả trước tiền hàng cho đối tỏc, vốn của cụng ty bị chiếm dụng. Cỏc khoản phải thu khỏc cũng tăng lờn.
Hàng tồn kho
Năm 2010 hàng tồn kho của cụng ty là 39.647.228.680 đồng chiếm 9,69%, năm 2011 hàng tồn kho là 34.423.112.542 đồng chiếm 7,40%. Như vậy hàng tồn kho năm 2011 giảm so với năm 2010 là: 5.224.116.138 đồng (tương ứng giảm là 13,18%). Do đặc thự của doanh nghiệp là doanh nghiệp sản xuất và kinh doanh nờn tỷ trọng lượng hàng tồn kho của cụng ty chiếm 7-10% trong tổng tài sản của cụng ty . Lượng hàng tồn kho giảm chứng tỏ cụng ty đó tổ chức tốt hơn trong việc sử dụng vốn, trỏnh bị ứ đọng, giải phúng tốt trong khõu lưu thụng hàng húa. Nguyờn vật liệu trong kho tăng lờn điều đú phự hợp với việc tăng tài sản cố định. Bởi lẽ năng lực sản xuất tăng thỡ mức tiờu hao nguyờn vật liệu cũng tăng lờn và như vậy việc tăng nguyờn liệu dự trữ là hợp lý. Điều đú tại điều kiện cho sản xuất được thường xuyờn liờn tục.
Bảng 3.1: Bảng phõn tớch tỡnh hỡnh biến động của tài sản
Đơn vị tớnh: VNĐ
Mó
số Tài sản Cuối năm 2011 Cuối năm 2010
% theo quy mụ
Tổng Tài sản Chờnh lệch
N. 2011 N. 2010 Tuyệt đối Tương đối(%)
100 A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 104.831.247.999 101.464.002.947 22,53 24,79 3.367.245.051 3,32
110 I. Tiền và cỏc khoản tương đương
tiền 34.541.839.906 3.557.949.838 7,43 0,87 30.983.890.068 870,84
120 II. Cỏc khoản đầu tư tài chớnh ngắn
hạn 6.000.000.000 36.300.000.000 1,29 8,87 (30.300.000.000) (83,47)
130 III. Cỏc khoản phải thu ngắn hạn 26.723.923.255 20.014.732.319 5,74 4,89 6.709.190.936 33,52
140 IV. Hàng tồn kho 34.423.112.542 39.647.228.680 7,40 9,69 (5.224.116.138) (13,18)
150 V Tài sản ngắn hạn khỏc 3.142.372.296 1.944.092.110 0,67 0,47 1.198.280.185 61,64
200 B. TÀI SẢN DÀI HẠN 360.368.034.163 307.863.374.091 77,47 75,21 52.504.660.072 17,05
220 II. Tài sản cố định 312.848.205.117 272.898.335.986 67,25 66,67 39.949.869.131 14,64
250 IV. Cỏc khoản đầu tư tài chớnh dài
hạn 8.750.000.000 7.500.000.000 1,88 1,83 1.250.000.000 16,67
270 VI. Tài sản dài hạn khỏc 38.769.829.046 27.465.038.105 8,34 6,71 11.304.790.941 41,16
280 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 465.199.282.162 409.327.377.038 100,00 100,00 55.871.905.123 13,65
Tài sản ngắn hạn khỏc
Tài sản ngắn hạn khỏc năm 2011 cũng tăng so với năm 2010 là 1.198.280.185 đồng (tương ứng tăng 61,65%).Tuy nhiờn, nếu kết hợp phõn tớch theo chiều dọc, ta thấy tỷ trọng của tài sản ngắn hạn trong tổng tài sản của cụng ty giảm (từ 24,79 % xuống 22,53 %), chủ yếu là do tỷ trọng hàng tồn kho giảm 2,29 % (từ 9,69 % xuống 7,40%).
Tài sản dài hạn: Tài sản dài hạn năm 2011 tăng mạnh so với năm 2010 là 52.504.660.072 đồng (tương ứng tăng là 17,05 %). Tỷ trọng của tài sản dài hạn so với tổng tài sản của Cụng ty năm 2011 so với năm 2010 tăng (Từ 75,21% lờn 77,47%) cho thấy doanh nghiệp đó quan tõm tới đầu tư để tăng năng lực sản xuất. Đú là hiện tượng khả quan đối với doanh nghiệp sản xuất. Cụ thể:
Tài sản cố định
Nhỡn vào Bảng Cõn đối kế toỏn tại ngày 31/12/2011, cỏc nhà phõn tớch của cụng ty thấy tài sản cố định của Cụng ty bao gồm tài sản cố định hữu hỡnh, tài sản cố định vụ hỡnh và chi phớ xõy dựng cơ bản dở dang. Tài sản cố định năm 2011 tăng so với năm 2010 là: 39.949.869.131 đồng tương ứng là 14,64 %. Dựa vào bỏo cỏo tăng giảm tài sản cố định cỏc nhà phõn tớch của Cụng ty đưa ra nhận xột:
Tài sản cố định tăng trong kỳ chủ yếu là do tăng tài sản cố định hữu hỡnh (Năm 2011 tăng so với năm 2010 là 14,64%). Nguyờn nhõn tăng là do Cụng ty đó đầu tư mua sắm mới nhằm mở rộng quy mụ sản xuất, đỏp ứng yờu cầu của thị trường. Dựa vào thuyết minh bỏo cỏo tài chớnh thỡ Tài sản cố định của Cụng ty được hỡnh thành chủ yếu là do tăng mua sắm mỏy múc thiết bị, xõy dựng thờm nhà xưởng. Cũn chi phớ xõy dựng cơ bản dở dang của Cụng ty trong năm 2011 gảm so với năm 2010 là 17,05% do cỏc quỏ trỡnh hỡnh thành tài sản đó hoàn thành, đưa vào sử dụng.
Cỏc khoản đầu tư tài chớnh dài hạn.
Cỏc khoản đầu tư tài chớnh dài hạn năm 2011 tăng so với năm 2010 là 1.250.000.000 đồng, tương ứng 16,67% , do cụng ty đầu tư gúp vốn vào cụng ty cổ phần Đầu tư hạ tầng Việt Hà, tuy số tiền đầu tư khụng lớn nhưng cũng thể hiện Cụng ty đó biết tỡm kiếm nguồn lợi tức lõu dài và điều đú cũng phự hợp với xu thế chung là đa dạng húa cỏc hoạt động để giảm rủi ro tài chớnh.
Tài sản dài hạn khỏc.
Tài sản dài hạn khỏc trong kỳ tăng về số tuyệt đối là 11.304.790.941 đồng, tương ứng 41,16% về số tương đối. Tài sản dài hạn khỏc tăng là do chi phớ trả trước dài hạn tăng.
Như vậy, cú thể núi đối với cụng ty Cổ phần Bia và Nước giải khỏt Việt Hà là một cụng ty sản xuất và kinh doanh bia rượu do đú tỷ lệ cơ cấu tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn so với tổng tài sản của cụng ty trong năm 2011 tương ứng là 22,53% và 77,47% là tương đối hợp lý.
Do nhu cầu của cỏc hoạt động sản xuất, quy mụ của cụng ty ngày càng được mở rộng. Để đỏp ứng được nhu cầu của thị trường, cụng ty tăng cường mua sắm, đầu tư trang thiết bị để mở rộng sản xuất.
*) Phõn tớch tỡnh hỡnh biến động của nguồn vốn
Cựng với việc phõn tớch biến động của tài sản, Cụng ty cũng tiến hành phõn tớch sự biến động của nguồn vốn. Phương phỏp phõn tớch được sử dụng là so sỏnh từng loại nguồn vốn giữa cuối kỳ với đầu năm cả về số tuyệt đối lẫn số tương đối, xỏc định và so sỏnh giữa cuối kỳ với đầu năm về tỷ trọng của từng loại nguồn vốn trong tổng số để xỏc định chờnh lệch cả về số tiền, tỷ lệ và tỷ trọng. Cụ thể cụng ty lập bảng phõn tớch sự biến động của nguồn vốn( Bảng 3.2)Qua bảng phõn tớch 3.2 bộ phận phõn tớch cú nhận xột: Tổng nguồn vốn của Cụng ty năm 2011 so với năm 2010 tăng lờn 55.871.905.123 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 13,65%. Điều này cho
thấy quy mụ hoạt động của cụng ty đó tăng lờn. Cụ thể:
Nợ phải trả: Nợ phải trả năm 2011 tăng lờn so với năm 2010 số tuyệt đối là 61.843.018.146 đồng tương ứng với tỷ lệ là 41,16%. Nếu nhỡn vào bảng Cõn đối kế toỏn ta thấy tất cả cỏc khoản mục chi tiết của nợ ngắn hạn như vay và nợ ngắn hạn tăng cao, cuối năm 2010 là 29.467.150.483 đồng thỡ cuối năm 2011 là 48.815.106.081 đồng. Cỏc khoản vay này chủ yếu dựng vào thanh toỏn cỏc khoản mua Nguyờn vật liệu, vật tư dựng vào sản xuất. Xem xột thị trường tài chớnh, tỡnh hỡnh lói suất liờn tục biến động và tăng cao, đõy cũng là khú khăn của doanh nghiệp. Cỏc nhà phõn tớch đưa ra nhận xột, cụng ty cần cú kế hoạch vay và trả phự hợp do đặc điểm sản xuất kinh doanh của cụng ty mang tớnh chất mựa vụ. Do đú cần phải cõn đối luồng tiền thu chi sao cho phự hợp để đảm bảo được tớnh thanh khoản của cụng ty. Thuế và cỏc khoản phải nộp nhà nước; chi phớ phải trả đều tăng lờn rất nhiều so với năm 2010. Cú thể thấy được khả năng tự chủ về tài chớnh của doanh nghiệp khụng được tốt.
Nợ dài hạn cũng tăng lờn 15.609.724.668 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 16,01%, cỏc khoản vay này chủ yếu dựng vào để đầu tư mua sắm tài sản cố định, nhằm mở rộng quy mụ sản xuất.
Tỷ trọng của Nợ phải trả trong tổng nguồn vốn của cụng ty chiếm khỏ cao, năm 2010 chiếm 36,25 % trong tổng nguồn vốn, thỡ sang tới năm 2011 đó lờn tới 45,19%. Cho ta thấy khả năng tự đảm bảo về mặt tài chớnh và mức độ độc lập về tài chớnh của cụng ty khụng được đảm bảo.
Nguồn vốn chủ sở hữu: Nguồn vốn chủ sở hữu năm 2011 giảm so với năm 2010 về số tuyệt đối là: 5.971.113.023. đồng, tương ứng là 2,29%. Tỷ trọng của nú trong tổng nguồn vốn cũng giảm từ 63,75% xuống 54,81%. Điều này càng chứng tỏ mức độ đảm bảo và tớnh chủ động trong kinh doanh của cụng ty giảm.
Bảng3.2: Bảng phõn tớch tỡnh hỡnh biến động của nguồn vốn
Mó
số Nguồn vốn Cuối năm 2011 Cuối năm 2010
% theo quy mụ Tổng Nguồn vốn Chờnh lệch Năm 2011 Năm 2010 Tuyệt đối Tương đối 300 A. NỢ PHẢI TRẢ 210.228.071.102 148.789.118.626 45,19 36,25 61.843.018.146 41,68 310 I. Nợ ngắn hạn 97.108.815.496 51.279.587.688 20,87 12,43 46.233.293.478 90,88 330 II. Nợ dài hạn 113.119.255.606 97.509.530.938 24,32 23,82 15.609.724.668 16,01 400 B. NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 254.971.211.060 260.538.258.412 54,81 63,75 (5.971.113.023) (2,29) 410 I. Vốn chủ sở hữu 254.971.211.060 260.538.258.412 54,81 63,75 (5.971.113.023) (2,29) 430
II. Nguồn kinh phớ và cỏc quỹ
khỏc - -
510 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 465.199.282.162 409.327.377.038 100 100 55.871.905.123 13,65
3.2.2.2. Thực trạng phõn tớch Bỏo cỏo kết quả hoạt động kinh doanh
Đối với mỗi doanh nghiệp, hiệu quả kinh doanh là một vấn đề quan trọng, quyết định sự tồn tại của doanh nghiệp đú. Trong những năm qua, cỏc nhà phõn tớch của cụng ty đó tiến hành so sỏnh từng chỉ tiờu trờn bỏo cỏo kết quả hoạt động kinh doanh giữa số năm trước và năm nay cả về số tương đối và số tuyệt đối để biết được mức tiết kiệm hay lóng phớ của cỏc khoản chi phớ, tốc độ tăng hay giảm của doanh thu cú phự hợp với tốc độ tăng hay giảm của chi phớ hay khụng . (Bảng 3.3).Từ việc phõn tớch bỏo cỏo kết quả kinh doanh mà cỏc nhà phõn tớch chỉ ra sự biến động của từng nhõn tố. Lợi nhuận sau thuế của cụng ty năm 2011 giảm so với năm 2010 là 26.838.859.939 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 69,29%. Nhõn tố làm cho lợi nhuận sau thuế tăng 730.773.343 đồng là chi phớ quản lý doanh nghiệp giảm. Cỏc nhõn tố làm cho lợi nhuận sau thuế giảm :
Doanh thu bỏn hàng và cung cấp dịch vụ năm 2011 tăng hơn so với năm 2010 là 51.794.493.208 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 26,85%. Song cỏc khoản giảm trừ doanh thu tăng 14.857.473.291 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 32,83 %, đồng thời giỏ vốn hàng bỏn cũng tăng 37.513.602.959 tưng ứng với tỷ lệ tăng là 32,83%. Chớnh vỡ vậy, do tốc độ tăng của doanh thu bỏn hàng và cung cấp dịch vụ khụng cao bằng tốc độ tăng của cỏc khoản giảm trừ doanh thu, giỏ vốn hàng bỏn đó khiến cho lợi nhuận gộp từ bỏn hàng và cung cấp dịch vụ giảm 576.583.042 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm là 0,97%. Do doanh nghiệp sản xuất bia – đõy là sản phẩm chịu thuế tiờu thụ đặc biệt, đõy cũng là một vấn đề ảnh hưởng tới kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Mặt khỏc, cỏc yếu tố đầu vào luụn tăng cao, khiến cho giỏ vốn hàng bỏn cũng tăng theo, làm cho lợi nhuận trờn sản phẩm cũng giảm. - Doanh thu hoạt động tài chớnh giảm 2.292.767.636 tương ứng với tốc độ giảm 40,18%; Chi phớ tài chớnh tăng 2.566.092.372 tương ứng với tốc độ tăng là 20,14% Chi phớ bỏn hàng tăng 8.023.967.646 tương ứng với tốc độ tăng 35,10%; Thu nhập khỏc giảm 11.945.509.821 đồng tương ứng với tốc độ giảm 66,33%.
Bảng 3.3: Bỏo cỏo kết quả hoạt động kinh doanh
( Nguồn: Phũng Tài chớnh kế toỏn Cụng ty cổ phần Bia và Nước giải khỏt Việt Hà)
STT Chỉ tiờu Năm 2011 Năm 2010 Chờnh lệch
Số tiền Tỷ lệ 1 DT bỏn hàng và cung cấp dịch vụ 244.686.740.576 192.892.247.368 51.794.493.208 26,85 2 Cỏc khoản giảm trừ 60.116.109.806 45.258.636.514 14.857.473.291 32,83 3 D.Thu thuần về bỏn hàng và CC DV 184.570.630.771 147.633.610.854 36.937.019.917 25,02 4 Giỏ vốn hàng bỏn 125.992.830.803 88.479.227.844 37.513.602.959 42,40 5 Lợi nhuận gộp về bỏn hàng và CCDV 58.577.799.968 59.154.383.010 (576.583.042) (0,97)
6 Doanh thu hoạt động tài chớnh 3.414.136.943 5.706.904.579 (2.292.767.636) (40,18)
7 Chi phớ hoạt động tài chớnh 15.307.729.147 12.741.636.775 2.566.092.372 20,14
8 Trong đú: Chi phớ lói vay 14.917.624.563 12.230.030.610 2.687.593.953 21,98
9 Chi phớ bỏn hàng 30.886.802.351 22.862.834.705 8.023.967.646 35,10
10 Chi phớ quản lý doanh nghiệp 8.235.276.750 8.504.503.407 730.773.343 8,59
11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 6.562.128.663 20.752.312.702 (14.190.184.039) (68,38)
12 Thu nhập khỏc 6.062.680.092 18.008.189.913 (11.945.509.821) (66,33)
13 Chi phớ khỏc 727.856.107 24.690.028 703.166.079 2.847,98
14 Lợi nhuận khỏc 5.334.823.986 17.983.499.885 (12.648.675.900) (70,33)
15 Tổng lợi nhuận trước thuế 11.896.952.648 38.735.812.587 (26.838.859.939) (69,29)
16 Chi phớ thuế thu nhập hiện hành - -
Bờn cạnh việc phõn tớch kết quả kinh doanh, Cụng ty cũn tiến hành phõn tớch hiệu quả kinh doanh thụng qua cỏc chỉ tiờu về sức sinh lời của doanh thu, sức sinh lời của tài sản, sức sinh lời của vốn chủ sở hữu
Bảng 3.4: Bảng phõn tớch cỏc chỉ tiờu trờn Bỏo cỏo kết quả kinh doanh
Chỉ tiờu Cụng thức Năm 2010 Năm 2011 Chờnh lệch
Sức sinh lời của doanh thu (ROS)
Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần
0,262 0,064 (0,198)
Sức sinh lời của tài sản (ROA)
Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản bỡnh quõn
0,099 0,027 (0,072)
Sức sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)
Lợi nhuận sau thuế Vốn CSH bỡnh quõn
0,153 0,046 (0,107)
(Nguồn: Phũng Tài chớnh kế toỏn Cụng ty cổ phần Bia và Nước giải khỏt Việt Hà)
Qua bảng phõn tớch trờn bộ phận phõn tớch đưa ra nhận xột: Cỏc chỉ tiờu về sức sinh lời năm 2011 đều giảm đỏng kể. Sức sinh lời của doanh thu giảm 0,198 đồng ( năm 2010 cứ một đồng doanh thu thuần tạo ra 0,262 đồng lợi nhuận sau thuế nhưng sang năm 2011 thỡ 1 đồng doanh thu thuần chỉ tạo ra 0,064 đồng lợi nhuận sau thuế.) Sức sinh lời của tài sản giảm 0,072 đồng, sức sinh lời của vốn chủ sở hữu giảm 0,107 đồng. Nguyờn nhõn chớnh của sự giảm sỳt này là do suy thoỏi của kinh tế toàn cầu núi chung và kinh tế Việt Nam núi riờng đó ảnh hưởng tới tỡnh hỡnh sản