Phõn tớch BCTC là nhằm cung cấp cỏc thụng tin cần thiết, giỳp cho cỏc đối tượng sử dụng thụng tin đỏnh giỏ một cỏch khỏch quan về sức mạnh tài chớnh của doanh nghiệp. Mặt khỏc nú cũn giỳp cho nhà quản trị nhận thấy được những thiếu sút, phỏt huy mặt tớch cực của doanh nghiệp và dự đoỏn được tỡnh hỡnh trong tương lai. Để thực hiện được mục tiờu này thỡ phõn tớch BCTC của doanh nghiệp thể hiện cỏc nhiệm vụ sau:
- Phõn tớch BCTC phải cung cấp đầy đủ thụng tin hữu ớch cho mọi đối tượng cú nhu cầu sử dụng như nhà đầu tư, cỏc nhà cho vay, cỏc nhà cung cấp, chủ nợ, cỏc cổ đụng..nhằm giỳp họ cú những định hướng tốt trong việc ra quyết định đầu tư, cho vay..
- Phõn tớch BCTC phải cung cấp đầy đủ thụng tin để cho nhà quản trị doanh nghiệp thấy được thực trạng của doanh nghiệp, tỡnh hỡnh sử dụng tài sản, khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp.
- Phõn tớch BCTC phải cung cấp những thụng tin về nguồn vốn chủ sở hữu, cỏc khoản nợ, kết quả kinh doanh và cỏc tỡnh huống ảnh hưởng tới sự biến động của nguồn vốn và cỏc khoản nợ của doanh nghiệp.
2.3. Phương phỏp phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh
“ Phõn tớch BCTC thực chất là phõn tớch cỏc chỉ tiờu tài chớnh trờn hệ thống bỏo cỏo hoặc cỏc chỉ tiờu tài chớnh mà nguồn thụng tin từ hệ thống bỏo cỏo nhằm đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp, cung cấp thụng tin cho mọi đối tượng cú nhu cầu theo những mục tiờu khỏc nhau.”
Để phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh doanh nghiệp, người ta cú thể sử dụng hệ thống phương phỏp nghiờn cứu khỏc nhau để nghiờn cứu cỏc mối quan hệ tài chớnh
trong doanh nghiệp. Những phương phỏp thường được sử dụng phổ biến là :
- Phương phỏp so sỏnh
- Phương phỏp liờn hệ
- Phương phỏp loại trừ
- Phương phỏp đồ thị
- Phương phỏp mụ hỡnh tài chớnh Dupont
Phõn tớch tài chớnh cú thể sử dụng một hoặc tổng hợp cỏc phương phỏp khỏc nhau phự hợp với mục tiờu phõn tớch. Sau đõy ta tỡm hiểu cụ thể về cỏc phương phỏp phõn tớch tài chớnh.
2.3.1. Phương phỏp so sỏnh
Phương phỏp so sỏnh là phương phỏp xem xột một chỉ tiờu phõn tớch bằng cỏch dựa trờn việc so sỏnh với một chỉ tiờu cơ sở ( chỉ tiờu gốc). Đõy là phương phỏp sử dụng phổ biến và quan trọng trong phõn tớch kinh doanh núi chung và phõn tớch BCTC núi riờng để đỏnh giỏ kết quả, xỏc định xu hướng biến động của chỉ tiờu phõn tớch. Khi sử dụng phương phỏp so sỏnh phải chỳ ý những vấn đề sau:
Thứ nhất: Điều kiện so sỏnh:
- Phải tồn tại ớt nhất hai đại lượng ( 2 chỉ tiờu).
- Cỏc đại lượng phải đảm bảo tớnh chất so sỏnh được. Đú là sự thống nhất về phương phỏp tớnh toỏn, thống nhất về thời gian và đơn vị đo lường.
Thứ hai: Xỏc định gốc để so sỏnh:
- Gốc so sỏnh được tựy thuộc vào mục đớch phõn tớch. Gốc so sỏnh cú thể xỏc định tại từng thời điểm, cũng cú thể xỏc định trong từng kỳ.
Thứ ba: Kỹ thuật so sỏnh:
Kỹ thuật so sỏnh thường được sử dụng là so sỏnh bằng số tuyệt đối, so sỏnh bằng số tương đối.
- So sỏnh bằng số tuyệt đối để thấy sự biến động về số tuyệt đối của chỉ tiờu phõn tớch.
- So sỏnh bằng số tương đối để thấy thực tế so với kỳ gốc chỉ tiờu tăng hay giảm bao nhiờu %.
Phương phỏp so sỏnh thường được sử dụng dưới dạng: So sỏnh theo chiều ngang, và so sỏnh theo chiều dọc. So sỏnh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy được sự thay đổi cả về số tương đối và số tuyệt đối của một chỉ tiờu nào đú qua cỏc niờn độ kế toỏn liờn tiếp.
So sỏnh theo chiều dọc để thấy được tỷ trọng của từng chỉ tiờu trong tổng thể. Nội dung so sỏnh bao gồm:
• So sỏnh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy được mức độ hoàn
thành kế hoạch đề ra của doanh nghiệp.
• So sỏnh giữa số thực hiện của kỳ này với số thực hiện của kỳ trước để xem
xột sự biến động của tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp, để thấy được quy mụ, tốc độ tăng trưởng của doanh nghiệp.
• So sỏnh giữa số liệu của doanh nghiệp với số trung bỡnh của ngành, của
cỏc doanh nghiệp khỏc để đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp mỡnh là tốt hay xấu, được hay chưa được.
Phương phỏp so sỏnh là một trong những phương phỏp được sử dụng rộng rói và phổ biến nhất trong bất kỳ một hoạt động phõn tớch nào của doanh nghiệp. Phương phỏp này cú ưu điểm là đơn giản, ớt tớnh toỏn khi phõn tớch.
2.3.2. Phương phỏp loại trừ
Theo phương phỏp này, để nghiờn cứu ảnh hưởng của một nhõn tố nào đú, nhà phõn tớch phải loại trừ ảnh hưởng của cỏc nhõn tố cũn lại. Cú nhiều phương phỏp xỏc định ảnh hưởng của cỏc nhõn tố, sử dụng phương phỏp nào cũn tựy thuộc vào mối quan hệ giữa cỏc chỉ tiờu phõn tớch với cỏc nhõn tố ảnh hưởng. Phương phỏp loại trừ thường bao gồm hai dạng: Phương phỏp thay thế liờn hoàn và phương phỏp số chờnh lệch.
*) Phương phỏp thay thế liờn hoàn:
Là phương phỏp thay thế lần lượt từng nhõn tố từ giỏ trị gốc sang kỳ phõn tớch để xỏc định mức độ ảnh hưởng của nhõn tố đú đến chỉ tiờu nghiờn cứu. Cỏc nhõn tố chưa được thay thế phải giữ nguyờn kỳ gốc. Sau đú, so sỏnh trị số của chỉ tiờu nghiờn cứu vừa tớnh được với trị số của chỉ tiờu nghiờn cứu trước khi thay thế
nhõn tố. Mức chờnh lệch về trị số của chỉ tiờu nghiờn cứu sau và trước khi thay thế nhõn tố chớnh là ảnh hưởng của nhõn tố đú đến sự biến động của chỉ tiờu.
Để ỏp dụng phương phỏp thay thế liờn hoàn cần đảm bảo điều kiện và trỡnh tự sau:
- Xỏc định chỉ tiờu phản ỏnh đối tượng nghiờn cứu;
- Xỏc định cỏc nhõn tố ảnh hưởng đến chỉ tiờu phản ỏnh đối tượng nghiờn cứu. Cỏc nhõn tố này phải cú quan hệ chặt chẽ với chỉ tiờu phản ỏnh đối tượng nghiờn cứu dưới dạng tớch số hoặc thương số.
- Sắp xếp cỏc nhõn tố ảnh hưởng đến chỉ tiờu phản ỏnh đối tượng nghiờn cứu vào một cụng thức toỏn học theo thứ tự từ nhõn tố số lượng đến chất lượng.
- Thay thế lần lượt giỏ trị của từng nhõn tố ảnh hưởng đến chỉ tiờu nghiờn cứu. Cú bao nhiờu nhõn tố thỡ cú bấy nhiờu lần và nhõn tố nào đó thay thế thỡ giữ nguyờn giỏ trị đó thay thế (kỳ phõn tớch) cho đến lần thay thế cuối cựng. Sau mỗi lần thay thế trị số của từng nhõn tố, phải xỏc định mức độ ảnh hưởng của nhõn tố vừa thay thế đến sự biến động của chỉ tiờu phản ỏnh đối tượng (nếu cú);
- Tổng hợp ảnh hưởng của cỏc nhõn tố đến sự biến động của chỉ tiờu nghiờn cứu giữa kỳ phõn tớch và kỳ gốc.
* ) Phương phỏp chờnh lệch:
Đõy là hệ quả của phương phỏp thay thế liờn hoàn ỏp dụng khi nhõn tố ảnh hưởng cú quan hệ tớch với chỉ tiờu phõn tớch. Sử dụng phương phỏp này, muốn xỏc định ảnh hưởng của nhõn tố nào đú, người ta lấy chờnh lệch giữa kỳ gốc của nhõn tố ấy, nhõn với nhõn tố đứng trước ở kỳ thực tế, nhõn tố đứng sau ở kỳ gốc trờn cơ sở tuõn thủ trỡnh tự sắp xếp cỏc nhõn tố.
Hạn chế của phương phỏp loại trừ là nghiờn cứu sự thay đổi của một nhõn tố khụng liờn hệ với cỏc nhõn tố khỏc. Thực tế trong quỏ trỡnh kinh doanh thỡ sự thay đổi của nhõn tố này kộo theo sự thay đổi của nhõn tố khỏc.
Phương phỏp này được sử dụng trong cả ba loại hỡnh phõn tớch: Phõn tớch trước, phõn tớch tỏc nghiệp, phõn tớch sau.
2.3.3. Phương phỏp liờn hệ cõn đối
Cỏc chỉ tiờu tài chớnh thường cú mối liờn hệ mật thiết với nhau, để lượng húa cỏc mối liờn hệ đú ta thường nghiờn cứu trong mối quan hệ tỏc động qua lại nhau của cỏc chỉ tiờu.
Cơ sở của phương phỏp liờn hệ cõn đối là sự cõn bằng về lượng giữa hai mặt của cỏc yếu tố và quỏ trỡnh kinh doanh. Trong quỏ trỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh cú rất nhiều mối quan hệ cõn đối như vậy như cõn đối giữa tài sản và nguồn vốn, cõn đối thu và chi. Phương phỏp này thường được sử dụng trong loại hỡnh phõn tớch sau nhằm kiểm tra cỏc kết quả thu được. Từ mối liờn hệ đú ta xỏc định được ảnh hưởng của cỏc nhõn tố, biết được tớnh quy luật liờn hệ giữa cỏc nhõn tố.
2.3.4. Phương phỏp đồ thị
Là phương phỏp dựng đồ thị để minh họa cỏc kết quả tài chớnh trong quỏ trỡnh phõn tớch. Phương phỏp này cho ta cỏi nhỡn trực quan, thể hiện rừ ràng, mạch lạc diễn biến của cỏc đối tượng nghiờn cứu qua từng thời kỳ và nhanh chúng phõn tớch định hướng cỏc chỉ tiờu tài chớnh để tỡm ra nguyờn nhõn của sự biến đổi cỏc chỉ tiờu từ đú đưa ra cỏc giải phỏp nõng cao hiệu quả của hoạt động sản xuất kinh doanh.
2.3.5. Phương phỏp mụ hỡnh tài chớnh Dupont
Trong phõn tớch tài chớnh, người ta vận dụng mụ hỡnh Dupont để phõn tớch mối liờn hệ giữa cỏc nhõn tố ảnh hưởng tới chỉ tiờu tài chớnh cần phõn tớch. Chớnh nhờ sự phõn tớch mối liờn hệ giữa cỏc nhõn tố mà người ta cú thể phỏt hiện ra những nhõn tố đó ảnh hưởng tới chỉ tiờu phõn tớch theo một trỡnh tự chặt chẽ.
Chi phớ đầu vào của doanh nghiệp cú thể là tổng tài sản, tổng chi phớ sản xuất kinh doanh chi ra trong kỳ, vốn ngắn hạn, dài hạn , vốn chủ sở hữu..
Nhõn tố kết quả đầu ra của doanh nghiệp cú thể là doanh thu bỏn hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thu thuần, lợi nhuận gộp từ bỏn hàng và cung cấp dịch vụ..
Mụ hỡnh Dupont thường vận dụng trong phõn tớch chỉ tiờu tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) như sau:
Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA)
LN sau thuế LNST DT
= = X [2.1]
TS bỡnh quõn DT TS bỡnh quõn
Tỷ suất sinh lời của tài sản
(ROA)
=
Tỷ suất sinh lời của doanh
thu (ROS) X Số vũng quay của tài sản (SOA) [2.2]
Từ mụ hỡnh phõn tớch trờn cho ta thấy, để nõng cao khả năng sinh lời của một đồng tài sản mà doanh nghiệp đang sử dụng, quản trị doanh nghiệp phải nghiờn cứu, xem xột cú những giải phỏp nào cho việc khụng ngừng nõng cao khả năng sinh lời doanh thu và sự vận động của tài sản.
Mụ hỡnh phõn tớch tài chớnh Dupont được biểu hiện bằng sơ đồ 2.1 sau đõy:
Sơ đồ 2.1: Sơ đồ mụ hỡnh tài chớnh Dupont
Từ mụ hỡnh phõn tớch tài chớnh Dupont ở trờn cho ta thấy, số vũng quay của Tỷ suất sinh lời của TS
Tỷ suất sinh lời của DT Vũng quay của tài sản Lợi nhuận thuần Doanh thu thuần Tổng tài sản Doanh thu thuần Doanh thu thuần Tổng chi phớ Tổng tài sản dài hạn Tổng tài sản ngắn hạn Chi phớ ngoài sản xuất Chi phớ sản xuất Vốn vật tư hàng húa Vốn bằng tiền, phải thu
: :
+
-
tài sản càng cao, điều đú chứng tỏ rằng sức sản xuất tài sản của doanh nghiệp càng lớn. Do vậy, ðể làm cho tỷ suất sinh lời của tài sản càng lớn thỡ cần phải nõng cao số vũng quay của tài sản, một mặt phải tăng quy mụ về doanh thu thuần, mặt khỏc phải sử dụng tiết kiệm và hợp lý cơ cấu của tổng tài sản.
Phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh dựa vào mụ hỡnh Dupont cú ý nghĩa rất lớn đối với quản trị doanh nghiệp. Điều đú khụng chỉ được biếu hiện ở chỗ: Cú thể đỏnh giỏ hiệu quả kinh doanh một cỏch sõu sắc và toàn diện. Đồng thời, đỏnh giỏ đầy đủ và khỏch quan đến những nhõn tố ảnh hưởng tới hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Từ đú, đề ra được hệ thống cỏc biện phỏp tỉ mỉ và xỏc thực nhằm tăng cường cụng tỏc cải tiến tổ chức quản lý doanh nghiệp, gúp phần khụng ngừng nõng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp ở cỏc kỳ tiếp theo.
2.4. Tổ chức phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh
Để đỏnh giỏ kết quả sản xuất kinh doanh tỡnh hỡnh sử dụng, bảo toàn vốn của doanh nghiệp, hàng năm hoặc định kỳ cỏc doanh nghiệp nờn cú kế hoạch tiến hành phõn tớch hoạt động kinh doanh trong đú cú phõn tớch tài chớnh. Tổ chức phõn tớch tài chớnh trong doanh nghiệp là việc thiết lập trỡnh tự cỏc bước cụng việc cần tiến hành trong quỏ trỡnh phõn tớch tài chớnh. Để phõn tớch tài chớnh trong cụng ty thực sự phỏt huy tỏc dụng trong quỏ trỡnh ra quyết định, phõn tớch phải được tổ chức khoa học, hợp lý, phự hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, cơ chế hoạt động, cơ chế quản lý kinh tế tài chớnh và phự hợp với mục tiờu quan tõm của từng đối tượng. Mỗi đối tượng quan tõm với những mục đớch khỏc nhau, nờn việc phõn tớch đối với mỗi đối tượng cũng cú những nột riờng. Song núi chung việc phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh trong doanh nghiệp thường được tiến hành qua cỏc giai đoạn sau:
- Giai đoạn lập kế hoạch phõn tớch: Đõy là giai đoạn đầu tiờn, là một khõu quan trọng ảnh hưởng nhiều tới chất lượng, thời gian và nội dung của cụng việc phõn tớch. Giai đoạn lập kế hoạch được tiến hành chu đỏo, chuẩn xỏc sẽ giỳp cho cỏc giai đoạn sau tiến hành cú kết quả tốt. Lập kế hoạch phõn tớch bao gồm việc xỏc định mục tiờu, xõy dựng hệ thống chỉ tiờu phõn tớch. Kế hoạch phõn tớch phải xỏc
định rừ nội dung phõn tớch, phạm vi phõn tớch, thời gian tiến hành, những thụng tin cần thu thập, tỡm hiểu.
- Giai đoạn tiến hành phõn tớch: Đõy là giai đoạn triển khai, thực hiện cỏc
cụng việc đó ghi trong kế hoạch. Bao gồm cỏc cụng việc cụ thể: + Thu thập và kiểm tra số liệu.
+ Xõy dựng cỏc chỉ tiờu phõn tớch.
+ Xỏc định nguyờn nhõn và tớnh toỏn cụ thể mức độ ảnh hưởng của cỏc nhõn tố tới chỉ tiờu phõn tớch.
+ Xỏc định và dự đoỏn những nhõn tố xó hội tỏc động đến tỡnh hỡnh kinh doanh và tài chớnh của doanh nghiệp.
+ Tổng hợp kết quả, rỳt ra nhận xột, kết luõn về tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp.
- Giai đoạn kết thỳc: Đõy là giai đoạn cuối cựng của việc phõn tớch. Trong giai đoạn này tiến hành cỏc cụng việc cụ thể như sau:
+ Viết bỏo cỏo phõn tớch, bỏo cỏo phõn tớch phải khỏi quỏt toàn bộ thụng tin từ cỏc chỉ tiờu phõn tớch.
+ Hoàn chỉnh hồ sơ phõn tớch.
2.5. Nội dung phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh
Tựy theo vị trớ và mục đớch sử dụng thụng tin của người phõn tớch mà nội dung phõn tớch BCTC cú thể khỏc nhau . Sự khỏc nhau về mục đớch phõn tớch cộng với sự khỏc nhau về cỏch tiếp cận nguồn tài liệu dựng để phõn tớch khiến họ tiến hành phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh dưới cỏc gúc độ khỏc nhau. Nhỡn chung, phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh thường bao gồm cỏc nội dung phõn tớch sau. Thường cú hai cỏch tiếp cận phõn tớch Bỏo cỏo tài chớnh:
- Phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh theo chiều dọc tức là phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh theo từng bỏo cỏo cụ thể.
- Phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh theo chiều ngang tức là phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh theo nhúm nội dung kinh tế.
2.5.1. Phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh theo chiều dọc
2.5.1.1. Phõn tớch bảng cõn đối kế toỏn
Bảng cõn đối kế toỏn là tài liệu quan trọng đối với việc nghiờn cứu, đỏnh giỏ khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh, quy mụ cũng như trỡnh độ quản lý và sử dụng vốn. Đồng thời cũng thấy được triển vọng kinh tế, tài chớnh của doanh nghiệp trong việc
định hướng cho việc nghiờn cứu cỏc vấn đề tiếp theo.