5. Kết cấu đề tài
2.2.4.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn của ngân hàng bằng phương pháp phân
tích ROE
ROE là chỉ số đo lường hiệu quả sử dụng của một đồng vốn tự cĩ. Dựa vào phân tích ROE ở trên ta nhận thấy ROE của Ngân hàng là tổng hợp của hai thành phần. Thành phần thứ nhất là thu nhập của ngân hàng trên sự đầu tư vốn như cho vay, đầu tư chứng khốn và các khoảng đầu tư khác (ROIF). Thành phần thứ hai là thu nhập của ngân hàng trên địn bẩy tài chính (ROFL), nĩ phản ánh mức độ mà ngân hàng lợi dụng vốn chủ sở hữu và sự trao đổi giữa vốn chủ sở hữu và nợ phải trả để cĩ thu nhập tối ưu. Ta cĩ thể tìm hiểu qua bảng phân tích ROE của ngân hàng qua ba năm sau đây:
Bảng 10: Phân tích ROE của Ngân hàng qua 3 năm 2011-2013
(ĐVT: Triệu đồng)
CHỈ TIÊU ĐVT NĂM 2011 NĂM 2012 NĂM 2013
Hiệu suất sử dụng tài sản % 7.73 6.82 9.52
Tỷ số chi phí hoạt động % 1.79 0.98 1.28 ROIF % 6.04 5.84 8.24 Kd (1 – t) % 4.59 4.06 6.96 Khoảng cách địn bẩy % 1.45 1.78 1.28 Tỷ số L (Nợ/Vốn chủ sớ hữu) Lần 4.44 1.84 2.54 ROFL % 6.44 3.28 3.25
ROE = ROIF + ROFL % 12.48 9.12 11.49
(Nguồn: Phịng Tín dụng tổng hợp)
Qua bảng trên ta thấy, ROE của ngân hàng cĩ xu hướng khơng ổn định qua các năm. Năm 2011, ROE của ngân hàng là 12.48%, ROIF của ngân hàng là 6.04%. Tỷ số này cao là do ngân hàng sử dụng cĩ hiệu quả tài sản của mình. Doanh thu cao trong khi các khoản chi phí hoạt động như: chi phí nhân viên, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi dự phịng về tài sản được chi hợp lý, giảm thiểu ở mức vừa phải. Bên cạnh đĩ, ROFL của ngân hàng năm 2011 là 6.44%. Tỷ số này thấp do chi phí vốn sau thuê Kd(1-t) của ngân hàng khá cao. Kd(1-t) là tỷ số giữa chi phí lãi sau thuê và nợ phải trả, tỷ số này cao chứng tỏ chi phí lãi của ngân hàng trong năm cao. Ngồi ra, khoảng cách địn bẩy là hiệu số giữa ROIF và Kd(1-t) của ngân hàng là 1.45%. Mặt khác, ROFL thấp cịn do tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu thấp.
Từ phân tích trên ta cĩ thể rút ra kêt luận rằng: nêu ROIF nhỏ hơn chi phí vốn sau thuê thì ROE sẽ thấp và dễ dàng trở thành số âm. Như vậy, ROE năm 2011 tuy khơng cao nhưng đã thể hiện được kêt quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng trong năm qua.
Sang năm 2012, ROE của ngân hàng giảm xuống cịn 9.12%. ROE giảm là do tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu giảm, nguyên nhân là do việc tăng thu nhập giữ lại nên vốn chủ của ngân hàng tăng lên, điều đĩ làm cho tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu giảm. Bên cạnh đĩ, thì tỷ số giữa chi phí lãi sau thuê và nợ phải trả vẫn cịn khá cao.
Đên năm 2013, ROE của ngân hàng là 11.49%, tăng so với cùng kỳ năm 2012. Nguyên nhân là do ROIF tăng đáng kể. ROIF tăng do doanh thu của ngân hàng trong năm
rất cao, tài sản sử dụng cĩ hiệu quả và chi phí ngồi lãi suất được điều chỉnh phù hợp. Trong khi đĩ, ROFL lại giảm, nguyên nhân là do chi phí vốn sau thuê cao, chứng tỏ chi phí lãi của ngân hàng trong năm cao và tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu vẫn cịn rất thấp.
Tĩm lại, ROE của ngân hàng qua ba năm tuy khơng cao nhưng cũng thể hiện được tính hiệu quả. Trong thời gian tới, ngân hàng nên mạnh dạn đầu tư sinh lợi, tăng cường hơn nữa cơng tác huy động vốn dưới nhiều hình thức mới, mở rộng mạng lưới sản phẩm dịch vụ của mình để thu hút khách hàng, giảm tối đa các khoản chi khơng cần thiêt.