II. PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ TÀI CHÍNH
2.3. Phân tích hiệu quả kinh tế dự án
Mục đích của phân tích hiệu quả kinh tế của công trình là nhằm đánh giá hiệu quả của việc đầu tư dự án trên quan điểm toàn bộ nền kinh tế quốc dân. Dự án chỉ được đánh giá là khả thi và tiến hành đầu tư khi công trình khả thi về mặt kỹ thuật và mang lại hiệu quả cho nền kinh tế.
2.3.1. Phương pháp luận phân tích kinh tế
Hiệu quả kinh tế của dự án thủy điện Hà Tây được đánh giá trên quan điểm của toàn bộ nền kinh tế quốc dân. Phương án được áp dụng trong tính toán hiệu quả kinh tế là phương pháp “phân tích hiệu ích và chi phí “chỉ tiêu tuyệt đối, đang được áp dụng rộng rãi ở các nước có nền kinh tế thị trường.
Các chỉ tiêu hiệu quả kinh tế của công trình gồm: - Giá trị lợi nhuận qui về hiện tại : NPV - Tỷ lệ hoàn vốn nội tại : EIRR - Hệ số sinh lợi kinh tế : B/C - Thời gian hoàn vốn có chiết khấu : Thv
Công trình được đánh giá là mang lại hiệu quả kinh tế nếu có các chỉ tiêu NPV>0; EIRR>Ick, B/C>1, Thv < Thời gian phân tích dự án.
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh tế của dự án được tính trên cơ sở dòng tích luỹ kinh tế (CFBTk) của các năm trong thời hạn dự án và tỷ suất chiết khấu kinh tế ik %=10%.
Hiệu ích của dự án
Hiệu ích của dự án thủy điện Hà Tây mang lại là doanh thu bán điện hang năm. - Giá bán điện theo giờ cao điểm lấy theo quyết định số 06/QĐ-ĐTĐL ngày 19/01/2012 của Cục trưởng Cục Điều tiết điện lực.
Chi phí của dự án
BVTC
tổng vốn đầu tư ban đầu (đã trừ đi phần thuế VAT và lãi vay trong thời gian xây dựng).
- Chi phí vận hành bảo dưỡng - Chí phí thay thế thiết bị - Thuế tài nguyên.
- Chi phí khác
2.3.2. Các dữ liệu đầu vào cho phân tích kinh tế dự án
Trong quá trình phân tích hiệu quả kinh tế, sẽ sử dụng các giữ liệu sau: - Thông số thủy năng phương án chọn.
- Năm hiện tại: là đầu năm xây dựng công trình. - Thời gian xây dựng: 2,0 năm xây dựng.
- Thời gian phân tích dự án: 30 năm không kể thời gian thi công - Đơn vị tiền tệ: Tỷ đồng Việt Nam
- Hệ số chiết khấu: r=10%
- Chi phí bảo dưỡng vận hành (O&M) lấy bằng 1,0% tổng vốn đầu tư. - Điện tự dùng bằng 1,0% điện năng trung bình
- Chi phí thay thế thiết bị: thực hiện trong 1 năm, bắt đầu từ năm thứ 20 vận hành.
- Phân vốn: năm 1: 30%, năm 2: 70%.
- Không đưa khấu hao và thuế VAT vì giá bán điện cũng chưa kể thuế VAT vào phân tích kinh tế.
- Thuế tài nguyên tính bằng 2% x Etp x 1058.
- Chi phí kinh tế cho đầu tư xây dựng công trình. Lấy theo bảng 8.3. - Giá bán điện năng:
+ Theo biểu giá chi phí tránh được năm 2012
Bảng 8.4: Biểu giá chi phí tránh được năm 2012 - Miền Trung
Mùa khô Mùa mưa
Giá điện năng (đ/kWh) Giờ caođiểm Giờ bìnhthường Giờ thấpđiểm Giờ caođiểm Giờ bìnhthường Giờ thấpđiểm điện năngPhần dư
Miền Bắc 589 583 551 549 538 533 267
Giá công suất (cho cả 3
miền) 1.805
2.3.3. Kết quả tính toán
Kết quả tính toán hiệu quả kinh tế công trình thủy điện Hà Tây cho phương án gốc, các phương án phân tích độ nhạy trình bày trong phụ lục với giá bán điện theo giờ cao điểm lấy theo quyết định số 06/QĐ-ĐTĐL ngày 19/01/2012 của Cục trưởng Cục Điều tiết điện lực (bảng 4.4).
BVTC
Phương án gốc: Công trình có tổng chi phí kinh tế 253,325 tỷ đồng, hàng năm cung cấp 37,95 triệu kWh.
Các chỉ tiêu hiệu quả kinh tế của công trình như sau:
- NPVk= 70,335 tỷ đồng - EIRR= 13,32%
- B/Ck= 1,26 Phân tích độ nhạy
Các tính toán phân tích độ nhạy được thực hiện nhằm đánh giá tính khả thi trên quan điểm hiệu quả kinh tế của dự án trong các trường hợp biến động bất lợi cho công trình. Kết quả tính toán cho thấy trong các trường hợp phân tích độ nhạy, công trình vẫn mang lại hiệu quả kinh tế trong trường hợp vốn đầu tư tăng thêm 5% và điện năng giảm đi 5% và ngay cả khi đồng thời cả vốn tăng thêm 5% và điện năng giảm đi 5%.
Ngoài các hiệu ích về năng lượng, công trình thủy điện Hà Tây, khi được đầu tư xây dựng, sẽ tạo cơ hội phát triển kinh tế khu vực, cải thiện cơ sở hạ tầng, tạo công ăn việc làm cho người dân địa phương mang lại hiệu ích về mặt chính trị, kinh tế xã hội cho khu vực dự án.
Từ phân tích ở trên, kết luận công trình thủy điện Hà Tây hoàn toàn khả thi về mặt kinh tế.
Chi tiết tính toán hiệu ích kinh tế xem phần phụ lục.
Bảng 8.5: Kết quả tính toán hiệu quả kinh tế
Chỉ tiêu Đơn vị Các trường hợp
Gốc K+5% E-5% K+5%,E-5%
NPVk tỷ VNĐ 70,335 56,954 53,437 40,055
EIRR % 13,32% 12,59% 12,55% 11,84%
B/Ck 1,26 1,20 1,20 1,14
Thvk năm 13 14 14 16