Để đánh giá được giá trị của doanh nghiệp trên thị trường người ta dùng các chỉ số cơ bản sau:
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS)
Đây là phần lợi nhuận mà cơng ty phân bổ cho mỗi cổ phần thơng thường đang được lưu hành trên thị trường. EPS được sử dụng như một chỉ số thể hiện khả năng kiếm lợi nhuận của doanh nghiệp, được tính bởi cơng thức:
Lợi nhuận rịng dùng chia cổ tức cho cổ phiếu thường EPS =
Số lượng cổ phiếu thường bình quân đang lưu thơng
Trong việc tính tốn EPS, sẽ chính xác hơn nếu sử dụng lượng cổ phiếu lưu hành bình quân trong kỳ để tính tốn vì lượng cổ phiếu thường xuyên thay đổi theo thời gian. Tuy nhiên trên thực tế người ta thường hay đơn giản hố việc tính tốn bằng cách sử dụng số cổ phiếu đang lưu hành vào thời điểm cuối kỳ.
EPS càng cao càng chứng tỏ doanh nghiệp đã sử dụng hiệu quả đồng vốn của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, một khía cạnh rất quan trọng của EPS thường hay bị bỏ qua là lượng vốn cần thiết để tạo ra thu nhập rịng (net income) trong cơng thức tính trên. Hai doanh nghiệp cĩ cùng tỷ lệ EPS nhưng một trong hai cĩ thể cĩ ít cổ phần hơn tức là doanh nghiệp này sử dụng
vốn hiệu quả hơn. Nếu như các yếu tố khác là cân bằng thì rõ ràng doanh nghiệp này tốt hơn doanh nghiệp cịn lại.
Hệ số giá trên thu nhập (P/E)
Hệ số giá trên thu nhập (P/E) là một trong những chỉ số phân tích quan trọng trong quyết định đầu tư chứng khốn của nhà đầu tư. Thu nhập từ cổ phiếu sẽ cĩ ảnh hưởng quyết định đến giá thị trường của cổ phiếu đĩ. Hệ số P/E đo lường mối quan hệ giữa giá thị trường (Market Price - P) và thu nhập của mỗi cổ phiếu (Earning Per Share - EPS) và được tính như sau:
P/E = P / EPS
P/E cho thấy giá cổ phiếu hiện tại cao hơn thu nhập từ cổ phiếu đĩ bao nhiêu lần, hay nhà đầu tư phải trả giá cho một đồng thu nhập bao nhiêu. P/E được tính cho từng cổ phiếu một và tính trung bình cho tất cả các cổ phiếu và hệ số này thường được cơng bố trên báo chí.
Nếu hệ số P/E cao thì điều đĩ cĩ nghĩa là người đầu tư dự kiến tốc độ tăng cổ tức cao trong tương lai; cổ phiếu cĩ rủi ro thấp nên người đầu tư thoả mãn với tỷ suất vốn hố thị trường thấp; dự đốn cơng ty cĩ tốc độ tăng trưởng trung bình và sẽ trả cổ tức cao.
Hệ số giá trên giá trị sổ sách (P/B)
Chỉ số P/B (Price-to-Book ratio) là tỷ lệ được sử dụng để so sánh giá của một cổ phiếu so với giá trị ghi sổ của cổ phiếu đĩ. Tỷ lệ này được tính tốn bằng cách lấy giá đĩng cửa hiện tại của cổ phiếu chia cho giá trị ghi sổ tại quý gần nhất của cổ phiếu đĩ.
Giá thị trường của cổ phiếu P/B =
Giá sổ sách của cổ phiếu
Đối với các nhà đầu tư, P/B là cơng cụ giúp họ tìm kiếm các cổ phiếu cĩ giá thấp mà phần lớn thị trường bỏ qua. Nếu một doanh nghiệp đang bán cổ phần với mức giá thấp hơn giá trị ghi sổ của nĩ (tức là cĩ tỷ lệ P/B nhỏ hơn 1), khi đĩ cĩ hai trường hợp sẽ xảy ra: hoặc là thị trường đang nghĩ rằng giá trị tài sản của cơng ty đã bị thổi phồng quá mức, hoặc là thu nhập trên tài sản của cơng ty là quá thấp. Ngược lại, nếu một cơng ty cĩ giá thị trường của cổ phiếu cao hơn giá trị ghi sổ thì đây thường là dấu hiệu cho thấy cơng ty làm ăn khá tốt, thu nhập trên tài sản cao.