7. Bố cục của luận văn:
2.2.3.Phân tích biến động dòng tiền:
Bảng 2.11: Kết quả lƣu chuyển tiền của VTP giai đoạn 2010-2013
Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu 2010 2011 2012 2013 Tổng
Lƣu chuyển tiền thuần từ
hoạt động kinh doanh 7,631 58,400 7,637 52,104 125,772
Lƣu chuyển tiền thuần từ
hoạt động đầu tƣ 5,637 (927) (15,947) (642) (11,880)
Lƣu chuyển tiền thuần từ
hoạt động tài chính 375 (8,522) (7,583) (12,129) (27,859)
Lƣu chuyển tiền thuần
trong kỳ 13,679 48,950 (15,893) 39,333 86,069
Tiền và tƣơng đƣơng
tiền đầu kỳ 6,319 19,999 68,950 53,056
Tiền và tƣơng đƣơng
tiền cuối kỳ 19,999 68,950 53,056 92,421
Từ bảng số liệu 2.11 ta thấy:
Tổng Công ty hoạt động kinh doanh hiệu quả thể hiện qua lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh hàng năm đều dƣơng và lũy kế đạt 125,7 tỷ đồng. Nhìn tổng thể 4 năm, khả năng tự chủ về tài chính của công ty rất tốt thể hiệu qua tổng tiền thuần thu đƣợc từ hoạt động kinh doanh đủ bù cho thiếu hụt của lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tƣ: -11,9 tỷ đồng và lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính: - 27,9 tỷ đồng.
54
Thu chi từ hoạt động đầu tƣ nhìn chung không thiếu hụt nhiều ngoại trừ năm 2012 (công ty chi đầu Tài sản cố định nhiều nhất trong 4 năm:17,7 tỷ đồng) dẫn đến nguồn lợi nhuận từ các công ty con điều chuyển về không đủ bù nhu cầu chi đầu tƣ của Tổng Công ty (thiếu hụt khoảng 15,9 tỷ).
Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính liên tục âm từ 2011 đến 2013 phản ánh tỷ lệ chi trả cổ tức bằng tiền mặt ở mức cao (15% mỗi năm).
Dƣ tiền mặt nhiều. Số dƣ tiền mặt tại 31/12/2013 gấp hơn 1,5 lần vốn chủ sở hữu của công ty.Trong tổng số 92,4 tỷ đồng tiền mặt dƣ cuối kỳ, 71% tiền mặt (65,8 tỷ đồng) công ty đang đi gửi tiết kiệm có kỳ hạn. Tổng Công ty cần có kế hoạch sử dụng vốn chủ sở hữu hiệu quả hơn do lãi gửi tiết kiệm (hiện khoảng 7%/năm) không đủ bù cho chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu 15%/năm.