IV. Cân đối thu chi cho hoạt động điều hành trong kỳ 2,672,992
6 Lợi nhuận thuần
3.2.1. Nhóm giải pháp trực tiếp nhằm hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính tại khách sạn Moevenpick Hà Nộ
chính tại khách sạn Moevenpick Hà Nội
Đây là nhóm giải pháp mang tính kỹ thuật, bổ sung vào hoạt động phân tích tài chính hiện tại của khách sạn, giúp hoạt động phân tích được hoàn thiện hơn, cung cấp đầy đủ thông tin tài chính và chính xác cho ban quản lý khách sạn cũng như những người cần thông tin tài chính.
Hoàn thiện phương pháp phân tích
Hiện tại khách sạn Moevenpick Hà Nội mới chỉ áp dụng phương pháp truyền thống trong phân tích tài chính là phương pháp so sánh và phương pháp tỷ lệ. Dựa trên phương pháp đó, khách sạn đã phân tích được khái quát tình hình tài chính của mình: tình hình công nợ, khả năng thanh toán, hiệu quả kinh doanh. Tuy nhiên, phương pháp hiện đại, logic và khoa học như phương pháp Dupont thì khách sạn chưa sử dụng.
Mô hình Dupont thường được vận dụng để phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính. Chính nhờ sự phân tích này có thể phát hiện ra những nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự logic chặt chẽ, đặc biệt là các chỉ tiêu phản ánh suất sinh lời.
Chỉ tiêu ROE:
ROE = Lợi nhuận ròng
Vốn chủ sở hữu
ROE = Lợi nhuận ròngTổng tài sản Tổng tài sảnx Vốn chủ sở hữu
Hay ROE = ROA x đòn bẩy tài chính.
Cách khác:
Doanh thu thuần Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Có một điểm khác biệt trong cách tính vốn chủ sở hữu tại khách sạn. Theo bảng cân đối kế toán năm 2012 của khách sạn, vốn chủ sở hữu là -737,381 USD. Sở dĩ số này mang dấu âm bởi theo hợp đồng quản lý giữa khách sạn và chủ đầu tư, hàng tháng phải chuyển trả chủ đầu tư một số tiền trích từ lợi nhuận thuần của khách sạn. Lợi nhuận thuần của khách sạn được phân chia như sau:
- Đầu tiên dùng để trả chi phí quản lý theo báo cáo tài chính hàng tháng - Bổ sung quỹ dự trữ mua tài sản cố định theo tỷ lệ quy định.
- Bổ sung thêm vào vốn lưu động cho những chi phí hoạt động điều hành đã dự tính hoặc những chi phí hoạt động khác, (được tính bằng cách lấy tổng tài sản trừ nợ phải trả) và định mức vốn là 1000 USD cho một phòng ở.
- Thanh toán cho những khoản đầu tư bằng vốn chủ sở hữu đã được phê duyệt. - Phần còn lại trả lại chuyển trả lại cho chủ đầu tư vào tài khoản ngân hàng hàng tháng.
Theo cách tính này, có những tháng số tiền chuyển trả chủ đầu tư là âm, nghĩa là số lợi nhuận đạt được không đủ để chi trả những khoản mục như đã quy định, hoặc nợ phải trả nhiều hơn tài sản và lợi nhuận có được. Những tháng số tiền chuyển trả chủ đầu tư âm thì sẽ không phải trả, nhưng thường ít xảy ra trường hợp này.
Như vậy, theo cách tính này thì bản chất khoản tiền trả chủ đầu tư hàng tháng chính là vốn chủ sở hữu khách sạn cần phải trả lại chủ đầu tư. Tuy nhiên, tính đến năm 2012, số tiền chuyển trả chủ đầu tư lớn hơn số lợi nhuận hàng năm đạt được, nghĩa là khách sạn đang trả thừa tiền cho chủ đầu tư. Hơn nữa, nếu tính giá trị này vào công thức tính tổng vốn chủ sở hữu để tính ROE thì sẽ không chính xác, không phản ánh được tỷ suất sinh lời của khách sạn. Do đó, mặc dù nó thuộc khoản mục vốn chủ sở hữu trong bảng cân đối kế toán, nhưng khi tính ROE, tôi xin được phép loại bỏ giá trị đó ra khỏi vốn chủ sở hữu để tính.
Bảng 3.4. Phân tích chỉ số ROE
ROE 29.24% 43.55% -14.31%
ROA 3.21 2.02 1.19
Lợi nhuận ròng/doanh thu 0.38 0.38 (0.01)
Doanh thu/tổng tài sản 8.49 5.25 3.24
Tổng tài sản/vốn chủ sở hữu 0.09 0.22 (0.12)
ROE năm 2012 cho biết 100 đồng vốn chủ đầu tư bỏ ra đem lại 29.24 đồng lợi nhuận.
ROE năm 2011, chủ đầu tư bỏ ra 100 đồng mang lại được 43,55 đồng lợi nhuận. Như vậy, chỉ tiêu ROE năm 2012 giảm 14.31% so với năm trước về tuyệt đối và 48.94% về tương đối, chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu của khách sạn bị giảm sút đáng kể.
Từ bảng tính cho thấy ROE tăng khi các chỉ số đó tăng theo.
Tỷ lệ lợi nhuận ròng so với doanh thu trong hai năm là tương đương nhau. Tỷ lệ doanh thu trên tổng tài sản năm 2012 cao hơn năm 2011 là tín hiệu tốt. Nguyên nhân bởi của việc tài sản năm 2012 giảm đi rất nhiều so với năm 2011 bởi sau khi kiểm kê toàn bộ tài sản của khách sạn năm 2011 sau 2 năm đi vào hoạt động, chủ đầu tư yêu cầu phản ánh toàn bộ số công cụ dụng cụ và tài sản mà ban đầu chủ tư đầu tư để khách sạn hoạt động vào hệ thống phần mềm quản lý hàng hóa nhập xuất. Điều này làm tồn kho cuối năm 2011 tăng đột biến là nguyên nhân chính làm tổng tài sản tăng cao. Đến năm 2012, chủ đầu tư quyết định chuyển toàn bộ sổ sách những công cụ, tài sản đầu tư ban đầu sang công ty chủ đầu tư quản lỹ, nên bộ phận kế toán đã xuất kho toàn bộ số tài sản đó. Kết quả, số liệu hàng tồn kho giảm 2.5 lần so với năm trước.
Hoạt động trên cũng là nguyên nhân chính làm chi tỷ số tài sản so với vốn chủ sở hữu năm 2012 thấp hơn năm 2011 là 0.12 lần.
Chính tỷ lệ này cũng là nguyên nhân chính ảnh hưởng chính đến sự sụt giảm ROE của năm 2012.
Hoàn thiện nội dung phân tích:
tài chính. Tuy nhiên như đã chỉ ra trong phần hạn chế, có nhiều chỉ số bị trùng lặp, những lại có những chỉ số chưa từng đề cặp đến. Nên phần hoàn thiện nội dung xin phép đưa ra một số biện pháp sau:
Thứ nhất, vì khách sạn đã lập nên báo cáo phân tích tài chính tổng hợp là KPI, nên trong những báo cáo như báo kết quả kinh doanh không nhất phải sử dụng phương pháp tỷ lệ để phân tích, sẽ tốn thời gian của cán bộ phân tích tài chính.
Thứ hai, luồng tiền đối với khách sạn là rất quan trọng. Nhưng khách sạn mới chỉ dừng lại ở việc lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ mà chưa có bất kỳ thông số hay bảng biều phân tích. Vậy nên việc phân tích nên được thực hiện bằng cách so sánh các chỉ số trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ qua các năm, đồng thời tính tỷ trọng của từng dòng tiền trong tổng dòng tiền thuần trong kỳ. Qua đó, khách sạn có thể cân đối kế hoạch thu chi, dự trữ vốn bằng tiền cho hoạt động điều hành một cách phù hợp và hiệu quả nhất.
Bảng 3.5. Hoàn thiện báo cáo lưu chuyển tiền tệ
MOEVENPICK HOTEL HÀ NỘI
BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ
Ngày 31 tháng 12 năm 2012
Đơn vị tính: USD
CHỈ TIÊU NĂM 2012 NĂM 2011