Hậu quả lớn và nặng nề nhất là phá huỷ lực lượng sản xuất, đẩy lùi sự phát triển của kinh tế thế giới. Trước hết là đối với nước Mỹ. ở Mỹ, cuộc khủng hoảng tài chính biến thành cuộc khủng hoảng kinh tế, sản xuất suy thoái, thất nghiệp tăng lên, do đó được xem là cuộc khủng hoảng “3 trong 1”. Cuộc khủng hoảng làm phá sản hàng loạt ngân hàng và công ty tài chính, kể cả những ngân hàng, công ty tài chính hàng đầu nước Mỹ. Bear Stearn – một trong những tập đoàn môi giới chứng khoán và ngân hàng đầu tư hàng đầu phố Wall, đã có bề dày hoạt động 85 năm trên thị trường tài chính Mỹ, bị thua lỗ nặng nề khi thị trường nhà đất sụt giá, ngày 16/3/2008 đã tuyên bố phá sản, bị Morgan Chase mua lại với giá 2 USD một cổ phiếu. Lehman Brather, ngân hàng đầu tư đứng hàng thứ tư ở phố Wall có 158 năm hoạt động, ngày 15/9/2008 đã phải nộp đơn xin bảo hộ phá sản do thua lỗ, tổng số nợ lên đến 768 tỷ USD. Thua lỗ phá sản còn diễn ra với hàng loạt ngân hàng, công ty tài chính lớn khác như: Indy Mac Bancorp Inc, Freddie Mac và Fannie Mae, Merrill Lynch & Co, City Group, National Bank of Commerce, Bank of Clark Country…
Thị trường chứng khoán Mỹ chao đảo, nhiều cổ phiếu rớt giá thế thảm. Trước khi phá sản, cổ phiếu của ngân hàng Lehman Brother giảm 94%, cổ phiếu
của Freddie và Fannie giảm 90%; từ đầu năm 2008 đến tháng 3/2009, cổ phiếu của AIG giảm 79%; cổ phiếu của City Group, Bank of America, Goldman Sachs giảm hơn 60%,…Cả bốn chỉ số quan trọng của thị trường chứng khoán Mỹ là các chỉ số DowJone, S&P 500, Nasdaq và FTSE đều sụt giảm nghiêm trọng, một sự sụt giảm mạnh nhất từ những năm 1930 trở lại đây.
Sản xuất và tiêu dùng ở Mỹ cũng rơi vào tình trạng hết sức khó khăn. Ngành sản xuất ô tô, một trong những ngành sản xuất quan trọng nhất của kinh tế Mỹ, doanh thu giảm nghiêm trọng. Ba hãng sản xuất ô tô hàng đầu nước Mỹ là General Motor, Ford, Chrysler đều thua lỗ nặng nề. Tháng 1/2008, Nortel Networks Corp, một trong những tập đoàn thiết bị viễn thông lớn nhất của Mỹ, tháng 2/2008, Lyondell Chemical, một trong những nhà sản xuất hoá chất lớn nhất nước Mỹ, đã phải nộp đơn xin bảo lãnh phá sản… Kinh tế suy thoái, tiêu dùng suy giảm nghiêm trọng làm hàng loạt các công ty bán lẻ lớn của Mỹ như Circuit City Store Inc, Sharper Image Corp, Steve & Barry’s LLC, Macy Inc, Ann Taylor Stores Inc,… buộc phải phá sản hoặc xin bảo hộ phá sản. Sản xuất đình đốn, sa thải lao động làm thất nghiệp của Mỹ tăng lên từng tháng và đạt mức cao nhất trong 25 năm qua, từ 2,59 triệu người năm 2007 lên 3,84 triệu năm 2008 và 4,61 triệu người vào tháng 2/2009.
Từ Mỹ, cuộc khủng hoảng làm chao đảo thị trường tài chính, thị trường chứng khoán, làm phá sản nhiều ngân hàng, công ty tài chính, nhiều tập đoàn kinh tế lớn ở nhiều nước trên thế giới, gây suy giảm nghiêm trọng các quan hệ thương mại, tài chính, đầu tư quốc tế và kinh tế thế giới nói chung. Các Ngân hàng Royal Bank (Scotland), Kaupthing, Landsbanki, Glitnir (Iceland), Ngân hàng Northern Bank, công ty cho vay thế chấp Brandford & Binglay (Anh), các Ngân hàng IKB, DZ Bank, Deutsche Bank, Sachsen LB (Đức), Tập đoàn Bảo hiểm Yamato Life
Insurance Co (Nhật Bản) ….và nhiều ngân hàng khác là những nạn nhân của cuộc khủng tài chính Mỹ, buộc phải xin trợ giúp của chính phủ hoặc bị chính phủ quốc hữu hoá.
Nghiên cứu của Ngân hàng phát triển Châu Á (ADB) cho thấy, trong năm 2008, cuộc khủng khoảng kinh tế toàn cầu đã làm tổn thất 50 nghìn tỷ USD trong tổng tài sản tài chính của thế giới, trong đó, các nước đang phát triển châu Á là chịu thiệt hại nặng nề hơn cả với tổng giá trị bị thiệt hại là 9,6 nghìn tỷ USD, cao hơn tổng giá trị GDP trong một năm của những nước này. Mặc dù chỉ có hơn 20 nước chính thức tuyên bố rơi vào suy thoái kinh tế, nhưng trên thực tế hầu hết các nước trên thế giới đều bị ảnh hưởng, gặp khó khăn và suy giảm tốc độ tăng trưởng ở các mức độ khác nhau. Theo dự báo của Ngân hàng Thế giới (WB), năm 2009, kinh tế thế giới tăng trưởng chỉ còn 0,9%, tốc độ tăng trưởng của các nước OECD là -0,3% (trong đó, của Mỹ là -0,9%, khu vực đồng EURO là – 0,6%), tốc độ tăng trưởng của các nền kinh tế mới nổi và đang phát triển là chỉ là 4,5%… Các dự báo về kinh tế thế giới của Quỹ Tiền tệ quốc tế, Tổ chức hợp tác và phát triển kinh tế (OECD), Citi Group hay Reuters cũng cùng xu hướng suy giảm như vậy.
Một hệ quả khác của cuộc khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế toàn cầu hiện nay là sự phá sản của chính sách kinh tế tự do hoá mà nước Mỹ thực hiện nhiều năm qua và muốn áp đặt cho cả thế giới. Sau khủng hoảng, tại nước Mỹ và trên thế giới, chính sách kinh tế của các chính phủ sẽ cân bằng hơn giữa điều tiết của thị trường và điều tiết của nhà nước; sự can thiệp, điều tiết kinh tế của nhà nước đối với nền kinh tế sẽ nhiều hơn; sự giám sát của nhà nước đối với các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, nhất là đối với hệ thống tài chính, ngân hàng, thị trường chứng khoán sẽ chặt chẽ hơn hiện nay. Cuộc khủng hoảng cũng làm thay đổi tương quan giữa các nước, các nền kinh tế lớn trên thế giới với sự suy giảm vai trò
của một số nước (như Mỹ, Nhật…) và sự nổi lên của một số nước khác (như Trung Quốc, ấn Độ, Nga, Braxin…). Do đó, xuất hiện yêu cầu đòi hỏi phải thay đổi hệ thống kinh tế, tài chính thế giới với vai trò chi phối, thống trị của Mỹ nhiều năm qua, thay đổi cơ cấu và quy chế hoạt động của IMF, WB, WTO; tìm kiếm những đồng tiền khác thay thế vai trò độc quyền của đồng Đô la Mỹ làm đồng tiền thanh toán và dự trữ quốc tế. Quá trình thay đổi làm hình thành hệ thống kinh tế, tài chính thế giới theo hướng dân chủ hơn, hợp lý hơn đang từng bước được thực hiện. Tất nhiên đây còn là một quá trình lâu dài. Cuộc khủng hoảng cũng tạo sức ép và cơ hội cho các nước đánh giá lại những mặt mạnh, mặt yếu trong nền kinh tế của mình, xem xét việc đổi mới, hoàn thiện thể chế kinh tế và cơ cấu kinh tế, đổi mới thiết bị công nghệ, phát triển những nguồn năng lượng mới, công nghệ sản xuất mới tiêu tốn ít năng lượng, nguyên liệu, ít gây ô nhiễm môi trường, sản xuất những sản phẩm mới có hàm lượng khoa học công nghệ cao, có sức cạnh tranh và giá trị gia tăng cao… nâng cao chất lượng, hiệu quả và sự phát triển bền vững của nền kinh tế. Với xu hướng này, hy vọng rằng sau khủng hoảng, kinh tế thế giới sẽ bước vào giai đoạn phát triển mới cao hơn, hiệu quả và bền vững hơn. [5, tr 10]
Cuộc khủng hoảng kinh tế và tài chính toàn cầu đã làm ảnh hưởng tới cả ba lợi ích quốc gia quan trọng nhất của Mỹ: an ninh quốc gia, nền kinh tế thịnh vượng và những giá trị. Nó mang lại những thách thức lớn lao nhưng cũng mang lại cả cơ hội cho nước Mỹ. Những ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng đối với chính sách đối ngoại, thương mại và an ninh của Mỹ rất đa dạng và có khu vực ảnh hưởng rộng lớn, vì vậy, những chính sách đối phó phải mang tính bao quát nhưng cũng phải cụ thể. Báo cáo do một chuyên gia về công nghiệp và thương mại, Dick K.Nanto, của trung tâm nghiên cứu của Quốc hội Mỹ “Cuộc khủng hoảng tài chính toàn câu: Những ảnh hưởng tới chính sách đối ngoại và chính sách thương mại” đã cung cấp
một cái nhìn toàn cảnh về những ảnh hưởng phi tài chính chủ yếu của cuộc khủng hoảng. Ở một số nước, chính phủ đang bị mất sự ủng hộ hoặc một số nhà cầm quyền tìm cách củng cố quyền lực. Ở một số nước khác, người dân không cảm thấy vừa lòng với điều kiện sống, thuyết cấp tiến bị mang ra tranh luận và thị trường vốn bị nghi ngờ. Trên chính trường thế giới, sự lãnh đạo của Mỹ cũng đang bị thách thức, tiền cho vay là một phần thiết yếu của quyền lực mềm, các ngân sách bị thắt chặt và các quỹ cho hỗ trợ kinh tế và an ninh quốc gia đều bị đe dọa; các thể chế tài chính quốc tế có vẻ như có mối liên hệ chặt chẽ hơn với các chính phủ, và các mối quan hệ thương mại chịu sự tác động của chủ nghĩa bảo hộ. Có thể nhận thấy trong cuộc gặp Thượng Đỉnh nhóm G20 tại London, cuộc khủng hoảng trở thành một vấn đề tranh cãi chính giữa nhóm những người chống lại toàn cầu hóa và nhóm những người chống lại sự cô lập của nhà nước. Giám đốc Trung tâm tình báo quốc gia của Mỹ, Dennis Blair, đã phát biểu với Quốc hội rằng sự bất ổn định ở các nước gây ra bởi cuộc khủng hoảng toàn cầu và tác động của vị trí địa chính trị là mối đe dọa tới an ninh quốc gia ngay cận kề còn lớn hơn nhiều so với khủng bố.
Những ảnh hưởng về chính trị và chính sách đối ngoại của Mỹ có thể được chia một cách tương đối như sau: ảnh hưởng lãnh đạo chính trị, chế độ, sự ổn định và khu vực ảnh hưởng, sự lãnh đạo mang tính quốc tế của Mỹ và thái độ của các nước đối với Mỹ; ảnh hưởng tới các tổ chức kinh tế và tài chính siêu quốc gia, ảnh hưởng tới nghèo đói, và sự ảnh hưởng đối với ngân quỹ cho các tổ chức xã hội, giáo dục và quốc phòng.
Quốc hội Mỹ đã chủ động nhận thức và có những hành động để đối phó với những ảnh hưởng mang tính dài hạn của cuộc khủng hoảng, nhưng hầu hết những ảnh hưởng dài hạn này vẫn đang tiếp tục thay đổi và phát triển, chưa định hình rõ ràng cho dù là đang bắt đầu hình thành hay là biến đổi của xu hướng sau Thế chiến
thứ hai. Những phản ứng lại cuộc khủng hoảng phụ thuộc vào việc giải quyết vấn đề dựa trên những thể chế đang tồn tại với những thay đổi ngày càng tăng và ở một cấp độ cao hơn, cũng như là sự tiếp cận mới và năng dộng hơn để đối phó với những vấn đề sinh ra từ cuộc khủng hoảng. Khi những cơn gió bụi của cuộc khoảng đã dần qua đi thì sự nhận thức đã trở nên rõ ràng hơn về việc thế giới trở nên ngày càng bất ổn, những sự rỗi loạn được cho là hướng tới nước Mỹ và những giải pháp nỗ lực thì dường như tiêu tốn một khoảng ngân sách và nguồn lực khổng lồ. Và không may nếu như cuộc khủng hoảng trở nên tồi tệ hơn thì nó có thể gây ra những hậu quả to lớn cho cả những quốc gia “dễ bị tổn thương” nhất cho tới những cường quốc trên thế giới.
Ảnh hưởng tới vị trí lãnh đạo của Mỹ và thái độ đối với nước Mỹ
Một vấn đề nổi lên đó là sự lãnh đạo của Mỹ trên trường quốc tế mà liên quan tới những quốc gia khác, và sự uy tín của nước Mỹ. Đây là những giá trị này không thể định hình, phụ thuộc vào hiệu quả của các lãnh đạo nước Mỹ hiện thời, nhưng cũng phụ thuộc vào các yếu tố khác như quân sự và kinh tế (bao gồm cả vai trò cua đồng Đô la Mỹ và thị trường mỹ trong nền kinh tế toàn cầu), thái độ và sự nhận thức quốc tế, hành động quốc gia, và kỷ năng sự dụng mọi yếu tố của quyền lực Mỹ. Khi cuộc khủng hoảng toàn cầu diễn ra, thì trên thế giới cũng xuất hiện những ý kiến nhận ra rằng tầm nhìn hạn chế và sự điều tiết yếu kém của Mỹ chính là một trong những nhân tố chính của cuộc khủng hoảng và làm cho cả các nhà đầu tư và những người xung quanh phải gánh chịu một chi phí quá lớn. Đồng thời nó cũng gặp phải sự phản đối ở nhiều quốc gia đối với tình hình hiện nay của Iraq và những chính sách hiện nay của Mỹ và làm giảm khả năng của Washington trong việc tìm ra một giải pháp hưu hiệu cho cả tình hình tài chính và những vấn đề khác.
Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu có một tác động hai mặt lên nhận thức về nước Mỹ với vai trò như là một quốc gia có vai trò lãnh đạo thế giới. Một mặt, chính sách của Mỹ được coi như là chìa khóa khôi phục lại nền kinh tế và tài chính và tái cơ cấu lại hệ thong tài chính quốc tế vì quốc gia này hiện vẫn đang giữ một vai trò quan trọng trong hệ thống kinh tế thế giới. Mặt khác, cuộc khủng hoảng này cũng làm suy thoái nền kinh tế cũng như vị trí của Mỹ trên thế giới tạo điều kiện cho những quốc gia khác có thể làm cân bằng quyền lực thế giới giảm vai trò của Mỹ, tăng cường vai trò của những quốc gia EU cũng như Nga, Trung Quóc hay Ấn Độ. Có một sự thật đang diễn ra là G20, chứ không phải G7 trở thành trung tâm điều phối quốc tế giải quyết những vẫn về của cuộc khủng hoảng lần này và các quốc gia như Trung Quốc, Nga, Ấn Độ và Brazil đã có được những vị trí ngang bằng với những nước công nghiệp phát triển như khu vực Bắc Mỹ, châu Âu và Nhật Bản.
Ảnh hưởng tới những tổ chức tài chính và kinh tế siêu quốc gia
Cuộc khủng hoảng đã đánh dấu một mốc quan trọng với các tổ chức tài chính và thể chế quốc tế. Có ba vấn đề ở đây. Thứ nhất đó là bao nhiêu quyền lợi đạt được của các tổ chức như Quỹ tiền tệ quốc tế, Ban giám sát tài chính và những tổ chức khác trong việc đưa ra những quy đình chi tiết cho hệ thống tài chính thế giới, đưa ra những dấu hiệu nhận biết của những vấn đề có thể nhấn chìm tài nền kinh tế thế giới. Ví dụ như quỹ tiền tệ quốc tế IMF sẽ bắt các nước từ bỏ bao nhiều chủ quyền của mình để thực hiện các chính sách nhằm giảm nguy cơ sụp đổ hệ thống tài chính? Mặt thứ hai của vấn đề đó là cần bao nhiêu vốn cho các quỹ như IMF, World Bank và các quốc gia khác vay? Thứ ba đó là cơ chế quản lý. Liệu gia tăng vai trò của các quốc gia như Trung Quốc, Ấn Độ và những quốc gia khác của G20 trong
cuộc khủng hoảng này liệu có làm gia tăng một vai trò tương ứng của họ trong việc quản lý thể chế tài chính quốc tế hay không?
Cuộc khủng hoảng đã làm nổi bật sự tương tác và mối quan hệ giữa hệ thống tài chính toàn cầu và tốc độ ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng giữa những quốc gia trong sản xuất, phân phối và những khu vực kinh tế khác. Đồng thời nó cũng làm gia tăng tầm quan trọng cần phải có một hệ thống cảnh báo quốc tế và rõ ràng các phương thức khắc phục ở cả cấp độ kinh tế vĩ mô và vi mô cần phải được kết hợp. Các tổ chức chính hiện nay đang đối mặt với cuộc khủng hoảng đó là Quỹ tiền tệ quốc tế IMF, Diễn đàn ổn tịnh tài chính (the Financial Stability Forum), Ngân hàng International Settlements và Ngân hàng Thế giới World Bank và nhóm G20. Một vài các tổ chức khác đồng thời cũng giữ vai trò điều phối chính sách giữa các quốc. Một số nhà lãnh đạo đã kêu gọi hiệp ước Bretton Woods II như là đánh dấu cấu trúc hệ thống tài chính đã được xây dựng năm 1944 lấy IMF và World Bank làm trung tâm. Một số câu hỏi xung quanh vấn đề này là liệu vai trò chính của IMF đó là đưa thông tin, hướng dẫn, tư vấn và kỹ thuật hay là vai trò mang tính quyền lực ép buộc? Ví dụ, khi nhận thấy một quốc gia đang đứng bên bờ của khủng hoảng kinh