Các chỉ tiêu dùng là:
1 . Hiệu suất sử dụng của vốn cố định (Hhs )
Hiệu suất sử dụng VCĐ = Doanh thu thuầnVCĐ bình quân ; đồng/đồng (2.12) Với :
VCĐ bq = VCĐ đkỳ + VCĐ ckỳ2 (2.13)
VCĐbq 2009 = 92.785.375.197 + 93.380.072.4682 = 93.082.723.833 đồng VCĐbq 2010 = 93.380.072.468 + 115.608.625.3232 = 104.494.348.896 đồng Chỉ tiêu này cho biết 1 đồng vốn cố định tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu trong kỳ.
Hệ số huy động VCĐ đợc tính qua công thức sau:
Hhđ = H1 ; đồng/đồng (2.14)
hs
Chỉ tiêu này cho biết trong 1 đồng doanh thu trong kỳ cần bao nhiêu đồng vốn cố định.
2. Sức sinh lời của vốn cố định
Sức sinhlời của VCĐ (Ssl) = Lợi nhuận thuầnVCĐ bq (2.15) Số liệu dùng để phân tích đợc dùng ở bảng 2-9
Bảng phân tích hiệu suất sử dụng vốn cố định
Bảng 2-9
TT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2009 Năm 2010 So sánh
± %
1 Doanh thu thuần đ 772.305.575.152 657.969.134.969 (114.336.440.183) 85,20
2 VCĐ bình quân đ 93.082.723.833 104.494.348.896 11.411.625.063 112,26
3 Lợi nhuận thuần đ 7.098.589.688 9.582.688.412 2.484.098.724 134,99
4 Hiệu suất sử dụng
VCĐ đ/đ 8,2970 6,2967 (2,0003) 75,89
5 Hệ số huy động
6 Sức sinh lời của
VCĐ đ/đ 0,0763 0,0917 0,0154 120,25
Qua bảng trên ta nhận thấy :
- Hiệu suất sử dụng VCĐ năm 2009 là 8,2970 đồng, năm 2010 là 6,2967 đồng giảm 2,0003 đồng tơng ứng giảm 75,89%. Nh vậy, năm 2010 cứ 1đồng vốn cố định huy động và sản xuất kinh doanh tạo ra 6,2967 đồng doanh thu thuần. Còn năm 2009 cứ 1đồng vốn cố định huy động và sản xuất kinh doanh tạo ra đợc 8,2970 đồng.Vậy hiệu quả sử dụng vốn cố định giảm đi, nguyên nhân là do Công ty cha đầu t đổi mới nhiều máy móc phục vụ cho sản xuất nên cha phát huy đợc tác dụng trong sản xuất.
- Hiệu suất sử dụng vốn cố định giảm kéo theo hệ số huy động vốn cố định tăng từ 0,1205 đồng lên 0,1588 đồng vào năm 2010, chứng tỏ để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần năm 2010 Công ty đã phải bỏ thêm 0,0383 đồng vốn cố định.
- Sức sinh lời của VCĐ năm 2010 là 0,0917 đồng, năm 2009 là 0,0763 đ/đ tăng lên 0,0154 đồng so với năm 2009. Cho biết 1đồng vốn cố định tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh đem lại 0,0917 đồng lợi nhuận thuần, cao hơn so với năm 2009 là 0,0154 đồng cho thấy Công ty cần cố gắng phát huy để đạt đợc hiệu quả cao hơn nữa trong sản xuất kinh doanh.
2.2.6.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lu động.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lu động cũng rất quan trọng đối với doanh nghiệp bởi thông qua công tác này những nhà quản lý doanh nghiệp sẽ đánh giá đợc thực trạng của việc sử dụngVLĐ để từ đó tìm ra những tồn tại và biện pháp khắc phục nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ nói riêng và vốn kinh doanh nói chung.
Để đo lờng và đánh giá hiệu quả kinh doanh sử dụng VLĐ, các nhà phân tích thờng sử dụng các chỉ tiêu sau:
a. Phân tích chung hiệu quả sử dụng vốn lu động - Sức sản xuất của vốn lu động
Sức sản xuất của vốn lu động (Ssx)
Ssx = Doanh thu thuầnVLĐ bình quân ;đồng/đồng (2.16) Trong đó:
VLĐbq = VLĐ đầu kỳ + VLĐ cuối kỳ2 ;đồng/đồng (2.17)
VLĐbq2010 = 376.591.688.133 + 289.344.618.446 = 332.968.153.290đ2
Suất hao phí (Shp): Chỉ tiêu này cho biết trong 1 đồng doanh thu thuần làm ra trong kỳ có bao nhiêu đồng vốn lu động. Nó là 1 chỉ tiêu nghịch đảo của chỉ tiêu sức sản xuất vốn lu động
Shp = VLĐbq = 1 ; đồng/đồng (2.18)
Doanh thu thuần Ssx
- Sức sinh lợi của tài sản ngắn hạn: chỉ tiêu này cho biết 1 đồng vốn lu động luân chuyển trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận và nó đợc tính qua công thức:
Ssl = Vốn lu động bình quânLợi nhuận thuần , đồng/đồng (2.19)
áp dụng các công thức trên ta có bảng tổng hợp sau:
Bảng phân tích chung hiệu quả sử dụng vốn lu động
Bảng 2-10
TT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2009 Năm 2010 So sánh
± %
1
Doanh thu thuần đồng
772.305.575.15 2 657.969.134.969 (114.336.440.183) 85,20 2 VLĐbình quân đồng 279.915.598.581 332.968.153.29 0 53.052.554.709 118,95 3 Lợi nhuận thuần đồng 7.098.589.688 9.582.688.412 2.484.098.724 134,99 4 Sức sản xuất của
VLĐ đồng 2,7591 1,9761 (0,7830) 71,62
5 Suất hao phí của
VLĐ đồng 0,3624 0,5061 0,1436 139,62
6 Sức sinh lời của
VLĐ đồng 0,0254 0,0288 0,0034 113,49
- Sức sản xuất của VLĐ: Qua tính toán ta thấy sức sản xuất của vốn lu động năm 2010 là 1,9761 cho biết 1đồng tài sản ngắn hạn mang lại 1,9761 đồng doanh thu thuần, giảm so với năm 2009 là 0,783 đồng. Nh vậy sức sản xuất của vốn lu động trong năm 2010 là giảm so với năm 2009 là 28,38%. Nh vậy sức sản xuất năm 2010 là kém hơn so với năm 2009, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lu động giảm so với năm 2009.
- Suất hao phí của VLĐ: Sức sản xuất củaVLĐ thấp hơn so với năm 2009 làm cho Suất hao phí của VLĐ năm 2010 cao hơn so với năm 2009. Năm 2010 suất hao phí là 0,5061 tức là trong 1đồng doanh thu thuần thì có 0,5061 đồng là vốn lu động, cao hơn năm 2009 là 0,1436 đồng.
- Sức sinh lời của VLĐ Sức sinh lời công ty tăng do lợi nhuận tăng, năm 2010 thì sức sinh lời VLĐ là 0,0288, tức là cứ 1 đồng VLĐ thì sinh ra đợc 0,0288 đồng lợi nhuận, cao hơn so với năm 2009 là 0,0034 đồng.
b/ Phân tích tình hình luân chuyển vốn lu động.
- Số vòng luân chuyển của vốn lu động trong kỳ.
Klc = Vốn lu động bình quânDoanh thu thuần vòng/ năm (2.19) - Thời gian của một vòng luân chuyển.
Tlc = Số vòng quay trong kỳ của vốn lu độngThời gian kỳ phân tích ngày (2.20)
Hệ số đảm nhiệm (hệ số huy động vốn) vốn lu động.
Hđn = Vốn lu động bình quânDoanh thu thuần , đ/đ (2.21)
- Lợng vốn lu động tiết kiệm hay lãng phí tơng đối trong kỳ phân tích so với kỳ gốc đợc xác định nh sau:
VLĐTK = Doanh thu thuần x ( g )
LC PT
LC T
T − ; đồng (2.22)
Thời gian kỳ phân tích
áp dụng các công thức sau ta có bảng số liệu sau:
Bảng phân tích tình hình luân chuyển vốn lu động
Bảng 2-11
TT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2009 Năm 2010 So sánh
± %
1 Doanh thu thuần đồng 772.305.575.152 657.969.134.96
9 (114.336.440.183) 85,20 2 VKD bình quân đồng 379.503.046.990 332.968.153.290 53.052.554.709 118,95 3 Số vòng luân chuyển VLĐ Vòng/ năm 2,03 1,98 (0,05) 97,54 4
Thời gian của một vòng luân chuyển
(365/3)
Ngày/
Trong cuối năm số vòng vốn lu động luân chuyển đợc trong kỳ là 1,98 vòng, so với đầu năm giảm 2,46%, nh vậy tình hình sử dụng vốn lu động cuối năm kém hơn so với đầu năm.
Thời gian một vòng luân chuyển VLĐ năm 2010 là 184,34 ngày tăng hơn so với năm 2009 là 4,54 ngày . Qua đó thể hiện tốc độ luân chuyển iaif sản ngắn hạn giảm.
Lợng vốn lu động tiết kiệm đợc tơng đối trong kỳ phân tích so với kỳ gốc là 8.184.054.445 đồng.
VLĐTK = 657.969.134.969 x (184,34 – 179,80) = 8.184.054.445 (đ)365
Qua phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ cho thấy năm 2010 sử dụng 1 đồng VLĐ kém hơn so với năm 2009
2.2.6.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Để đánh giá khả năng sinh lời vốn kinh doanh của Công ty, dùng các chỉ tiêu sau:
Sức sản xuất của VKD (Ssx)
Ssx = Doanh thu thuần ; đồng/đồng. (2.23)VKD bình quân Trong đó : VKDbq = VKDđk + VKDck2 ; đồng (2.24) VKDbq2009 = 282.090.600.698 + 476.915.493.2822 = 379.503.046.990đ VKDbq2010 = 476.915.493.282 + 406.282.296.6412 = 441.598.894.962đ Suất hao phí (Shp) Shp = VKD bình quân ; đồng/đồng (2.25)
Doanh thu thuần
Shp năm 2009= 379.503.046.990 = 0,4914 đồng/đồng 772.305.575.152
Shp năm 2010 = 441.599.394.962657.969.134.969 = 0,6712 đồng/đồng
Sức sinh lời của VKD (Ssl)
Ssl 2009 = 4.129.836.129379.503.046.990 = 0,0109 đồng/đồng
Ssl 2010 = 5.519.149.546441.599.394.962 = 0,0125 đồng/đồng
4. Sức sinh lợi của vốn chủ sở hữu:
Ssl = Lợi nhuận sau thuếVCSHbq (2.27)
Ssl 2010= 46.611.870.6535.519.149.546 = 0,1185 đồng/đồng Số liệu để phân tích đợc trình bày trong bảng 2 – 12
Bảng phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh
Bảng 2-12
TT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2009 Năm 2010 So sánh
± %
1 Doanh thu thuần đ 772.305.575.152 657.969.134.969 (114.336.440.183) 85,20 2 VKD bình quân đ 379.503.046.990 441.599.394.962 62.096.347.972 116,36 3 VCSH bình quân đ 43.495.043.564 46.611.870.653 3.116.827.089 107,17 4 Lợi nhuận sau thuế đ 7.098.589.688 9.582.688.412 2.484.098.724 134,99 5 Sức sản xuất của
VKD đ/đ 2,0350 1,4900 (0,5451) 73,22 6 Suất hao phí của
VKD đ/đ 0,4914 0,6712 0,1798 136,59 7 Sức sinh lời của
VKD đ/đ 0,0109 0,0125 0,0016 114,69 8 Sức sinh lời
VCSH đ/đ 0,0949 0,1185 0,0235 124,87
Qua số liệu trong bảng ta nhận thấy:
Sức sản xuất của vốn kinh doanh năm 2010 là 1,49 đồng, giảm so với năm 2009 là 0,5451 đồng tơng ứng giảm 26,78%. Nh vậy 1 đồng VKD luân chuyển tạo ra 1,49 đồng doanh thu thuần chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong năm 2010 kém hơn năm 2009.
Sức sản xuất của vốn kinh doanh giảm kéo theo sự tăng của suất hao phí vốn kinh doanh, trong năm tới công ty cần có hớng thay đổi để nâng cao sức sản xuất của vốn kinh doanh.
Sức sinh lời của vốn kinh doanh năm 2010 là 0,0125 đồng tăng hơn so với năm 2009 là 0,0016 đồng tức là trong năm 2010 cứ 1 đồng vốn kinh doanh sử dụng sẽ tạo ra 0,0125 đồng lợi nhuận sau thuế tăng so với năm 2009 là 0,0016 đồng. Nh vậy có thể thấy trong năm 2010 một đồng vốn kinh doanh đã mang lại nhiều đồng lợi nhuận cho Công ty hơn so với năm 2009.
Sức sinh lời của Vốn chủ sở hữu trong năm 2010 là 0,1185 đồng tăng so với năm 2009 là 0,0235 đồng. Nh vậy công ty đã sử dụng tốt hơn nguồn vốn chủ sở hữu trong năm vừa qua.