Tiềm lực tài chính của công ty chứng khoán không chỉ thể hiện ở số vốn hiện có mà còn thể hiện ở khả năng khai thác và sử dụng các nguồn lực tài chính trong và ngoài công ty để phục vụ chiến lược phát triển của công ty. Khi đánh giá năng
lực tài chính cần xem xét một số vấn đề chủ yếu về vốn, lợi nhuận, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, khả năng cân đối… Tình hình tài chính của công ty tác động trực tiếp đến kết quả và hiệu quả hoạt động kinh doanh trong mọi giai đoạn phát triển của công ty. Mỗi hoạt động đầu tư đều phụ thuộc vào khả năng tài chính. Khả năng tác động trực tiếp đến các chiến lược hiện tại và thực hiện các kế hoạch. Đồng thời, tài chính của công ty cũng là một trong những điều kiện quan trọng để mở rộng hoạt động trong các nghiệp vụ kinh doanh và đảm bảo kinh doanh một cách an toàn (có thể bù đắp thua lỗ). Vì vậy, công ty có khả năng tài chính tốt mới có khả năng cạnh tranh cao.
Quy mô vốn
Vốn tài chính là cơ sở để công ty hoạt động kinh doanh. Về mặt lý thuyết, vốn điều lệ đang đóng vai trò quan trọng trong hoạt động tài chính. Vốn điều lệ cao sẽ giúp công ty có uy tín trên thị trường và lòng tin nơi khách hàng và ngược lại, vốn điều lệ thấp đồng nghĩa với sức mạnh tài chính yếu, khả năng phòng chống rủi ro của công ty là thấp
Lợi nhuận
Lợi nhuận là một chỉ tiêu quan trọng để đánh giá kết quả hoạt đông kinh doanh của công ty. Lợi nhuận là khoản thu sau khi lấy doanh thu trừ đi chi phí và các khoản thuế phải nộp.
Khả năng sinh lời
Đây là nhóm chỉ tiêu phản ánh tổng hợp nhất về hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Nhóm chỉ tiêu này gồm có:
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
Lợi nhuận sau thuế
ROE = ————————
Vốn chủ sở hữu Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản:
Lợi nhuận sau thuế
ROA = ————————
Hai chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của tổng tài sản và vốn chủ sở hữu. Thông qua hai chỉ tiêu này chúng ta có thể thấy khả năng cạnh tranh của công ty đă mang lại một kết quả kinh doanh tốt hay không. Những công ty chứng khoán có năng lực cạnh tranh cao thì mới có ROA, ROE cao.
Khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán tốt sẽ đảm bảo năng lực tài chính của công ty chứng khoán đang ở trạng thái tốt, đủ khả năng thành toán kịp thời và đầy đủ cho khách hàng. Khả năng này có thể được phản ánh bằng chỉ số Khả năng thanh toán hiện hành.
Tài sản lưu động
Khả năng thành toán hiện hành = ————————
Nợ ngắn hạn
Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành nói lên khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp. Nếu tỉ số này lớn thì khả năng thanh toán nợ tốt và ngược lại
Khả năng cân đối vốn
Đây là chỉ tiêu phản ánh sự chủ động và ổn định nguồn vốn của công ty chứng khoán. Nếu công ty có cơ cấu và sử dụng hợp lý các nguồn vay nợ sẽ tạo ra cho công ty những lợi thế cạnh tranh cho công ty: khi công ty muốn vay thêm nợ các chủ nợ nhìn vào cơ cấu nguồn vốn của công ty để xem xét sự đảm bảo thanh toán nợ của công ty. Đây cũng là khả năng sử dụng đòn bẩy tài chính để tạo ra khả năng cạnh tranh của công ty so với các công ty chứng khoán khác.
Nhóm chỉ tiêu này bao gồm:
Nợ
Hệ số nợ = ——————————————
Tổng nguồn vốn (hoặc Tổng tài sản) Hệ số đầu tư vào tải sản lưu động:
Tài sản lưu động Hệ số đầu tư vào tải sản lưu động = ——————— Tổng tài sản