Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch
2010/2009
Chênh lệch 2011/2010 Tài sản
S.tiền % S.tiền % S.tiền % + ( - ) % + ( - ) %
A-Tài sản ngắn hạn 30.425.466 92,46 37.601.109 90,02 42.347.934 87,91 7.175.643 23,58 4.746.825 12,62
1.Tiền và các khoản tương
đương tiền 6.948.721 21,12 6.987.744 16,73 6.722.582 13,95 39.023 0,56 (265.162) (3,79) 2.Các khoản đầu tư tài
chính ngắn hạn 2.000.000 6,08 2.471.244 5,92 471.244 0,98 471.244 23,56 (2.000.000) (80,93) 3.Các khoản phải thu ngắn
hạn 13.933.447 42,34 15.800.669 37,83 18.084.104 37,54 1.867.222 13,40 2.283.435 14,45 4.Hàng tồn kho 7.543.298 22,92 12.221.817 29,26 16.944.368 35,17 4.678.518 62,02 4.722.552 38,64 5.Tài sản ngắn hạn khác - - 119.636 0,29 125.636 0,26 119.636 100,00 6.000 5,02
B-Tài sản dài hạn 2.481.658 7,54 4.168.815 9,98 5.825.943 12,09 1.687.157 67,99 1.657.128 39,75
1.Các khoản phải thu dài
hạn - - - - - - - - - -
2.Tài sản cố định 2.400.286 7,29 4.093.890 9,80 5.786.662 12,01 1.693.604 70,56 1.692.772 41,35
3.Bất động sản đầu tư - - - - - - - - - -
4.Các khoản đầu tư tài
chính dài hạn - - - - - - - - - -
5.Tài sản dài hạn khác 81.372 0,25 74.925 0,18 39.281 0,08 (6.447) (7,92) (35.643) (47,57)
Qua bảng phân tích kết cấu và sự biến động về tài sản của cơng ty cổ phần xây dựng Khánh Hịa trong 3 năm 2009 – 2011, cĩ thể nhận thấy nhìn chung tổng tài sản của cơng ty qua các năm đều tăng, cụ thể năm 2010 tổng tài sản cơng ty tăng 26,93% và tiếp tục tăng thêm 15,33% vào năm 2011. Cụ thể:
Tổng tài sản bình quân năm 2010 là 41.769.924 ngđ, tăng 8.862.800 ngđ so với
năm 2009. Nguyên nhân là do:
• Tài sản ngắn hạn năm 2010 là 37.601.109 ngđ, chiếm 90,02% tổng tài sản, tỷ
trọng tuy giảm so với năm 2009, nhưng lại cĩ tốc độ tăng nhanh hơn với tỷ lệ tăng là 23,58%. Trong đĩ:
- Tiền và các khoản tương đương tiền năm 2009 là 6.948.721 ngđ, chiếm
21,12% tổng tài sản. Sang năm 2010, con số này là 6.987.744 ngđ, chiếm 16,73% tổng tài sản. Cho thấy cĩ sự sụt giảm về tỷ trọng của khoản mục tiền và tương đương tiền trong tổng tài sản cơng ty mặc dù xét về tốc độ tăng thì chỉ tiêu này vẫn tăng nhẹ với mức 0,56%.
- Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tuy tăng 23,56%, tức từ 2.000.000 ngđ
năm 2009 lên 2.471.244 ngđ năm 2010 nhưng lại sụt giảm về tỷ trọng, mức tỷ trọng giảm từ 6,08% năm 2009 cịn 5,92% năm 2010.
- Tương tự với tình hình của hai khoản mục trên, các khoản phải thu ngắn hạn
cũng tăng từ 13.933.447 ngđ năm 2009 lên 15.800.668 ngđ năm 2010, tương ứng tăng 13,4%. Tuy nhiên tỷ trọng trong tổng tài sản lại giảm nhẹ từ 42,34% năm 2009 cịn 37,83% năm 2010. Các khoản phải thu ngắn hạn tăng chủ yếu do khoản phải thu khách hàng tăng, khoản này là khoản phải thu từ đối tác do cơng trình đã được nghiệm thu nhưng chưa được thanh tốn.
- Hàng tồn kho cĩ mức tăng mạnh mẽ trong năm 2010. Năm 2009 hàng tồn
kho cĩ giá trị là 7.543.298 ngđ, đã tăng đến 62,02%, đạt 12.221.817 ngđ năm 2010. Đồng thời, tỷ trọng của nĩ trong tổng tài sản cũng tăng từ 22,92% năm 2009 lên 29,96% năm 2010. Nguyên nhân của sự gia tăng này chủ yếu là do sự gia tăng của chi phí sản xuất kinh doanh dở dang. Hay nĩi cách khác, tại thời điểm lập báo cáo, cơng ty vẫn cịn nhiều hạng mục thi cơng chưa hồn thành.
- Trong năm 2010, cơng ty bắt đầu cĩ thêm tài sản ngắn hạn khác nhưng mức tỷ trọng chỉ đạt 0,29%, tương ứng 119.636 ngđ.
• Tài sản dài hạn của cơng ty tăng mạnh mẽ từ 2.481.658 ngđ năm 2009 lên
4.168.815 ngđ năm 2010, tương ứng tăng 67,99%. Tỷ trọng trong tổng tài sản cũng cĩ chiều hướng gia tăng, năm 2009 là 7,54% và năm 2010 là 9,98%. Trong đĩ, chiếm phần lớn trong tài sản dài hạn của cơng ty là tài sản cố định. Với mức tăng 70,56% trong vịng 1 năm, từ 2.400.286 ngđ năm 2009 lên 4.093.890 ngđ năm 2010, sự tăng trưởng của tài sản cố định đã gĩp phần lớn nhất trong sự gia tăng chung của tài sản dài hạn. Bên cạnh đĩ, tài sản dài hạn khác tuy giảm nhẹ 7,92% nhưng khơng đáng kể do tỷ trọng của nĩ trong tổng tài sản bình quân là khá thấp, chỉ chiếm 0,18% (số liệu năm 2010).
Năm 2011, tổng tài sản bình quân của cơng ty tiếp tục tăng từ 41.769.924 ngđ
năm 2010 lên 48.173.877 ngđ năm 2011, tương ứng tăng 15,33%. Đây là mức tăng thấp hơn so với năm 2010. Nguyên nhân:
• Tài sản ngắn hạn tuy tăng 12,62%, tức tăng từ 37.601.109 ngđ năm 2010 lên
42.347.934 ngđ năm 2011, nhưng lại tiếp tục giảm về mặt tỷ trọng. Với mức tỷ trọng giảm từ 90,02% năm 2010 xuống cịn 87,91% năm 2011, cơ cấu tài sản đang dần cĩ sự thay đổi theo chiều hướng giảm tỷ trọng tài sản ngắn hạn và tăng tỷ trọng tài sản dài hạn. Cụ thể:
- Tiền và các khoản tương đương tiền giảm nhẹ về mặt giá trị, từ 6.987.744
ngđ năm 2010 cịn 6.722.582 năm 2011, tức giảm 265.162 ngđ tương đương 3,79%. Đồng thời, tỷ trọng của nĩ trong tổng tài sản cũng giảm từ 16,73% năm 2010 xuống 13,95%.
- Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn cũng giảm mạnh về mặt giá trị lẫn tỷ
trọng. Từ mức 2.471.244 ngđ năm 2010, khoản mục này chỉ cịn 471.244 ngđ năm 2011, tương ứng giảm 80,93%. Bên cạnh đĩ, tỷ trọng của nĩ cũng giảm từ 5,92% năm 2010 cịn 0,98% năm 2011.
- Các khoản phải thu ngắn hạn tiếp tục tăng với tốc độ 14,45%, tức từ
thay đổi về mặt tỷ trọng. Phải thu ngắn hạn tăng chủ yếu vẫn do sự gia tăng của khoản mục phải thu khách hàng và các khoản phải thu khác.
- Khoản mục hàng tồn kho tuy khơng cĩ sự gia tăng lớn như năm 2010 nhưng
cũng đạt được mức tăng 38,64%, tương ứng tăng 4.722.552 ngđ, từ 12.221.817 ngđ năm 2010 lên 16.944.368 ngđ năm 2011. Đồng thời tỷ trọng của nĩ trong tổng tài sản cũng viết tiếp chiều hướng gia tăng của năm 2010 khi dịch chuyển từ mức 29,26% năm 2010 lên 35,17% năm 2011.
- Tài sản ngắn hạn khác tăng nhẹ từ 119.636 ngđ năm 2010 lên 125.636 ngđ
năm 2011, tức tăng 5,02%. Tuy vậy, do tỷ trọng trong tổng tài sản khá thấp, chỉ khoảng 0,26%, nên sự gia tăng này khơng tác động nhiều đến tình hình biến động tài sản nĩi chung.
• Tài sản dài hạn năm 2011 cĩ tốc độ tăng chỉ bằng một nửa so với mức tăng
cùng kì năm trước, đạt tốc độ 39,75%, tức tăng từ 4.168.815 ngđ năm 2010 lên 5.825.943 ngđ năm 2011. Bên cạnh đĩ, tỷ trọng của tài sản dài hạn trong tổng tài sản cũng tiếp tục tăng từ 9,98% lên 12,09%. Gĩp phần lớn nhất trong sự gia tăng này vẫn là khoản mục tài sản cố định với mức tỷ trọng gia tăng từ 9,8% năm 2010 lên 12,01% năm 2011 kèm theo tốc độ tăng trưởng 41,35%. Mặc dù khoản mục tài sản dài hạn khác cĩ mức giảm khá lớn 47,57% nhưng với mức tỷ trọng chỉ chiếm 0,08% trong tổng tài sản thì tác động của nĩ là khơng đáng kể.
Như vậy, với việc phân tích kết cấu cũng như sự biến động về tài sản qua 3 năm 2009 – 2011 cĩ thể thấy rằng tổng tài sản bình quân liên tục tăng, tuy mức tăng năm sau khơng cao như năm trước. Đây là dấu hiệu khả quan cho thấy cơng ty đang trên đà tăng trưởng và quy mơ hoạt động đang được mở rộng. Sự gia tăng ở năm 2011 tuy chậm hơn so với năm trước nhưng đây là thực trạng chung của nền kinh tế cịn nhiều biến động và khĩ khăn, nhưng qua đĩ đã chứng minh được năng lực kinh doanh và ứng phĩ với các biến động trên thị trường của cơng ty là khá tốt. Tuy nhiên việc chiếm một tỷ trọng khá lớn trong tổng tài sản của các khoản phải thu và hàng tồn kho về lâu dài sẽ gây ứ đọng vốn và giảm hiệu quả sử dụng vốn của cơng ty. Cũng từ kết quả phân tích trên, với sự thay đổi trong cơ cấu tài sản theo chiều
hướng gia tăng tỷ trọng tài sản dài hạn hay chính xác hơn là tài sản cố định và giảm tỷ trọng tài sản ngắn hạn, ta cĩ thể đưa ra nhận định cơng ty đang ngày càng chú trọng vào việc đầu tư nâng cấp hệ thống trang thiết bị, máy mĩc, phương tiện phục vụ cơng tác thi cơng, sản xuất nhằm tăng năng lực hoạt động trong tương lai.
2.2.1.2 Phân tích kết cấu và sự biến động nguồn vốn trong 3 năm 2009 – 2011 2011