- Trong đĩ: Chi phí lãi vay
Bảng 2.11: Phân tích tỷ suất đầu tư tài sản trong 3 năm 2009 –
2.2.6.2 Phân tích khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn
Bảng 2.17: Phân tích khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn trong 3 năm 2009 – 2011 + ( - ) % + ( - ) % Tài sản ngắn hạn Ngđ 30.425.466 37.601.109 42.347.934 7.175.643 23,58 4.746.825 12,62 Nợ ngắn hạn Ngđ 25.553.284 32.248.829 37.633.849 6.695.545 26,20 5.385.020 16,70 Khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn Lần 1,19 1,17 1,13 (0,02) (2,07) (0,04) (3,49)
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
Chênh lệ ch 2010/2009
Chênh lệ ch 2011/2010
1,19 1,17 1,17 1,13 1,08 1,10 1,12 1,14 1,16 1,18 1,20 Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
Biểu đồ 2.6: Khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn trong 3 năm 2009 - 2011
Khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn
Qua bảng 2.17 và biểu đồ 2.6 ta thấy:
Khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn cĩ xu hướng giảm qua các năm. Năm 2009, khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn là 1,19 lần, điều này cĩ nghĩa là cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1,19 đồng tài sản ngắn hạn. Sang năm 2010, khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn giảm 2,07%, cịn 1,17 lần. Nguyên nhân khiến cho khả năng thanh tốn ngắn hạn trong năm này giảm là do tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn thấp hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn. Theo đĩ, trong khi tài sản ngắn hạn chỉ tăng 23,58% thì nợ ngắn hạn lại tăng đến 26,2%. Nợ ngắn hạn tăng chủ yếu do sự gia tăng của khoản mục phải trả người bán và người mua trả tiền trước. Tài sản ngắn hạn tăng phần lớn do mức độ gia tăng mạnh của hàng tồn kho, các khoản phải thu ngắn hạn, tiền và các khoản tương đương tiền.
Năm 2011, khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn đạt 1,13 lần, tiếp tục xu hướng giảm của năm trước với mức giảm 3,49%. Đồng nghĩa trong năm 2011 cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được chỉ được đảm bảo bằng 1,13 đồng tài sản ngắn hạn. Mặc dù trong năm 2011, cả nợ ngắn hạn và tài sản ngắn hạn đều tăng nhưng rõ ràng mức tăng chỉ xấp xỉ một nửa của năm 2010. Đồng thời, tương tự như năm trước, tài sản ngắn hạn tăng chậm hơn nợ ngắn hạn nên kết quả khiến cho khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn giảm.
Như vậy, nhìn chung khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của cơng ty qua 3 năm đều lớn hơn 1, cho thấy cơng ty đủ khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn và tình
hình tài chính tương đối khả quan. Tuy nhiên, nếu so với hệ số chung của ngành trong 3 năm là 0,18 lần, 0,17 lần và 0,09 lần thì khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của cơng ty là quá cao so với mặt bằng chung, chứng tỏ doanh nghiệp đang đầu tư quá mức vào tài sản ngắn hạn so với nhu cầu vốn, tài sản ngắn hạn dư thừa nhiều khơng tạo ra doanh thu, xét về một mặt nào đĩ thì hiệu quả sử dụng vốn vẫn chưa cao.