II. Một số ý kiến nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tại công ty 1 Phương hướng phát triển của Công ty trong tương la
2.6.2.Nghiệp vụ bảo hiểm trên thị trường tiền tệ
2. Một số giải pháp nhằm tăng cường hiệu quả hoạt động tại công ty cổ phần Kim Khí Miền Trung:
2.6.2.Nghiệp vụ bảo hiểm trên thị trường tiền tệ
Nghiệp vụ này thực hiện dựa trên cơ sở chênh lệch lãi suất giữa đồng nội tệ và ngoại tệ.
- Để bảo hiểm, người nhập khẩu có thể mua ngay số lượng ngoại tệ mà họ có nhu cầu nhập khẩu trong thời gian nhất định và gởi số ngoại tệ trên thị trường tiền tệ. - Để bảo hiểm, người xuất khẩu có thể vay ngay số ngoại tệ trên thị trường tiền tệ và bán ngay số ngoại tệ này để nhận nội tệ, sau đó sẽ trả khoản vay ngoại tệ bằng lượng ngoại tệ thu được từ xuất khẩu.
Ta có thể minh họa nghiệp vụ bảo hiểm rủi ro hối đoái cho hoạt động xuất khẩu như sau: Ngày 01/08/2008, công ty kí hợp đồng nhập khẩu phôi thép cho công ty An Bình, trị giá hợp đồng là 10.000 USD và được trả sau 3 tháng. Công ty có những thông tin sau :
Tỉ giá giao ngay : 1USD= 16.000 VND Lãi suất USD là 4%/năm, và VND là 10,1%/năm.
- Công ty sẽ vay USD trong thời hạn 3 tháng với số lượng là : S (1 + i ) = 10.000 USD suy ra s = 9.900 USD.
- Đổi 9.900 USD sang VND : 9.900 x 16.000 = 158.400.000 đ
- Gởi 158.400.000 đ vào ngân hàng, sau 3 tháng công ty thu được một khoản : 158.400.000 x (1 + 0,101/4) = 162.399.600 triệu
- Trả lại 10.000 USD cho ngân hàng thu được từ xuất khẩu. Vậy, tỉ giá bảo hiểm là :
1 USD = 162.399.600/10.000 = 16.239 VND
Sau 3 tháng nếu tỉ giá trên thị trường nhỏ hơn tỉ giá được bảo hiểm thì việc bảo hiểm trên thị trường tiền tệ đã giúp công ty tránh được một khoản lỗ do tỉ giá giảm..
Tương tự như trong hợp đồng kỳ hạn, công ty có thể cùng lúc thực hiện nghiệp bảo hiểm trên thị trường tiền tệ cho cả hoạt động nhập khẩu và xuất khẩu để cố đinh tỉ giá tại thời điểm hiện tại.