Với vị trí chiến lược nằm trong tam giác phát triển Hà Nội- Hải Phòng – Quảng Ninh, các điều kiện thuận lợi về giao thông, cơ chế ưu đãi, có khả năng tiếp nhận tất cả các loại hình công nghiệp vào hoạt động (từ công nghiệp hóa dầu, công nghiệp nặng đế chế biến thực phẩm, công nghiệp), KCN Đình Vũ đang là một địa điểm đầu tư chiến lược. Đến nay công ty cổ phần KCN Đình Vũ đã cho các nhà đầu tư thuê thực hiện 27 dự án trong KCN Đình Vũ trên tổng diện tích 113,57 ha. Tổng số vốn đầu tư thu hút được là 770,56 triệu đô la Mỹ.
Để hiểu rõ hơn về kết quả kinh doanh đạt được, ta nghiên cứu báo cáo tài chính của Công ty cổ phần KCN Đình Vũ trong các năm 2007, 2008, 2009:
Bảng 1.1. Bảng cân đối kế toán giai đoạn 2007-2009
Đơn vị: tỷ đồng
STT Chỉ tiêu 2007 2008 2009
TỔNG TÀI SẢN 376.03 433.37 526.31
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 113.04 46.90 99.57
I. Tiền và các khoản tương đương tiền 86.68 33.62 35.14
1.Tiền 82.64 11.18 11.10
2. Các khoản tương đương tiền 4.04 22.44 24.03 II. Các khoản phải thu ngắn hạn 26.16 7.81 60.29 1. Phải thu của khách hàng 24.15 5.94 57.61 2. Các khoản phải thu khác 2.01 1.88 2.67
III. Tài sản ngắn hạn khác 0.20 5.46 4.15 1. Chi phí trả trước ngắn hạn 0.09 3.42 1.97 2. Thuế GTGT được khấu trừ - 1.87 2.00 3. Tài sản ngắn hạn khác 0.12 0.18 0.18
B. TÀI SẢN DÀI HẠN 262.99 386.47 426.74
I. Tài sản cố định 22.13 59.34 52.33
1. Tài sản cố định hữu hình 0.47 0.42 3.11
- Nguyên giá 1.62 1.74 4.70
- Giá trị hao mòn luỹ kế -1.15 -1.32 -1.60 2. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 21.66 58.92 49.23 II. Bất động sản đầu tư 240.41 326.79 374.41
- Nguyên giá 489.93 583.64 641.20
- Giá trị hao mòn luỹ kế -249.52 -256.85 -266.79
III. Tài sản dài hạn khác 0.45 0.34 -
1. Chi phí trả trước dài hạn 0.45 0.34 -
TỔNG NGUỒN VỐN 376.03 433.37 526.31
A. NỢ PHẢI TRẢ 178.29 159.27 91.85
I. Nợ ngắn hạn 172.78 143.96 75.34
1. Vay ngắn hạn - - 3.00
2. Phải trả cho người bán 2.84 2.32 12.62 3. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 8.66 0.73 8.87 4. Phải trả người lao động - 0.00 0.40
5. Chi phí phải trả 18.67 23.13 20.36
6. Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 142.61 117.78 30.09
II. Nợ dài hạn 5.51 15.30 16.51 1. Vay dài hạn 4.94 13.90 15.03 2. Dự phòng trợ cấp mất việc làm 0.58 1.40 1.48 B. NGUỒN VỐN 197.74 274.10 434.47 I. Vốn chủ sở hữu 197.74 274.10 434.47 1. Vốn điều lệ 288.03 266.86 266.86
2. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối -90.29 7.24 167.61
Bảng 1.2. Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh giai đoạn 2007-2009
Đơn vị: tỷ đồng, %
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008
So sánh 2008/2007 Năm 2009 So sánh 2009/2008 Chênh
lệch Tỷ lệ (%) Chênh lệch Tỷ lệ (%)
1. Doanh thu thuần 332.77 179.15 -153.63 -46% 261.76 82.61 46% 2. Giá vốn hàng bán 225.42 77.15 -148.27 -66% 80.29 3.14 4%
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 So sánh 2008/2007 Năm 2009 So sánh 2009/2008 Chênh lệch Tỷ lệ (%) Chênh lệch Tỷ lệ (%)
3. Lợi nhuận gộp 107.35 102.00 -5.35 -5% 181.47 79.47 78% 4. Doanh thu hoạt động
tài chính 1.18 4.98 3.80 323% 4.64 -0.34 -7%
5. Chi phí tài chính 11.72 0.21 -11.50 -98% 0.44 0.23 107% Trong đó: chi phí lãi vay 11.66 - -11.66 -100% - -
6. Chi phí bán hàng 2.08 2.60 0.53 25% 1.17 -1.44 -55% 7. Chi phí quản lý doanh
nghiệp 15.60 23.32 7.72 49% 26.57 3.25 14%
8. Lợi nhuận thuần từ
HĐKD 79.14 80.85 1.71 2% 157.94 77.09 95%
9. Thu nhập khác 0.52 0.45 -0.07 -13% 11.28 10.83 2403%
10. Chi phí khác - - - - -
11. Lợi nhuận khác 0.52 0.45 -0.07 -13% 11.28 10.83 2403% 12. Tổng lợi nhuận kế
toán trước thuế 79.65 81.30 1.65 2% 169.22 87.92 108% 13. Chi phí thuế TNDN 5.44 4.93 -0.51 -9% 8.85 3.92 79% 14. Lợi nhuận thuần sau
thuế 74.21 76.37 2.15 3% 160.36 84.00 110%
* Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2007 – 2009 của CP KCN Đình Vũ
Qua Bảng 1.2. ta thấy doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2008 là 332,77 tỷ đồng (giảm 153,63 tỷ đồng so với năm 2007, tương đương với tỷ lệ 46%). Tuy nhiên do do công ty tiết kiệm chi phí (chi phí năm 2008 giảm 151,54 tỷ đồng so với năm 2007, tương đương 59 %) nên lợi nhuận thuần năm 2008 tăng 1,71 tỷ đồng, tương ứng với tỷ lệ 2%. Năm 2009 tổng lợi nhuận kế toán trước thuế là 169,22 tỷ đồng, tăng 87,92 tỷ đồng so với năm 2007 tương ứng 79 %. Đến năm 2010, chỉ trong 6 tháng đầu năm doanh thu Công ty đạt 108,33 tỷ đồng trong đó doanh thu cho thuê lại đất là 83,47 tỷ đồng chiếm khoảng 77 % trong tổng doanh thu của Công ty; tổng lợi nhuận
kế toán trước thuế là 53,67 tỷ đồng. Như vậy trong giai đoạn từ năm 2007 đến 30/6/2010 Công ty cổ phần KCN Đình Vũ phát triển tương đối ổn định. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế tăng đều đặn qua các năm.
2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty cổ phần Khu công nghiệp Đình Vũ
2.2.1 Nguồn vốn và sử dụng vốn của Công ty
Công ty cổ phần KCN Đình Vũ là công ty cổ phần trong đó vốn thuộc sở hữu nhà nước chiếm 25,1% và vốn do các cổ đông nước ngoài đóng góp là 74,9%. Cũng như các doanh nghiệp khác, công ty cổ phần KCN Đình Vũ đã chủ động và tự tìm kiếm cho mình nguồn vốn thị trường để tồn tại. Việc sử dụng vốn vào sản xuất kinh doanh dựa trên nguyên tắc hiệu quả, bảo toàn và phát triển vốn, tăng thu nhập. Nhờ sự năng động, sáng tạo công ty đã nhanh chóng thích ứng với điều kiện, cơ chế thị trường nên kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong những năm qua rất đáng khích lệ.
Bảng 1.1. phản ánh quy mô, cơ cấu vốn của Công ty cổ phần KCN Đình Vũ trong giai đoạn từ năm 2007 đến năm 2009.
Bảng 1.1. Quy mô và cơ cấu vốn giai đoạn 2007- 2009 *
* Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2007 – 2009 của CP KCN Đình Vũ
Tổng nguồn vốn của Công ty cổ phần KCN Đình Vũ trong 3 năm từ năm 2007 đến năm 2009 đã tăng hơn 2 lần. Trong giai đoạn này nguồn vốn của công ty tăng ở mức từ 15 % đến 59 %.
Việc tăng nguồn vốn này gắn liền với các mốc phát triển quan trọng của Công ty. Ngày 12/6/2008 Công ty đã chuyển đổi loại hình doanh nghiệp từ công ty liên doanh sang công ty cổ phần. Ngày 23/6/2008 Công ty đã được cấp giấy chứng nhận đầu tư cho dự án giai đoạn 2 – KCN Đình Vũ. Để triển khai giai đoạn 2, Công ty đã tiến hành huy động vốn để đầu tư xây dựng các công trình tiện ích của KCN. Từ năm 2008 Công ty đã xác lập được mối quan hệ tín dụng vững chắc với Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam- chi nhánh Hải phòng và đã ký kết Hợp đồng vay trung dài hạn. Theo đó, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam đã cấp vốn vay cho Công ty cổ phần KCN Đình Vũ là 100 tỷ đồng giúp Công ty bổ sung vốn đầu tư cho bất động sản đầu tư. Nhờ vậy, Công ty cổ phần KCN Đình Vũ được tăng cường khả năng tài chính để triển khai các công trình xây dựng trong KCN.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn của Công ty cổ phần KCN Đình Vũ là tương đối tốt. Thông thường tỷ lệ này ở vào khoảng từ 53%
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 So sánh 2008/2007 Năm 2009 2009/2008So sánh Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ trọng (%) Chênh lệch Tỷ lệ (%) Giá trị Tỷ trọng (%) Chênh lệch Tỷ lệ (%) Nguồn vốn: 376.03 100 433.37 100 57.34 15 526.31 100 92.94 59 - Nợ phải trả 178.29 47 159.27 37 -19.20 -10 91.85 17 -67.42 -42 - Nguồn vốn
chủ sở hữu
đến 75%. Tại công ty cổ phần KCN Đình Vũ tỷ lệ này tăng đều qua các năm chứng tỏ tốc độ tăng trưởng vốn tự có đáp ứng được nhu cầu tài trợ vốn. Các chỉ tiêu về cơ cấu nguồn vốn cho thấy mức độ tự chủ tốt về tài chính của Công ty.
2.2.2 Thực trạng quản lý và sử dụng vốn tại Công ty
Cũng như các doanh nghiệp khác, công ty cổ phần KCN Đình Vũ đã
chủ động và tự tìm kiếm cho mình nguồn vốn thị trường để tồn tại. Nhờ sự
năng động, sáng tạo công ty đã nhanh chóng thích ứng với điều kiện, cơ chế thị trường nên kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong
những năm qua rất đáng khích lệ. Để hiểu rõ hơn về kết quả kinh doanh của
công ty ta phải hiểu, biết xem công ty đã sử dụng các nguồn lực, tiềm năng sẵn có của mình như thế nào? Trong đó, việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty là cần thiết.
Căn cứ để tính các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của Công ty cổ phần KCN Đình Vũ là Báo cáo tài chính các năm 2007-2009.Trong những năm vừa qua Công ty đã không ngừng mở rộng sản xuất kinh doanh, lợi nhuận của công ty tăng đều qua các năm. Chúng ta có thể thấy tình hình phát
triển của Công ty qua bảng số liệu bảng 2-4.
Bảng 1.1. Bảng 1.2. Bảng 1.3. Bảng 1.4. Bảng 1.5.
Bảng 1.6. Tình hình kinh doanh của Công ty CP KCN Đình Vũ giai đoạn 2007 -2009 *
Đơn vị: tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm 2007 2007/2006So sánh Năm 2008 2008/2007So sánh Năm 2009 2009/2008So sánh
Tổng doanh thu 334.47 314.65 184.58 -149.89 277.67 93.09 Tổng chi phí 254.82 220.08 103.28 51.54 108.46 5.18 LN trước thuế 79.65 94.57 81.30 1.65 169.22 87.92 Lợi nhuận sau thuế 74.21 89.13 76.37 2.15 160.36 84.00
* Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2007 – 2009 của CP KCN Đình Vũ
Hình 1.2. Biểu đồ thể hiện tình hình kinh doanh của- Công ty cổ phần KCN Đình Vũ
Qua Bảng 1.6., chúng ta có thể thấy được sơ lược về tình hình kinh doanh và quy mô của Công ty. Trong những năm đầu khi bắt đầu kinh doanh đặc biệt trong lĩnh vực bất động sản công ty gặp rất nhiều khó khăn, tính đến năm 2006 công ty vẫn bị thua lỗ. Từ năm 2007 trở đi do có nhiều nỗ lực trong hoạt động kinh doanh của công ty đã khởi sắc, công ty đã có lợi nhuận. Từ năm 2007 đến nay doanh thu của công ty khá cao và lợi nhuận của công ty tăng liên tục. Cụ thể là doanh thu năm 2007 là 334,47 tỷ đồng, năm 2008 là 184,58 tỷ đồng, năm 2009 là 277,67 tỷ đồng. Lợi nhuận trước thuế của công ty năm 2007 là 79,65 tỷ đồng, năm 2008 là 81,30 tỷ đồng, năm 2009 là
169,22 tỷ đồng (tăng 8,14% so với năm 2008). Đến 30/6/2010 tổng doanh thu đạt 108,33 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 53,67 tỷ đồng.
Về cơ cấu tài sản của Công ty cổ phần KCN Đình Vũ trong những năm từ 2007 đến 2009 được thể hiện trong Bảng 2.1..
Bảng 2.1. Cơ cấu tài sản của Công ty cổ phần KCN Đình Vũ *
Đơn vị tính: tỷ đồng, %
STT Chỉ tiêu
NĂM 2007 NĂM 2008 NĂM 2009
Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền trọng Tỷ (%) Số tiền trọng Tỷ (%) TỔNG TÀI SẢN 376.03 100 433.37 100 526.31 100 Trong đó: A TSLĐ VÀ ĐẦU TƯ NGẮN HẠN 113.04 30 46.90 11 99.57 19
I. Tiền và các khoản tương đương tiền 86.68 23 33.62 8 35.14 7 II.
Các khoản phải thu ngắn
hạn 26.16 7 7.99 2 60.47 11
III Tài sản ngắn hạn khác 0.20 0 5.29 1 3.97 1 B. TSCĐ VÀ ĐẦU TƯ DÀI HẠN 262.99 70 386.47 89 426.74 81
I. TSCĐ 22.13 6 59.34 14 52.33 10
1. TSCĐ hữu hình 0.47 0 0.42 0 3.11 1
3. Chi phí xây dựng cơ
bản dở dang 21.66 6 58.92 14 49.23 9
II. Bất động sản đầu tư 240.41 64 326.79 75 374.41 71 III. Tài sản dài hạn khác 0.45 0 0.34 0 - 0
1. Chi phí trả trước dài
hạn 0.45 0 0.34 0 - 0
Bảng 2.2.
Bảng 2.3. Cơ cấu tài sản của Công ty cổ phầnCP KCN Đình Vũ - So sánh các năm *
Đơn vị tính: tỷ đồng
STT Chỉ tiêu So sánh 2008/2007 So sánh 2009/2008
Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%)
TỔNG TÀI SẢN 57.34 15.25 92.94 21.45
Trong đó:
A TSLĐ VÀ ĐẦU TƯ NGẮN HẠN -66.14 -58.51 52.67 112.30 I. Tiền và các khoản tương đương tiền -53.05 -61.21 1.51 4.50 II. Các khoản phải thu ngắn hạn -18.17 -69.46 52.48 656.89 III Tài sản ngắn hạn khác 5.09 2511.53 -1.32 -24.98 B. TSCĐ VÀ ĐẦU TƯ DÀI HẠN 123.48 46.95 40.27 10.42
I. TSCĐ 37.22 168.17 -7.01 -11.81
1. TSCĐ hữu hình -0.05 -10.73 2.68 634.41
2. TSCĐ thuê tài chính
3. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 37.27 172.08 -9.69 -16.45 II. Bất động sản đầu tư 86.38 35.93 47.62 14.57 III. Tài sản dài hạn khác -0.11 -25.00 -0.34 -100.00
1. Chi phí trả trước dài hạn -0.11 -25.00 -0.34 -100.00 * Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2007 – 2009 của CP KCN Đình Vũ
Hình 1.3. Cơ cấu tài sản của Công ty cổ phần KCN Đình Vũ
Nhìn vào Bảng 2.3. ta thấy trong các năm từ 2007 đến 2009, tổng vốn của Công ty cổ phần KCN Đình Vũ liên tục được tăng lên. Năm 2007 tổng vốn của Công ty là 376,03 tỷ đồng tăng lên so với năm 2006 là 16,06 tỷ đồng
tương ứng với tăng 4,46%, năm 2008 tổng vốn của Công ty là 433,37 tỷ đồng
tăng 57,34 tỷ đồng so với năm 2007 tương ứng với tăng 15,25%, năm 2009 tổng vốn của Công ty tăng 92,94 tỷ đồng tương ứng với tăng 21,45%. Đến 30/6/2010 tổng vốn của Công ty là 585,59 tỷ đồng tăng 59,28 tỷ đồng tương đương với tăng 11,26 % so với 31/12/2009. Qua đây có thể thấy rằng trong các năm qua, Công ty không ngừng mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh của mình.
Trong 3 năm từ năm 2007 đến năm 2009, tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn của Công ty tăng nhanh. Năm 2007 tổng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn tăng nhiều so với năm 2006. Năm 2007 tổng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn của Công ty là 113,04 tỷ đồng, 2008 là 46,90 tỷ đồng và 2009 là 99,57 tỷ đồng. Lý do tăng này là vì Công ty có nhiều khách hàng thuê đất trong các năm từ 2007 đến 2009 và từ năm 2007 số dư khoản phải thu tiền khách hàng từ hợp đồng cho thuê đất tăng cao. Từ năm 2007, công ty thay đổi
hình thức hạch toán doanh thu từ hạch toán doanh thu nhiều lần sang hạch toán doanh thu 1 lần khi bàn giao đất cho khách hàng. Theo đó, đến thời điểm bàn giao đất cho khách hàng trong khi khách hàng thuê đất chưa thanh toán hết giá trị hợp đồng, công ty vẫn phải hạch toán toàn bộ giá trị hợp đồng vào doanh thu, còn khoản tiền chưa thu được từ khách hàng sẽ được hạch toán vào tài khoản phải thu. Năm 2007, tổng số tài sản cố định và bất động sản đầu tư là 262,99 tỷ đồng, năm 2008 là 386,47 tỷ đồng và năm 2009 tổng số tăng lên thành 426,74 tỷ đồng. Đến 30/6/2010 tổng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn của công ty là 157,82 tỷ đồng chiếm 26,95 % tổng tài sản của công ty; tổng số tài sản cố định và bất động sản đầu tư là 427,77 tỷ đồng chiếm 73,05