1. Lợi nhuận trước
2.7.3. Phân tích hiệu suất luân chuyển vốn ngắn hạn:
Để có tài sản ngắn hạn, doanh nghiệp nào cũng phải ứng trước một
lượng giá trị nhất định. Lượng giá trị ứng trước về những tài sản ngắn hạn đó gọi là vốn ngắn hạn của doanh nghiệp. Vốn ngắn hạn đảm bảo cho quá trình sản xuất và tái sản xuất được thường xuyên và liên tục. Quá trình vận động
của vốn ngắn hạn bắt đầu từ việc dùng tiền mua sắm vật tư, tiến hành sản xuất, tiêu thụ sản phẩm và thu tiền về. Kết thúc một chu kỳ hoạt động vốn
ngắn hạn trở về hình thái ban đầu của nó. Khi đó người ta nói vốn ngắn hạn luân chuyển được 1 vòng. Việc sử dụng vốn ngắn hạn hợp lý biểu hiện ở chổ tăng tốc độ luân chuyển vốn ngắn hạn.
Tình hình sử dụng vốn ngắn hạn của công ty trong 3 năm 2004, 2005 và 2006 được thể hiện ở bảng sau:
Bảng 2.18: Phân tích hiệu suất luân chuyển vốn ngắn hạn trong 3 năm 2004, 2005 và 2006
Chênh lệch 2005/2004
Chênh lệch 2006/2005 Chỉ tiêu ĐVT Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006
+ (-) % + (-) % 1. Doanh thu và thu nhập khác Ngđ 5.633.849 7.050.653 8.171.160 1.416.804 25,15 1.120.507 15,89 2. Vốn ngắn hạn bình quân Ngđ 2.809.952 2.812.691 3.597.547 2.739 0,10 784.856 27,90 3. Số vòng quay VNH Vòng 2,00 2,51 2,27 0,50 25,03 -0,24 -9,39 4. Kỳ luân chuyển VNH Ngày 179,55 143,61 158,50 -35,94 -20,02 14,89 10,36 (Nguồn: Phòng kế toán)
Qua bảng phân tích trên ta thấy: Năm 2005 việc sử dụng vốn ngắn hạn tốt hơn năm 2004. Năm 2004 số vòng quay vốn ngắn hạn là 2 vòng với kỳ luân chuyển vốn ngắn hạn là 179,55 ngày. Sang năm 2005 số vòng quay vốn ngắn hạn tăng 0,5 vòng tương đương tăng 25,03% so với năm trước,làm cho kỳ luân chuyển giảm 35,94 ngày tương đương giảm 20,02%. Nguyên nhân dẫn đến sự
gia tăng khá nhanh này là: trong năm 2005 Doanh thu và thu nhập tăng 1.416.804 ngđ tương đương tăng 25,15% trong khi đó vốn ngắn hạn bình quân chỉ tăng 2.739 ngđ tương đương tăng 0,1%. Điều này chứng tỏ trong năm 2005 công ty đã làm tốt công tác tiêu thụ, làm tăng vòng quay vốn ngắn hạn. Năm 2006 số vòng quay vốn ngắn hạn là 2,27 vòng với kỳ luân chuyển vốn ngắn hạn là 158,5 ngày, so với năm trước số vòng quay giảm 0,24 vòng tương đương giảm 9,39%. Nguyên nhân là do trong năm 2006 tốc độ tăng của doanh thu và
thu nhập thấp hơn tốc độ tăng của vốn ngắn hạn bình quân.