CƠ SỞ Lí LUẬN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG CHO VAY CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠ
1.2.1. Khỏi niệm và vai trũ của cụng tỏc thẩm định tài chớnh dự ỏn
Khỏi niệm: Thẩm định tài chớnh dự ỏn là việc rà soỏt, đỏnh giỏ một cỏch toàn diện và khoa học mọi khớa cạnh tài chớnh của dự ỏn trờn giỏc độ của nhà đầu tư. Nếu như Chớnh phủ, cỏc cơ quan quản lý vĩ mụ quan tõm nhiều hơn đến hiệu quả kinh tế xó hội của dự ỏn thỡ cỏc nhà đầu tư lại quan tõm nhiều hơn đến khả năng sinh lói của dự ỏn. Thẩm định tài chớnh dự ỏn là nội dung rất quan trọng trong thẩm định dự ỏn. Cựng với thẩm định kinh tế, thẩm định tài chớnh giỳp cỏc nhà đầu tư cú những thụng tin cần thiết để đưa ra quyết định đầu tư đỳng đắn.
Song đối với NHTM, khi tiến hành thẩm định tài chớnh dự ỏn thường quan tõm hơn đến khả năng trả nợ của dự ỏn, hay núi cỏch khỏch chớnh là ngõn hàng cú thể thu hồi cả gốc và lói vay của mỡnh sau khi tài trợ cho dự ỏn hay khụng. Cú thể ngay cả lỳc ngõn hàng thấy dự ỏn của doanh nghiệp cú giỏ trị hiện tại của dũng tiền (NPV) nhỏ hơn 0 nhưng vẫn cho vay vỡ thấy doanh nghiệp vẫn cú thể trả cả gốc và lói. Tuy nhiờn, NPV < 0 nghĩa là dự ỏn khụng khả thi, nếu tiến hành
doanh nghiệp bị lỗ. Trong trường hợp này thỡ doanh nghiệp đang bỏ lỡ một cơ hội đầu tư khỏc tốt hơn để cú NPV > 0 mà khụng biết, ngõn hàng cần tư vấn thờm cho doanh nghiệp để lựa chọn những dự ỏn cú hiệu quả kinh tế cao.
Vai trũ của thẩm định tài chớnh dự ỏn:
- Đối với cỏc doanh nghiệp, một dự ỏn trung và dài hạn thường đũi hỏi lượng vốn lớn trong một thời gian dài, phần lớn vượt khả năng tài chớnh, tự tài trợ của chủ đầu tư. Chớnh vỡ vậy, cỏc doanh nghiệp phải huy động vốn bằng nguồn tài trợ từ cỏc NHTM. Thực chất đõy là cỏch mà cỏc doanh nghiệp sử dụng đũn bẩy tài chớnh thụng qua việc tăng cỏc khoản nợ từ ngõn hàng nhằm đạt tới một cơ cấu vốn đầu tư hiệu quả. Do đú đối với cỏc doanh nghiệp hay chớnh cỏc chủ đầu tư thỡ việc cú dự ỏn chỉ là điều kiện cần cũn việc thẩm định dự ỏn, nhất là thẩm định tài chớnh dự ỏn mới là điều kiện đủ để đưa ra phương phỏp đầu tư tối ưu, cú hiệu quả và quan trọng hơn, đú chớnh là cơ sở, là bằng chứng để họ cú thể tỡm nguồn tài trợ cho dự ỏn từ cỏc tổ chức tớn dụng, đặc biệt là cỏc NHTM.
- Về phớa cỏc NHTM, cho vay theo dự ỏn là hoạt động kinh doanh truyền thống cú khả năng sinh lợi cao nhưng cũng chứa đựng nhiều rủi ro. Vỡ thế, để hạn chế tới mức tối đa cỏc rủi ro cú xẩy ra, cỏc NHTM phải tiến hành thẩm định dự ỏn mà trong đú quan trọng nhất là thẩm định tài chớnh dự ỏn. Đõy là căn cứ mang tớnh quyết định giỳp ngõn hàng đưa ra quyết định của mỡnh:
+ Thẩm định tài chớnh dự ỏn là cơ sở để cỏc NHTM xỏc định hiệu quả vốn đầu tư, khả năng hoàn vốn của dự ỏn và khả năng trả nợ của nhà đầu tư. Trờn cơ sở đú, ngõn hàng cú thể đưa ra cỏc quyết định tài trợ cho dự ỏn ở mức độ nào như: giỏ trị khoản vay, thời hạn, lói suất cho vay, hỡnh thức thu nợ, cỏc biện phỏp bảo đảm tiền vay cũng như cỏc phương ỏn khỏc nhằm hạn chế rủi ro.
+ Thẩm định tài chớnh dự ỏn là căn cứ để ngõn hàng cú biện phỏp kiểm tra việc sử dụng vốn cú đỳng mục đớch, đỳng đối tượng hay khụng, gúp phần để dự ỏn thực hiện đầu tư cú hiệu quả.
xảy ra ảnh hưởng đến quỏ trỡnh triển khai thực hiện dự ỏn như cỏc yếu tố về cụng nghệ, sự biến động của thị trường nguyờn liệu đầu vào, sản phẩm đầu ra, sự thay đổi về cụng suất sản xuất, doanh số bỏn hàng, chi phớ sản xuất, cỏc yếu tố về mụi trường, chớnh sỏch quản lý,..Từ đú, ngõn hàng phải xem xột cỏc yếu tố nhằm đưa ra cỏc giải phỏp đối với chủ đầu tư, cỏc kiến nghị đối với cỏc cơ quan quản lý Nhà nước, hạn chế cỏc rủi ro và nõng cao tớnh khả thi trong việc thực hiện dự ỏn .
+ Đối với cỏc dự ỏn đầu tư phụ thuộc, thẩm định tài chớnh dự ỏn giỳp ngõn hàng cú thể đưa ra cỏc quyết định quan trọng như: chấp nhận cho vay với dự ỏn nào thỡ cú hiệu quả hơn.
Nhỡn tổng thể, thẩm định tài chớnh dự ỏn giỳp ngõn hàng tớch lũy được những kinh nghiệm và rỳt ra những bài học quý bỏu để hoàn thiện cỏc nguồn vốn cho vay, đầu tư cũng như nõng cao hiệu quả hoạt động cho vay của ngõn hàng.
Túm lại, cú thể núi thẩm định tài chớnh dự ỏn là nội dung cần thiết, quan trọng và phức tạp nhất trong quỏ trỡnh thẩm định dự ỏn. Cụng tỏc này đũi hỏi sự tổng hợp tất cả cỏc biến cố tài chớnh, kỹ thuật, thị trường, ...đó được lượng húa trong cỏc nội dung thẩm định trước nhằm phõn tớch, tạo ra cỏc bảng dự trự tài chớnh, những chỉ tiờu tài chớnh phự hợp và cú ý nghĩa. Đõy chớnh là nội dung của hoạt động thẩm định tài chớnh dự ỏn, là kim chỉ nam, tạo tiền đề cho quyết định tài trợ của ngõn hàng.