2.3.1. Những ưu điểm
Mặc dù những năm 2009, 2010, 2011 kinh tế thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng còn nhiều khó khăn, nhưng với sự nỗ lực của các cấp lãnh đạo và toàn thể cán bộ công nhân viên Lilama 10, cùng với sự tin tưởng của đối tác, bạn hàng, Công ty đã đạt được nhiều thành tựu đáng kể, là những điểm sáng trong bức tranh tài chính.
- Về doanh thu và lợi nhuận
DTT bán hàng và cung cấp dịch vụ của Lilama 10 liên tục tăng trong 3 năm, năm 2009 đạt 480.847.190.202đ, năm 2010 đạt 579.142.609.191đ tăng 20,44% so với năm 2009, năm 2011 đạt 688.833.834.844đ tăng 18,94% so với năm 2010. DTT bán hàng và cung cấp dịch vụ trong cả 3 năm đều vượt chỉ tiêu kế hoạch đề ra.
Trong cả 3 năm lợi nhuận trước và sau thuế của Lilama 10 đều dương và khá lớn, cụ thể: LNTT năm 2009 là 28.695.063.372đ, tăng lên thành 33.133.263.183đ trong năm 2010, sau đó giảm còn 28.903.623.112đ vào năm 2011; lợi nhuận sau thuế lần lượt là 24.197.724.678đ, 29.022.787.687đ, 23.809.682.073đ trong các năm 2009, 2010, 2011. Đây là những con số đáng mơ ước so với nhiều doanh nghiệp trong cùng ngành xây dựng. Bên cạnh đó, lợi nhuận trước và sau thuế của Lilama 10 đều đạt, vượt hoặc gần xấp xỉ với chỉ tiêu kế hoạch đề ra.
Tỷ lệ GVHB trên DTT ngày càng giảm cùng với sự tăng lên liên tục của tỷ suất sinh lời của GVHB đã cho thấy hiệu quả quản lý GVHB của Lilama 10 ngày càng tốt. Kết quả này có được là do công ty đã có những chính sách hợp lý nhằm
85
giảm thiểu tối đa GVHB cũng như tập trung vào phát triển những sản phẩm, dịch vụ đem lại lợi nhuận cao cho công ty.
- Về tài sản và nguồn vốn
Tổng tài sản của công ty liên tục tăng trong đó, giá trị TSDH và TSNH đều tăng, tỷ trọng tài sản dài hạn trong tổng nguồn vốn tăng dần qua 3 năm nhằm đầu tư trang thiết bị nâng cao năng lực sản xuất cũng như cơ sở hạ tầng và đa dạng hóa loại hình sản phẩm, dịch vụ cho thấy công ty phát triển kinh tế theo cả chiều rộng và chiều sâu.
Trong năm 2011 công ty đã thực hiện gia tăng nợ dài hạn, giảm nợ ngắn hạn giúp cải thiện các hệ số về khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, từ đó tăng khả năng thanh toán ngắn hạn, tăng tính ổn định tài chính và đưa cân bằng tài chính trở lại trạng thái cân bằng tốt.
Hiệu quả quản lý TSNH tốt, đặc biệt là quản lý hàng tồn kho thông qua chỉ số vòng quay TSNH và vòng quay hàng tồn kho liên tục tăng trong 3 năm.
- Về các mặt hoạt động: Thu nhập trung bình của người lao động năm sau luôn
cao hơn năm trước, các chế độ chính sách cho cán bộ công nhân viên được chú trọng. 2.3.2. Những hạn chế, yếu kém cần khắc phục
- Về cơ cấu nguồn vốn: Hiện nay, cơ cấu nguồn vốn dài hạn của Lilama 10 có xu hướng tăng dần tỷ trọng nợ phải trả, đặc biệt là vay dài hạn, giảm dần tỷ trọng VCSH qua các năm 2009-2011. Đến năm 2011, vay và nợ dài hạn lên đến 23,62% trong tổng nguồn vốn, vay nợ ngắn hạn chiếm 20,34% nguồn vốn trong khi VCSH chỉ chiếm 20,40% nguồn vốn. Việc vay nợ nhiều đã dẫn đến tình trạng công ty phải chịu gánh nặng lãi vay rất lớn làm giảm LNST dẫn tới giảm tỷ suất sinh lợi của VCSH, của tiền vay, giảm hiệu quả sử dụng lãi vay, đồng thời giảm khả năng thanh toán tổng quát, khả năng thanh toán nợ dài hạn, giảm hệ số tự tài trợ. Điều này có nghĩa là công ty đang sử dụng quá nhiều đòn bẩy kinh doanh dẫn tới giảm hiệu quả kinh doanh, giảm khả năng tự chủ về mặt tài chính của công ty thấp, khả năng thanh toán không được đảm bảo. Để hạn chế tình trạng này, công ty cân nhắc
86
xây dựng cơ cấu vốn hợp lý hơn nhằm tối thiểu hóa chi phí vốn, tối đa lợi ích của công ty.
- Tỷ suất chi phí quản lý doanh nghiệp trên DTT tăng dần qua các năm chứng tỏ công tác tổ chức bộ máy quản lý doanh nghiệp ngày càng yếu dần, hiệu quả quản lý các khoản chi phí quản lý doanh nghiệp càng thấp. Công ty cần quản lý chặt chẽ chi phí quản lý doanh nghiệp nhằm tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh.
- Về các khoản phải thu: Công ty cũng đã tích cực trong đẩy nhanh tiến độ dự án, hoàn thiện sớm thủ tục nghiệm thu dự án nhằm sớm thu hồi vốn khi giảm mạnh lượng hàng tồn kho trong năm 2011. Tuy nhiên việc thu hồi các khoản nợ để tăng nguồn vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh chưa đạt hiệu quả cao khi khoản phải thu của khách hàng liên tục tăng về tỷ trọng trong tổng nguồn vốn và tốc độ tăng trưởng năm sau so với năm trước đều trên 80% trong cả 3 năm, cao hơn tốc độ tăng trưởng doanh thu (là dưới 25%) cho thấy khả năng thu hồi vốn giảm dần. Công ty cần sát sao hơn nữa trong công tác thu hồi nợ nhằm sử dụng vốn có hiệu quả hơn.
2.3.3. Các nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp
2.3.3.1.Nhân tố khách quan.
- Trình độ khoa học kỹ thuật: Mức độ hội nhập của Việt Nam vào nền kinh tế thế giới ngày càng mạnh mẽ mở ra nhiều cơ hội và thách thức cho các doanh nghiệp trong ngành cơ khí và lắp máy, đòi hỏi các doanh nghiệp không ngừng cải tiến máy móc thiết bị nâng cao năng lực cạnh tranh để có thể đứng vững trên thị trường.
- Suy thoái kinh tế: Những năm vừa qua, kinh tế nước ta chịu ảnh hưởng mạnh từ khủng hoảng kinh tế thế giới. Do chịu ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tiền tệ quốc tế, năm 2009 kinh tế thế giới giảm sút toàn diện, đặc biệt là trong nửa đầu năm kinh tế của các nước phát triển trải qua một cuộc suy thoái nghiêm trọng nhất kể từ những năm 30 của thế kỷ trước đến nay. Cùng với sự ổn định về tiền tệ, thực hiện kế hoạch kích thích kinh tế của các nước, đến nửa cuối năm 2009 thị trường tiền tệ quốc tế dần ổn định trở lại, tiêu dùng và đầu tư hồi phục với tốc độ chậm, kinh tế tụt dốc giảm tốc độ và bắt đầu hồi sinh.
87
Sang năm 2010 nền kinh tế thế giới có xu hướng đà hồi phục và phát triển, kinh tế nhiều nước trên thế giới tiếp tục đi vào ổn định. Tuy vậy, cho đến giữa năm 2010, tình hình kinh tế thế giới vẫn diễn ra hết sức phức tạp với những dấu hiệu tốt xấu đan xen liên tục. Xu hướng phục hồi tại các nền kinh tế lớn đã được khẳng định nhưng không đồng đều và chưa có tính bền vững, tốc độ phục hồi của các nền kinh tế là rất khác nhau. Kinh tế Mỹ và Châu Âu dù đang khởi sắc nhưng với tốc độ chậm hơn dự báo trước đó, trong khi đó Châu Á vẫn tiếp tục là động lực và đang phục hồi nhanh chóng vượt trội. Năm 2011, suy thoái kinh tế thế giới do khủng hoảng nợ công ở châu Âu có diễn biến phức tạp, khó lường ảnh hưởng lớn đến tình hình kinh tế của nhiều nước trên thế giới, trong đó có Việt Nam. Ở trong nước, lạm phát cao, giá cả nguyên vật liệu tăng cao, thị trường chứng khoán sụt giảm, thị trường bất động sản trầm lắng, lãi suất cao... đã tác động tiêu cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như tình hình tài chính của ngành Xây dựng nói chung và của công ty Lilama 10 nói riêng.
- Lãi suất thị trường: Tỷ lệ vốn vay trong tổng nguồn vốn của công ty là rất cao, do đó, một biến động nhỏ của lãi suất thị trường cũng ảnh hưởng lớn đến hiệu quả kinh doanh của công ty, nhất là trong giai đoạn công ty đang tập trung đầu tư theo cả chiều rộng và chiều sâu, cần huy động nhiều nguồn vốn từ bên ngoài. Trong 3 năm 2009, 2010, 2011, lãi suất biến động theo xu hướng tăng lên đã gây không ít khó khăn cho doanh nghiệp, chi phí lãi vay tăng đáng kể, làm lợi nhuận của doanh nghiệp giảm rõ rệt.
- Lạm phát: trong 3 năm lạm phát ở Việt Nam khá cao ở mức 2 con số, một phần là do giá dầu thô, giá các nguyên liệu, hàng hóa khác trên thị trường thế giới tăng mạnh kéo theo sự tăng giá ở mức cao của hầu hết các mặt hàng trong nước, nhất là nguyên vật liệu xây dựng. Giá nguyên liệu đầu vào tăng làm tăng thêm khó khăn cho các doanh nghiệp trong ngành xây dựng nói chung và lắp máy nói riêng.
- Đặc thù ngành: Do đặc thù của ngành xây dựng là sản xuất những sản phẩm đơn chiếc, gồm những công trình, dự án lớn có chu kỳ sản xuất kéo dài nên công ty thường xuyên phải ứng ra lượng vốn lưu động lớn dẫn tới việc đảm bảo vốn kịp
88
thời, đầy đủ cho hoạt động của công ty là rất khó khăn. Thêm vào đó, xuất hiện tình trạng các doanh nghiệp chiếm dụng vốn lẫn nhau dẫn tới tỷ trọng các khoản phải thu, phải trả trong tổng nguồn vốn là khá lớn. Mặt khác, hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra trên phạm vi rộng, địa điểm hoạt động không cố định đã gây bất lợi cho công ty trong việc kiểm soát khoản chi phí quản lý doanh nghiệp. Ngoài ra, hoạt động sản xuất kinh doanh của ngành xây dựng bị lệ thuộc lớn vào nguồn nguyên vật liệu đầu vào trong khi giá cả biến động liên tục sẽ khiến các doanh nghiệp trong ngành gặp nhiều khó khăn trong việc kiểm soát chi phí đầu vào.
2.3.3.2.Nhân tố chủ quan
- Trình độ quản lý của ban lãnh đạo công ty là nhân tố quan trọng hàng đầu đối với sự phát triển của doanh nghiệp. Việc đưa ra những quyết định đúng đắn, có kế hoạch kinh doanh khả thi sẽ giúp doanh nghiệp vượt qua khó khăn, phát triển bền vững. Trong những năm vừa qua, ban giám đốc công ty Lilama 10 đã có những sách lược kinh doanh phù hợp với tình hình kinh tế khó khăn. Ban lãnh đạo công ty giao nhiệm vụ đến từng đơn vị, cá nhân trong việc chế tạo thiết bị, thi công lắp đặt các công trình, yêu cầu phải khẩn trương và cố gắng hết sức để hoàn thành tiến độ các dự án đã cam kết với chủ đầu tư nhằm gia tăng uy tín và hình ảnh của công ty, đồng thời tạo tiền đề, cơ sở để đẩy nhanh tiến độ thu hồi vốn. Đẩy nhanh tiến độ dự án kết hợp với việc hoàn thiện sớm thủ tục hồ sơ và thường xuyên đôn đốc, đề nghị chủ đầu tư thanh toán khối lượng theo từng giai đoạn đã ký kết giúp giảm bớt thời gian hàng tồn kho, sớm thu hồi vốn. Tuy đã có những kết quả đáng mừng trong quản lý hàng tồn kho, nhưng để kịp thời đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh thì ban lãnh đạo công ty cần phải nâng cao hơn nữa năng lực lãnh đạo thông qua việc quản lý tốt công tác thu hồi công nợ và quản lý tiền. Bên cạnh đó, quyết địch chuyển từ vay ngắn hạn sang vay dài hạn đã giúp tăng các khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty, đồng thời gia tăng niềm tin cho các nhà đầu tư, nhà cho vay và người lao động.
- Tập thể người lao động với trên 2000 kỹ sư, công nhân lành nghề được trang bị đầy đủ kiến thức, kỹ năng cùng với tinh thần học hỏi cao đã tiếp cận và vận
89
hành được những máy móc, công nghệ hiện đại trên thế giới, đặc biệt về lĩnh vực lắp đặt thiết bị thủy điện. Đội ngũ lao động của Lilama 10 đã được các đối tác trong và ngoài nước đánh giá cao, đưa Lilama 10 trở thành một trong những doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam trong lĩnh vực thiết kế, chế tạo, lắp đặt thiết bị, nhất là lĩnh vực thủy điện. Trong thời gian qua, với sự chỉ đạo sát sao, giám sát chặt chẽ của ban lãnh đạo cũng như tinh thần làm việc hết mình của tập thể cán bộ công nhân viên Lilama 10 thì hầu hết những dự án công ty tham gia thi công đều đạt và vượt tiến độ đề ra. Trình độ tay nghề, chất lượng nguồn nhân lực và lòng tin của tập thể người lao động vào sự lãnh đạo của ban giám đốc đã tác động tích cực đến tình hình tài chính của doanh nghiệp.
- Trong những năm gần đây, Lilama 10 đã chú trọng đầu tư trang thiết bị với công nghệ hiện đại, sản xuất, lắp đặt những sản phẩm đạt chất lượng cao, thỏa mãn tốt hơn nhu cầu của khách hàng đã giúp tăng khả năng cạnh tranh, khẳng định vị thế của công ty trên thương trường. Trình độ sản xuất cao chính là một trong những yếu tố quan trọng giúp công ty ký kết được hợp đồng với các đối tác, làm tăng doanh thu, đồng thời tiết kiệm chi phí, tăng cường hiệu quả kinh doanh, phần nào cải thiện tình hình tài chính của công ty.
90
CHƯƠNG 3. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN LILAMA 10
3.1.Định hướng phát triển của công ty cổ phần Lilama 10
Trong bối cảnh hội nhập, các công nghệ liên tục phát triển như vũ bão, các yêu cầu về chất lượng dây chuyền, máy móc thiết bị của thị trường ngày càng cao và với những đặc thù riêng của ngành lắp máy và xây dựng, Lilama 10 đã kịp thời có những định hướng, chính sách và biện pháp phù hợp nhằm giảm thiểu tối đa rủi ro, luôn nắm bắt tình hình phát triển của khoa học công nghệ, có những chính sách đào tạo nguồn lực kỹ sư, công nhân có trình độ chuyên môn, tay nghề cao, hoàn toàn có đủ khả năng làm chủ các phương tiện thiết bị thi công hiện đại và tiên tiến. Với tư duy nhanh nhạy, ứng biến trước mọi diễn biến của thị trường, Lilama 10 đã bắt đầu chuyển sang đầu tư kinh doanh đa ngành đa nghề dựa trên “sở trường” lắp máy.
Chiến lược phát triển trung và dài hạn : Trong thời gian tới LILAMA 10 sẽ tiếp tục phát triển theo hướng đa dạng hóa, mở rộng các hoạt động sản xuất kinh doanh, đầu tư của mình sang một số lĩnh vực có liên quan khác như: Đầu tư bất động sản; liên doanh, liên kết, đầu tư tài chính dưới hình thức góp vốn vào các công ty khác. Theo xu thế phát triển, tổng công ty LILAMA sẽ phát triển thành Tập đoàn kinh tế và Công ty cổ phần LILAMA 10 sẽ trở thành một Tổng công ty hoạt động đa ngành với lĩnh vực kinh doanh chính là lắp đặt các máy móc thiết bị. Phấn đấu LILAMA 10 trở thành một doanh nghiệp hàng đầu của Việt Nam, trong lĩnh vực lắp đặt các máy móc, thiết bị công nghiệp trong và ngoài nước.
Chiến lược ngắn hạn: Trong năm 2012 triển khai các dự án nâng cao năng lực thi công xây lắp và quản lý sản xuất kinh doanh như: dự án xây dựng tòa nhà Lilama 10 giai đoạn II, dự án nâng cao năng lực sản xuất nhà máy chế tạo thiết bị tại Phủ Lý – Hà Nam giai đoạn 2011-2015 đáp ứng yêu cầu chế tạo sản phẩm có chất lượng cao, giá thành hợp lý; các dự án trang bị mới thiết bị phục vụ sản xuất kinh doanh. Mặt khác, sử dụng và khai thác hiệu quả sau đầu tư Tòa nhà Lilama10 và nhà máy thủy điện Nậm công 3. Trong kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2012,
91
doanh thu thuần dự tính là 725 tỷ đồng, tăng 105% so với cuối năm 2011, lợi nhuận sau thuế dự tính là 23.635 triệu đồng bằng 99,2% so với cuối năm 2011.
3.2.Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần Lilama 10. Lilama 10.
3.2.1. Nâng cao hiệu quả quản lý tài sản lưu động
Trong nội dung phân tích ở chương 2 ta đã nhận thấy hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của Lilama 10 khá tốt thể hiện qua chỉ tiêu vòng quay TSNH và vòng quay