Thực tế cho thấy tiền mặt là loại tài sản có tỷ lệ sinh lời rất thấp, hầu hết các công ty và khách hàng ñều giao dịch thông qua hệ thống ngân hàng.
Bảng 2. 6 Tiền và các khoản tương ñương tiền
Đơn vị tính: Đồng Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Chênh lệch 2013 – 2012 Chênh lệch 2012 – 2011 (A) (1) (2) (3) Tuy ệt ñối Tương ñối Tuyệt Tương ñối
(%) ñối (%) 1.Tiền và các khoản tương ñương tiền 397.569.563 658.267.208 25.384.002 (269.697.645) (39,60) 632.883.206 2.493,24
Qua bảng 2.6 ta thấy khoản tiền và các khoản tương ñương tiền thay ñổi qua các năm. Năm 2012, lượng tiền và các khoản tương ñương tiền gia tăng mạnh mẽ (tăng 632.883.206 ñồng) so với năm 2011, nhưng ñến năm 2013 lượng tiền và các khoản tương ñương tiền lại giảm 269.697.645 ñồng so với năm 2012. Có thể thấy năm 2012, Công ty dự trữ rất nhiều tiền mặt và các tài sản có tính lỏng cao hơn so với năm 2011, ñiều này giúp Công ty chủ ñộng hơn trong việc thanh toán cho nhà cung cấp và phục vụ cho mục ñích chi trả gấp. Bên cạnh ñó, thị trường nguyên liệu ñầu vào có nhiều biến ñộng do ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế nên Công ty tăng dự trữ tiền mặt ñể tranh thủ mua nguyên liệu ñầu vào khi giá xuống. Tuy nhiên, nắm giữ tiền mặt nhiều hơn cũng tạo ra chi phí cơ hội và chi phí quản lý tiền mặt. Công ty nên cân nhắc ñể có chính sách dự trữ tiền hợp lý.
Hiện nay, công ty chưa áp dụng mô hình quản lý ngân quỹ cụ thể nào, chính sách quản lý ngân quỹ của công ty trong những năm qua chủ yếu dựa vào kinh nghiệm thực tế cho nên còn nhiều hạn chế. Việc không áp dụng mô hình quản lý tiền mặt dẫn tới gặp khó khăn trong việc ñầu tư chiến lược, làm tăng chi phí, dẫn tới hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là thấp.
Là một công ty hoạt ñộng trong lĩnh vực xây dựng nên các quan hệ thanh toán hay các quan hệ với khách hàng của công ty rất ña dạng, phức tạp. Việc quản lý vốn bằng tiền của công ty rất phức tạp, phải theo dõi thường xuyên từñó duy trì một lượng tiền phù hợp và ñặc biệt là có một cơ cấu vốn bằng tiền hợp lý ñể ñảm bảo khả năng thanh toán cho công ty, có như vậy mới ñảm bảo an toàn ñồng thời ñảm bảo khả năng sinh lời cho công ty.