IV Các khoản ký cợc, ký quĩ dàI hạn 18 0,15 18 0,1 18 0,09 18 0,
c Trung ấp – Bậ thợ 478 92,3 419 92 463 91,5 457 88,
2.1 Chủ động xây dựng kế hoạch huy động vốn
Chủ động xây dựng kế hoạch huy động vốn nhằm tạo vốn và xác lập cơ cấu vốn hợp lý là một giải pháp hữu hiệu tạo điều kiện cho việc sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp có hiệu quả.
Trên thực tế, Công ty Thanh Xuân mới chỉ tiến hành lập kế hoạch sản xuất, kinh doanh cụ thể về doanh thu, lợi nhuận, mức thu nhập bình quân dự kiến và một số chỉ tiêu cơ bản phản ánh hiệu quả của hoạt động sản xuất, kinh doanh từng năm mà cha quan tâm đến việc xây dựng kế hoạch huy động vốn cụ thể phục vụ hoạt động sản xuất, kinh doanh của Công ty trong cả năm.
Về nguyên tắc, cũng giống nh việc lập các kế hoạch khác, kế hoạch huy động vốn phải đợc xây dựng cụ thể, thứ nhất, trên cơ sở thực tế về kế hoạch hoạt động sản xuất, kinh doanh của Công ty năm tiếp theo, từ đó lập nhu cầu vốn cần thiết để thực hiện kế hoạch trên; thứ hai, trên cơ sở xác lập cơ cấu vốn tối u với các chi phí huy động hợp lý nhất, giúp cho Công ty có
một cơ cấu vốn linh hoạt và tối u, tránh tình trạng d thừa, gây lãng phí vốn không cần thiết, do đó đòi hỏi kế hoạch huy động vốn phải sát thực, toàn diện và đồng bộ làm cơ sở cho việc sử dụng vốn kinh doanh có hiệu quả.
Sau khi xác lập các căn cứ xây dựng kế hoạch huy động vốn, Công ty Thanh Xuân cần phải xác định rõ sẽ huy động vốn từ những nguồn nào, với tỷ lệ bao nhiêu đối với mỗi nguồn, chi phí vốn ở mức nào là phù hợp, và hiệu quả dự tính qua việc huy động từ những nguồn đó. Công ty có thể thực hiện một số phơng thức sau:
- Tận dụng tối u vốn tự có của Công ty:
Vốn tự có (nội lực) của Công ty gồm vốn ngân sách Nhà nớc cấp và vốn tự bổ sung từ việc trích lập các quĩ từ lợi nhuận để lại Doanh nghiệp, quĩ khấu hao TSCĐ để lại, thu sử dụng vốn ngân sách đợc giữ lại (1,8%/năm trên tổng mức vốn NSNN cấp) với mục đích tránh tình trạng đọng vốn, sử dụng vốn tiết kiệm vì có chi phí thấp, tạo nguồn tái đầu t cho Công ty.
Trong 04 năm trở lại đây, tỷ lệ % vốn ngân sách Nhà nớc cấp trên tổng vốn kinh doanh của Doanh nghiệp luôn gấp đôi tỷ lệ % vốn tự bổ sung trên tổng vốn kinh doanh; kết hợp với vốn tự bổ sung, tích luỹ qua năm tháng, Công ty Thanh Xuân cần phải khai thác, tận dụng một cách triệt để, tối u, tránh tình trạng thất thoát, lãng phí vốn, tăng tính tự chủ về mặt tài chính, phát huy tính hiệu quả của đồng vốn vì nguồn vốn từ bên trong Công ty luôn có chi phí sử sụng vốn thấp nhất.
Để thực hiện tốt biện pháp này, Công ty phải xác định xem với tổng nhu cầu vốn cần thiết phục vụ sản xuất, kinh doanh trong kỳ, vốn tự có đáp ứng đợc bao nhiêu phần trăm; đánh giá lại việc sử dụng vốn tự có của những năm trớc xem liệu đã tận dụng hết năng lực cha vì chi phí cho việc sử dụng nguồn vốn này là thấp nhất nên nếu cha tận dụng hết mà đi vay thì không thể sử dụng vốn có hiệu quả đợc.
- Tăng cờng khai thác các nguồn vốn ngắn hạn:
Tăng cờng khai thác các nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho nhu cầu trớc mắt về vốn lu động qua việc tận dụng tối đa các khoản nợ ngắn hạn cha đến hạn thanh toán nh: phải trả công nhân viên, thuế và các khoản phải nộp NSNN cha đến hạn nộp.
Hiện nay đối với các khoản thuế phải nộp NSNN, đến cuối quí II năm sau, sau khi thẩm tra quyết toán tài chính, Công ty mới xác định chính xác số tiền phải nộp NSNN theo qui định, do đó, Công ty cần tận dụng triệt để khoản tiền đáng kể này; tích cực áp dụng hình thức tín dụng thơng mại: Công ty có thể thoả thuận mua hàng theo phơng thức trả chậm và bán hàng theo hình thức khách hàng đặt tiền trớc với tỷ lệ từ 60% - 80% nh một số doanh nghiệp hoạt động cùng lĩnh vực đang thực hiện, ... Mặc dù, việc tận dụng nguồn vốn này chỉ mang tính chất tạm thời song sẽ giảm đáng kể chi phí huy động vốn, nâng cao đợc hiệu quả sử dụng đồng vốn.
Tuy nhiên, để thực hiện tốt biện pháp này, Công ty cần phải chú ý điều hoà giữa nguồn vốn chiếm dụng đợc với các khoản vốn bị khách hàng chiếm dụng với tỷ lệ % nhất định sao cho không bị thua thiệt và luôn có thể đáp ứng nhu cầu về vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Ví dụ: tại thời điểm đầu kỳ, khi cha đến hạn thanh toán các khoản phải nộp ngân sách Nhà nớc, Công ty có thể tận dụng đợc số tiền đó để mua nguyên vật liệu phục vụ sản xuất trong kỳ; khi thoả thuận ký hợp đồng cung cấp sản phẩm, dịch vụ cho khách hàng, Công ty đề xuất việc đợc thanh toán 60% giá trị hợp đồng trớc khi giao hàng với cam kết giao hàng đúng thời hạn, số lợng, qui cách, chất lợng, ... theo thoả thuận qui định tại hợp đồng; và sẽ dùng toàn bộ (hoặc một phần) số tiền thanh toán trớc đó để bù đắp chi trả toàn bộ (hoặc một phần) số tiền đã trích ra từ các khoản phải nộp NSNN; 30% tiếp theo trên tổng giá trị hợp đồng có thể thanh toán sau khi đã hoàn tất việc cung cấp, sản phẩm, dịch vụ; 10% giá trị hợp đồng còn lại để cho khách hành thanh toán theo phơng thức trả chậm với một thời gian nhất định, nếu vợt
quá thời gian cho phép đó, tuỳ theo mối quan hệ giữa Công ty và khách hàng, khách hàng hoặc đợc gia hạn thời gian thanh toán, hoặc phải trả lãi vay theo lãi suất vay vốn ngân hàng với thời gian tơng ứng.
- Vay ngắn hạn ngân hàng với tài sản thế chấp là hàng tồn kho:
Qua phân tích cho thấy, trong 04 năm trở lại đây, hàng năm, Công ty vẫn dành một khoản trên 50 triệu đồng, thậm chí có năm lên đến hơn 100 triệu đồng dùng để thế chấp, ký cợc, ký quĩ vay ngắn hạn phục vụ nhu cầu vốn sản xuất, kinh doanh trong thời gian ngắn. Phải chăng Công ty cha nhận thức việc coi lợng hàng tồn kho nh một nguồn vốn dự trữ có thể đem thế chấp vay vốn ngắn hạn từ ngân hàng hay các tổ chức tín dụng khi cần thiết thay vì việc phải dành một khoản tiền kể trên để thực hiện hình thức huy động vốn này? vì thực tế hàng tồn kho của Công ty chủ yếu là phụ tùng, linh kiện, nguyên vật liệu phục vụ sản xuất, lắp ráp xe ô tô trong kỳ, có giá trị lớn, khoảng từ 12 tỷ đồng đến 27 tỷ đồng.
Nhận thức đợc tầm quan trọng và thực hiện biện pháp nêu trên sẽ không những vay đợc vốn ngắn hạn ngân hàng đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn kinh doanh của Doanh nghiệp mà còn tiết kiệm đợc một khoản chi phí (chi phí cơ hội của việc sử dụng tiền trớc đây Công ty vẫn coi nh một khoản riêng dùng để thế chấp, ký cợc, ký quĩ), vừa khẳng định thêm ý nghĩa của hàng tồn kho (nguyên vật liệu tồn kho).
Thực hiện biện pháp này cần có những điều kiện nhất định. Đó là việc Công ty Thanh Xuân phải có mối quan hệ tốt với ngân hàng vì tiền mặt là tài sản có tính lỏng cao nhất nên thờng các ngân hàng chuộng việc đợc ký cợc, kỹ quĩ bằng tiền mặt, còn nếu thế chấp bằng những tài sản có giá, tỉnh lỏng thấp, có nguy cơ rủi ro cao, các ngân hàng thờng ngại cấp tín dụng; hơn nữa, hai bên cho vay và đi vay phải mất thêm một công đoạn là định giá (qui đổi) tài sản thế chấp bằng tiền và phải mất phí thuê t vấn để định giá tài sản (hàng tồn kho là nguyên vật liệu).
- Huy động vốn bằng cách bán cổ phần cho các cổ đông (cổ phần hoá
Doanh nghiệp):
Chi phí vốn đối với biện pháp huy động vốn bằng cách bán cổ phần cho các cổ đông đợc xác định trên cơ sở kết quả hoạt động sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp. Nếu lợi nhuận sau thuế cao, cổ tức sẽ cao và ngợc lại, theo một tỷ lệ % nhất định.
Biện pháp này vừa làm tăng nguồn tài trợ dài hạn cho Công ty, vừa kích thích ngời lao động tích cực phát huy tính cần cù, chịu khó, tính sáng tạo trong sản xuất do gắn chặt quyền và nghĩa vụ.
Tuy nhiên, hiện nay Bộ Công an cha có chủ trơng cho các doanh nghiệp trực thuộc Bộ thực hiện cổ phần hoá mặc dù đây đang là vấn đề đợc các doanh nghiệp rất quan tâm. Để thực hiện cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nớc, trớc hết, Công ty cần phối hợp với các doanh nghiệp khác trong Ngành nghiên cứu lập đề án tổng thể đề xuất với Lãnh đạo Bộ xin chủ trơng, sau khi đợc Lãnh đạo Bộ nhất trí về chủ trơng, mỗi doanh nghiệp cần tham gia t vấn của các cơ quan chuyên ngành để xây dựng phơng án cổ phần hoá, có thể huy động đợc nhiều vốn từ việc bán cổ phần trong thời gian ngắn nhất.
Nh trên đã đề cập, việc chủ động xây dựng kế hoạch huy động vốn
nhằm tạo vốn và xác lập cơ cấu vốn hợp lý là một giải pháp hữu hiệu tạo điều kiện cho việc sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp có hiệu quả. Sau khi lập kế hoạch huy động vốn, Công ty cần căn cứ kế hoạch kinh doanh và những dự báo về biến động của thị trờng để đa ra quyết định phân bổ vốn cả về mặt số lợng và thời gian sử dụng. Ví dụ, khi đã xác định nhu cầu vốn cần thiết cho việc đầu t mở rộng phát triển sản xuất, lắp ráp xe ô tô và tìm đợc nguồn tài trợ tơng ứng với chi phí vốn hợp lý, Công ty cần phải phân kỳ đầu t trong giai đoạn nào sẽ đầu t vào nhà xởng, với số vốn tơng ứng là bao nhiêu, và để phù hợp với nó sẽ phải đầu t bao nhiêu tiền cho việc đổi mới máy móc, thiết bị. Để việc đầu t đợc đồng bộ thì con ngời cũng cần
phải đợc huy động, đào tạo, nâng cao trình độ tay nghề, ..., nhng trớc tiên Công ty phải xác định thứ tự u tiên của việc đầu t, về xây dựng cơ bản, trong giai đoạn đầu cần u tiên cho hạng mục nào (nhà làm việc khối văn phòng, nhà kho vật t linh kiện, hay đờng chạy thử, ...); về máy móc, thiết bị, cần u tiên đầu t thiết bị cho phân xởng nào trớc (hàn hay sơn hay lắp ráp, ...)
Có thể nói việc chủ động lập kế hoạch huy động vốn hợp lý tạo điều kiện cho việc sử dụng vốn có hiệu quả là một công việc rất khó khăn bởi ngoài các yếu tố chủ quan từ phía Ban Lãnh đạo Công ty, nó còn phụ thuộc rất nhiều vào các yếu tố khách quan nh: cơ chế, chính sách quản lý hoạt động doanh nghiệp nhà nớc nói chung và quản lý vốn nói riêng của Ngành, của Chính phủ; tình hình biến động của thị trờng, ... Trên thực tế, số vốn của Công ty luôn có những biến động giữa các thời điểm trong năm. Vì vậy, khi thực hiện trên cơ sở những kế hoạch đã đề ra, Công ty cũng cần linh hoạt căn cứ vào tình hình thực tế để có những điều chỉnh thích hợp khi có những thay đổi không đợc dự báo trớc. Cụ thể, nếu thiếu vốn, Công ty cần chủ động nhanh chóng tìm nguồn tài trợ bổ sung; nếu thừa vốn, Công ty có thể đầu t mở rộng sản xuất, cho vay, góp vốn liên doanh, đầu t chứng khoán, ... nhằm đảm bảo cho đồng vốn không ngừng tham gia vào hoạt động sản xuất, kinh doanh của Công ty, làm tăng hiệu quả sử dụng vốn.
Tóm lại, việc chủ động xây dựng kế hoạch huy động vốn hợp lý có ảnh hởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn cũng nh hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty. Do vậy, việc lập kế hoạch huy động vốn luôn là một nhiệm vụ quan trọng và cần thiết đối với công tác quản lý tài chính nói chung và công tác sử dụng vốn nói riêng. Nếu làm tốt công tác này sẽ giúp Công ty có một cơ cấu vốn linh hoạt và hiệu quả, giúp lành mạnh hoá tình hình tài chính của Công ty, góp phần quan trọng vào sự phát triển của Công ty trong thời gian tới.