7 Chi phí khác
1.2.4.7. Kiểm tra độ an toàn về khả năng thanh toán nghĩa vụ tài chính với Ngân hàng
hàng
Nguồn trả nợ của khách hàng có thể lấy từ: Lợi nhuận sau thuế giữ lại, khấu hao cơ bản, thanh lý tài sản, vốn chủ sở hữu góp thêm, nguồn khác.
Căn cứ vào kế hoạch kinh doanh của khách hàng, CBTĐ sẽ lập bảng cân đối các nguồn thu chi tổng hợp. Sau khi tính chênh lệch giữa các khoản thu vào và chi. Số còn lại có thể đáp ứng khả năng trả nợ của dự án.
Các nguồn thu trả nợ hàng năm Tỷ lệ đảm bảo trả nợ =
Tỷ lệ đảm bảo trả nợ của DA càng cao càng tốt và là căn cứ để NH xác định mức thu nợ hàng năm một cách hợp lý. Cuối cùng, CBTĐ xác định kế hoạch trả nợ phù hợp cho DA.
Cụ thể, DA xây dựng khu đô thị mới Hoàng Mai:
• Khả năng trả nợ vốn vay:
• Thời gian trả nợ: 04 năm Lãi suất: 13,6%/ năm
Tổng trả lãi: 110.500 triệu đồng Tổng trả gốc: 400.000 triệu đồng Hình thức trả nợ: 03 tháng 1 lần
Bảng 1.13: Kế hoạch trả nợ của dự án
Đơn vị: Nghìn đồng
STT Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011
Quý I Quý II Quý III Quý IV Quý I Quý II Quý III Quý IV
Kỳ 0 1 2 3 4 5 6 7 1 Dư đầu kỳ 0 0 100.000.000 200.000.000 300.000.000 375.000.000 340.909.091 306.818.182 2 Nợ phát sinh trong kỳ 0 100.000.000 100.000.000 100.000.000 100.000.000 0 0 0 3 Trả lãi trong kỳ 0 3.400.000 6.800.000 10.200.000 13.600.000 12.750.000 11.590.909 10.431.818 4 Trả gốc trong kỳ 0 0 0 0 25.000.000 34.090.909 34.090.909 34.090.909 5 Tổng gốc lãi trả trong kỳ 0 3.400.000 6.800.000 10.200.000 38.600.000 46.840.909 45.681.818 44.522.727 ST T
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013
Quý I Quý II Quý III Quý IV Quý I Quý II Quý III Quý IV
Kỳ 8 9 10 11 12 13 14 15 1 Dư đầu kỳ 272.727.273 238.636.364 204.545.455 170.454.546 136.363.637 102.272.728 68.181.819 34.090.910 2 Nợ phát sinh trong kỳ 0 0 0 0 0 0 0 0 3 Trả lãi trong kỳ 9.272.727 8.113.636 6.954.545 5.795.455 4.636.364 3.477.273 2.318.182 1.159.091 4 Trả gốc trong kỳ 34.090.909 34.090.909 34.090.909 34.090.909 34.090.909 34.090.909 34.090.909 34.090.910 5 Tổng gốc lãi trả trong kỳ 43.363.636 42.204.545 41.045.454 39.886.364 38.727.273 37.568.182 36.409.091 35.250.001
Đánh giá: Khía cạnh tài chính của DAĐT luôn là khía cạnh được NH quan tâm và chú trọng đặc biệt. Là một NH TMCP, NH Sacombank nói chung và Chi nhánh Thăng Long nói riêng luôn đề cao nội dung tài chính, đặc biệt là khía cạnh khả năng trả nợ vay của DA. Bằng phương pháp thẩm định theo trình tự, CBTĐ đã thực hiện đúng và đầy đủ quy trình thẩm định nội dung tài chính của DAĐT: xem xét tổng vốn đầu tư và nguồn vốn của DA, cơ cấu nguồn vốn huy động, chi phí, doanh thu, tỷ suất “r”, dòng tiền, các chỉ số hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ vốn vay. Trên cơ sở DAĐT, CBTĐ đã dùng phương pháp so sánh, đối chiếu các chỉ tiêu theo các văn bản pháp luật và các DA xây dựng tương tự để đánh giá tính hợp pháp và hợp lý của các dữ liệu tính toán trong DA xây dựng khu đô thị mới Hoàng Mai về tổng vốn đầu tư, cơ cấu nguồn vốn, chi phí và doanh thu. Nhận thức được tầm quan trọng của nội dung này trong công tác thẩm định, CBTĐ đã thẩm định các khía cạnh này rất cẩn thận và chi tiết. CBTĐ quyết định lấy tỷ suất “r” bằng với lãi suất đi vay là 13,6% là cách thường được nhiều NH sử dụng để đơn giản mà vẫn đảm bảo được sự an toàn của các chỉ tiêu tài chính nhưng vẫn chưa thực sự chính xác. Để đảm bảo độ tin cậy của các chỉ tiêu trên, CBTĐ Chi nhánh nên tính “r” theo chi phí sử dụng vốn bình quân.
Bên cạnh đó, bằng những kết quả dự báo của chi phí và doanh thu trong nội dung kỹ thuật và thị trường, CBTĐ đã tiến hành thẩm định dòng tiền của DA và tính toán các chỉ tiêu cơ bản và cần thiết nhất: giá trị hiện tại của thu nhập thuần (NPV), hệ số hoàn vốn nội bộ (IRR), thời gian hoàn vốn (T). Ngoài ra, CBTĐ đã phân tích độ nhạy của DA để đảm bảo độ an toàn cho các chỉ tiêu, và khẳng định DA có hiệu quả chắc chắn. Đặc biệt, kế hoạch trả nợ của DA được CBTĐ đưa ra rất chi tiết và chính xác và phù hợp.
Trên cơ sở các kết quả tính toán, CBTĐ đánh giá DA là khả thi và đề xuất mức tín dụng và thời gian vay vốn mà công ty Vinconex 2 đề nghị là hợp lý.