5. Kết cấu đề tài
3.2.Thực trạng hoạt động phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần đầu tƣ và
tƣ và thƣơng mại TNG
3.2.1. Về con người thực hiện phân tích
Công ty Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại TNG tiền thân là Công ty May Thái Nguyên và bắt đầu chuyển đổi và hoạt động theo hình thức Công ty cổ phần từ năm 2003. Mặc dù, là một doanh nghiệp Cổ phần lớn trong tỉnh và khu vực nhƣng việc phân tích báo cáo tài chính mới đƣợc triển khai từ năm 2007 khi cổ phiếu của Công ty chính thức lên sàn giao dịch chứng khoán. Vì vậy, công ty phải thực hiện chế độ công bố thông tin theo đúng quy định của Ủy ban chứng khoán
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn nhà nƣớc. Để đáp ứng yêu cầu này và công tác quản trị tài chính, Phòng kế toán - tài chính - thống kê của công ty phải thực hiện chức năng quản lý công tác tài chính, kế toán và thống kê. Nhiệm vụ chủ yếu của phòng là:
+ Thực hiện công tác kế toán của các xí nghiệp, trung tâm và văn phòng Công ty.
+ Đáp ứng đầy đủ, kịp thời tiền vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
+ Lập hồ sơ đòi tiền khách hàng, theo dõi và thu hồi công nợ của Công ty. + Kiểm soát giá thành, kiểm soát hợp đồng nhập, xuất.
+ Kiểm tra thanh, quyết toán và quản lý giá thành xây dựng cơ bản. + Quản lý giá thành sản xuất của toàn Công ty.
+ Kiểm tra, tổng hợp báo cáo thống kê tháng, quí, năm toàn Công ty.
+ Kiểm tra, tổng hợp và phân tích báo cáo quyết toán tài chính tháng, quí, năm toàn Công ty.
+ Tổng hợp, phân tích tỷ lệ các khoản mục chi phí trong giá thành sản phẩm + Phối hợp với các đơn vị xây dựng và giao kế hoạch SXKD hàng năm. + Xây dựng qui chế quản lý tài chính của Công ty.
Trực thuộc Phòng kế toán - tài chính - thống kê của công ty có 13 kế toán thuộc các chi nhánh của công ty nhƣ chi nhánh May Việt Thái, May Việt Đức, May Sông Công 1,2,3,4, chi nhánh May Phú Bình 1,2 và các chi nhánh khác nhƣ bao bì, giặt, thêu, bông chăn ga. Để đáp ứng nhiệm vụ này Phòng kế toán - tài chính - thống kê tại công ty đƣợc biên chế 11 chuyên viên kế toán thực hiện phản ánh các nghiệp vụ kinh tế phát sinh kịp thời, thống kê và thực hiện công tác tài chính. Mỗi chi nhánh đƣợc biên chế từ 3 - 5 kế toán viên làm nhiệm vụ ghi chép, phản ánh kịp thời nghiệp vụ kinh tế phát sinh. Cán bộ thuộc Phòng kế toán - tài chính - thống kê đều là những ngƣời có năng lực, có uy tín, trung thực, có kiến thức về khoa học, kinh tế, xã hội, hiểu biết về công nghệ và các dịch vụ kinh doanh của doanh nghiệp, am hiểu pháp luật nói chung, có tƣ duy tốt và kỹ năng cần có của ngƣời kế toán. Cán bộ kế toán đƣợc đào tạo tại các trƣờng đại học có uy tín nhƣ Đại học kinh tế
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn quốc dân, Học viện tài chính và Trƣờng Đại học Kinh tế và Quản trị kinh doanh Thái Nguyên. Thời gian làm việc tại Công ty, ngƣời mới nhất là 2 năm và ngƣời lâu nhất là 15 năm. Tác phong và thái độ làm việc nhanh nhẹn, cởi mở trong công việc.
3.2.2. Nhận thức về phân tích tài chính của nhà quản trị
Nhận thức của nhà quản trị doanh nghiệp đóng vai trò cũng rất quan trọng tới chất lƣợng phân tích tài chính. Lãnh đạo Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại TNG đã thực hiện tổ chức những khoá đào tạo ngắn hạn về kế toán, thuế và kiến thức chung về tài chính. Công ty cũng đã thực hiện mua sắm các thiết bị cần thiết để phục vụ cho hoạt động của bộ phận tài chính nhƣ máy tính, bàn làm việc, văn phòng phẩm. Công ty cũng đã triển khai một số quy chế việc phân tích và quản lý tài chính theo đúng quy định của Nhà nƣớc, Quy chế chi tiêu nội bộ của Công ty, trong đó có quy định cụ thể về thời gian thực hiện phân tích là trong vòng 7 ngày, định mức chi phí cho các khóa đào tạo ngắn hạn và dài hạn... Phòng kế toán - tài chính - thống kê đƣợc đặt dƣới sự chỉ đạo của kế toán trƣởng đảm nhiệm thực hiện ghi chép, phản ánh các nghiệp vụ kinh tế phát sinh, công tác tổng kết, so sánh cuối năm, tính toán ra một số các chỉ tiêu và đƣa ra nhận xét đánh giá, thực hiện báo cáo tình hình tài chính theo yêu cầu của nhà quản trị hoặc đánh giá khả năng trả nợ vốn gốc, tiền lãi và hoàn thiện hồ sơ vay khi thực hiện vay nợ. Thực hiện các quy định về công bố thông tin tài chính, kế toán của Nhà nƣớc, Ủy ban chứng khoán nhà nƣớc. Kết quả của phân tích tài chính là cơ sở cho việc ra các quyết định quản lý tài chính, nhƣng bƣớc đầu đƣợc vận dụng trong các lĩnh vực khác của Công ty nhƣ lập kế hoạch sản xuất kinh doanh, đầu tƣ, quản lý dự án... và là nguồn thông tin quan trọng định hƣớng hoạt động của các phòng ban và chỉ mang tính chất báo cáo hàng kỳ.
3.2.3. Tổ chức công tác phân tích tài chính
Tổ chức phân tích tài chính doanh nghiệp cũng là việc thiết lập trình tự các bƣớc công việc và sắp xếp con ngƣời để thực hiện quá trình phân tích tài chính. Bộ phận thực hiện phân tích tài chính là một bộ phận thuộc Phòng kế toán - tài chính - thống kê, đặt dƣới sự quản lý của kế toán trƣởng. Việc phân tích đƣợc thực hiện qua các bƣớc nhƣ sau:
+ Sƣu tầm tài liệu, xử lý số liệu. + Tính toán các chỉ tiêu phân tích.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn + Xác định nguyên nhân.
+ Tổng hợp kết quả, rút ra kết luận về tình hình tài chính. + Viết báo cáo phân tích.
Việc phân tích đƣợc tiến hành theo lập luận “Cần gì phân tích nấy”. Ví dụ, theo yêu cầu báo cáo về tình hình thanh toán thì cán bộ phân tích mới thực hiện các công việc phân tích trên.
Công ty cũng đã ban hành một số quy định liên quan đến hoạt động phân tích tài chính và cũng thể hiện rõ mục tiêu, thời gian phân tích, định mức về chi phí cho các khóa đào tạo ngắn hạn và dài hạn về các lĩnh vực nhƣ thuê, kế toán, kiểm toán và tài chính, trách nhiệm của từng cá nhân và bộ phận trong doanh nghiệp, sự phối hợp giữa các phòng ban đối với công tác phân tích, quy định về tính bảo mật trong phân tích và các vấn đề khác có liên quan đến hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp. Hoạt động phân tích chủ yếu diễn ra tại Công ty, còn đối với các chi nhánh thì công tác phân tích tài chính vẫn chƣa đƣợc biết đến.
3.2.4. Phương pháp và kỹ thuật phân tích tài chính
Về phƣơng pháp và kỹ thuật phân tích, Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại TNG đã sử dụng tốt các phƣơng pháp chủ yếu nhƣ phƣơng pháp so sánh, phƣơng pháp tỷ số và có sự kết hợp tốt khi sử dụng hai phƣơng pháp này. Công ty đã tiến hành tính toán, so sánh cả về số tuyệt đối và số tƣơng đối để xác định xu hƣớng, mức độ biến động của các chỉ tiêu phân tích. Phƣơng pháp so sánh đƣợc sử dụng khi đánh giá khái quát tình hình tài chính, phân tích tình hình thanh toán và phân tích hiệu quả kinh doanh, doanh thu, chi phí và lợi nhuận. Phƣơng pháp tỷ số đƣợc sử dụng khi đánh giá về cơ cấu nguồn vốn và tài sản, khả năng thanh toán, khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Hoạt động phân tích của Công ty là phân tích sau, việc phân tích trƣớc mang tính chất dự báo, kế hoạch thì cũng đƣợc thực hiện ở một số lĩnh vực nhƣ doanh thu, lợi nhuận.
3.2.5. Căn cứ phục vụ cho hoạt động phân tích
Thông tin phục vụ cho quá trình phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại TNG hiện nay chủ yếu dựa vào các báo cáo tài chính do bộ phận kế toán của Công ty lập nên và sổ kế toán chi tiết và tổng hợp đƣợc lập nên bởi bộ phận kế toán. Báo cáo tài chính gồm có Bảng cân đối kế toán, Bảng báo
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn cáo kết quả kinh doanh và Bảng báo cáo lƣu chuyển tiền tệ. Trong đó, Bảng báo cáo lƣu chuyển tiền tệ không đƣợc công ty sử dụng nhiều trong quá trình phân tính tài chính. Các nguồn thông tin khác về tình hình kinh tế - xã hội trong nƣớc và thế giới, thông tin về các chính sách của Đảng và Nhà nƣớc, thông tin về xu hƣớng phát triển của ngành nghề kinh doanh, đối thủ cạnh tranh... cũng đã đƣợc cán bộ phân tích tìm hiểu thông qua báo trí, mạng Internet và thông qua các khóa tập huấn của Công ty tổ chức. Đây là các nguồn thông tin chính xác, tin cậy đối với hoạt động phân tích.
3.2.6. Thời gian phân tích tài chính
Bộ phận tài chính thuộc Phòng Kế toán - Tài chính - Thống kê đảm nhiệm việc phân tích tài chính hàng kỳ và cuối năm tài chính dƣới sự giám sát, chỉ đạo của kế toán trƣởng. Theo quy định của Công ty, thời gian hoàn thành việc phân tích cuối năm trong vòng 7 ngày, và bộ phận phân tích cũng đủ thời gian để thực hiện nhiệm vụ của mình. Trong đó thời gian 7 ngày đó, khâu mất nhiều thời gian nhất là khâu thu thập thông tin. Bởi vì ngoài trụ sở chính tại 160 đƣờng Minh Cầu, thành phố Thái Nguyên, Tỉnh Thái Nguyên, Công ty còn có 4 chi nhánh ở các địa điểm khác nhau. Mỗi chi nhánh chỉ có 3 đến 5 nhân viên làm công tác kế toán, khối lƣợng công tác kế toán lại lớn. Do đó, việc thu thập và xử lý số liệu tại các chi nhánh để gửi về trụ sở chính còn chậm thƣờng là 2 - 5 ngày theo quy định.
Ngoài ra, khi có nhu cầu cần phải phân tích tài chính nhƣ trƣớc mỗi lần đi vay, mỗi lần triển khai một dự án nào đó, Công ty đều tiến hành phân tích tài chính. Cụ thể về tình hình khả năng thanh toán, nguồn trả nợ, các khoản phải thu, các khoản phải trả. Những lần phân tích này đƣợc tiến hành nhanh, chỉ vào khoảng 1 - 2 ngày, do chính các cán bộ thực hiện công việc đó làm.
3.2.7. Cơ sở vật chất phục vụ cho hoạt động phân tích
Cơ sở vật chất bao gồm nhƣ máy móc, thiết bị, nguồn cơ sở dữ liệu, địa điểm phục vụ cho hoạt động phân tích. Công ty cũng đã thực hiện đầu tƣ máy vi tính cho các cán bộ phân tích phục vụ cho việc xử lý các số liệu kế toán. Hệ thống trang thiết bị và văn phòng phẩm phục vụ cho công việc của bộ phận phân tích. Với cơ sở dữ liệu về kế toán của Công ty, bộ phận phân tích tài chính có thể dễ dàng tiếp cận khi cần thông tin.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn Qua quá trình khảo sát thực tế tại doanh nghiệp tôi thấy phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần đầu tƣ và thƣơng mại TNG chủ yếu sử dụng nguồn thông tin là báo cáo tài chính, công ty tiến hành phân tích các nội dung chủ yếu sau:
Phân tích rủi ro có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh
Công ty đã thực hiện phân tích rủi ro có thể ảnh hƣởng đến kết quả kinh doanh, qua đó gián tiếp hoặc trực tiếp ảnh hƣởng đến giá cố phiếu của công ty trên thị trƣờng.
Thứ nhất, rủi ro về kinh tế
Hiện nay hoạt động kinh doanh chính của Công ty là sản xuất các mặt hàng may mặc, cũng nhƣ bất kỳ doanh nghiệp nào khác hoạt động trong nền kinh tế thị trƣờng, bất kỳ sự biến động nào của nền kinh tế cũng đều ảnh hƣởng đến công ty. Công ty đã thực hiện phân tích các nhân tố ảnh hƣởng đến kết quả kinh doanh nhƣ tăng trƣởng kinh tế, lãi suất, tỷ giá hối đoái và lạm phát.
Tăng trƣởng kinh tế: Nền kinh tế ổn định và tăng trƣởng cao sẽ thúc đẩy làm gia tăng nhu cầu xã hội. Trong một nền kinh tế phát triển thì nhu cầu về các sản phẩm hàng hóa, nhất là các sản phẩm cao cấp ngày càng tăng. Ngƣợc lại, khi kinh tế suy thoái, nhu cầu tiêu dùng cũng giảm. Sản phẩm may mặc là một trong những mặt hàng đáp ứng nhu cầu thiết yếu của con ngƣời là ăn, mặc… Do đó, nhu cầu đối với mặt hàng may mặc, nhất là các sản phẩm thông thƣờng ít chịu ảnh hƣởng của suy thoái kinh tế.
Lãi suất: Để phục vụ cho hoạt động kinh doanh, công ty có sử dụng nguồn vốn vay ngắn hạn và dài hạn. Vì vậy, sự biến động của lãi suất ít nhiều cũng có ảnh hƣởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Nếu lãi suất thị trƣờng tăng sẽ làm tăng chi phí nợ vay, qua đó ảnh hƣởng tới kết quả kinh doanh của công ty.
Tỷ giá hối đoái và lạm phát: Hoạt động kinh doanh của công ty thanh toán chủ yếu bằng ngoại tệ do cả đầu vào và đầu ra đều liên quan đến xuất nhập khẩu. Do đó, việc biến động tỷ giá chắc chắn sẽ ảnh hƣởng tới kết quả kinh doanh của công ty. Chỉ số lạm phát ảnh hƣởng đến hoạt động kinh doanh của công ty thông qua các chi phí nguyên vật liệu đầu vào. Nếu tốc độ lạm phát cao hơn tốc độ tăng trƣởng kinh tế, chắc chắn sẽ khiến chi phí sản xuất của doanh nghiệp tăng cao do
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn tăng giá nguyên vật liệu, giá nhân công … Để đối phó với vấn đề này, công ty luôn tăng cƣờng hoạt động kiểm soát, quản lý biến động giá nguyên vật liệu để kịp thời đƣa ra các biện pháp xử lý linh hoạt nhằm tối thiểu hóa chi phí.
Thứ hai, rủi ro cạnh tranh
Công ty và các doanh nghiệp dệt may Việt Nam chịu sự cạnh tranh rất gay gắt của các đối thủ Trung Quốc, Ấn độ, Indonexia.. . Áp lực cạnh tranh từ các đối thủ này luôn đòi hỏi công ty phải đảm bảo chất lƣợng, giá cạnh tranh, đảm bảo tiến độ hợp đồng…
Thứ ba, rủi ro thị trường
Là một doanh nghiệp xuất khẩu nên mọi biến động của thị trƣờng thế giới có ảnh hƣởng rất lớn tới hoạt động kinh doanh. Tuy Việt Nam chính thức gia nhập WTO năm 2006, song việc thực hiện lộ trình gia nhập cần có thời gian. Do đó, bên cạnh những thuận lợi công ty vẫn còn chịu một số rủi ro từ việc áp thuế chống bán phá giá, cớ chế giám sát, các rào cản kỹ thuật… từ các thị trƣờng này. Dƣới sự hỗ trợ của bộ công thƣơng, công ty đã chủ động xây dựng những phƣơng án tích cực phòng ngừa, đối phó nhƣ ký các đơn hàng giá cao, tham khảo mức giá FOB mà các đơn vị khác trong ngành đã thực hiện hoặc tham khảo từ hàng xuất cùng chủng loại vào các thị trƣờng nhậy cảm.
Thứ tư, rủi ro về nguồn cung cấp nguyên vật liệu
Vì nguồn nguyên vật liệu chính của công ty thƣờng phải nhập khẩu từ nƣớc ngoài (hơn 60%) nên sự biến động về số lƣợng và giá cả của nguồn cung cấp thƣờng ảnh hƣởng lớn đến hoạt động của công ty. Trong thời gian qua, công ty đã triển khai, thực hiện các giải pháp tích cực để hạn chế rủi ro này.
Đối với TNG, nguyên vật liệu chiếm tới 62% - 67% giá vốn hàng bán, năm 2011 giá nguyên vật liệu đầu vào ổn định, mặc dù do khủng hoảng tài chính toàn cầu xong TNG vẫn tăng đƣợc 184% doanh thu. Phần lớn sản phẩm của Công ty Cổ