5. Kết cấu đề tài
3.3. Đánh giá hoạt động phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tƣ và
Thƣơng mại TNG
3.3.1. Những kết quả đạt được
* Về con ngƣời thực hiện phân tích: Cán bộ thuộc nhóm tài chính của Công ty đều là những ngƣời có năng lực, uy tín, trung thực, có tƣ duy tốt và kỹ năng cần có của ngƣời phân tích nhƣ về tin học, giao tiếp và ngoại ngữ ở mức độ khá, đã trải qua các khâu tuyển dụng của Công ty, có kinh nghiệm, tinh thần trách nhiệm, tác phong và thái độ làm việc nhanh nhẹn.
* Nhận thức về phân tích tài chính của nhà quản trị: Nhà quản trị của Công ty bƣớc đầu thấy đƣợc tầm quan trọng của phân tích tài chính trong điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh và quản lý tài chính. Thể hiện, thông qua việc tổ chức những khoá đào tạo ngắn hạn và dài hạn về tài chính, kế toán; mua sắm các thiết bị cần thiết để phục vụ cho hoạt động của bộ phận tài chính; triển khai các quy chế phân tích và quản lý tài chính; lựa chọn và bổ nhiệm vào vị trí lãnh đạo Phòng kế toán - tài chính - thống kê.
* Tổ chức công tác phân tích tài chính: Công ty đã tổ chức, phân định trách nhiệm phân tích tài chính đƣợc bộ phận phân tích trực thuộc Phòng tài chính - kế toán. Công ty cũng đã ban hành và thực hiện một số quy định liên quan đến hoạt động phân tích tài chính.
* Về phƣơng pháp và kỹ thuật phân tích: Công ty đã sử dụng các phƣơng pháp chủ yếu nhƣ phƣơng pháp so sánh, phƣơng pháp tỷ số và có sự kết hợp tốt khi
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn sử dụng hai phƣơng pháp này. Tiêu chuẩn so sánh, điều kiện so sánh đƣợc cán bộ áp dụng tốt. Hình thức so sánh thì chỉ thực hiện so sánh kỳ này với kỳ trƣớc. Cán bộ phân tích cũng thực hiện so sánh đánh giá theo chiều dọc và chiều ngang, cả số tuyệt đối và số tƣơng đối. Trong phân tích khả năng sinh lời, cơ cấu tài sản và nguồn vốn, cán bộ phân tích thực hiện tính toán và so sánh với các số liệu của những năm trƣớc đó để thấy mức độ biến động. Phƣơng pháp và kỹ thuật phân tích có mức độ phù hợp trung bình.
* Thời gian thực hiện phân tích: Bộ phận tài chính đã hoàn thành việc phân tích cuối năm trong vòng 7 ngày. Ngoài ra, khi có nhu cầu cần phải phân tích tài chính nhƣ trƣớc mỗi lần đi vay, mỗi lần muốn triển khai một dự án nào đó, Công ty đều tiến hành phân tích tài chính, cụ thể về tình hình khả năng thanh toán, nguồn trả nợ, các khoản phải thu, các khoản phải trả. Những lần phân tích này đƣợc tiến hành nhanh, chỉ vào khoảng 1 ngày đến 2 ngày, do chính các cán bộ thực hiện công việc đó làm. Thời gian phân tích tài chính có mức độ phù hợp trung bình đối với hoạt động phân tích tài chính.
* Nội dung phân tích tài chính: Nội dung phân tích tài chính của Công ty cũng đã đề cập đến một số khía cạnh cơ bản về tình hình tài chính nhƣ:
+ Trƣớc phân tích, công ty đã phân tích rủi ro ảnh hƣởng đến hoạt động kinh doanh.
+ Đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp: Công ty đã đánh giá một số chỉ tiêu cơ bản trên bảng cân dối kế toán và cũng đã thể hiện đƣợc sự biến động về tài sản và nguồn vốn.
+ Phân tích hiệu quả tài chính: Công ty thực hiện đánh giá khái quát các chỉ tiêu trên Bảng báo cáo kết quả kinh doanh và thực hiện đánh giá khả năng sinh lời thông qua các chỉ tiêu nhƣ tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản và tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu.
+ Phân tích khả năng thanh toán: Công ty đã phân tích tình hình thanh toán, khả năng thanh toán thông qua chỉ tiêu nhƣ khả năng thanh toán ngắn hạn, khả năng thanh toán nhanh. Khi thực hiện hoạt động vay nợ, công ty đều phân tích khả năng thanh toán và đánh giá khả năng thanh toán của mình.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn + Đánh giá và đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài chính: Công ty đã thực hiện đánh giá sơ bộ về tình hình tài chính thông qua báo cáo đánh giá về tình hình tài chính, phản ánh chính xác, trung thực các nội dung đã đƣợc tiến hành phân tích.
3.3.2. Hạn chế và nguyên nhân
3.3.2.1. Hạn chế
Hoạt động phân tích tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại TNG cũng đã đƣợc đảm bảo ở mức độ nhất định. Công ty đã thực hiện đúng chế độ chính sách của Nhà nƣớc về tài chính và kế toán. Hoạt động phân tích tài chính của Công ty còn có thể đạt hiệu quả cao hơn nếu nhƣ không có một số hạn chế trong quá trình thực hiện phân tích.
- Chƣa có sự đầu tƣ tích cực cho hoạt động phân tích tài chính.
Phân tích tài chính chƣa thực sự chuyên môn hoá trong Công ty. Công ty chƣa có những khoản kinh phí cụ thể dành cho phân tích tài chính hàng năm. Chi phí cho cán bộ phân tích cũng không có mà nó đƣợc coi nhiệm vụ của cán bộ thuộc Phòng Kế toán - Tài chính - Thống kê, con ngƣời phân tích kiêm nhiệm công tác kế toán, chuyên môn chủ yếu là làm kế toán nên mức độ hiểu biết và chuyên môn hóa về lĩnh vực phân tích tài chính còn hạn chế. Các khoản chi phí phục vụ cho việc phân tích tài chính đƣợc ƣớc lƣợng gián tiếp thông qua các khoản chi phí trả lƣơng cho cán bộ công nhân viên, các chi phí phục vụ khác cho việc phân tích tài chính Những chi phí này không đƣợc hạch toán cụ thể cho việc phân tích mà đƣợc hạch toán trong chi phí hoạt động kinh doanh của Công ty, cụ thể là chi phí quản lý doanh nghiệp của Công ty.
- Nội dung phân tích chƣa đầy đủ theo yêu cầu.
Thực tế cho thấy, do chƣa nhận thức đầy đủ về mục tiêu và vai trò của phân tích tài chính nên nội dung phân tích tài chính của Công ty còn chƣa đầy đủ. Nhóm phân tích mới chỉ dừng lại ở một số nội dung nhất định, bao gồm đánh giá khái quát tình hình tài chính, xem xét mức độ tăng giảm về nguồn vốn và tài sản qua 2 năm, phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn thông qua một số chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài sản và nguồn vốn, phân tích về khả năng thanh toán, khả năng sinh lời, quản lý các khoản phải thu và các khoản phải trả chi tiết. Các nội dung khác nhƣ phân tích tình
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn hình đảm bảo nguồn vốn, phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, hiệu quả sử dụng tài sản, phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn, đòn bẩy tài chính, phân tích phối hợp hiệu quả vả rủi ro... chƣa đƣợc thực hiện. Việc phân tích mới chỉ dừng lại ở mục tiêu báo cáo, chƣa có sự tìm tòi, đi sâu tìm hiểu nhằm tìm ra điểm mạnh, điểm yếu về tình hình tài chính của Công ty, làm cơ sở cho việc ra các quyết định quản trị. Nội dung phân tích đƣợc sắp xếp chƣa khoa học và không theo một trình tự logic, không bám sát chuỗi giá trị của Công ty.
Hầu nhƣ các chỉ tiêu phân tích đều theo quy định của Bộ tài chính, Ủy ban chứng khoán nhà nƣớc và đƣợc trình bầy trên Thuyết minh báo cáo tài chính, Báo cáo thƣờng niên. Thêm vào đó, việc phân tích mới chỉ dừng lại ở việc đánh giá sự biến động của các chỉ tiêu mà chƣa lý giải nguyên nhân sự biến động đó là do đâu, sự biến động này là hợp lý hay chƣa hợp lý, giải pháp khắc phục là gì. Các kết quả phân tích tài chính chƣa thực sự trở thành cơ sở để dự báo hay xây dựng các kế hoạch tài chính của Công ty trong ngắn hạn cũng nhƣ trong dài hạn.
Bất kỳ một doanh nghiệp nào thì vốn luôn luôn tồn tại ở trạng thái động và trạng thái tĩnh. Tuy nhiên, bộ phận phân tích của Công ty mới chỉ xem xét các chỉ tiêu về vốn ở trạng thái tĩnh mà chƣa có các chỉ tiêu về vốn ở trạng thái động. Vì vậy, kết quả phân tích đạt hiệu quả không cao.
- Tổ chức công tác phân tích chƣa chặt chẽ và khoa học.
+ Công tác tổ chức phân tích vẫn chƣa đƣợc đánh giá đúng và chƣa xác định đầy đủ vai trò của nó. Ban lãnh đạo của Công ty chƣa thực sự coi trọng và thấy đƣợc vị trí của phân tích tài chính trong việc quản lý tài chính và hoạt động kinh doanh của Công ty. Vì vậy, Công ty chƣa có bộ phận phân tích đƣợc tổ chức và hoạt động độc lập nhƣ phòng ban mà chỉ là một vài cán bộ trực thuộc Phòng Kế toán - Tài chính - Thống kê đƣợc phân công làm công việc tổng kết, so sánh cuối năm. Kết quả của phân tích tài chính chƣa thực sự trở thành cơ sở cho việc ra các quyết định quản lý tài chính nhất là các quyết định kinh doanh dài hạn nhƣ quyết định đầu tƣ, tài trợ..., là nguồn thông tin quan trọng định hƣớng hoạt động của các phòng ban, bƣớc đầu đƣợc vận dụng trong các lĩnh vực khác của Công ty nhƣ lập kế
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn hoạch sản xuất, đầu tƣ, quản lý dự án... Đối với các Trung tâm, công tác phân tích tài chính vẫn chƣa đƣợc biết đến.
+ Công tác tổ chức phân tích cũng nhƣ quy trình phân tích chƣa đƣợc thực hiện một cách khoa học, chặt chẽ, mang tích chất tự phát. Nhóm phân tích không đƣa ra một quy trình phân tích cụ thể, không tiến hành lập kế hoạch phân tích tài chính. Việc phân tích đƣợc tiến hành theo lập luận “Cần gì phân tích nấy”. Phân tích tài chính nhƣ là một công việc của cán bộ thuộc bộ phận phân tích trong Phòng Kế toán - Tài chính - Thống kê. Phân tích không theo quy trình có thể làm cho nội dung phân tích chồng chéo mặc dù vẫn không đầy đủ, không phản ánh đƣợc mối liên hệ giữa các nội dung phân tích. Qua đầy ta thấy, trình độ tổ chức công tác phân tích còn nhiều hạn chế.
+ Việc phân tích tài chính của Công ty chỉ mang tính chất báo cáo, nên công ty chƣa đƣa ra các mục tiêu phân tích, giả thuyết hay kết luận của phân tích. Do đó, Công ty chƣa thực hiện tổ chức hội nghị phân tích đánh giá những thành công, hạn chế của Công ty trong việc phân tích, và rút ra bài học kinh nghiệp, tìm giải pháp.
- Phƣơng pháp và kỹ thuật phân tích chƣa đầy đủ.
Công ty đã sử dụng các phƣơng pháp chủ yếu nhƣ phƣơng pháp so sánh, phƣơng pháp tỷ số. Việc phân tích mới chỉ dừng lại ở khuynh hƣớng biến động của mỗi chỉ tiêu và nhận dạng các nguyên nhân trực tiếp, chƣa chú ý đến các nguyên nhân gián tiếp và sâu xa của hiện tƣợng. Tuy nhiên, Công ty vẫn chƣa sử dụng các phƣơng pháp quan trọng và hiện đại khác nhƣ phƣơng pháp đồ thị, phƣơng pháp Dupont, phƣơng pháp phân tích nhân tố, phƣơng pháp chấm điểm... kể cả phƣơng pháp phân tích các tình huống giả định vẫn chƣa đƣợc. Việc kết hợp sử dụng các phƣơng pháp cũng chƣa cao nên chƣa phát huy đƣợc hết tác dụng của từng phƣơng pháp trong việc phân tích. Hiện nay, Công ty tiến hành phân tích tài chính chủ yếu dựa vào hệ thống báo cáo tài chính, mà các số liệu này thƣờng đƣợc hoàn tất vào quý I các năm, do đó công tác phân tích tài chính của Công ty là phân tích sau. Trong khi đó, việc phân tích trƣớc, mang tích chất dự báo, kế hoạch hoặc đánh giá kịp thời tình hình thực hiện kế hoạch là chƣa đƣợc thực hiện.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn Trong quá trình phân tích, các số liệu phân tích không đƣợc so sánh theo chuỗi thời gian, chỉ tiến hành so sánh qua 2 năm, không có số kế hoạch để so sánh nên khó có thể nhận thấy đƣợc xu thế vận động, mức độ đạt đƣợc của các chỉ tiêu theo thời gian nhằm dự báo tình hình trong tƣơng lai.
- Thông tin phục vụ cho quá trình phân tích tài chính chƣa đầy đủ.
Công ty thực sự đã bỏ qua nguồn thông tin rất hữu ích cho việc phân tích tài chính đó là bảng báo cáo lƣu chuyển tiền tệ, do đó Công ty chƣa phân tích cụ thể về dòng tiền của Công ty. Hoạt động phân tích chỉ diễn ra hoàn toàn trong nội bộ của Công ty và mang tính chủ quan, không có sự liên hệ, so sánh với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành. Nên không xác định đƣợc vị trí, tình hình thực tế của Công ty.
3.3.2.2. Nguyên nhân
Nguyên nhân thuộc về Công ty.
Phân tích tài chính có vai trò và ý nghĩa quan trọng đối với mỗi nhà quản lý trong doanh nghiệp và ngƣời sử dụng thông tin. Vì vậy, tại Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại TNG đã tiến hành phân tích tài chính sau mỗi năm hoạt động với các chỉ tiêu phân tích tƣơng đối khái quát. Nên công ty không thể thấy rõ hết và sâu sắc tình hình tài chính của mình, từ đó có phƣơng hƣớng quản lý, điều chỉnh cho phù hợp với tình hình kinh doanh.
- Công tác phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại TNG còn mang nặng tính hình thức. Vì vậy, việc tổ chức phân tích chƣa đƣợc tiến hành tuần tự theo các bƣớc quy định từ khâu chuẩn bị phân tích, tiến hành phân tích và kết thúc phân tích. Từ khâu đầu tiên của công tác tổ chức phân tích tài chính là chuẩn bị phân tích đã không đƣợc trú trọng. Khâu cuối cùng - kết thúc phân tích thì Công ty mới chỉ dừng lại ở việc phân tích các chỉ tiêu mà chƣa lập đƣợc báo cáo chi tiết về kết quả phân tích tài chính.
- Công ty nhận thức đƣợc việc phân tích tài chính rất quan trọng nhƣng chƣa coi công việc này là thƣờng xuyên phục vụ cho các quyết định quản lý mà chỉ phân tích theo chu kỳ mỗi năm một lần. Bên cạnh đó, công việc đào tạo cán bộ phân tích
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn tài chính chƣa đƣợc quan tâm. Thực tế hiện nay đảm nhiệm công việc này chỉ có 1 cán bộ kiêm nhiệm kế toán trong phòng. Vì vậy, việc phân tích tài chính sẽ không đƣợc tập trung và sâu sắc.
- Ban lãnh đạo Công ty chƣa thực sự coi trọng công tác tổ chức phân tích tài chính.
Cũng nhƣ nhiều doanh nghiệp khác ở nƣớc ta hiện nay, mặc dù lãnh đạo công ty có khả năng quản lý và có trình độ chuyên môn nhất định, nhƣng không phải ai cũng nắm vững và hiểu rõ các kiến thức về tài chính, kế toán để có thể hiểu đƣợc ví trí của phân tích tài chính trong doanh nghiệp. Do đó, Ban lãnh đạo Công ty chƣa thực sự coi trọng công tác tổ chức phân tích tài chính. Đây là nguyên nhân cơ bản dẫn đến việc Công ty chƣa có bộ phận phân tích đƣợc tổ chức độc lập và hoạt động thực sự chuyên môn hoá, kết quả của quá trình phân tích không đƣợc coi trọng, việc phân tích chỉ mang tính chất báo cáo, nguồn kinh phí cho việc phân tích hạn chế...vv.
- Trình độ, phẩm của cán bộ thực hiện phân tích tài chính còn hạn chế.
Cán bộ thuộc bộ phận phân tích là những ngƣời có năng lực, có kinh nghiệm và đạo đức nghề nghiệp. Tuy nhiên, các báo cáo tài chính đƣợc đánh giá và phân tích chƣa thực sự đƣợc sử dụng một cách có hiệu quả, chƣa đƣợc coi trọng, chỉ mang tính chất báo cáo nên ý thức cẩn thận, tìm tòi và chuyên sâu hơn trong phân