Dựa vào Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn B02 ta thấy so với đầu năm tổng nguồn vốn của công ty tăng lên 36.868 trđ tơng ứng với tỷ lệ tăng 9,47%. Trong đó nguồn vốn chủ sở hữu tăng 72.550 trđ với tỷ lệ tăng 68,82%, nợ phải trả giảm 35.681 trđ tơng ứng với tỷ lệ 12,57%. Tỷ trọng vốn chủ sở hữu về cuối năm tăng 14,68% so đầu năm, tỷ trọng nợ phải trả giảm tơng ứng 14,68% điều này cho thấy chính sách tài trợ của công ty là sử dụng nguồn vốn bản thân, tình hình tài chính của công ty trong năm có đợc cải thiện. Nhìn chung công ty đang dần dịch chuyển cơ cấu nguồn vốn hợp lý theo xu hớng tăng tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu, giảm tỷ trọng nợ phải trả. Cụ thể:
Về nợ phải trả: Cuối năm giảm so với đầu năm là35.681 trđ tơng
ứng với tỷ lệ 12,57% . Nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn đầu năm là 72,92% cuối năm là 58,23% điều này cho thấy công ty có sử dụng
đòn bẩy tài chính để gia tăng lợi nhuận. Nguyên nhân nợ phải trả có chiều h- ớng giảm là do nợ ngắn hạn giảm mạnh, nợ dài hạn cũng giảm ít hơn.
• Nợ ngắn hạn : cuối năm giảm 29.384 trđ tơng ứng tỷ lệ giảm 16,11%.
Trong nợ ngắn hạn có vay và nợ ngắn hạn giảm 8.646 trđ với tỷ lệ giảm 16,49% , khoản phải trả ngời bán giảm mạnh 17.976 trđ tơng ứng với tỷ lệ 33,88% điều này cho thấy công ty làm tốt việc thanh toán các khoản nợ
BảNG 02: BảNG PHÂN TíCH CƠ CấU Và Sự BIếN ĐộNG NGUồN VốN NĂM 2010
đến hạn, vay ngắn hạn trong năm, hoàn thành tốt thanh toán các khoản phải trả cho các đơn vị, cửa hàng, công ty cung cấp máy móc thiết bị. Điều này tạo uy tín tốt cho doanh nghiệp với nhà cung cấp cũng nh các tổ chức tín dụng . Khoản ngời mua trả tiền trớc giảm 9.845 trđ tơng ứng tỷ lệ 27,87% làm tỷ trọng giảm 2,72% . Thuế và các khoản phải nộp cho nhà nớc giảm tỷ lệ 20,98% cho thấy trong năm công ty chấp hành tốt việc nộp thuế cho nhà nớc. Tuy nhiên khoản phải trả cho ngời lao động trong năm tăng, việc chiếm dụng vốn này tuy công ty không phải chịu chi phí sử dụng vốn nhng thể hiện việc công ty cha thực sự quan tâm đến việc đảm bảo đầy đủ lơng cho công nhân viên. Đây là điều công ty cần chú trọng hơn nữa. Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác cùng chi phí phải trả tuy cuối năm tăng so với đầu năm nhng tỷ trọng chiếm không lớn trong nợ phải trả nên sự thay đổi của nó không làm ảnh hởng đến nhiều đến sự thay đổi của nợ phải trả.
• Nợ dài hạn: Cuối năm giảm so với đầu năm 6.297 trđ tơng ứng tỷ lệ
giảm 6,21%. trong đó vay và nợ dài hạn chiếm tỷ trọng chủ yếu trong nợ dài hạn đầu năm là 99,89% cuối năm là 99,76% khoản mục này giảm về cuối năm 6.420 trđ. Nguyên nhân là do cuối năm công ty tăng vốn chủ từ việc phát hành cổ phiếu mới để huy động vốn mặt khác việc lãi suất năm 2010 tơng đối cao nên các khoản vay ngân hàng giảm sẽ giúp Công ty giảm gánh nặng thanh toán nợ.
Vốn chủ sở hữu: Nguồn vốn chủ sở hữu tăng 72.550 trđ tơng
ứng tỷ lệ 68,62% ,đầu năm tỷ trọng vốn chủ sở hữu là 27,08% cuối năm tăng đến 41,77%, vốn chủ sở hữu tăng chủ yếu là do vốn đầu t chủ sở hữu tăng 71.465 trđ tỷ lệ tăng 147,24%. Vốn đầu t chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn trong vốn chủ sở hữu ( chiếm 67,43% về cuối năm), việc tăng vốn đầu t vốn chủ sở hữu bằng phát hành 5 triệu cổ phiếu trong năm cho thấy chính sách của công ty khá hợp lý với điều kiện thị trờng. Năm 2010 CPI cả nớc tăng khá cao 11,75%, cùng với việc tăng lơng thì giá cả các mặt hàng thực phẩm, dịch vụ cũng nh nh xăng, dầu, nguyên vật liệu cho ngành xây dựng đều tăng điều này gây khó khăn cho nghành xây dựng nói chung và Sông Đà 2 nói riêng. Bên cạnh đó, nếu năm 2009 chính phủ thực hiện gói kích cầu để phục hồi kinh tế hỗ trợ lãi suất 4%, lãi suất cơ bản giảm từ 14% còn 7% thì năm 2010 không hỗ trợ vay vốn ngắn hạn, lãi suất cơ bản tăng lên 9%. Nh vậy việc tăng vốn chủ giúp công ty tăng khả năng vững chắc về mặt tài chính, mở rộng việc sản
xuất kinh doanh trong tơng lai. Ngoài ra công ty còn bổ sung thêm vốn vào các quỹ đầu t phát triển tăng 1.466 trđ tỷ lệ tăng 11,52%, quỹ dự phòng tài chính tăng 682 trđ tỷ lệ tăng 30,99% điều này một lần nữa khẳng đinh khả năng tự chủ về tài chính của công ty là mạnh.
Nhận xét: Qua phân tích cơ cấu nguồn vốn của công ty cho ta thấy
công tyđộc lập về mặt tài chính, sự chuyển dịch cơ cấu nguồn vốn theo hớng hợp lý tăng dần tỷ trọng vốn chủ sở hữu, giảm tỷ trọng nợ phải trả, giảm gánh nặng thanh toán cho công ty. Biểu hiện trên đối với tình hình tài chính của công ty là tốt và càng tốt hơn khi công ty hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả.