Điều hành lãi suất

Chương 1 ĐỔI MỚI TỔ CHỨC VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VỆT NAM TRONG Bối CẢNH HỘI NHẬP

1.2. Mô hình tổ chức bộ máy của Ngân hàng nhà nước Việt Nam

1.3.2. Điều hành lãi suất

Quá trình tự do hoá lãi suất VND được diễn ra theo ưình lự 4 bước như sau:

- Bước thú nhất (bắt đầu tù tháng 6/1992-12/1995): NHNN thực hiện bước chuyển đổi căn bản từ cơ chế lãi suất thực âm sang lãi suất thực dương.

- Bước thứ hai (từ ngày 1/1/1996-8/2000): NHNN qui định trần lãi suấl cho vay ngắn hạn thấp hơn trần lãi suất cho vay trung, dài hạn; trần lãi suất cho vay trên địa bàn nông thôn cao hơn thành thị. NHNN thực hiện bước đầu tự do hóa lãi suất huy động. Theo đó, NHNN không qui định từng mức cụ thể lãi suất huy động, mà chỉ còn khống chế chênh lệch bình quân giữa lãi suất huy động và lãi suất cho vay là 0,35%/tháng, mức lãi suất huy động cụ thể do các NHTM tự qui định tuỳ theo điều kiện kinh doanh của mình. Đến năm 1998, do tác động của cuộc khủng hoảng tài chính - tiền tệ Châu Á và thị trường tiền tệ có nhũng bước phát triển mới, NHNN đã tự do hoá lãi suất huy động, đồng thời điều chỉnh linh hoạt trần lãi suất cho vay. Từ tháng 6/1999 - 8/2000, NHNN chỉ qui định một trần lãi suất áp dụng thống nhất cho cả cho vay ngắn hạn và cho vay trung, dài hạn. Tuy nhiên, NHNN tiếp tục duy trì sự phân biệt về trần lãi suất cho vay giữa thành thị và nông thôn để đảm bảo chi phí hoạt động của các NHTM trên địa bàn nông thôn và thành thị.

- Bước thứ ba (từ tháng 8/2000 - 5/2002): NHNN đã thực hiện cơ chê diều hành lãi suất theo Luật NHNN (cơ chê điều hành lãi suất cơ bản) thay cho cơ chê lãi suâì trần. Theo cơ chế này, NHNN công bố lãi suấl cơ bản hàng tháng (lãi suất cơ bản xác định căn cứ vào lãi suất cho vay tốt nhất của 14 NHTM trong nước). Trên cơ sở lãi suất cơ bản các TCTD được phép cộng thêm biên độ, đối với cho vay ngắn hạn cộng 0.3%/tháng, cho vay trung và dài hạn cộng 0.5%/lhánc.

- Bước th ứ tư ịtừ 11612002 đến nay): Lãi suất VND được tự do hoá mạnh hơn.

NHNN ihay thế cơ chế điều hành lãi suất dựa trên cơ sở lãi suất cơ bản và biên độ bằng viộc áp dụng cơ chế lãi suất thoả thuận trong hoạt động tín dụng thương mại bằng VND của TCTD đối với khách hàng. Theo đó, các TCTD xác định lãi suất cho vay bằng VND trên cơ sở cung cầu vốn thị trường, chi phí hoạt động và mức độ rủi ro của khách hàng. Tuy nhiên, NHNN tiếp tục cống bố lãi suất cơ bản để các TCTD tham khảo và định hướng lãi suất thị trường. Luật NHNN quy định NHNN xác định và công bố hai loại lãi suất: Lãi suất cơ bản và lãi suất tái cấp vốn.

Về lãi suất cơ bản, lãi suất cơ bản được xác định trên cơ sở lãi suất cho vay thương mại đối với khách hàng tốt nhất của một nhóm ngân hàng được chọn để các TCTD tham khảo. Trên thực tế, lãi suất cơ bản ít có tác dụng định hướng thị trường và phản ánh chính xác xu hướng diễn biến của lãi suất trên thị trường.

Vê' lãi suất rái cấp vốn, từ khi thực hiện Quy chế tái cấp vốn đến đầu năm 1997, lãi suất tái cấp vốn được quy định theo tỷ lệ phần trăm trên lãi suất cho vay áp dụng đối với dự án cho vay của TCTD (bằng từ 60% đến 100% lãi suất cho vay ghi trên khế ước). Có nghĩa là,' lãi suất tái cấp vốn được xác định trên cơ sở lãi suất cho vay đối với nền kinh tế.

Một s ố tồn tại, hạn c h ế của cơ ch ế điều hành lãi suất:

Nói chung, cơ chế điều hành lãi suất hiện nay của NHNN còn phức tạp và vai trò định hướng của các loại lãi suất do NHNN xác định đối với lãi suất thị trường còn nhiều hạn chế. Cơ chế điều hành lãi suất của NHNN chưa bảo đảm phù hợp với yêu cầu tự do hoá lãi suất và thông lệ quốc tế.

Điểu hành lãi suất năm 2008 trong tổng thể các giải pháp nhằm kiềm chế lạm

Đẻ hạn chế cuộc chạy đua lãng lãi suất huy độne của các NHTM đầu năm 2008, NHNN khống chê' trần lãi suất cho vay là 12% /năm. Việc khống chế irần lãi suát huy động lúc đó là cần thiết, song vấn đề đăt ra là Irần lãi suất huy động bị không chê nhưng trần LS cho vay lại buông lỏng cho các NHTM quyết định. Điều này làm ihị trường cho vay vẫn nóng lên bởi mức LS cho vay cao, gây khó khăn cho các doanh nghiệp cần vay vốn. Mặt khá, trong điều kiện chỉ số giá cả 3 tháng đầu năm 2008 tăng 9.19% thì mức LS bị không chế 12% như vậy khônc đảm bảo cơ chế lãi suất thực dương. Như thế hiệu lực của chính sách lãi suất của NHNN càng giảm mạnh.

1.3.3. Điếu hành tỷ giá hối đoái

Cơ chê' tỷ giá hối đoái cũng trải qua những thay đổi trong quá trình chuyển từ chế độ tỷ giá cố định được điều hành bằng những biện pháp hành chính sang chế độ tỷ giá linh hoại có điều tiết - NHNN công bố tỷ giá trung tâm hay tỷ giá chính thức và một biên độ; tỷ giá kinh doanh của các ngân hàng được phép dao động trong phạm vi biên độ so với tỷ giá trung tâm.

Cơ chế điều hành tỷ giá hiện hành đã giúp cho tỷ giá hình thành linh hoại và phản ánh sát hơn diễn biến cung, cầu ngoại tệ trên thị trường, thu hẹp đáng kể khoảng cách tỷ giá của thị trường chính thức với thị trường tự do, khiến tỷ giá trên thị trường tự do vận động theo tỷ giá của thị trường chính thức. Điều này thực sự có ý nghĩa trong việc kiểm soát hoạt động của thị trường tự do. Điểm nổi bật trong đổi mới cơ chê' điều hành tỷ giá là NHNN từng bước chuyển từ cơ chê' điều hành tỷ giá bằng biện pháp hành chính sang cơ chế thị trường.

Nhược điểm của cơ c h ế điều hành tỷ giá hiện nay:

- Cơ chế điều hành tỷ giá hiện nay chưa được tự do hoá, chưa có tính thị trường cao và chưa phù hợp với yêu cầu hội nhập kinh tế quốc tế và tự do hoá tài chính. Điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến luồng chu chuyển vốn quốc tế của Việt Nam với phần còn lại của thế giới; đồng VND chưa được định giá một cách hợp lý, đồng thời tác động đến tâm lý đô la hoá và hạn chế tính chuyển đổi của đồng VND.

- Cũng như điều hành lãi suất, cơ chế điều hành tỷ giá còn chưa minh bạch thường dẫn đến những biến động bất thường hoặc tạo thế bị động cho thị trường mỗi khi NHNN điều chỉnh tỷ giá.

- Việc dựa vào tỷ giá bình quán trên ihị Irường ngoại tộ liên ngân hàns đon thuần để xác định tỷ giá là không phù hợp, bởi vì cơ chế tỷ ciá hiện hành mới chỉ tính tới các yếu lố thị trường đơn thuần, bỏ qua các yếu tố kinh tế vĩ mô (cán cân thanh toán quốc tế, lạm phát, tăng trưởng kinh tế,...). Trong khi đó. hoạt động thị trường chưa cho phép tỷ giá phản ánh đầy đủ các tác động kinh tế vĩ mô.

- Cơ chế điều hành tỷ giá thị trường có sự quản lý của Nhà nước hiện nay có tác động khá lớn tới điều hành cung úng tiền và CSTT của NHNN.

- Khả năng can thiệp thị trường của NHNN còn hạn chế do dự trữ ngoại tệ nhỏ, trong khi đó thị trường thường phổ biến trong tình trạng thừa cầu thiếu cung, vì vậy, thị trường ngoại tộ liên ngân hàng hoạt động trầm lắng, khối lượng giao dịch nhỏ và tỷ giá giao dịch có xu hướng bám sát trần.

- Thị trường ngoại tệ chưa phát triển, công cụ giao dịch nghèo nàn, chủ yếu là mua, bán giao ngay, các công cụ phái sinh còn hạn chế, vì vậy, làm tỷ giá phản ánh chưa sát diễn biến cung, cầu ngoại tệ trên thị trường. Các nhu cầu chính đáng và hợp pháp của công chúng về ngoại tệ chưa được đáp ứng đầy đủ.

1.3.4. Quản lý ngoại hối

N ét đặc trưng của đổi mới cơ chê quản lý ngoại hối ở Việt Nam:

NHNN từng bước loại bỏ các hạn chế áp đặt lên hoạt động thanh toán, chuyển tiền quốc tế, mua, bán, đầu tư và tiết kiệm bằng ngoại tệ, kiều hối,...nhằm tự do hoá tài khoản vãng lai và từng bước nới lỏng kiểm soát các giao dịch vốn.

- Giai đoạn trước khi ban hành Nghị định I61/HĐBT ngày 1811011988 của Chính phủ về quản ìý ngoại hối: Chính phủ ban hành Nghị định sô' 102 về quản lý ngoại hối. Cơ chế quản lý ngoại hối không dựa trên quan hộ cung cầu ngoại tệ trên thị trường. Nhà nước thực hiện độc quyền về ngoại thương, ngoại hối.

- Giai đoạn từ khi bơn liành Nghị định 161IHĐET ngày Ỉ8/Ỉ0/Ỉ988 dêìĩ năm 1998:

Đây là giai đoạn nền kinh tế Việt Nam chuyển đổi từ nền kinh tế bao cấp sang nền kinh tế thị trường và bước đầu mở cửa nền kinh tế bằng việc ban hành Luật Đầu tư nước ngoài năm 1987, sau đó được sửa đổi trong các năm 1990, 1992 và 1996. Năm 1988, Chính phủ ban hành Nghị định số 161/HĐBT về quản lý ngoại hối. Theo đó, các qui định về ngoại hối bước đầu được thay đổi theo hướng

nhằm mục đích khuyến khích xuất khẩu, thu húi đấu tư nước ngoài, tăng dự trữ ngoại hối cho đất nước. Mặc dù Nhà nước vẫn quản lý ngoại tệ tlico kế hoạch nhưng đã bắl đầu Ihực hiện nới lỏng một số các hạn chê' đối với các giao dịch vãns lai và giao dịch vốn.

- Giai đoạn từ 1998 đến nay (thực hiện Nglĩị định 63/1998/NĐ-CP):

Ngày 17 tháng 8 năm 1998, Chính phủ đã ban hành Nghị định sô 63/1998/NĐ-CP về quản lý ngoại hối. Đến cuối năm 2005 với sự han hành Pháp lệnh Ngoại hối (có hiệu lực thi hành từ tháng 6/2006), Việt Nam được IMF công nhận là quốc gia tự do hoá tài khoản vãng lai iheo điều VIII của IMF.

Chính sách nới lỏng quản lý ngoại hối dần thay thế cho cho chính sách độc quyền kiểm soát và kinh doanh ngoại hối của Nhà nước. Cơ chế điều hành lỷ giá cũng đã được thay đổi về cơ bản theo hướng linh hoạt và dựa trên cơ sở thị trường ngoại hối đans ngày càng được hoàn thiện. Các công cụ quản lý ngoại hối được sử đụng tương đối có hiệu quả. Quản lý ngoại hối được xem xét và điều hành trong mối quan hệ với CSTT.

1.3.5. Quản lý và điều hành hệ thống thanh toán

Nhìn chung, cho đến nay, các chính sách, chế độ và việc điều hành hệ thống thanh toán của NHNN đã có những bước tiến nhanh, vững chắc, cùng với những đổi mới về công nghệ thanh toán đã cải thiện đáng kể về quy mô, phương thức, phạm vi, khối lượng và chất lượng dịch vụ thanh toán ngân hàng nhằm vươn tới trình độ phát triển hệ thống thanh toán của các nước trong khu vực và trên thê giới. Tuy nhiên, hệ thống thanh toán ngân hàng hiện nay còn một số tồn tại, hạn chế như: Chất lượng dịch vụ nói chung vẫn còn chưa cao và chưa thuận tiện cho người sử dụng; khả năng kết nối mạng thanh toán cục bộ của các ngân hàng với mạng thanh toán quốc gia và giữa các mạng thanh toán cục bộ với nhau còn nhiều khó khăn; Thiếu vốn đầu tư cho hiện đại hoá hệ thống thanh toán ngân hàng một cách đồng bộ và có hệ thống. Hệ thống thanh toán ngân hàng chưa được quàn lý và vận hành phù hợp với chuẩn mực quốc tế; Hệ thống văn bản hướng dẫn thực hiện nghiệp vụ thanh toán quốc tế còn chưa hoàn chỉnh và chưa mang tính hệ thống; Hiệu quả và hiệu lực quản lý thanh toán còn hạn chế dẫn đến các giao dịch thanh toán bằng tiền mặt còn phổ biến trong nền kinh tế là điểu kiện thuận lợi cho các hoạt

động tội phạm tồn lại và phát triển; Hệ thống thanh toán bù trừ tại NHNN với nén tảng giao dịch chứng từ giấy đã trở nên lạc hậu; Hành lang pháp lý trong lĩnh vực thanh toán chưa hoàn thiện.

1.3.6. Hoạt động thanh tra, giám sát ngân hàng

Theo Nghị định số 91/1999/NĐ-CP ngày 4/9/1999 của Chính phủ. Thanh tra Ngân hàng (TTNH) thuộc bộ máy của NHNN. Mô hình tổ chức của hệ thống TTNH, về cơ bản, gắn liền với mô hình tổ chức phân tán của NHNN (theo địa giới hành chính).

Nhiệm vụ chính của TTNH bao gồm: Thanh tra việc chấp hành pháp luật về tiền tệ và hoạt động ngân hàng, các qui định trong siấy phép hoạt động ngân hàng;

Thanh Ira việc ihực hiện chính sách, pháp luật, nhiệm vụ của các cơ quan, đơn vị ihuộc quyền quản lý irực tiếp của NHNN; Giám sát Ihirờng xuyên và tiến hành các cuộc thanh tra trực tiếp đối với các đối tượng của TTNH nhằm phát hiện, ngăn chặn các vi phạm; Giải quyết khiếu nại, tố cáo theo qui định của pháp luật; Phòng ngừa và đấu tranh chống tham nhũng theo qui định của pháp luật; Kiến nghị Thống đốc NHNN áp dụng các biện pháp ngăn chặn, bảo vệ, phòng ngừa và xử lý dối với các tổ chức vi phạm các qui định pháp luật về tiền tệ và hoạt động ngân hàng để bảo đảm an toàn hoạt động của mỗi TCTD và toàn hệ hệ thống TCTD, chẳng hạn như đình chỉ hoạt động ngân hàng, rút giấy phép, đặt vào tình trạng kiểm soát đặc biệt; Kiến nghị với các cơ quan có thẩm quyển có biện pháp xử lý để bảo đảm thực thi pháp luật về tiền tệ và hoạt động ngân hàng; Xử phạt vi phạm hành chính và kiến nghị xử phạt vi phạm hành chính; Yêu cầu đối tượng bị thanh tra và các bên có liên quan cung cấp tài liệu, chứng cứ và trả lời những vấn đề liên quan.

Cho đến nay, cơ sở hạ tầng cho công tác quản lý, thanh tra, giám sát các TCTD (hệ thống pháp luật, hệ thống nguyên tắc và chuẩn mực về thanh tra, giám sát, kế toán, kiểm toán, các quy định về an toàn hoạt động ngân hàng) từng bước được cải thiện phù hợp với thông lộ quốc tế hoạt động thanh tra, giám sát ngân hàng. Hệ thống thanh tra, giám sát ngân hàng đã được trang bị những kỹ năng, phương pháp cơ bản về thanh tra, giám sát giúp cho hoạt động ngày càng trở nên có hiộu quả hơn trong việc giảm thiểu rủi ro hệ thống và đảm bảo an toàn hoạt động của các TCTD để góp phần vào việc nâng cao hiệu quả kiểm soát, điều hành

tiển lộ của NHNN. Cơ chẽ thanh tra, giám sát được cải liên theo hirớng tăns cirờnẹ công tác giám sát, nâng cao vai irò hỗ trợ của hệ thống kiếm toán cho các hoại động thanh tra, giám sát, đồng thời có sự phân cấp ihực hiện nhiệm vụ thanh ira.

giám sát theo hướng trao quyền tác nghiệp nhiều hơn cho Thanh tra chi nhánh NHNN. Hệ thống giám sát từ xa qua mạng máy tính của Thanh tra NHNN đã được nối mạng trong toàn quốc, cung cấp các thông tin cần thiết phục vụ cho việc quản lý, giám sát từng ngân hàng và cả hệ thống ngân hànc. Đã xây dime được và bước đầu khai thác chương trình phần mềm giám sát và hệ thống chỉ tiêu giám sát (CAMEL), hệ thống thông tin, báo cáo phục vụ giám sát từ xa.

Hệ thống chỉ tiêu giám sát được TTNH sử dụng bao gồm: (1) Vốn tự có; (2) Chất lượng tài sản có; (3) Khả năng thanh toán; (4) Khả năng sinh lời. thu nhập và chi phí.

Nhũng bất cập và hạn chê làm giảm hiệu quả của cóng tác thanh tra của Ngăn hàng Nhà nước, bao gồm:

- Bất cập về mô hình tổ chức TTNH cùng với những hạn chế của khung pháp luật về thanh tra ngân hàng chưa bảo đảm sự độc lập cũng như hiệu quả và hiệu lực của hoạt động Thanh tra ngân hàng

- Phương pháp thanh tra, giám sát còn nhiều bất hợp lý và kém hiệu quả, chưa theo kịp yêu cầu giám sát an toàn hoạt động ngân hàng trong điều kiện hiện đại hoá

- TTNH chưa giám sát toàn bộ hoạt động ngân hàng trong nền kinh tế

- Quyền lực của TTNH hạn chê' và chưa được bảo đảm, bảo vệ một cách thích đáng. Chức năng, nhiệm vụ giám sát ngân hàng không tập trung vào TTNH mà bị chia xẻ bởi nhiều đơn vị khác nhau trong bộ máy của NHNN khiến cho hoạt động thanh tra, giám sát an toấn hoạt động ngân hàng chưa trở thành một hệ thống thống nhất

- Thiếu cơ chế trao đổi thông tin và phối hợp hành động hữu hiệu giữa TTNH với các cơ quan giám sát tài chính trong nước và quốc tê' trong viộc phát hiộn, phòng ngừa, ngăn chặn và xử lý các rủi ro trong hoạt động ngân hàng

- Nâng lực, trình độ nghiệp vụ của cán bộ thanh tra đại bộ phận còn nhiều hạn chế so với yêu cầu tiếp nhận và thực thi các thông lệ, chuẩn mực quốc tế về giám sát ngân hàng, thậm chí ngay cả đối với yêu cầu thực thi nhiệm vụ hiện tại