CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.4. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp
1.4.2. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp
Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp luôn phát sinh việc thu, chi và thanh toán. Việc chiếm dụng vốn lẫn nhau trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp thể hiện tình hình chấp hành kỷ luật thanh toán và tôn trọng pháp luật. Thực tế cho thấy, doanh nghiệp hoạt động tài chính tốt, lành mạnh thì việc thanh toán các khoản nợ sẽ đúng hạn, nguồn dùng để trả nợ sẽ dồi dào. Ngƣợc lại, một doanh nghiệp lâm vào tình trạng nợ nần dây dƣa kéo dài, nguồn dùng để trả nợ eo hẹp cho thấy tình hình tài chính của doanh nghiệp không tốt.
Do vậy việc phân tích tình hình thanh toán, tình hình công nợ của doanh nghiệp, tìm ra nguyên nhân của việc ứ đọng vốn và biện pháp khắc phục để nâng cao chất lƣợng tài chính có ý nghĩa quan trọng đối với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp.
Từ số liệu của bảng cân đối kế toán và một số tài liệu khác ta có bảng phân tích sau (Bảng 1.3):
Bảng 1.3. Bảng phân tích tình hình thanh toán Các khoản phải thu Đầu
kỳ
Cuối kỳ
Chênh
lệch Các khoản phải
trả Đầu
kỳ Cuối kỳ
Chênh lệch 1. Phải thu khách
hàng
2. Trả trước người bán
3. Các khoản phải thu nội bộ
4. Tạm ứng 5. Tài sản thiếu 6. Thế chấp, ký quỹ 7. Các khoản phải thu khác
1. Vay ngắn hạn 2. Phải trả người bán
3. Người mua trả trước
4. Phải nộp ngân sách
5. Phải trả CNV 6. Phải trả nội bộ 7. Các khoản phải trả khác
Tổng cộng Tổng cộng
Tình hình thanh toán và công nợ của doanh nghiệp thể hiện qua các chỉ tiêu phản ánh nợ phải thu và nợ phải trả. Khi phân tích tình hình thanh toán và công nợ, nhà phân tích so sánh nhận xét dựa vào sự biến động của các chỉ tiêu sau:
GVHD:TS. Nguyễn Văn Long 21 HVTH: Nguyễn Mạnh Hà
Phân tích các khoản phải thu:
- Tỷ lệ các khoản nợ phải thu so với nợ phải trả (%): Chỉ tiêu này phản ánh các khoản doanh nghiệp bị chiếm dụng bằng bao nhiêu phần trăm so với các khoản doanh nghiệp đi chiếm dụng của các tổ chức, cá nhân khác. Chỉ tiêu này đƣợc tính theo công thức:
Tỷ lệ các khoản nợ phải thu so
với các khoản nợ phải trả (T) = Tổng số nợ phải thu
x 100 Tổng số nợ phải trả
Tỷ lệ này càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn càng nhiều và ngƣợc lại.
Nếu T > 100%: Sẽ gây khó khăn cho doanh nghiệp vì các khoản phải thu quá lớn sẽ ảnh hưởng đến hiệu suất sử dụng vốn. Do đó, doanh nghiệp phải có biện pháp thu hồi nợ, thúc đẩy quá trình thanh toán đúng hạn.
Nếu T 100%: Có giá trị càng nhỏ chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi vốn tốt, vốn đi chiếm dụng đƣợc càng nhiều.
- Số vòng quay các khoản phải thu: Chỉ tiêu này phản ánh trong kỳ kinh
doanh các khoản phải thu quay đƣợc bao nhiêu vòng. Chỉ tiêu này đƣợc tính theo công thức:
Số vòng quay các
khoản phải thu = Doanh thu hoặc doanh thu thuần Số dư bình quân các khoản phải thu Số dƣ bình quân các khoản phải thu đƣợc tính nhƣ sau:
Số dư bình quân các khoản phải thu =
Tổng số nợ phải thu đầu kỳ và cuối kỳ 2
Chỉ tiêu này cho biết mức độ hợp lý của số dƣ của các khoản phải thu, hiệu quả của việc thu hồi nợ. Nếu các khoản phải thu đƣợc thu hồi nhanh thì số vòng luân chuyển các khoản phải thu sẽ cao và công ty ít bị chiếm dụng vốn. Tuy nhiên, số vòng luân chuyển các khoản phải thu quá cao có thể ảnh hưởng không tốt đến khối lượng hàng tiêu thụ do phương thức thanh toán quá chặt chẽ (chủ yếu là thanh toán ngay hay thanh toán trong thời gian ngắn). Theo công thức:
Thời gian thu tiền (thời gian 1 vòng quay các khoản phải thu):
Thời gian một vòng quay các khoản phải thu =
Thời gian kỳ phân tích Số vòng quay các khoản phải thu
Chỉ tiêu này cho biết, để thu đƣợc các khoản phải thu cần một khoảng thời gian
GVHD:TS. Nguyễn Văn Long 22 HVTH: Nguyễn Mạnh Hà là bao nhiêu. Nếu số thời gian này lớn hơn số thời gian quy định bán chịu cho khách hàng thì việc thu hồi các khoản phải thu là chậm và ngƣợc lại, số ngày quy định bán chịu cho khách hàng lớn hơn thời gian này chứng tỏ việc thu hồi công nợ của doanh nghiệp tốt.
Phân tích các khoản phải trả
- Số vòng quay các khoản phải trả: Chỉ tiêu này phản ánh trong kỳ kinh doanh, các khoản phải trả quay đƣợc bao nhiêu vòng. Chỉ tiêu này đƣợc tính theo công thức:
Số vòng quay các khoản phải trả =
Giá vốn hàng bán
Số dư bình quân các khoản phải trả Số dƣ bình quân các khoản phải trả đƣợc xác định nhƣ sau:
Số dư bình quân các khoản phải trả =
Tổng số nợ phải trả đầu kỳ và cuối kỳ
2
- Thời gian thanh toán tiền hàng (Thời gian 1 vòng quay các khoản phải trả):
Thời gian 1 vòng quay các khoản phải trả =
Thời gian của kỳ phân tích
Số vòng quay các khoản phải trả
Ngoài các tài liệu trên, để có thể nhận xét, đánh giá đúng đắn về tình hình thanh toán và công nợ của doanh nghiệp, khi phân tích còn phải sử dụng các tài liệu hạch toán hàng ngày để xác định tính chất, thời gian và nguyên nhân các khoản phải thu, phải trả; xem xét các biện pháp mà đơn vị áp dụng để thu hồi nợ hoặc thanh toán nợ, phân tích các nguyên nhân dẫn đến các khoản tranh chấp nợ phải thu, phải trả…
1.4.2.2. Phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp
Để phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán, trước hết, cần tính ra và so sánh giữa cuối kỳ với năm 2012 trên các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán nhƣ hệ số khả năng thanh toán tổng quát, hệ số khả năng thanh toán nhanh, hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, hệ số thanh toán nợ dài hạn.
- Hệ số khả năng thanh toán hiện hành:
Hệ số khả năng thanh
toán hiện hành = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
GVHD:TS. Nguyễn Văn Long 23 HVTH: Nguyễn Mạnh Hà Chỉ tiêu này cho biết với tổng giá trị tài sản ngắn hạn hiện có, doanh nghiệp có đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn hay không. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng tốt và ngƣợc lại. Chỉ tiêu này cao chứng tỏ một bộ phận của tài sản ngắn hạn đƣợc đầu tƣ từ nguồn vốn ổn định, đây là nhân tố làm tăng tính tự chủ hoạt động tài chính. Chỉ tiêu này thấp kéo dài có thể dẫn đến doanh nghiệp phụ thuộc tài chính, ảnh hưởng không tốt đến hoạt động kinh doanh.
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh:
Hệ số khả năng thanh toán nhanh =
Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn
Các tài sản ngắn hạn khi mang đi thanh toán cho chủ nợ đều phải chuyển đổi thành tiền. Trong tài sản ngắn hạn hiện có thì hàng tồn kho có khả năng chuyển đổi thành tiền kém nhất. Vì vậy, hệ số khả năng thanh toán nhanh là thước đo trả nợ ngắn hạn của doanh nghiệp trong kỳ không dựa vào việc bán các loại hàng hóa tồn kho.
- Hệ số khả năng thanh toán tức thời:
Hệ số khả năng thanh toán tức thời =
Tiền và các khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn
Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán của tiền và các khoản tương đương tiền đối với các khoản nợ ngắn hạn. Chỉ tiêu này cao chứng tỏ khả năng thanh toán tức thời tốt, tuy nhiên chỉ tiêu này quá cao có thể dẫn tới hiệu quả sử dụng vốn giảm. Chỉ tiêu này thấp quá, kéo dài chứng tỏ doanh nghiệp không có đủ khả năng thanh toán các khoản công nợ ngắn hạn, dấu hiệu rủi ro tài chính xuất hiện, nguy cơ phá sản có thể xảy ra.
- Hệ số khả năng thanh toán tổng quát:
Hệ số khả năng thanh toán
tổng quát =
Tổng tài sản Tổng nợ phải trả
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát là chỉ tiêu đƣợc dùng để đánh giá khả năng thanh toán tổng quát của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo. Nếu doanh nghiệp có chỉ số này luôn lớn hơn hoặc bằng 1 chứng tỏ doanh nghiệp có đủ và thừa khả năng thanh toán, tình hình tài chính của doanh nghiệp khả quan và ngƣợc lại.
- Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn:
Hệ số khả năng thanh toán
nợ dài hạn = Tài sản dài hạn Nợ dài hạn
GVHD:TS. Nguyễn Văn Long 24 HVTH: Nguyễn Mạnh Hà Chỉ tiêu này cho biết việc khả năng thanh toán nợ dài hạn đối với toàn bộ giá trị thuần của tài sản cố định và đầu tƣ dài hạn. Chỉ tiêu này càng cao, khả năng thanh toán dài hạn trong tương lai của doanh nghiệp càng tốt sẽ góp phần ổn định tình hình tài chính.
- Hệ số khả năng thanh toán lãi tiền vay:
Hệ số khả năng
thanh toán lãi tiền vay =
Lợi nhuận trước thuế TNDN và lãi vay Chi phí lãi vay
Hệ số này càng cao, khả năng thanh toán của doanh nghiệp là tốt, và khi đó doanh nghiệp không những có khả năng thanh toán chi phí lãi vay mà còn thanh toán nợ gốc vay, chứng tỏ tiền vay đã sử dụng có hiệu quả.