CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
2.2. Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Dệt may Vĩnh Phúc
2.2.2. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của Công ty
2.2.2.2 Phân tích khả năng thanh toán của Công ty
Để đánh giá khả năng thanh toán thanh toán của Công ty, ta nên xem xét trên
GVHD:TS. Nguyễn Văn Long 51 HVTH: Nguyễn Mạnh Hà 2 khía cạnh là khả năng thanh toán trong ngắn hạn và khả năng thanh toán trong dài hạn. Căn cứ vào các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính của Công ty, ta có bảng các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn nhƣ sau:
Bảng 2.8: Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Chênh
lệch 1. Hệ số khả năng thanh toán hiện hành (lần) 0,91 0,78 0,13 2. Hệ số khả năng thanh toán nhanh (lần) 0,56 0,5 0,06 3. Hệ số khả năng thanh toán tức thời (lần) 0,13 0,08 0,05
(Nguồn: Tính toán từ Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Dệt may Vĩnh Phúc) Qua bảng trên ta thấy: Nhìn chung, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty là không tốt, các chỉ tiêu đều ở mức thấp cho thấy Công ty không đủ tài sản ngắn hạn để thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn, ta xem xét từng chỉ tiêu:
- Hệ số khả năng thanh toán hiện hành: Hệ số này nằm trong khoảng từ 2 đến 3 đƣợc cho là tốt. Năm 2013 là 0,91 lần, tức là để thanh toán một đồng nợ ngắn hạn Công ty chỉ có 0,91 đồng tài sản ngắn hạn dùng để trả nợ. Hệ số khả năng thanh toán hiện hành của năm 2013 cao hơn năm 2012 là 0,13 lần chứng tỏ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty đã đƣợc cải thiện đáng kể. Nguyên nhân là do trong năm, tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn của Công ty đều tăng, nhƣng tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn lớn hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn.
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh: Thực tế cho thấy, hệ số này nằm trong khoảng từ 0,75 đến 2 đƣợc xem là tốt. Tại công ty cổ phần Dệt may Vĩnh Phúc, hệ số này trong hai năm đều nhỏ hơn 0,75 tức là khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp là rất thấp. Năm 2012, Công ty chỉ có 0,5 đồng tài sản dễ chuyển đổi thành tiền để thanh toán cho một đồng nợ ngắn hạn. Hệ số này có đƣợc cải thiện trong năm 2013 nhƣng mức tăng là không đáng kể là 0,06 lần.
- Hệ số khả năng thanh toán tức thời: Thông thường, hệ số này nằm trong khoảng từ 0,5 đến 1 là ở tốt. Nhƣ vậy, hệ số khả năng thanh toán tức thời của Công ty là rất thấp. Năm 2012, để thanh toán một đồng nợ ngắn hạn Công ty chỉ có 0,08 đồng tiền và các khoản tương đương tiền.
Qua phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, ta thấy tình hình tài chính của Công ty tiềm ẩn những rủi ro rất lớn, có thể dẫn đến mất khả năng thanh
GVHD:TS. Nguyễn Văn Long 52 HVTH: Nguyễn Mạnh Hà toán. Mặt khác, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn quá thấp sẽ không hấp dẫn đƣợc các nhà đầu tƣ và các ngân hàng, Công ty cũng sẽ dần mất uy tín của mình do không thanh toán đƣợc các khoản nợ ngắn hạn. Để cải thiện tình trạng này, Công ty cần có những biện pháp huy động vốn kịp thời để đáp ứng nhu cầu thanh toán, ổn định tình hình tài chính.
Bảng 2.9: Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán nợ dài hạn
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Chênh lệch
1. Hệ số khả năng thanh toán tổng quát (lần) 1,19 1,23 -0,04 2. Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn (lần) 3,98 5,5 -1,52 3. Hệ số khả năng thanh toán lãi tiền vay (lần) 6,08 2,67 3,41
(Nguồn: Tính toán từ Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Dệt may Vĩnh Phúc) Qua bảng 2.9 ta thấy khả năng thanh toán nợ dài hạn của Công ty là rất tốt, Công ty có đủ tài sản dài hạn để thanh toán cho các khoản nợ dài hạn. Ta xem xét từng chỉ tiêu cụ thể:
- Hệ số khả năng thanh toán tổng quát: Đây là chỉ tiêu cơ bản để đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp, từ đó ra các quyết định cho doanh nghiệp vay bao nhiêu tiền, thời hạn bao nhiêu, có nên bán chịu cho doanh nghiệp không… Năm 2013, Công ty cổ phần Dệt may Vĩnh Phúc có 1,19 đồng tài sản để thanh toán một đồng nợ phải trả, tức là Công ty đang có thừa nguồn lực để trả nợ. Mặc dù hệ số khả năng thanh toán tổng quát của Công ty giảm so với năm 2012 là 0,04 lần, tuy nhiên mức giảm này không đáng kể, khả năng thanh toán của Công ty vẫn rất dồi dào.
- Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn: Năm 2012, khả năng thanh toán nợ dài hạn của Công ty là rất tốt, Công ty có 5,5 đồng tài sản dài hạn để thanh toán một đồng nợ dài hạn. Hệ số này tuy có giảm 1,52 lần vào năm 2013 nhƣng Công ty vẫn có 3,98 đồng tài sản dài hạn để thanh toán cho một đồng nợ dài hạn.
- Hệ số khả năng thanh toán lãi tiền vay: Năm 2013, hệ số này của Công ty rất cao là 6,08 lần chứng tỏ Công ty có thừa khả năng thanh toán chi phí lãi vay. Hệ số khả năng thanh toán lãi tiền vay tăng so với năm 2012 là 3,41 lần, nguyên nhân là do trong năm 2013, Công ty đã tập trung trả các khoản nợ vay ngân hàng làm cho chi phí lãi vay giảm mạnh, góp phần làm tăng lợi nhuận trước thuế.
Qua phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn, ta thấy khả năng thanh toán cho các khoản nợ của Công ty rất tốt. Đây là thành quả trong việc tích cực
GVHD:TS. Nguyễn Văn Long 53 HVTH: Nguyễn Mạnh Hà tìm kiếm nguồn tài trợ mới thay thế để tránh sự phụ thuộc vào các ngân hàng.
Điều này càng có ý nghĩa trong bối cảnh lãi suất ngân hàng tăng cao, góp phần tiết kiệm chi phí, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.