CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
2.2. Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Dệt may Vĩnh Phúc
2.2.1 Phân tích cấu trúc tài chính của Công ty
2.2.1.1 Phân tích cấu trúc của tài sản
GVHD:TS. Nguyễn Văn Long 42 HVTH: Nguyễn Mạnh Hà Bảng 2.3: Bảng phân tích cấu trúc tài sản năm 2012 - 2013
ĐVT: Đồng
CHỈ TIÊU Năm 2013 Năm 2012
Tỷ trọng so với Tổng
tài sản (%) Chênh lệch 2013/2012 Năm 2013 Năm 2012 Tuyệt đối Tương đối (%) A. Tài sản ngắn hạn 109.553.198.169 70.939.985.138 69,06 57,45 38.613.213.031 54,43 I. Tiền và các khoản tương đương tiền 16.116.113.856 6.890.008.175 10,16 5,58 9.226.105.681 133,91 II. Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn
hạn 19.500.000.000 0 12,29 0 19.500.000.000
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 25.240.721.403 33.774.095.138 15,91 27,35 -8.533.373.735 -25,27
IV. Hàng tồn kho 42.033.374.205 25.728.701.333 26,50 20,84 16.304.672.872 63,37
V Tài sản ngắn hạn khác 6.662.988.705 4.547.180.492 4,20 3,68 2.115.808.213 46,53
B. Tài sản dài hạn 49.084.791.374 52.540.894.529 30,94 42,55 -3.456.103.155 -6,58
I. Các khoản phải thu dài hạn 0 0 0 0 0 0
II. Tài sản cố định 35.010.824.974 42.076.909.767 22,07 34,08 -7.066.084.793 -16,79
III. Bất động sản đầu tƣ 0 0 0 0 0 0
IV. Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn 14.073.966.400 10.236.000.000 8,87 8,29 3.837.966.400 37,49
V. Tài sản dài hạn khác 0 227.984.762 0 0,18 -227.984.762
Tổng cộng tài sản 158.637.989.543 123.480.879.667 100 100 35.157.109.876 28,47 (Nguồn: Tính toán từ Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Dệt may Vĩnh Phúc)
GVHD:TS. Nguyễn Văn Long 43 HVTH: Nguyễn Mạnh Hà Qua bảng 2.3 ta nhận thấy tổng tài sản của Công ty năm 2013 tăng so với năm 2012 là 35.157.109.876 đồng, tương ứng 28,47%. Mức tăng này có sự tác động mạnh do tăng tài sản ngắn hạn. Ta xem xét các chỉ tiêu cụ thể:
Tài sản ngắn hạn: Tại thời điểm năm 2012 tài sản ngắn hạn có giá trị là 70.939.985.138 đồng, nhƣng đến năm 2013 tài sản ngắn hạn đã tăng lên thành 109.553.198.169 đồng. Nhƣ vậy, so với năm 2012 tài sản ngắn hạn đã tăng 8.613.213.031 đồng, tương ứng tăng 54,43%. Mặt khác nếu kết hợp phân tích theo chiều dọc, ta thấy tỷ trọng của tài sản ngắn hạn trong tổng tài sản của Công ty tăng từ 57,45% lên 69,06%. Nguyên nhân là do:
- Tiền và các khoản tương đương tiền: Tiền và các khoản tương đương với tiền năm 2013 tăng so với năm 2012 là 9.226.105.681 đồng, tương ứng tăng 133,91%. Do vào thời điểm năm 2013 2013, Công ty đẩy mạnh việc thu hồi công nợ để chuẩn bị nguồn lực cho kỳ kinh doanh mới. Bên cạnh đó, vào thời điểm năm 2013, Công ty cũng phải chi trả nhiều khoản như thanh toán tiền hàng, trả lương, thưởng cho người lao động, trả cổ tức… nhờ sự quan tâm chỉ đạo sát sao của ban giám đốc trong việc thu hồi công nợ đã giúp công ty có một lƣợng tiền khá dồi dào, góp phần làm tăng sự chủ động về mặt tài chính, cải thiện khả năng thanh toán.
- Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn: Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn tăng mạnh so với năm 2012 19.500.000.000 đồng và chiếm tỷ trọng khá cao trong tổng tài sản (chiếm 12,29%). Nguyên nhân là do việc thu hồi công nợ đạt đƣợc những kết quả tích cực, Công ty có một lƣợng tiền khá dồi dào nên đã gửi tiết kiệm với kỳ hạn dưới 3 tháng. Việc gửi tiết kiệm với kỳ hạn ngắn vừa làm tăng thêm thu nhập, góp phần làm tăng hiệu quả sử dụng vốn, nhƣng vẫn đảm bảo sự tự chủ về mặt tài chính cho Công ty.
- Các khoản phải thu ngắn hạn: Các khoản phải thu ngắn hạn năm 2013 giảm 8.533.373.735 đồng so với năm 2012 (tương ứng giảm 25,27%). Nguyên nhân là do các khoản phải thu khách hàng, trả trước cho người bán, các khoản phải thu khác đều giảm, điều này cho thấy khả năng thu hồi nợ của Công ty là rất tốt, tránh đƣợc tình trạng bị chiếm dụng vốn lớn.
- Hàng tồn kho: Hàng tồn kho tăng 16.304.672.872 đồng (tương ứng tăng 63,37%). Mặt khác, tỷ trọng hàng tồn kho so với tổng tài sản của Công ty chiếm tỷ trọng cao và tăng từ 20,84% lên 26,50%. Điều này cho thấy Công ty đã chuẩn bị lượng nguyên vật liệu, vật tư để đưa vào sản xuất kinh doanh là tương đối lớn. Bên cạnh đó, do đặc thù của đơn vị là sản xuất hàng may mặc chủ yếu để xuất khẩu, thời
GVHD:TS. Nguyễn Văn Long 44 HVTH: Nguyễn Mạnh Hà gian thực hiện hợp đồng thường từ 1 đến 3 tháng nên lượng thành phẩm và sản phẩm dở dang chiếm tỷ trọng cao trong hàng tồn kho.
- Tài sản ngắn hạn khác: Tài sản ngắn hạn khác cũng tăng so với năm 2012 là 2.115.808.213 đồng (tương ứng 46,53%). Do tỷ trọng của tài sản ngắn hạn khác so với tổng tài sản chiếm tỷ trọng nhỏ nên mức tăng này ảnh hưởng không nhiều đến quy mô của tổng tài sản.
Tài sản dài hạn: Tài sản dài hạn năm 2013 giảm so với năm 2012 là 3.456.103.155 đồng (tương ứng giảm 6,58%). Mặt khác, tỷ trọng của tài sản dài hạn so với tổng tài sản của Công ty năm 2013 giảm so với năm 2012 (từ 42,55%
xuống 30,94%). Nguyên nhân là do:
- Tài sản cố định: Tài sản cố định năm 2013 của Công ty giảm so với năm 2012 là 7.066.084.793 đồng (tương ứng giảm 16,79%). Nguyên nhân là do trong năm 2012, Công ty đã đầu tƣ mua sắm mới dây chuyền máy móc thiết bị. Sang năm 2013, những máy móc không phục vụ cho sản xuất kinh doanh Công ty đã bán thanh lý. Việc mua sắm mới và thanh lý đƣợc xuất phát từ tình hình của đơn vị là máy móc đƣợc đầu tƣ từ lâu nên đã cũ, năng lực sản xuất không cao. Công ty đang rất nỗ lực để từng bước hiện đại hóa dây chuyền sản xuất, nâng cao sức sản xuất cho tài sản cố định.
- Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn: Các khoản đầu tƣ dài hạn năm 2013 tăng so với năm 2012 là 3.837.966.400 đồng (tương ứng tăng 37,49%) chủ yếu là do đầu tƣ vào công ty con là Công ty cổ phần Dệt may Vĩnh Phúc – Bình Xuyên và Công ty cổ phần Dệt may Vĩnh Phúc – Vĩnh Tường.
- Tài sản dài hạn khác: Tài sản dài hạn khác của công ty giảm 227.984.762 đồng, Tuy nhiên khoản mục này chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản nên không ảnh hưởng lớn đến quy mô của tổng tài sản.
Qua các phân tích trên ta có thể thấy tài sản ngắn hạn đã tăng và chiếm tỷ lệ cao hơn tài sản dài hạn trong cơ cấu tài sản của Công ty. Nguyên nhân là do các khoản tiền và tương đương tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn và hàng tồn kho tăng mạnh. Bên cạnh đó, tài sản cố định của Công ty đã đƣợc đầu tƣ từ lâu, giá trị khấu hao lũy kế đã chiếm hơn một nửa nguyên giá của tài sản. Việc đầu tƣ mua sắm mới cũng phải từng bước theo lộ trình.