CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
2.2. Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Dệt may Vĩnh Phúc
2.2.1 Phân tích cấu trúc tài chính của Công ty
2.2.1.2. Phân tích cấu trúc của nguồn vốn
GVHD:TS. Nguyễn Văn Long 45 HVTH: Nguyễn Mạnh Hà Đơn vị tính: Đồng
CHỈ TIÊU Năm 2013 Năm 2012
Tỷ trọng so với Tổng nguồn vốn
(%)
Chênh lệch Năm
2013
Năm
2012 Tuyệt đối Tương đối (%) A - NỢ PHẢI TRẢ 133.371.960.350 100.010.958.439 84,07 80,99 33.361.001.911 33,36 I. Nợ ngắn hạn 121.052.970.974 90.464.242.930 76,31 73,26 30.588.728.044 33,81
1. Vay và nợ ngắn hạn 4.603.089.424 20.490.667.232 2,90 16,59 -15.887.577.808 -77,54
2. Phải trả người bán 63.599.151.269 38.934.545.625 40,09 31,53 24.664.605.644 63,35
3. Người mua trả tiền trước 8.771.023.013 5.925.539.697 5,53 4,80 2.845.483.316 48,02
4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 853.341.595 1.748.281.719 0,54 1,42 -894.940.124 -51,19 5. Phải trả người lao động 33.722.587.294 14.788.397.490 21,26 11,98 18.934.189.804 128,03
6. Chi phí phải trả 62.654.099 63.048.433 0,04 0,05 -394.334 -0,63
7. Các khoản phải trả, phải nộp NH khác 5.625.452.011 5.434.421.827 3,55 4,40 191.030.184 3,52
8. Quỹ khen thưởng phúc lợi 3.815.672.269 3.079.340.907 2,41 2,49 736.331.362 23,91
II. Nợ dài hạn 12.318.989.376 9.546.715.509 7,76 7,73 2.772.273.867 29,04
1. Vay và nợ dài hạn 8.175.390.512 6.723.116.645 5,15 5,44 1.452.273.867 21,60
2. Dự phòng trợ cấp mất việc làm 4.143.598.864 2.823.598.864 2,61 2,29 1.320.000.000 46,75 B - VỐN CHỦ SỞ HỮU 25.266.029.193 23.469.921.228 15,93 19,01 1.796.107.965 7,65 I. Vốn chủ sở hữu 25.266.029.193 23.469.921.228 15,93 19,01 1.796.107.965 7,65
1. Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 15.000.000.000 15.000.000.000 9,46 12,15 0 0,00
2. Thặng dƣ vốn cổ phần 283.505.000 202.415.000 0,18 0,16 81.090.000 40,06
3. Cổ phiếu quỹ (*) -270.820.000 0,00 -0,22 270.820.000 -100,00
4. Chênh lệch tỷ giá hối đoái -1.637.271.126 -1,03 0,00 -1.637.271.126
5. Quỹ đầu tƣ phát triển 8.523.525.686 6.013.539.078 5,37 4,87 2.509.986.608 41,74
6. Quỹ dự phòng tài chính 3.096.269.633 2.524.787.150 1,95 2,04 571.482.483 22,63
II. Nguồn kinh phí và quỹ khác 0 0 0 0 0 0
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 158.637.989.543 123.480.879.667 100 100 35.157.109.876 28,47 (Nguồn: Tính toán từ Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Dệt may Vĩnh Phúc)
GVHD:TS. Nguyễn Văn Long 46 HVTH: Nguyễn Mạnh Hà Thông qua việc phân tích cơ cấu nguồn vốn ta thấy đƣợc tỷ trọng của nợ phải trả và vốn đầu tƣ của chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn, từ đó đánh giá đƣợc mức độ tự chủ cũng nhƣ khó khăn về tài chính để có những biện pháp khắc phục kịp thời.
Qua bảng 2.2 ta thấy nguồn vốn của Công ty năm 2013 tăng so với năm 2012 là 35.157.109.876 đồng tương ứng tăng 28,47%, ta xem xét chi tiết từng khoản mục:
Nợ phải trả: Nợ phải trả năm 2013 tăng so với năm 2012 là 33.361.001.911 đồng, tương ứng tăng 33,36%. Đồng thời, tỷ trọng của nợ phải trả trong tổng nguồn vốn tăng từ 80,99% lên 84,07%. Cụ thể:
- Nợ ngắn hạn: Nợ ngắn hạn năm 2013 tăng so với năm 2012 là 30.588.728.044 đồng, tương ứng tăng 33,81%. Nguyên nhân chủ yếu tác động đến sự gia tăng của nợ ngắn hạn là sự tăng giảm tương ứng của khoản mục vay và nợ ngắn hạn, các khoản phải trả người bán, các khoản phải trả người lao động. Mặt khác, tỷ trọng của các khoản mục nợ phải trả cũng có sự biến động lớn: Nếu nhƣ năm 2012, vay và nợ ngắn hạn chiếm 16,59% tổng nguồn vốn thì năm 2013 giảm xuống chỉ còn 2,90%. Đối với khoản phải trả người bán, năm 2012 chỉ chiếm tỷ trọng 31,53% tổng nguồn vốn, nhƣng năm 2013 đã tăng lên thành 40,09%. Tỷ trọng của khoản phải trả người lao động năm 2013 cũng có sự biến động lớn so với năm 2012 (tăng từ 11,98% lên 21,26%).
Thông qua phân tích tỷ trọng các khoản nợ ngắn hạn, ta nhận thấy có sự dịch chuyển lớn giữa nguồn vốn đi vay và nguồn vốn đi chiếm dụng: Khoản mục vay và nợ ngắn hạn giảm 15.887.577.808 đồng, tương đương giảm 77,54%; các khoản phải trả người bán tăng 24.664.605.644 đồng, tương đương tăng 63,35%; các khoản phải trả người lao động tăng 18.934.189.804 đồng, tương đương tăng 128,03%. Nguyên nhân là do trong năm 2013, tình hình kinh tế gặp nhiều khó khăn và lãi suất ngân hàng tăng cao, việc tiếp cận các nguồn vốn vay ngân hàng rất khó khăn nên công ty đã chủ động giảm tỷ trọng nguồn vốn vay ngân hàng để giảm thiểu chi phí lãi vay.
Đồng thời, cũng nỗ lực đàm phán với các nhà cung cấp để kéo dài thời gian thanh toán tiền mua hàng. Bên cạnh đó, công ty cũng đã kêu gọi người lao động chia sẻ
GVHD:TS. Nguyễn Văn Long 47 HVTH: Nguyễn Mạnh Hà khó khăn bằng việc cho Công ty vay hoặc chậm thanh toán các khoản lương, thưởng. Việc chiếm dụng vốn của nhà cung cấp và người lao động giúp công ty có đƣợc nguồn tài trợ với chi phí thấp do không phải trả lãi. Tuy nhiên, đối với những hợp đồng có quy định thời hạn thanh toán và lãi suất thì công ty cần theo dõi và có kế hoạch trả tiền hàng đúng kỳ hạn.
- Nợ dài hạn: Nợ dài hạn của công ty tăng 2.772.273.867 đồng, tương ứng tăng 29,04%. Tuy nhiên, mức tăng này không ảnh hưởng lớn đến tỷ trọng của nợ dài hạn trong tổng nguồn vốn: Năm 2012, nợ dài hạn chiếm 7,73% tổng nguồn vốn, năm 2013 là 7,76%.
Nguồn vốn chủ sở hữu: Nguồn vốn chủ sở hữu năm 2013 tăng so với năm 2012 là 1.796.107.965 đồng, tương ứng tăng 7,65%. Tuy nhiên, tỷ trọng của nó trong nguồn vốn lại giảm từ 19,01% vào năm 2012 xuống còn 15,93% vào năm 2013. Điều này cho thấy mức độ tự chủ về tài chính của Công ty rất thấp, hoạt động của Công ty đang phụ thuộc rất lớn vào nguồn vốn chiếm dụng và đi vay.