CHƯƠNG 2: PHÂN TíCH TàI CHíNH CÔNG TY
2.3 Phân tích tình hình tài chính của công ty sau khi cổ phần hoá
Thực hiện luật doanh nghiệp đã được Quốc hội nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam thông qua ngày 12/6/1999, nghị định 187-2004/NĐ-CP
ngày 16/11/2004 của chính phủ về việc chuyển doanh nghiệp nhà nước thành Công ty cổ phần. Công ty cổ phần dịch vụ vận tải và thương mại được thành lập từ việc cổ phần hoá 100% Xí nghiệp dịch vụ vận tải hàng hoá và hành khách đi vào hoạt động từ tháng 4/2002.
Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn là một nội dung quan trọng giúp nhà phân tích thấy được: tiền trong Công ty có nguồn gốc từ đâu và được sử dụng như thế nào trong kỳ. Để tiến hành phân tích ta lập bảng kê nguồn vốn và sử dụng vốn qua các năm.
2.3.1 Phân tích cơ cấu tài sản
Sau cổ phần hoá tình hình tài chính của Xí nghiệp đã được cải thiện rõ nét. Cơ cấu tài sản đã có sự thay đổi đáng kể.
Để phân tích sự biến động về qui mô tài sản ta lập bảng 2.9
Bảng 2.9: Phân tích sự biến động về qui mô tài sản của công ty cổ phần vận tải dịch vụ và thương mại năm 2005,2006
Chỉ tiêu Số đầu năm Số cuối kỳ
So sánh
Số tuyệt đối
Sè tương
đối(%) A.Tài sản ngắn hạn 27.359.990.719 26.421.383.557 938.607.162 96,56 1.Vốn bằng tiền 20.150.932.114 20.620.709.932 469.777.818 102,33 2.Đầu tư tài chính
ngắn hạn 0 0
3.Các khoản phải
thu 4.465.147.281 2.435.892.921 2.029.254.360 54,55 4.Hàng tồn kho 2.595.152.719 2.737.990.930 142.847.211 105,5
5.Tài sản lưu động
khác 148.758.605 626.780.774 478.022.169 421,34
B.Tài sản dài hạn 4.144.741.198 2.854.379.353 1.290.361.845 68,86 1.Tài sản cố định 4.144.741.198 2.854.379.353 1.290.361.845 68,86 2.Đầu tư tài chính
dài hạn
3.Chi phí XDCB dở dang
4.Ký cược ký quĩ dài hạn
Tổng cộng tài sản 31.504.731.917 29.275.762.910 2.228.969.007 92,9 Qua bảng 2.9 ta thấy tổng tài sản cuối kỳ giảm sút so với đầu kỳ chỉ bằng 92,9% trong đó tài sản ngắn hạn giảm chỉ còn 96,56%, các khoản phải thu giảm mạnh năm 2006 chỉ còn 54,55% so với năm 2005 điều này cho thấy công ty đã thu hồi được nợ, khả năng thanh toán rồi rào. Tuy nhiên hàng tồn kho tăng năm 2006 tăng 105% so với năm 2005. Tài sản cố định có sự giảm mạnh năm 2006 chỉ bằng 68,86% năm 2005 điều này dẫn đến tỷ lệ tài sản cố định so với tổng tài sản giảm đi phù hợp với đặc thù của công ty dịch vụ thương mại.
Để xác định cơ cấu, tỷ trọng từng loại tài sản trên tổng tài sản ta có bảng 2.10:
Bảng 2.10: Tỷ suất đầu tư của công ty cổ phần vận tải dịch vụ và thương mại năm 2005,2006
Đơn vị: VNĐ
STT Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006
1 Giá trị hiện có tài sản ngắn hạn 27.359.990.719 26.421.383.557
2 Giá trị hiện có của tài sản dài hạn 4.144.741.198 2.854.379.353 3 Tổng số tài sản 31.504.731.917 29.275.762.910 4 Tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn 86,84% 90,25%
5 Tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn 13,15% 9,75%
Ta cũng thấy TSCĐ của công ty chiếm tỷ lệ nhỏ trong tổng tài sản. năm 2005 có tỷ lệ là 13,15%. năm 2006 có tỷ lệ là 9,75%. Như vậy năm 2006, TSCĐ giảm so với năm 2005 về số tương đối giảm 3,4%. Đây là một sự biến động tài sản không lớn lắm của Công ty, thể hiện Công ty không chú ý đầu tư chiều sâu, trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật. Tài sản cố định của công ty chủ yếu là phương tiện vận tải nhưng phương tiện quá cũ, hao mòn luỹ kế chiếm 87,6%. Tuy nhiên công ty lại tập trung vào tài sản ngắn hạn, giá trị tài sản ngắn hạn năm 2006 về tuyệt đối giảm đi 938.607.162 đồng về tương đối tăng 3.41%. Điều này phù hợp với đặc thù của công ty dịch vụ thương mại, cần đầu tư lớn vào tài sản ngắn hạn tuy nhiên tỷ lệ phải cân
đối hợp lý nếu đầu tư quá lớn dẫn đến hiệu quả không cao gây lãng phí vốn. Công ty cũng nên đầu tư vào tài sản dài hạn, mua thêm tầu vận tải để mở rộng thị trường ra thế giới. Công ty chưa có thói quen sử dụng TSCĐ thuê tài chính. Thực tế thuê tài chính sẽ giảm chi phí cho Công ty, như vậy sẽ nâng cao hiệu quả sử dụng TSCĐ của Công ty.
2.3.1.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Để phân tích sự biến động về qui mô nguồn vốn ta lập bảng 2.11
Bảng 2.11: Phân tích sự biến động về qui mô nguồn vốn của công ty cổ phần vận tải dịch vụ và thương mại năm 2005,2006
Chỉ tiêu Số đầu năm Số cuối kỳ
So sánh
Số tuyệt đối
Sè tương
đối(%) A.Nợ phải trả 14.777.279.353 9.704.273.512 5.073005.841 65,6
I.Nợ ngắn hạn 14.777.279.353 9.685.350.746 5.091.928.607 65,5 1.Vay ngắn hạn
2.Nợ dài hạn đến hạn trả
3.Phải trả cho
người bán 3.930.045.487 2.624.450.182 1.305.595.305 66,78 4.Người mua trả
tiền trước 40.000.000 8.652.540 31.347.460 21,63 5.Thuế và các
khoản phải nộp ngân sách
1.614.816.103 30.206.265 1.584.609.838 1,87
6.Phải trả công
nhân viên 6.520.051.828 6.904.554.712 384.502.884 105,89
II.Nợ dài hạn 0 18.922.766 18.922.766 100