2.2. Các kết quả oạt độn sản uất k n doan c ủ ếu của Công ty Altus
2.2.1. Tình hình tài chính và kết quả kinh doanh
Trong nhữ g ăm vừa qua, Công ty Altus Logistics Vi t Nam đã x y dựng và cố gắng hoàn thi n chuỗi cung ứng dịch vụ logistics cho các dự án dầu khí trên bờ và goài khơi EPC/EPCIC) hằm đa dạng hóa và nâng cao chất ượng, dịch vụ, mang lại lợi ích và hi u qu tối ưu cho khách hà g tr phươ g di n an toàn, chất ượng và ti độ c a dự án với giá c cạnh tranh.
Bảng 2.2: Doanh thu và lợi nhu n (trước thuế) của Công ty TNHH Tiếp V n Altus Việt Nam từ năm 2012-2014
Đơn vị tính: Tỷ đồng
STT Năm Doanh thu Lợ n uận/ lỗ trước
t uế
1 2012 1,483.16 3.36
2 2013 1,125.35 1.03
3 2014 1,247.89 1.24
Tổn 3,856.40 5.63
(Nguồn: Công ty TNHH Tiếp V n Altus Việt Nam)
Nhìn vào b ng doanh thu và lợi nhuận c a Công ty TNHH Ti p Vận Altus Vi t Nam, có thể thấy doanh thu và lợi nhuận từ ăm 2012 đ n 2014 bi động theo chiều hướng gi m do h hưởng c a sự bi động kinh t nhữ g ăm gầ đ y. Năm 2012 doa h thu đạt 1,483.16 tỷ đồ g và ợi huậ đạt 3.36 tỷ đồ g. Đ ăm 2013, doa h thu gi m 357.81 tri u đồ g xuố g chỉ cò 1,125.35 tỷ đồ g, đồ g thời ợi huậ chỉ cò 1.03 tỷ đồ g, tức à gi m 2.33 tỷ đồ g so với ăm 2012. Sa g ăm 2014, doa h thu có tă g hẹ đạt mức 1,247.89 tỷ đồ g, ứ g với mức tă g 122.54 tri u đồ g so với ăm 2013. Và tro g ăm 2014 thì ợi huậ cũ g chỉ ở mức 1.24 tỷ đồ g, tặ g 210 tri u so với ăm trước hư g vẫ cò khá khi m tố so với ăm 2012 chỉ bằ g 36.90% ợi huậ ăm 2012).
Các chỉ số về tì h hì h tài chí h tro g 03 ăm gần nhất thể hi hư sau:
Bảng 2.3: Các chỉ số tài chính từ năm 2012 – 2014
TT Các c ỉ số t c ín Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Đòn bẩ t c ín
1 Tỷ ợ/Vố D/A) = Tổ g ợ/tổ g
vố 0.7647 0.7166 0.7253
2 Tỷ ợ/vố ch sở hữu đò c ợ)
D/E = Tổ g ợ/Vố ch sở hữu 3.2501 2.5284 2.6398
3 Tỷ ợ gắ hạ /tổ g ợ 0.3786 0.9420 0.8366
4
Kh ă g tha h toá ợ gắ hạ CR) CR = TSLĐ/NNH Tài s ưu đô g/Nợ gắ hạ )
1.7244 0.5922 0.6748
5 Kh ă g tha h toá ha h QR) QR
= TSLĐ - TK)/NNH 1.7138 0.5905 0.6695
Vòn qua t sản
TT Các c ỉ số t c ín Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 6 Vò g quay tổ g tài s hi u suất tài
s ) A = DT/TTS 2.6038 2.2109 2.3467
7
Vò g quay hà g tồ kho Vtk = GVHB/Gtk Giá vố hà g bá / Hà g tồ kho bì h qu )
843.2795 1,884.6927 733.7724
Suất s n lờ
8
Suất si h ời tr tổ g vố ROA - Return on Total Asset) ROA = LR/Tổ gvố
0.0084 0.0136 0.0022
9 Lợi huậ bi = LR/DT Lợi huậ
sau thu /Doa h thu) 0.0016 0.0006 0.0007
10
Suất si h ời tr vố Ch sở hữu (ROE - Return on Equity) ROE = LR/Vcsh
0.0357 0.0481 0.0079 (Nguồn: Công ty TNHH Tiếp V n Altus Việt Nam)
Nhận xét:
Về tốc độ tăn trưởng: Tốc độ tă g trưở g doa h thu tro g giai đoạn từ 2012-2014 là -24.12%; 10.89% và tốc độ tă g trưởng lợi nhuậ tươ g ứng là -69.35%; 20.29%. Có thể thấy sự sụt gi m doanh thu và lợi nhuậ tro g ăm 2013 là h qu tình hình bi động kinh t và sự suy y u c a các doanh nghi p trong ngành dầu khí – à các đối tác chính c a A tus. Tuy hi đ y cũ g à dấu hi u cho thấy sự y u kém trong công tác qu n trị chi ược c a doanh nghi p trong thời kì kinh t khó khă . Đ ăm 2014 tì h hì h đã được c i thi tươ g đối, hư g vẫ chưa đạt đ n mức c a ăm 2012. Đồng thời tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu còn rất thấp (0.16%; 0.06%; 0.07%) vì chi phí đầu tư cho tài s n cố định quá lớn (chi phí thu vă phò g, kho bãi, máy móc thi t bị...) và chi phí h cô g cũ g khá cao đã àm gi m đá g kể lợi nhuận doanh nghi p. Bên cạ h đó tro g quá trì h ki h doa h vẫn x y ra tình trạng lãng phí nhiều, công tác qu chưa tốt nên dẫ đ n làm thất thoát vật tư và ã g phí guồn lực. Điều này cho thấy doanh nghi p cần ph i nỗ lực qu n trị chi phí tốt hơ và có chi ược phù hợp trong nhữ g ăm tới để vực dậy tình hình kinh doanh.
Về cơ cấu vốn: Tỷ l nợ trên tổng vốn c a Cô g ty tro g 03 ăm gầ đ y rất cao: ăm 2012 à 76.47%, ăm 2013 à 71.66%, và ăm 2014 à 72.53%.
Điều ày có ghĩa à vốn hoạt động s n xuất kinh doanh c a Công ty ch y u là từ nguồn vố đi vay. Vốn vay chi m 76.47% tổng vốn và gấp hơ 3 ần vốn ch sở hữu c a Cô g ty ăm 2012; ăm 2013 thì tỷ l nợ có gi m nhẹ hư g vẫn chi m 71.77% tổng vốn và gấp hơ 2.5 ần vốn ch sở hữu; đ n ăm 2014 thì tỷ l vốn vay vẫn còn ở mức 72.53% tổng vốn và gấp hơ 2.6 lần vốn ch sở hữu. Vi c cơ cấu vốn vay chi m tỷ trọng lớn trong tổng vốn có thể làm gi m hi u qu kinh doanh và dẫ đ n r i ro tiềm ẩn lớn. Nguyên nhân là do công ty nhậ được sự hỗ trợ vốn từ công ty mẹ là tập đoà Swire với lãi suất ưu đãi để đầu tư mở rộ g ki h doa h, đặc bi t từ ăm 2010 tập đoà đã ti n hành mở rộng m ng kinh doanh dịch vụ dầu khí và hàng h i thông qua vi c thành lập Công ty TNHH Dịch vụ Dầu khí Những Tầm Cao Vi t Nam, hoạt động song song và hỗ trợ Công ty TNHH Ti p Vận Altus Vi t Nam cơ cấu vốn vẫn ch y u dựa vào nguồn vốn vay từ tập đoà . Ngoài ra, toàn bộ vốn vay trên ch y u là nợ ngắn hạn trong khi kh ă g tha h toá cò chưa cao, đặc bi t là kh ă g tha h toá ha h các kho n vay ngắn hạ : ăm 2012 là 171.38%, ăm 2013 là 59.05% và ăm 2014 là 66.95%.
Về hiệu suất sử dụng tài sản: Nhìn chung hi u suất sử dụng tài s n trong 3 ăm vừa qua 2012-2014 là khá thấp, ăm 2012 ở mức 2.6038, gi m còn 2.2109 tro g ăm 2013 và đ ăm 2014 à 2.3467, ghĩa à một đồng tài s n c a doanh nghi p chỉ tạo ra hơ 2 đồ g doa h thu. Điều này cho thấy vi c sử dụng tài s n c a Cô g ty chưa thực sự hi u qu , một phầ do Cô g ty đã tập tru g đầu tư c i tạo vă phò g chí h ở TP. HCM, nâng cấpkho bãi ở Vũ g Tàu và nhiều trang thi t bị hi đại để đáp ứng nhu cầu làm vi c và nâng cao ă g ực cạnh tranh. Tuy hi do đặc thù c a ngành nghề dịch vụ logistics rất ít tồn kho, thực hi n quy t toán ngay khi hoàn thành dịch vụ nên vòng quay hàng tồ kho khá cao, ăm 2012 là 843.27; ăm 2013 là 1,884.69; và ăm 2014 là 733.77.
Về hiệu quả kinh doanh: Suất sinh lợi trên tổng vốn c a Công ty thấp ăm 2012 là 0.84%; ăm 2013 là 1.36% và ăm 2014 là 0.22%), chứng tỏ hi u qu hoạt động kinh doanh c a Cô g ty chưa cao. Lợi nhuận biên t c a Công ty cũ g rất thấp, ăm 2012 là 0.16%; ăm 2013 là 0.06%; ăm 2014 là 0.07%, ghĩa à với mỗi đồng doanh thu mang về chưa tới 1 đồng lợi nhuận.
Do đó doa h ghi p cần có k hoạch kiểm soát chi phí hi u qu hơ để nâng cao kh ă g si h ợi.
Đồng thời có thể thấy rằng mặc d doa h thu tươ g đối cao hư g tỷ suất lợi nhuận Công ty rất thấp à do chi phí đầu tư và chi phí tr nợ quá lớ cơ cấu nợ tro g các ăm quá cao) và guồn vốn hoạt động kinh doanh ch y u là vốn vay, vốn ch sở hữu thấp, đồng thời do lợi nhuận rất ít nên suất sinh lời trên vốn ch sở hữu cũ g thấp ăm 2012 là 3.57% ; ăm 2013 là 4.81% và ăm 2014 là 0.79%).
Nhì chu g, ă g ực thực hi n dịch vụ logistics c a Công ty là khá, vốn điều l Công ty thấp, vốn phục vụ hoạt động kinh doanh ch y u là vốn vay dẫ đ n r i ro nhất định và thi u tính bền vững trong kinh doa h. Tuy hi do đặc thù ngành dịch vụ không yêu cầu nguồn vốn lớn, không hoặc rất ít tồ kho, hơ ữa nhờ có sự hỗ trợ tài chính rất lớn từ tập đoà Swire Cô g ty có điều ki n mở rộ g ki h doa h, tă g cườ g đầu tư để đáp ứng tốt nhu cầu logistics cho các dự án cũ g hư khách hà g ớn trong ngành. Vấ đề quan trọng mà Công ty cần chú ý là vi c qu n trị chặt chẽ chi phí, đề ra chi ược sử dụ g hơp guồn vố để gia tă g ợi nhuận và hi u qu ki h doa h, đồng thời tạo động lực nâng cao kh ă g cạnh tranh trong nền kinh t mở cửa và s chơi đã ma g tầm quốc t .