2.2. Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần HUDLAND
2.2.1. Phân tích tài chính qua báo cáo tài chính
2.2.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán
Để đánh giá được khái quát tình hình tài chính của Công ty cổ phần HUDLAND ta cần căn cứ vào Bảng cân đối kế toán và Bảng kết quả kinh doanh từ năm 2010 đến năm 2012. Lập bảng phân tích cơ cấu tài sản nguồn vốn và bảng phân tích kết quả kinh doanh, ta cần phải so sánh được giữa các năm với nhau về số tuyệt đối và tỷ trọng. Mặt khác ta còn phải so sánh, đánh giá tỷ trọng tưng loại tài sản và nguồn vốn chiếm trong tổng số xu hướng biến động của nó.
Để đưa ra những nhận định ban đầu về tình hình tài chính của Công ty tốt hay xấu, khả quan hay không khả quan ta đi vào phân tích khát quát tình hình tài chính qua việc phân tích khái quát bảng cơ cấu tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp:
Phân tích khái quát sự biến động tuyệt đối về tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp:
Qua bảng 2.2 ta thấy: Tổng tài sản (tổng nguồn vốn) của Công ty năm 2011 giảm 105.488 triệu đồng so với năm 2010. Tổng tài sản (tổng nguồn vốn) năm 2012 giảm so với năm 2011 là 154.588 triệu đồng. Trong đó tài sản ngắn hạn năm 2011 đạt: 930.027 triệu đồng giảm 105.430 triệu đồng so với năm 2010. Năm 2012 tài sản ngắn hạn đạt 773.204 triệu đồng giảm 156.823 triệu đồng so với năm 2011. Tài sản dài hạn năm 2011 đạt 3.991 triệu đồng giảm 58 triệu đồng so với năm 2010.
Năm 2012 đạt 6.226 triệu đồng tăng 2.235 triệu đồng so với năm 2011.
Nợ ngắn hạn năm 2010 tăng 73.394 triệu đồng so với năm 2009. Năm 2011 nợ ngắn hạn tăng 445.243 triệu đồng so với năm 2010. Nợ dài hạn năm 2010 giảm 3.846 triệu đồng so với năm 2009. Năm 2011 nợ dài hạn tăng 3.099 triệu đồng so với năm 2010.
Nguồn vốn chủ sở hữu năm 2010 tăng 28.920 triệu đồng so với năm 2009.
Năm 2011 nguồn vốn chủ sở hữu tăng 199.292 triệu đồng so với năm 2010.
Kết hợp với báo cáo kết quả kinh doanh ta thấy tình hình tài chính của Công ty trong ba năm có những biến động tích cực. Qua ba năm liên tiếp quy mô về tài sản và nguồn vốn của Công ty đã có sự biến động giảm, đồng thời lợi nhuận của Công ty cũng có biến động. Tuy nhiên Công ty cần chú ý đến mức độ biến động về tài sản ngắn hạn của Công ty để đảm bảo độ an toàn trong hoạt động kinh doanh của Công ty.
Lê Quốc Chung - Lớp QTKD 51 Viện Kinh tế & Quản lý Bảng 2.2: Sự biến động của tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp từ năm 2010 đến năm 2012
Đơn vị: Triệu đồng
31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 So sánh năm 2011-2010 So sánh năm 2012-2011 TÀI SẢN
Giá trị Tỷ
trọng Giá trị Tỷ
trọng Giá trị Tỷ
trọng Tuyệt đối Tỷ trọng Tuyệt đối Tỷ trọng
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.035.457 99,6 930.027 99,6 773.204 99,2 -105.430 -10,2 -156.823 -16,9 I.Tiền và các khoản tương đương tiền 33.863 3,3 77.955 8,3 90.634 11,6 44.092 130,2 12.678 16,3
1. Tiền 433 0,0 13.755 1,5 4.434 0,6 13.322 3.077,0 - 9.322 -67,8 2. Đầu tư ngắn hạn 33.430 3,2 64.200 6,9 86.200 11,1 30.770 22.000
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 282.136 27,1 226.799 24,3 267.328 34,3 - 55.338 -19,6 40.530 17,9 1. Phải thu khách hàng 210.058 20,2 144.498 15,5 212.194 27,2 - 65.560 -
31,2 67.696 46,8 2. Trả trước cho người bán 70.300 6,8 80.270 8,6 54.288 7,0 9.971 14,2 -25.982 -32,4
5. Các khoản phải thu khác 1.779 0,2 2.031 0,2 847 0,1 252 14,1 -1.184
- 58,3 IV. Hàng tồn kho 698.799 67,2 625.273 66,9 415.202 53,3 -73.526 - 10,5 -210.071 -33,6 1. Hàng tồn kho 698.799 67,2 625.273 66,9 415.202 53,3 -73.526 - 10,5 -210.071 -33,6 V. Tài sản ngắn hạn khác 20.659 2,0 - - 40 0,0 -20.659 -100,0 40 -
1. Chi phí trả trước ngắn hạn 30 0,0 - - - - -30 -100,0 - - 2. Thuế GTGT được khấu trừ 20.610 2,0 - - - - - 20.610 -100,0 - - 3. Tài sản ngắn hạn khác 18 0,0 - - 40 0,0 - 18 -100,0 40 -
Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
Lê Quốc Chung - Lớp QTKD 52 Viện Kinh tế & Quản lý
B - TÀI SẢN DÀI HẠN 4.049 0,4 3.991 0,4 6.226 0,8 -58 -1,4 2.235 56,0 I. Các khoản phải thu dài hạn - - - - - - - - -
II. Tài sản cố định 2.450 0,2 2.467 0,3 3.387 0,4 18 0,7 920 37,3 1. Tài sản cố định hữu hình 2.450 0,2 2.467 0,3 3.387 0,4 18 0,7 920 37,3
- Nguyên giá 2.968 0,3 3.481 0,4 4.956 0,6 513 17,3 1.475 42,4 - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) -518 - 0,0 -1.014 -0,1 - 1.568 -0,2 - 495 95,6 - 555 54,8
III. Bất động sản đầu tư - - - - - - - -
IV. Các khoản đầu tư TCDH - - 1.250 0,1 2.500 0,3 1.250 - 1.250 100,0 2. Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh - - 1.250 0,1 2.500 0,3 1.250 - 1.250 100,0 V. Tài sản dài hạn khác 1.600 0,2 274 0,0 338 0,0 -1.326 -82,9 65 23,6
1. Chi phí trả trước dài hạn 1.600 0,2 274 0,0 338 0,0 -1.326 -82,9 65 23,6
TỔNG TÀI SẢN 1.039.506 100,0 934.019 100,0 779.430 100,0 -105.488 -10,1 - 154.588 -16,6 NGUỒN VỐN
A - NỢ PHẢI TRẢ 874.611 84,1 671.751 71,9 446.685 57,3 - 202.860 - 3,2 - 225.065 -33,5
I. Nợ ngắn hạn 836.994 80,5 648.751 69,5 446.685 57,3 -188.243 -22,5 - 202.065 -31,1 1. Vay và nợ ngắn hạn 177.464 17,1 241.956 25,9 128.623 16,5 64.492 36,3 -113.333 - 46,8 2. Phải trả người bán 520.104 50,0 72.360 7,7 76.164 9,8 -447.744 -86,1 3.804 5,3
3. Người mua trả tiền trước 1.056 0,1 116.781 12,5 166.161 21,3 115.725 10.963,0 49.381 42,3 4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 21.715 2,1 10.557 1,1 18.062 2,3 - 11.158 -51,4 7.505 71,1
5. Phải trả người lao động - - - - 3.021 0,4 - 3.021 -
Lê Quốc Chung - Lớp QTKD 53 Viện Kinh tế & Quản lý
6. Chi phí phải trả 115.384 11,1 203.676 21,8 42.896 5,5 88.292 76,5 - 160.780 -78,9 9. Các khoản phải trả, phải nộp ngắn
hạn khác 1.383 0,1 1.790 0,2 8.186 1,1 407 6.396 357,4
10. Quỹ khen thưởng phúc lợi -111 -0,0 1.631 0,2 3.571 0,5 1.742 -1.564,9 1.940 118,9 II. Nợ dài hạn 37.617 3,6 23.000 2,5 - - - 14.617 -38,9 -23.000
3. Phải trả dài hạn khác 37.617 3,6 23.000 2,5 - - - 14.617 -38,9 -23.000
4. Vay và nợ dài hạn - - - - - - - -
B - VỐN CHỦ SỞ HỮU 164.895 15,9 262.268 28,1 332.745 42,7 97.372 59,1 70.477 26,9
I. Vốn chủ sở hữu 164.895 15,9 262.268 28,1 332.745 42,7 97.372 59,1 70.477 26,9 1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 100.000 9,6 100.000 10,7 100.000 12,8 - - - -
7. Quỹ đầu tư phát triển - - 31.506 3,4 116.137 14,9 31.506 - 84.631 268,6 8. Quỹ dự phòng tài chính - - 6.490 0,7 18.917 2,4 6.490 - 12.427 191,5
10. Lợi nhuận sau thuế chưa PP 64.895 6,2 124.272 13,3 97.691 12,5 59.377 91,5 - 26.581 -21,4 II. Nguồn kinh phí và quỹ khác - - - - - - - -
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 1.039.506 100,0 934.019 100,0 779.430 100,0 - 105.488 - 10,1 - 154.588 -16,6 (Nguồn: BCTC kiểm toán năm 2010, 2011, 2012 của HUDLAND)
Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
Lê Quốc Chung - Lớp QTKD Viện Kinh tế & Quản lý 50 Phân tích khái quát sự biến động tỷ trọng về tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp:
Hình 2.2: Tổng hợp so sánh tỷ trọng về cơ cấu tài sản, nguồn vốn Năm 2010 đến năm 2012
31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012
NNH:
80,52%
NNH:
69,46%
NNH:
57,3%
NDH:
3,62% NDH: 2,46% NDH: 0%
TSNH:
99,6%
TSNH:
99,6%
TSNH:
99,2%
TSDH:0,4%
VCSH:
15,86% TSDH:
0,4%
VCSH:
28,08% TSDH:
0,8%
VCSH:
42,7%
(Nguồn: BCTC kiểm toán năm 2010, 2011, 2012 của HUDLAND) Theo bảng tỷ trọng cơ cấu các khoản trong tổng tài sản và nguồn vốn (Xem phụ lục 01 và bảng phụ lục 02) ta thấy đặc tính của ngành đầu tư bất động sản là nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn và phần đầu tư vào tài sản ngắn hạn là rất lớn. So sánh tài sản và nguồn vốn của Công ty từ năm 2010 – năm 2012 ta thấy:
Trong tổng tài sản của Công ty: Từ năm 20010 đến năm 2011 không có sự biến động về tỷ trọng tài sản ngắn hạn. Tỷ trọng tài sản ngắn hạn trong tổng tài sản tăng từ 99,6% trong năm 2010 đến năm 2011 không có sự biến động về tài sản ngắn hạn nhưng lại giảm xuống 99,2% trong năm 2012. Ngược lại tỷ trọng tài sản dài hạn trong tổng tài sản trong năm 2010 và năm 2011 không biến động nhưng tăng từ 0,4% lên 0,8% trong năm 2012 .
Điều này chủ yếu là do trong năm 2010 Công ty đã tăng tỷ trọng khoản mục tiền mặt trong tổng tài sản từ 0,4% năm 2010 lên 1,5% trong năm 2011 những tỷ trọng tiền mặt lại giảm xuống 0,6% trong năm 2012. Mặt khác Công ty cũng tăng tỷ trọng các khoản đầu tư tài chính trong năm 2010 từ 3,2% lên 6,9% trong năm 2011 và năm 2012 tỷ trọng tài sản tăng lên 11,1% còn các khoản mục khác có tỷ trọng tăng, giảm không đáng kể. Ngoài ra tỷ trọng tài sản dài hạn trong tổng tài sản là 0,4% trong năm 2010 và năm 2011 nhưng tăng lên 0,8% năm 2012.
Trong tổng nguồn vốn của Công ty: Từ năm 2010 đến năm 2012, nguồn vốn vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn nhưng có chiều hướng giảm, năm 2010: 80,52%, năm 2011 giảm xuống 71,92% và năm 2012 giảm xuống 57,31%. Ta cũng thấy từ năm 2010 đến năm 2012 tỷ trọng vốn vay ngắn hạn giảm đi và nguồn vốn dài hạn giảm. Nguồn vốn chủ sở hữu cũng có xu hướng tăng dần trong ba năm từ 15,86% năm 2010 đến năm 2011 là 28,08% đến năm 2012 là 42,7%. Với cơ cấu nguồn vốn như trên cho thấy Công ty đã cố gắng trả nợ ngắn hạn do đó đã góp phần cắt giảm chi phí từ hoạt động tài chính, tăng thêm hiệu quả và đã đem lại mức an toàn cao cho hoạt động kinh doanh của Công ty.
Phân tích cơ cấu và sự biến động của tài sản từ năm 2010 đến năm 2012.
Doanh nghiệp hoạt động phát triển thì sự đầu tư về tài sản cũng sẽ thay đổi, sự biến động của tài sản tăng lên hay giảm đi của các bộ phận tài sản so cho phù hợp với nhu cầu hoạt động kinh doanh của Công ty, sự thay đổi này sẽ ảnh hưởng rất nhiều tới hiệu quả hoạt động tài chính của Công ty. Do vậy ứng với mỗi hình thái hoạt động của Công ty mà sự thay đổi này phải có sự hợp lý và linh hoạt theo chiến lược kinh doanh ngắn hạn và dài hạn của mình. Để đánh giá chính xác sự biến động của tài sản cần xem xét chi tiết biến động tuyệt đối cũng như biến động tỷ trọng của các thành phần tài sản.
- Sự biến động tuyệt đối của tài sản:
Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
Lê Quốc Chung - Lớp QTKD 52 Viện Kinh tế & Quản lý Bảng 2.3: Phân tích cơ cấu và sự biến động cơ cấu tài sản từ năm 2010 đến 2012
Đơn vị: Triệu đồng
31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 So sánh năm 2011- 2010
So sánh năm 2012- 2011 TÀI SẢN
Giá trị Tỷ
trọng Giá trị Tỷ
trọng Giá trị Tỷ
trọng Tuyệt đối
Tỷ trọng
Tuyệt
đối Tỷ trọng
A- TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.035.457 99,6 930.027 99,6 773.204 99,2 -105.430 -10,2 -156.823 -16,9 I. Tiền và các khoản tương đương tiền 33.863 3,3 77.955 8,3 90.634 11,6 44.092 130,2 12.678 16,3
1. Tiền 433 0,04 13.755 1,5 4.434 0,6 13.322 3.077,0 - 9.322 -67,8 2. Đầu tư ngắn hạn 33.430 3,2 64.200 6,9 86.200 11,1 30.770 22.000
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 282.136 27 226.799 24 267.328 34 -55.338 -19,6 40.530 17,9 1.Phải thu khách hàng 210.058 20,2 144.498 15,5 212.194 27,2 - 65.560 -31,2 67.696 46,8
2. Trả trước cho người bán 70.300 6,8 80.270 8,6 54.288 7,0 9.971 14,2 -25.982 -32,4 5. Các khoản phải thu khác 1.779 0,2 2.031 0,2 847 0,1 252 14,1 -1.184 -58,3 IV. Hàng tồn kho 698.799 67 625.273 67 415.202 53 -73.526 -10,5 -210.071 -33,6 1. Hàng tồn kho 698.799 67,2 625.273 66,9 415.202 53,3 -73.526 -10,5 -210.071 -33,6 V. Tài sản ngắn hạn khác 20.659 2 - - 40 0 -20.659 -100,0 40 -
1. Chi phí trả trước ngắn hạn 30,33 0,00 - - - - -30 -100,0 - - 2. Thuế GTGT được khấu trừ 20.610,41 2,0 - - - - - 20.610 -100,0 - - 4. Tài sản ngắn hạn khác 17,78 0,0 - - 40,0 0,0
-
18 - 100,0 40 - B - TÀI SẢN DÀI HẠN 4.049 0,4 3.991 0,4 6.226 0,8
-
58 -1,4 2.235 56,0 I. Các khoản phải thu dài hạn - - - - - - - - -
II. Tài sản cố định 2.450 0 2.467 0,3 3.387 0,4 18 0,7 920 37,3 1. Tài sản cố định hữu hình 2.450 0 2.467 0 3.387 0 18 0,7 920 37,3
Lê Quốc Chung - Lớp QTKD 53 Viện Kinh tế & Quản lý
- Nguyên giá 2.968 0,3 3.481 0,4 4.956 0,6 513 17,3 1.475 42,4 - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) - 518
-
0,0 - 1.014 -0,1 - .568 - 0,2 -495 95,6 -555 54,8 4. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang - - - - - - - -
III. Bất động sản đầu tư - - - - - - - - IV. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn - - 1.250 0 2.500 0 1.250 - 1.250 100,0 1. Đầu tư vào công ty con - - - - - - - -
2. Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh - - 1.250 0,1 2.500 0,3 1.250 - 1.250 100,0 V. Tài sản dài hạn khác 1.600 0,15 274 0,0 338 0,0 -1.326
-
82,9 65 23,6 1. Chi phí trả trước dài hạn 1.600 0,15 274 0,0 338 0,0 -1.326 -82,9 65 23,6 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 1.039.506 100 934.019 100 779.430 100 -105.488 -10,1 -154.588 -16,6
(Nguồn: BCTC kiểm toán năm 2010, 2011, 2012 của HUDLAND)
Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
Lê Quốc Chung - Lớp QTKD 54 Viện Kinh tế & Quản lý Nhìn vào bảng 2.3 ta thấy: Nhìn chung tổng tài sản giảm dần qua các năm thể hiện: năm 2011 giảm 105.488 triệu đồng so với năm 2010; trong năm 2012 giảm 154.588 triệu đồng so với năm 2011. Sự giảm đi này là do cả tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn đều giảm đi nhằm mục đích tập chung đầu tư vào các ngành kinh doanh chính, trọng điểm, không đầu tư dàn trải, tăng cường hoạt động kinh doanh. Cụ thể : Tài sản ngắn hạn: Năm 2011 tài sản ngắn hạn và đầu tư ngắn hạn giảm đi 105.430 triệu đồng so với năm 2010. Năm 2012, tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn giảm mạnh xuống 156.823 triệu đồng so năm 2011. Sự giảm đi của tổng tài sản chủ yếu là do giảm của tài sản ngắn hạn. Tuy nhiên trong năm 2012 tài sản ngắn hạn giảm so với năm 2010 và năm 2011 cũng là sự giảm khá mạnh hàng tồn kho..
- Tiền và tương đương tiền năm 2011 tăng khá mạnh 44.092 triệu đồng so với năm 2010. Đến năm 2012 tăng 12.678 triệu đồng so với năm 2012. Việc tăng tiền giúp cho Công ty chủ động hơn trong kinh doanh, khả năng thanh toán của Công ty tăng lên; một mặt có thể nắm bắt các cơ hội kinh doanh khác nhanh chóng hơn. Tuy nhiên, về mặt lý thuyết sự tăng lên quá lớn của tiền sẽ không tốt vì tiền là một loại tài sản linh động, không nên dự trữ tiền mặt và tiền gửi ngân hàng quá lớn mà phải đưa vào sản xuất kinh doanh để quay vòng vốn và trả nợ, nếu dự trữ tiền mặt, tiền gửi ngân hàng lớn có thể gây ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn của Công ty chi phí cho vốn vay ngắn hạn phải trả là rất cao.
- Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn: năm 2011 tăng 30.770 tr.đồng so với năm 2010 đến năm 2012 các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng 22.000 triệu đồng. Điều này chứng tỏ Công ty đã chú trọng đầu tư ngắn hạn vào thị trường vốn và cho vay ngắn hạn để mang lại nguồn thu cho Công ty.
- Các khoản phải thu: Các khoản phải thu hiện có của Công ty dựa trên các Hợp đồng đã được ký kết, khách hàng đã nộp tiền thực hiện hợp đồng, việc thanh toán của khách hàng căn cứ vào hợp đồng đã ký. Nguyên nhân khoản công nợ phải thu lớn chủ yếu là do các khoản phải thu đã được ghi nhận doanh thu nhưng chưa đến thời điểm thanh toán theo hợp đồng (doanh thu của Công ty được ghi nhận theo tiến độ). Mặt khác trong điều khoản hợp đồng có ghi rõ nếu trong trường hợp khách
hàng không tiếp tục thực hiện hợp đồng, chủ đầu tư là HUDLAND chỉ thanh toán số tiền khách hàng đã nộp khi đã bán được sản phẩm ghi trên hợp đồng của khách hàng đó. Vì vậy các khoản khoản phải thu của HUDLAND không có nợ xấu. Năm 2011 các khoản phải thu giảm cả về số tuyệt đối lẫn tỷ trọng trong tổng số tài sản so với năm 2010. Cụ thể năm 2011 các khoản phải thu giảm 65.560 triệu đồng (tương ứng với tỷ trọng giảm 31,2%) so với năm 2010; Các khoản phải thu khác năm 2011 tăng 252 triệu đồng so với năm 2010. Nhìn chung, các khoản phải thu giảm đã làm giảm ứ đọng vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng như nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty. Đến năm 2012 tuy nhìn vào số tuyệt đối các khoản phải thu vẫn tăng trong tổng tài sản những khi đi vào phân tích cụ thể ta thấy: các khoản phải thu năm 2012 tăng 40.530 triệu đồng so với năm 2011; các khoản phải thu khác giảm mạnh 1.184 triệu đồng. Điều này chứng tỏ Công ty đã có những biện pháp thu hồi công nợ rất tốt, đây là một khoản tiết kiệm rất lớn vốn ngắn hạn, số vốn mà Công ty vẫn phải đi vay là chủ yếu.
- Hàng tồn kho: Năm 2011 hàng tồn kho có xu hướng giảm cả về số lượng, và tỷ trọng trong tổng tài sản so với năm 2010. Cụ thể là trong năm 2011, hàng tồn kho giảm 73.526 triệu đồng so với năm 2010 tỷ trọng hàng tồn kho giảm. Điều này chứng tỏ Công ty đã có những chính sách hợp lý. Đến năm 2012 hàng tồn kho có xu hướng giảm cả về số lượng và tỷ trọng trong tổng tài sản so với năm 2011. Cụ thể năm 2012 hàng tồn kho giảm 210.071 triệu đồng so với năm 2011 và tỷ trọng trong tổng tài sản giảm từ 66,9% năm 2011 xuống 53,3% năm 2012. Vì trong giai đoạn từ năm 2010 -2012 Công ty đã tập trung đầu tư vào những dự án và thị trường trọng điểm, không đầu tư tràn lan, Công ty đã ký kết và bán được rất nhiều hợp đồng có giá trị lớn. Do đó sản lượng được bán ra tăng mạnh , lượng hàng tồn kho giảm mạnh qua các năm.
Trong BCTC kiểm toán năm 2010, 2011 và năm 2012 của Công ty, giá trị hàng tồn kho của Công ty chiếm một tỷ trọng lớn. Nguyên nhân là do trong giai đoạn này, Công ty thực hiện cùng lúc nhiều dự án, giá trị hàng tồn kho của Công ty thể hiện sản lượng thực tế đã thực hiện và đã nghiệm thu với các nhà thầu nhưng
Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội
Lê Quốc Chung - Lớp QTKD 56 Viện Kinh tế & Quản lý chưa kết chuyển giá vốn do dự án chưa ghi nhận hết doanh thu. Hơn nữa, phần lớn giá trị hàng tồn kho đã được ký hợp đồng mua bán, nên việc khối lượng tồn kho trong thời gian dài cũng không ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
- Tài sản ngắn hạn khác: Trong ba năm gần đây tài sản ngắn hạn giảm mạnh qua các năm giảm cả về số tuyệt đối và tỷ trọng cụ thể: năm 2011 tài sản ngắn hạn khác giảm 20.659 triệu đồng so với năm 2010. Đến năm 2012 tài sản ngắn hạn khác giảm 40 triệu đồng so với năm 2011.
- Tài sản dài hạn: Năm 2011 giảm đi 58 triệu đồng so với năm 2010. Năm 2012 giá trị tài sản dài hạn tăng lên 2.235 triệu đồng so với năm 2011.
Qua ba năm gần đây tài sản dài hạn của Công ty đang có chiều hướng tăng chủ yếu đầu tư vào tài sản cố định và đầu tư vào các Công ty liên doanh liên kết.
Tài sản cố định: Năm 2010 tài sản cố định chiếm 0,3% trong tổng giá trị tài sản.
Năm 2011 tài sản cố định tăng lên 513 triệu đồng so với năm 2010. Trong đó phần TSCĐ vô hình không phát sinh mà chỉ tăng TSCĐ hữu hình. Năm 2011 phần lớn chi phí đầu tư vào TSCĐ hữu hình tăng lên là dùng để đầu tư mua máy móc thiết bị phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh. Đây chính là chi phí đầu tư ban đầu của Công ty. Sang đến năm 2012 tài sản cố định tăng lên 1.475triệu đồng so với năm 2011; Các khoản đầu tư tài chính mới được Công ty thực hiện năm 2011. Bên cạnh đó các khoản tài sản dài hạn khác cũng có nhiều biến động được thể hiện (năm 2010: 0,15%, năm 2011:0,03% đến năm 2012:0,04%).
- Sự biến động cơ cấu tài sản:
Qua bảng phân tích cho ta thấy cơ cấu tài sản của doanh nghiệp tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng tài sản và có xu hướng giảm qua các năm:
vào thời điểm cuối năm 2011 gồm: 99,6% tài sản ngắn hạn và 0,4% tài sản dài hạn, đến cuối năm 2012 cơ cấu tài sản gồm: 99,2% tài sản ngắn hạn và 0,8% tài sản dài hạn. Trong đó:
+ Tiền và tương đương tiền chiếm tỷ trọng 8,3% năm 2011, tăng 130,2% so với năm 2010. Năm 2012 chiếm tỷ trọng 11,6% tăng 16,3% so với năm 2011.
+ Các khoản thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng 24% giảm 19,6% so với năm 2010.
Đến năm 2012 chiếm tỷ trọng 34% tăng 17,9% so với năm 2011 .
+ Hàng tồn kho trong năm 2011 giảm đi 66,9% trong tổng tài sản, giảm đi so với năm 2010 là 10,5%. Đến năm 2012 giảm xuống còn 53,3% trong tổng tài sản và giảm đi 33,6% so với năm 2011. Vì trong giai đoạn từ năm 2010 -2012 Công ty đầu tư mở rộng thị trường, Công ty đã ký kết được nhiều hợp đồng có giá trị lớn và mở rộng thị trường, mở rộng hoạt động kinh doanh thêm một số lĩnh vực và có những chính sách ưu đãi, hợp lý .Do đó nhu lượng hàng tồn kho giảm dần qua các năm..
+ Các khoản tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ trọng 2% tổng tài sản năm 2010 và năm 2011 không có biến động nhưng đến năm 2012 chiếm tỷ trọng 0,01% tổng tài sản.
Trong khi đó, tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ trên tổng tài sản 0,4% năm 2010 và năm 2011 và 0,8% năm 2012 trong cơ cấu tỷ trong các loại tài sản dài hạn.
Trong đó:
+ Tài cố định chiếm tỷ trọng tương đối nhỏ trên tổng tài sản và có những biến động tăng giảm qua các năm cụ thể ( năm 2010: 0,2%; năm 2011: 0,3%; năm 2011:
0,4%). Các khoản đầu tư tài chính mới được Công ty thực hiện năm 2011 chiếm 0,1%, năm 2012 0,3% là do giai đoạn này Công ty cơ cấu lại mô hình Công ty.
Công ty đã đầu tư lien doanh liên kết một số dự án. Bên cạnh đó các khoản tài sản dài hạn khác cũng có nhiều biến động được thể hiện (năm 2010: 0,15%, năm 2011:
0,03% đến năm 2011: 0,04%). Tuy nhiên tỷ trọng tài sản ngắn hạn luôn chiếm một phần lớn trong tổng tài sản, nó phản ánh tính chất của một Công ty làm trong lĩnh vực kinh doanh bất động sản đòi hỏi phải có một lượng tiền lưu động lớn trong sản xuất kinh doanh.
Nhìn chung tổng tài sản của Công ty giảm dần qua từng năm. Điều cho thấy trong năm 2011 và năm 2012 Công ty đã tìm ra các hướng đầu tư mới, đem lại mức độ an toàn chưa cao trong bối cảnh nền kinh tế vẫn chịu tác động của cuộc