CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ RỦI RO LÃI SUẤT VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
1.3 Quản trị rủi ro lãi suất tại các ngân hàng thương mại
1.3.3 Mục tiêu của quản trị rủi ro lãi suất
Theo P.Rose (2001), mục tiêu quan trọng trong hoạt động quản trị rủi ro lãi suất là hạn chế tới mức tối đa mọi ảnh hưởng xấu của sự biến động lãi suất đến thu nhập của ngân hàng. Các ngân hàng luôn mong muốn đạt được thu nhập dự kiến ở mức
tương đối ổn định dù lãi suất có thay đổi như thế nào. Để đạt được mục tiêu này các ngân hàng cần phải tập trung phân tích những tài sản và nợ nhạy cảm với lãi suất trong danh mục Tài sản và Nguồn vốn. Để bảo vệ thu nhập trước rủi ro lãi suất, ngân hàng duy trì một tỷ lệ thu nhập lãi ròng cận biên (NIM) cố định. NIM trung bình nằm trong khoảng 3,5 – 4%.
∑
- Thu nhập lãi: lãi cho vay, đầu tư, lãi tiền gửi tại ngân hàng khác, lãi đầu tư chứng khoán …
- Chi phí lãi: chi phí huy động vốn, đi vay
- Tổng tài sản Có sinh lời = Tổng tài sản – Tiền mặt & tài sản cố định Hệ số thu nhập lãi ròng cận biên được các nhà quản trị ngân hàng quan tâm theo dõi vì nó giúp ngân hàng dự báo trước khả năng tạo lãi của ngân hàng thông qua việc kiểm soát chặt chẽ tài sản sinh lời và việc tìm kiếm những nguồn vốn có chi phí thấp nhất.
Nếu lãi suất tăng khiến chi phí trả lãi cho các nguồn vốn vay tăng nhanh hơn thu nhập lãi trên các khoản cho vay và đầu tư chứng khoán, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên sẽ giảm và làm ảnh hưởng nghiêm trọng đến lợi nhuận của ngân hàng.
Nếu lãi suất thị trường giảm khiến cho thu nhập từ các khoản cho vay và chứng khoán giảm nhanh hơn chi phí trả lãi, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên cũng giảm. Nói cách khác, đường cong thu nhập không bao giờ ổn định, do đó chênh lệch giữa chi phí trả lãi và thu từ lãi không bao giờ hoàn toàn cố định. Các nhà quản trị ngân hàng phải nỗ lực không ngừng để đảm bảo rằng chi phí huy động vốn không tăng hơn đáng kể so với thu nhập từ các tài sản sinh lời hoặc lãi thu từ cho vay và đầu tư không giảm nhanh hơn chi phí huy động vốn vì điều này sẽ làm tỷ lệ thu nhập lãi cận biên bị thu hẹp, rủi ro lãi suất sẽ lớn.
1.3.3.2 Tăng lợi nhuận cho ngân hàng:
Những dự đoán đúng về biến động của lãi suất thị trường trong tương lai không những giúp ngân hàng giảm thiểu những thổn thất do rủi ro lãi suất gây ra, mà còn có thể tối đa hóa lợi nhuận cho mình. Nếu các ngân hàng dự đoán trước được sự tăng lên của lãi suất, họ có thể ngăn chặn tổn thất và sinh lời bằng cách thực hiện một số điều
chỉnh đối với Tài sản và Nguồn vốn để giảm quy mô của khe hở nhạy cảm lãi suất tích luỹ hoặc sử dụng các công cụ bảo vệ (hợp đồng hoán đổi lãi suất, hợp đồng kỳ hạn...).
Các ngân hàng có khe hở nhạy cảm tích lũy dương sẽ có lợi khi lãi suất tăng và phải chịu tổn thất về thu nhập khi lãi suất giảm. Ngược lại các ngân hàng có khe hở nhạy cảm tích luỹ âm sẽ có lợi khi lãi suất giảm nhưng sẽ phải chịu tổn thất nếu lãi suất tăng. Một số ngân hàng thường xuyên thay đổi khe hở nhạy cảm lãi suất, đặt ngân hàng vào trạng thái nhạy cảm Tài sản hoặc nhạy cảm Nợ dựa trên khả năng tin cậy đối với các dự báo về lãi suất của ngân hàng. Vấn đề này thường được gọi là phương pháp quản lý khe hở năng động. Việc quản lý khe hở năng động có thể được biểu thị ở bảng sau:
Bảng 1.3: Quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất năng động Những dự đoán của ngân
hàng về sự thay đổi lãi suất
Giá trị khe hở nhạy cảm lãi suất tối ƣu
Phản ứng của các nhà quản trị ngân hàng
Lãi suất thị trường tăng Khe hở dương
Tăng Tài sản nhạy cảm lãi suất Giảm Nợ nhạy cảm lãi suất
Lãi suất thị trường giảm Khe hở âm
Giảm Tài sản nhạy cảm lãi suất Tăng Nợ nhạy cảm lãi suất
Nếu Ban quản lý ngân hàng tin chắc rằng lãi suất sẽ giảm trong thời gian tới, họ sẽ có thể điều chỉnh tăng lượng nợ nhạy cảm với lãi suất vượt qui mô tài sản nhạy cảm lãi suất. Nếu lãi suất giảm như dự đoán, chi phí trả lãi cho các khoản nợ sẽ giảm nhiều hơn thu lãi, cải thiện chỉ số tỷ lệ nhập lãi ròng cận biên của ngân hàng.
Tương tự nếu đoán chắc rằng lãi suất sẽ tăng cao hơn, nhiều ngân hàng sẽ cố gắng chuyển về trạng thái nhạy cảm tài sản bởi vì nếu lãi suất tăng, thu nhập từ tài sản sẽ tăng nhiều hơn là chi phí trả lãi.Chiến lược quản lý năng động cũng buộc ngân hàng phải đối mặt với rủi ro không nhỏ bởi khả năng dự đoán đúng về vận động của lãi suất là rất thấp. Phần lớn các nhà quản lý ngân hàng đều dựa vào việc phòng ngừa rủi ro chứ không dựa vào việc dự đoán những thay đổi của lãi suất trong quá trình điều hành ngân hàng. Lãi suất thay đổi không đúng như dự báo có thể làm tăng tổn thất cho ngân hàng. Tuy nhiên về mặt lý thuyết, nếu ngân hàng dự đoán đúng biến động của lãi suất thì họ sẽ thu được phần gia tăng lợi nhuận không nhỏ này.
Nhiều ngân hàng đã lựa chọn sử dụng chiến lược quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất mang tính chất bảo vệ, tức là thiết lập khe hở nhạy cảm lãi suất gần bằng 0 tới mức tối đa để có thể giảm thiểu sự bất ổn định trong thu nhập lãi của ngân hàng.