2.4 Ứng dụng mô hình định giá lại và mô hình mô phỏng trong đo lường và phòng ngừa rủi ro lãi suất tại Ngân hàng Nông nghiệp & Phát triển Nông thôn Việt Nam
2.4.2 Ứng dụng mô hình định giá lại và mô hình mô phỏng trong đo lường và phòng ngừa rủi
Để hiểu rõ hơn việc ảnh hưởng của sự biến động lãi suất đến thu nhập của ngân hàng chúng ta sẽ tiến hành phân tích bảng tổng kết tài sản và nguồn vốn của NHNo &
PTNT Việt Nam theo phân nhóm các khoản mục nhạy cảm lãi suất. Theo đó với sự giả định lãi suất tăng giảm chúng ta sẽ thấy được thu nhập của ngân hàng sẽ tăng/giảm ra sao. Từ đó khẳng định có xảy ra rủi ro về lãi suất hay không.
Bảng 2.4: Phân tích khe hở nhạy cảm lãi suất của NHNo & PTNT Việt Nam
Chỉ tiêu
Giá trị tài sản và nợ của ngân hàng sắp đáo hạn hoặc định giá lại trong từng khoảng thời gian
Tổng Đến 1 tháng Từ 1-3
tháng
Từ 3-6 tháng
Từ 6-12
tháng Từ 1-5 năm Trên 5 năm
Tài sản
Tiền mặt, VBĐQ 9,920,143 9,920,143
Tiền gửi tại NHNN 32,322,252 32,322,252
Tiền gửi cho vay các TCTD 11,294,305 3,011,815 601,180 151,773 15,059,073
Chứng khoán kinh doanh 5,278,117 5,278,117
Cho vay khách hàng 180,521,775 108,134,072 42,802,903 10,176,088 3,361,088 64,834,548 409,830,474 Chứng khoán đầu tư 837,340 5,770,438 22,536,061 11,144,242 1,578,923 41,867,004
Góp vốn, đầu tư dài hạn 909,274 909,274
Tổng Tài sản nhạy cảm LS 234,895,816 116,916,325 71,218,261 21,472,103 23,361,088 67,322,745 535,186,338
Nợ phải trả
Các khoản nợ CP và NHNN 284,668 2,087,566 16,605,638 18,977,872
Tiền gửi và tiền vay từ NHNN và TCTD khác
3,994,890 2,923,089
2,825,653 9,743,632
Tiền gửi của khách hàng 252,502,173 126,423,913 64,241,087 19,313,913 3,214,566 465,695,652 Vốn tài trợ ủy thác đầu tư cho vay
TCTD chịu rủi ro
2,196,710 4,881,580
3,661,185 366,118 1,098,356 12,203,949
Phát hành giấy tờ có giá 841,083 4,205,414 11,725,306 49,851 16,821,654
Các khoản nợ khác 14,332,210 10,998,247 25,330,457
Tổng Nợ nhạy cảm lãi suất và VCSH
259,819,524
140,521,562
99,058,869
34,062,092 4,312,922
10,998,247 548,773,216 Khe hở nhạy cảm lãi suất (24,923,708) (23,605,237) (27,840,608) (12,589,989) 19,048,166 56,324,498 (13,586,878)
%TS nhạy cảm/NV nhạy cảm 90.41% 83.20% 71.89% 63.04% 541.65% 612.12% 97.52%
Trạng thái của ngân hàng Nhạy cảm Nợ Nhạy cảm Nợ
Nhạy cảm
Nợ Nhạy cảm Nợ Nhạy cảm TS
Nhạy cảm
TS Nhạy cảm Nợ NIM sẽ giảm nếu LS tăng LS tăng LS tăng LS tăng LS giảm LS giảm LS tăng
Nguồn: Báo cáo tài chính NHNo & PTNT Việt Nam
Bảng 2.4 cho thấy ngân hàng có trạng thái nhạy cảm nợ trong 1 tháng tiếp theo, trong 12 tháng sau đó và sau đó trở lại nhạy cảm tài sản trong các giai đoạn tiếp theo.
Đây là một mẫu hình điển hình cho các ngân hàng có ý định nắm giữ nguồn vốn kỳ hạn ngắn và đầu tư vào những tài sản kỳ hạn dài hơn. Ở đây chúng ta thấy rằng ngân hàng dự báo lãi suất sẽ giảm trong 12 tháng tới và sau đó tăng lên ở các tháng tiếp theo.
Sau khi lượng hóa rủi ro lãi suất của NHNo & PTNT Việt Nam bằng phương pháp định giá lại, ta sẽ dùng mô hình mô phỏng Monte Carlo với sự trợ giúp của công cụ Crystal Ball để tổng hợp tất cả các trường hợp ngẫu nhiên có thể xảy ra. Mục tiêu của mô phỏng:
- Xác định giá trị lớn nhất/ nhỏ nhất của NIM là bao nhiêu.
- Xác suất để NIM có giá trị âm hay đạt một khoảng giá trị bất kỳ.
Khai báo biến giả thiết r (mức thay đổi lãi suất thị trường), là biến dự báo mức thay đổi thu nhập ròng của ngân hàng khi lãi suất thay đổi. Qua khảo sát sự biến động của các loại lãi suất định hướng thị trường: lãi suất tái cấp vốn, lãi suất chiết khấu, lải suất cơ bản, giai đoạn từ năm 2000 đến 2012, cho thấy quy luật phân phối phù hợp ở đây là quy luật phân phối chuẩn, với giá trị trung bình -0,58%, độ lệch chuẩn 0,49%.
Bảng 2.5: Hàm phân phối xác suất mức thay đổi của lãi suất (
Theo báo cáo rủi ro lãi suất của ngân hàng, khe hở nhạy cảm lãi suất của ngân hàng năm 2012 là – 24,923,708 triệu đồng. Khi lãi suất thị trường thay đổi theo chiều hướng tăng ngân hàng sẽ đối diện với rủi ro lãi suất.
Thực hiện mô phỏng 10.000 phép thử với giả định = +1%, ta có mức thay đổi của đối với nhóm được định giá lại đến 1tháng như sau:
Bảng 2.6: Bảng kết quả thay đổi khi lãi suất thay đổi
Chỉ tiêu
Khe hở nhạy cảm
lãi suất
%TS nhạy cảm/NV nhạy cảm
Trạng thái của ngân
hàng
NIM giảm
nếu
Đến 1 tháng (24,923,708) 90.41% Nhạy cảm
Nợ LS tăng 1% (249.237) Từ 1-3 tháng (23,605,237) 83.20% Nhạy cảm
Nợ
LS tăng
1% (236.052)
Từ 3-6 tháng (27,840,608) 71.89% Nhạy cảm Nợ
LS tăng
1% (278.406) Từ 6-12 tháng (12,589,989) 63.04% Nhạy cảm
Nợ
LS tăng
1% (125.899) Từ 1-5 năm 19,048,166 541.65% Nhạy cảm
TS
LS giảm
1% 190.482 Trên 5 năm 56,324,498 612.12% Nhạy cảm
TS
LS giảm
1% 563.244 Tổng (13,586,878) 97.52% Nhạy cảm
Nợ
LS tăng
1% (135.879)
Đvt: triệu đồng
Bảng 2.7: Thống kê kết quả thay đổi thu nhập nhóm đến 1 tháng
Bảng 2.8: Bảng xác suất tích lũy thay đổi thu nhập nhóm đến 1 tháng
Giá trị ước tính trung bình của ΔNIM nhóm “đến 1 tháng” có giá trị 142.970 triệu đồngvới độ lệch chuẩn 121.989 triệu đồng. Giá trị ΔNIM trong khoảng 142.970 121.989 triệu đồng, khả năng ΔNIM biến động theo hướng có lợi (ΔNIM >0) là 88,11%. Từ kết quả phân tích trên kết hợp với bảng xác suất tích lũy thu nhập cho thấy khả năng thu nhập của ngân hàng bị giảm khi lãi suất tăng là khônglớn. Tuy nhiên, đây là các kịch bản có giá trị tham khảo. Ngân hàng cần căn cứ vào diễn biến lãi suất thị trường trong tháng tới nếu dự đoán lãi suất tăng thì nên điều chỉnh khe hở nhạy cảm lãi suất sang trạng thái “nhạy cảm tài sản có”. Trên cơ sở thống kê cùng với khả năng dự báo sự thay đổi lãi suất thị trường, ngân hàng có thể tăng thu nhập và hạn chế tổn thất trong môi trường lãi suất có biến động.