CHƯƠNG 2: LỰA CHỌN Ý TƯỞNG VÀ CƠ HỘI KINH DOANH
2.3. Rà soát, lựa chọn cơ hội
2.3.1. Tập trung vào cơ hội
Tập trung vào cơ hội là điểm khởi đầu quan trọng trong tiến trình sàng lọc cơ hội. Quá trình sàng lọc không nên bắt đầu bằng một chiến lược cũng không bắt đầu bằng các phân tích tài chính và bảng tính (cái có sẵn trước đó) và không bắt đầu bằng những dự đoán về giá trị của công ty và ai sẽ sở hữu bao nhiêu phần trăm cổ phần.
Những điểm khởi đầu này thường “đặt xe ngựa trước con ngựa”, tức là thường diễn ra một cách trái khoáy, ngược đời, lấy kết quả làm nguyên nhân. Nhiều doanh nhân khởi
sự công ty, nhất là những người khởi sự doanh nghiệp lần đầu, thường bị cạn ngân quỹ với tốc độ nhanh hơn so với việc họ có được khách hàng và doanh thu sinh lợi. Có nhiều
lý do tại sao chuyện này lại xẩy ra, nhưng có một điều chắc chắn là: những doanh nhân này đã không tập trung vào cơ hội đúng.
Qua nhiều năm, những doanh nhân có nhiều trải nhiệm trong kinh doanh và trong các khu vực thị trường đặc biệt đã đưa ra những nguyên tắc giúp họ định hướng trong việc sàng lọc cơ hội. Ví dụ, trong những giai đoạn đầu bùng nổ không hợp lý của các công ty dot.com, nhiều công ty Internet đã thay đổi để hấp dẫn nhãn quang của người dung Internet. Nhiều nhà đầu tư đã nắm bắt sai quy luật này. Những người “sống sót” trong đợt sụp đổ của sang NASDAQ thời kỳ 2000-2001 đã hiểu rằng những kẻ sống sót trong trào lưu dot.com sẽ là những ai thực hiện tốt giao dịch trực tuyến. Số lượng khách hàng, số lượng các giao dịch và các giao dịch lặp lại đã trở thành những con số hay các tiêu chuẩn được thừa nhận.
2.3.2. Các tiêu chuẩn sàng lọc: đặc tính của những công ty có tiềm năng.
Các nhà đầu tư vốn mạo hiểm, các doanh nhân hiểu biết và các nhà đầu tư cũng sử dụng khái niệm về các ranh giới trong việc sàng lọc các doanh nghiệp mới. Bảng sau tóm tắt những tiêu chuẩn được các nhà đầu tư mạo hiểm sử dụng để đánh giá các cơ hội. Đó
là những cơ hội có khuynh hướng thiên về công nghệ cao. Sau này, chúng ta sẽ thấy rằng các nhà đầu tư vốn từ chối 60 đến 70% doanh nghiệp mới ngay từ rất sớm trong tiến trình xem xét.
Bảng Các tiêu chí đánh giá cơ hội kinh doanh Đặc điểm Tiềm năng cao nhất Tiềm năng thấp nhất
Ngành và thị trường Thay đổi cách thức con
người sống, làm việc và học tập
Chỉ cải thiện thêm
Thị trường Thị trường được định
hướng, có xác định, có khe hở
Không tập trung, doanh thu một lần
Khách hàng Có thể vươn đến, các đơn
đặt hàng, loại bỏ các điểm đau nghiêm trọng
Trung thành với nhà cung cấp khác và không thể tiếp cận
Lợi ích người sử dụng Dưới một năm hoàn vốn
Giải quyết những vấn đề, nhu cầu quan trọng
Hơn 3 năm hoàn vốn
Giá trị tăng thêm Cao, thanh toán trước Thấp, ít tác động lên thị
trường
Chu kỳ của sản phẩm Lâu bền Dùng một lần
Cấu trúc thị trường Không hoàn hảo, cạnh
tranh manh mún hay hoạt động trong ngành đang lên
Ngành tập trung cao hay bão hòa, suy thoái
Công suất của thị trường Hết công suất Chưa hết công suốt
Tốc độ tăng trưởng 30-50% Dưới 10%
Thị phần đạt được (sau 5
năm)
Hơn 20% Dưới 5%
Cấu trúc chi phí Nhà cung cấp chi phí
thấp, lợi thế về chi phí Chi phí giảm dần
Chỉ tiêu kinh tế
Thời gian hoàn vốn/ có
dòng ngân quỹ dương Dưới 1.5 đến 2 năm Hơn 4 năm
ROI tiềm năng Hơn 25% giá trị lớn Dưới 15-20% giá trị thấp
Yêu cầu về vốn Thấp đến trung bình, có
thể tìm được nguồn tài trợ, ngân hàng
Rất cao, không thể có nguồn tài trợ hay không thể vay
Tỷ suất sinh lợi nội bộ
tìêm năng
Hơn 25% mỗi năm Dưới 15% mỗi năm
Thời gian đạt lợi nhuận
hòa vốn Dưới 2 năm Hơn 4 năm
Các vấn đề thu hoạch
Tiềm năng tăng giá trị Giá trị chiến lược cao Giá trị chiến lược thấp
Cơ chế và chiến lược ra
khỏi ngành Các phương án hiện tại
hoặc có thể nhìn thấy trước
Không xác định, cứng nhắc
Bối cảnh thị trường mới Các đánh giá thuận lợi,
phù hợp về thời gian, nguồn vốn sẵn sàng, tính chuyển nhượng cao
Không thuận lợi
Các vấn đề về lợi thế
cạnh tranh
Chi phí cố định và biến
đổi Thấp nhất, đòn bẩy hoạt
động cao Cao nhất
Kiểm soát vấn đề chi phí,
giá cả và phân phối
Trung bình đến tốt Không tốt
Rào cản thâm nhập Có kiến thức để vươt qua
Bảo vệ quyền sở hữu Có thể đănt ký được không
Lợi thế về pháp luật Độc quyền hay chọn lọc không
Các hợp đồng và liên hệ Được phát triển mạnh, có
thể thâm nhập
Hơi thô, còn hạn chê
Những người chủ chốt Tài năng, nhóm A Nhóm B và C
Nhóm quản lý
Nhóm kinh doanh Sự kết hợp các ngôi sao là
những cơ quan tự do
Nhà doanh nghiệp cô đơn, không phải là những
cơ quan tự do
Ngành và kinh nghiệm kỹ
thuật
Đứng đầu ngành, thành tích cá nhân tốt
Dưới mức trung bình
Chính trực Tiêu chuẩn cao nhất Có vấn đề
Trung thực về trí tuệ Biết những gì họ không
biết
Không muốn biết những
gì họ không biết
Các đặc điểm cá nhân
Mục tiêu và sự phù hợp Nhận được những gì bạn
muốn và muốn những gì bạn có
Ngạc nhiên
Chi phí cơ hội Chấp nhận cắt giảm
lương Bằng lòng với thực tại
Tương quan rủi ro/ phần
thưởng Rủi ro có thể tính toán, tỷ
lệ rủi ro/phần thưởng Sợ rủi ro hoặc là kẻ đánh
bạc
Khác biệt về chiến lược
Mức độ phù hợp Cao Thấp
nhóm Nhóm cao nhất, những
thành viên xuất sắc Nhóm B Lựa chọn thời điểm Điều chỉnh cho phù hợp Cưỡng lại với hoàn cảnh
Mức độ linh hoạt Có thể thích nghi, cam
kết và phá vỡ cam kết nhanh chóng
Chấp chạm, bướng bỉnh
Định hướng cơ hội Luôn tìm kiếm cơ hội Vận hành trong chân
không, trong trạng thái nghỉ ngơi
Định giá ở vị trí dẫn đạo hoặc gần
vị trí nhà dẫn đạo Thấp hơn so với đối thủ
Kênh phân phối Có thể thâm nhập, có
mạng lưới hiện tại
Không biết, không thể thâm nhập
Nơi dành cho lỗi Chiến lược từ bỏ Không thể từ bỏ, chiến
lược cứng nhắc
Tuy nhiên, những tiêu chuẩn này không phải là lĩnh vực đặc biệt của nhà nhà đầu
tư vốn mạo hiểm. các tiêu chuẩn này dựa trên giác quan kinh doanh rất tốt mà các doanh nhân, các nhà đầu tư mạo hiểm, các nhà đầu tư tư nhân và các nhà đầu tư vốn mạo hiểm thành công đã sử dụng. tuy vậy, vẫn có một số công ty khởi nghiệp thành công mà không cần đến một đồng xu vốn mạo hiểm chuyên nghiệp nào.
Các doanh nhân đang suy tính những cơ hội có thể đưa đến sự ra đời của các công
ty hấp dẫn nhưng không phải là các công ty tiềm năng cao, cũng có thể có lợi khi lưu ý đến những tiêu chuẩn này. Các doanh nhân này sau đó sẽ có một vị thế tốt hơn để quyết định cách các tiêu chuẩn này được dàn xếp.