các khoản đầu tư ngắn hạn nên doanh nghiệp vẫn phụ thuộc phần lớn vào nguồn vốn chiếm dụng và vay bên ngồi.
Hiện nay, doanh nghiệp là cơng ty TNHH với khả năng độc lập về tài chính chưa cao và qui mô nhỏ nên việc huy động vốn từ các nhà đầu tư sẽ gặp khó khăn. Muốn huy động được vốn từ bên ngoài trước tiên doanh nghiệp phải thể hiện khả năng tự tài trợ, khả năng sinh lời của đơn vị và mức độ an toàn khi nhà đầu tư bỏ vốn vào công ty. Nếu như năm 2011 tỷ trọng lợi nhuận sau thuế giảm so với năm 2010 thì lợi nhuận sau thuế năm 2012 có tỷ trọng là 2,54% cũng không thay đổi nhiều với năm 2011 (xem phục lục bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn). Con số này thể hiện tình hình kinh doanh của cơng ty đang khơng mấy khả quan, mặc dù vẫn đảm bảo khả năng sinh lời cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhưng ở năm 2011, 2012 vẫn không tốt hơn năm 2011. Đối với các khoản quỹ đầu tư phát triển và quỹ dự phịng tài chính, quỹ khen thưởng các khoản này đều khơng được doanh nghiệp trích lập. Điều này là khơng tốt do 3 quỹ này cũng góp phần quan trọng vào hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cụ thể quỹ đầu tư được sử dụng để đầu tư mở rộng hoạt động kinh doanh, quỹ dự phịng tài chính được trích lập để đề phịng rủi ro cho doanh nghiệp và quỹ khen thưởng để chi thưởng, khích lệ cơng nhân làm việc. Vì vậy doanh nghiệp cần quan tâm trích lập các quỹ này nhằm giảm thiểu rủi ro trong tín dụng.
4.1.1.4. Phân tích mối quan hệ cân đối giữa các chỉ tiêu, các khoản mụctrên bảng cân đối kế tốn trên bảng cân đối kế tốn
* Cân đối 1
Phương trình trên nói lên ý nghĩa nguồn vốn chủ sở hữu vừa đủ trang trải cho các loại tài sản phục vụ cho hoạt động chủ yếu của doanh nghiệp mà không phải đi vay hoặc chiếm dụng.
Dựa vào số liệu trên bảng cân đối kế tốn ta có: Tiền, đầu tư tài chính
ngắn hạn, hàng tồn kho, chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển, chi phí sự nghiệp
+
Tài sản cố định, đầu tư tài chính dài hạn, chi phí xây dựng cơ bản dở dang
=
Nguồn vốn chủ
Qua bảng phân tích trên ta thấy từ năm 2010 đến 2012 công ty luôn thiếu vốn để trang trải cho các tài sản đang sử dụng buộc phải vay mượn từ bên ngoài. Việc sử dụng vốn vay trong kinh doanh là chuyện bình thường, số tiền doanh nghiệp vay từ bên ngoài thường lớn hơn so với vốn tự có của doanh nghiệp. Điều này cho thấy mức độ an toàn trong kinh doanh vẫn chưa được đảm bảo, khả năng tự tài trợ của doanh nghiệp vẫn chưa tốt và phụ thuộc vào bên ngoài. Cụ thể về các khoản vốn vay như sau:
Năm 2010:
+ Vay ngắn hạn: 0 đồng + Vay dài hạn: 0 đồng
+ Vốn đi chiếm dụng: 11.815 triệu đồng
Năm 2010 doanh nghiệp cần một lượng tiền lớn để mua hàng về nhập kho nhằm mở rộng và tăng khả năng cung ứng của cơng ty, tránh tình trạng giá cả tăng cao làm tăng giá vốn hàng bán, đồng thời công ty cũng cần một khoản vốn lớn để mở hai chi nhánh, đầu tư trang thiết bị nên cần một số vốn lớn. Tuy nhiên công ty không vay từ ngân hàng hay nhà đầu tư bên ngoài mà chủ yếu vay từ người thân, cộng với khoản vốn đi chiếm dụng từ nhà cung ứng.
Năm 2011
+ Vay ngắn hạn: 0 đồng + Vay dài hạn: 0 triệu đồng
+ Vốn đi chiếm dụng: 24,007 triệu đồng
Nhìn vào bảng phân tích chúng ta thấy năm 2011 vẫn không phát sinh khoản vay mượn từ bên ngồi, nguồn vốn chủ sở hữu khơng tăng, tài sản tăng
Bảng 8 : BẢNG CÂN ĐỐI 1 GIỮA TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN
ĐVT: triệu đồng
NĂM TÀI SẢN(1) NGUỒN VCSH(2) CHÊNH LỆCH(1) trừ (2)
2010 15.711 1.886 13.825
2011 25.321 1.886 23.435
chủ yếu là do chiếm dụng từ bên, điều này rất rủi ro nếu như cơng ty khơng trích lập dự phòng phải trả ngắn hạn.
Năm 2012:
+ Vay ngắn hạn: 940 triệu đồng + Vay dài hạn: 0 đồng
+ Vốn đi chiếm dụng: 22.514 triệu đồng
Doanh nghiêp đã đi vay ngắn hạn từ ngân hàng cộng với đi chiếm dụng từ bên ngồi. Nhìn chung doanh nghiệp vẫn phụ thuộc rất lớn vào vốn vay, tình hình tài chính chưa cải thiện được nhiều so với những năm trước đây. Tuy nhiên để xem vốn đi chiếm dụng và vốn vay có hợp lý hay khơng chúng ta sẽ xét mối quan hệ cân đối thứ hai.
* Cân đối 2
Nguồn vốn chủ sở hữu + nợ vay ngắn, dài hạn = Vế trái của cân đối trên. Nếu vế trái > vế phải, công ty đã để khách hàng chiếm dụng vốn.
Vế trái < vế phải do thiếu nguồn bù đắp cho tài sản đang sử dụng nên công ty đã đi chiếm dụng vốn của đơn vị khác.
Dựa vào phương trình trên ta có bảng:
Qua 3 năm khoản chênh lệch giữa nguồn vốn và tổng giá trị các khoản tiền, hàng tồn kho, chi phí chờ kết chuyển và tài sản dài hạn luôn âm; chứng tỏ công ty đang đi chiếm dụng vốn của đơn vị khác. Theo phân tích ở trên, năm 2010 doanh nghiệp thiếu lượng vốn là 13.825 triệu đồng, tuy nhiên công ty khơng vay từ bên ngồi mà chỉ đi chiếm dụng vốn của người khác. Cụ thể:
+ Số vốn đi chiếm dụng: 11.815 triệu đồng
Bảng 9 : BẢNG CÂN ĐỐI 2 GIỮA TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN
ĐVT: triệu đồng
NĂM NGUỒN VỐN(1) TÀI SẢN(2) CHÊNH LỆCH(1) trừ (2)
2010 1.886 15.711 (13.825)
2011 1.886 25.321 (23.435)
+ Số vốn còn thiếu: 13.825 triệu đồng + Suy ra số vốn bị chiếm dụng là 0 đồng Năm 2011:
+ Số vốn đi chiếm dụng: 24.007 triệu đồng + Số vốn cần bổ sung: 23.435 triệu đồng
+ Suy ra số vốn bị chiếm dụng là 572 triệu đồng Năm 2012:
+ Số vốn đi chiếm dụng: 22.514 triệu đồng + Số vốn còn thiếu: 31.861 triệu đồng + Suy ra số vốn bị chiếm dụng là 0 đồng
Điều này cho thấy vốn đi chiếm dụng bị dư thừa không sử dụng vào hoạt động kinh doanh nên bị đơn vị khác chiếm dụng vốn. Do tồn tại mối quan hệ kinh tế với các đối tượng khác nên thường xảy ra hiện tượng chiếm dụng và bị chiếm dụng. Vấn đề cần lưu ý đó là tính hợp lý của các khoản chiếm dụng và bị chiếm dụng. Xem xét khoản bị chiếm dụng trong 3 năm ta thấy năm 2010, 2012 doanh nghiệp khơng có khoản vốn nào bị chiếm dụng do số vốn đi chiếm dụng không đủ bù đắp số vốn còn thiếu. Năm 2011 có khoảng vốn bị khách hàng chiếm dụng, về mặt kinh tế là không tốt, vốn lưu động bị ứ đọng trong khi đó doanh nghiệp đang cần vốn để tài trợ cho tài sản đang sử dụng tại doanh nghiệp nhưng xét về mối quan hệ với khách hàng, đây là cách tốt nhất để giữ chân khách do người mua chủ yếu là khách hàng thường xuyên của công ty, chi phối rất lớn đến hoạt động kinh doanh của đơn vị. Cũng giống như chính sách mua hàng trả tiền, doanh nghiệp trả tiền cho người bán theo hình thức gối đầu, dùng tiền phải trả cho người bán để đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh thì doanh nghiệp cũng cho khách hàng của mình nợ lại một khoản tiền mua hàng đó cũng là chuyện hợp lý. Tuy nhiên doanh nghiệp cần chú ý đến chính sách tín dụng bán hàng tránh tình trạng số vốn khách hàng thiếu nợ ngày một tăng nhưng giá trị hợp đồng giao dịch với công ty không tăng so với các năm trước.
4.1.2 Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Phân tích báo cáo thu nhập với mục đích báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong năm của doanh nghiệp thông qua việc đối chiếu các khoản thu được từ bán hàng và cung cấp dịch vụ cũng như khoản thu khác với các
khoản chi phí phát sinh trong kỳ. Sau đây là bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty từ năm 2010 đến năm 2012, dựa vào bảng báo cáo này chúng ta sẽ tiến hành phân tích, so sánh biến động giữa các khoản mục, tìm ra nguyên nhân gây ảnh hưởng đến doanh thu trong kỳ của doanh nghiệp, chi phí nào thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng chi phí của doanh nghiệp, mức độ kiểm sốt chi phí của đơn vị; sau đó dự đốn xu hướng phát triển của doanh nghiệp trong những năm sắp tới thông qua lợi nhuận đạt được của đơn vị trong ba năm.
Bảng 10: PHÂN TÍCH BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TỪ NĂM 2010 - 2012 ĐVT: triệu đồng 2011 - 2010 2012 - 2010 Chỉ tiêu 2010 2011 2012 Số tiền % Số tiền % Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 143.197 126.307 143.962 (16.890) (11,79) 17.655 13,98
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 143.197 126.307 143.962 (16.890) (11,79) 17.655 13,98 Giá vốn hàng bán 144.721 130.002 148.498 (14.719) (10,17) 18.496 14,23 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ (1.524) (3.695) (4.536) (2.171) 142,45 (841) 22,76
Doanh thu hoạt động tài chính Chi phí quản lý
kinh doanh 991 1.380 2.302 389 39,25 652 47,25
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh (2.515) (5.075) (6.568) (2.560) 101,79 (1.493) 29,42 Thu nhập khác 2.827 5.534 6.656 2.707 95,76 1.122 20,27 Chi phí khác Lợi nhuận khác 2.827 5.534 6.656 2.707 95,76 1.122 20,27 Tổng lợi nhuận kế
toán trước thuế 312 459 88 147 47,12 (371) (80,83)
Chi phí thuế thu
nhập doanh nghiệp 78 80 15 2.00 2,56 (65) (81,25)
Lợi nhuận sau thuế thu nhập
doanh nghiệp 234 379 73 145 61,97 (306) (80,74)
Dựa vào bảng phân tích 10 ta thấy lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp qua các năm đều dương và có sự biến động. Năm 2011 tăng 145 triệu đồng so với năm 2010, tỷ lệ tăng 61,97%; năm 2012 giảm 306 triệu đồng, giảm 80,74% so với năm 2011, tuy lợi nhuận sau thuế giảm ở năm 2012 nhưng vẫn thể hiện hoạt động kinh doanh có hiệu quả của doanh nghiệp. Để hiểu rõ nguyên nhân dẫn đến lợi nhuận kinh doanh tăng giảm chúng ta sẽ đi phân tích từng khoản mục trong bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
+ Phân tích biến động của doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ từ năm 2010 - 2012 tăng giảm không đều, doanh thu năm 2011 giảm 11,79% so với năm 2010 nhưng năm 2012 doanh thu lại tăng lên so với năm 2011 là 13,98%. Năm 2011 tổng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ là 126.307 triệu đồng giảm 16.890 triệu đồng so với năm 2010. Kết hợp với mức tăng mạnh của hàng tồn kho trên bảng cân đối kế tốn ta có thể kết luận trong năm 2011 doanh nghiệp đã cung cấp lượng sản phẩm, hàng hóa ra thị trường là không nhiều, điều này chứng tỏ chiến lược bán hàng của công ty chưa tốt. Đến năm 2012 tổng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng lên 17.655 triệu đồng, khách hàng của công ty đa số là đa số là khách cũ của năm 2011 nên số lượng đơn đặt hàng khơng tăng nhiều. Bên cạnh đó sự canh tranh ngày càng gây gắt của các các đối thủ cùng ngành cũng là nguyên nhân làm cho doanh thu trong năm của công ty không tăng được như kỳ vọng. Mặc dù vậy chúng ta cũng thấy được tình hình tiêu thụ sản phẩm tại doanh nghiệp qua các năm là tương đối tốt, đủ để doanh nghiệp có thể hưởng được hoa hồng phí trên doanh số bán, cơng ty ln nhận được số lượng đơn đặt hàng từ các cửa hàng và đại lý bán lẻ của thành phố.
+ Phân tích biến động của giá vốn hàng bán
Chi phí hàng bán thường chiếm tỷ trọng trên 100% tổng doanh thu bán hàng tại doanh nghiệp, có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu thuần thu được công ty phải bỏ ra trên 100 đồng giá vốn hàng bán, chi phí này q lớn khơng tốt. Tỷ lệ thuận với khoản mục doanh thu thuần, giá vốn hàng bán cũng cũng giảm xuống, tăng lên từ năm 2010 đến năm 2012. Năm 2011 chi phí hàng bán giảm thấp nhất, giảm 14.719 triệu đồng, tức giảm 10,17% so với năm 2010, nhưng do doanh số cũng giảm nên làm lợi nhuận gộp giảm 2.171 triệu đồng, tức giảm 142,45% so với năm 2010. Năm
2012 giá vốn hàng bán tăng 18.496 triệu đồng, tức tăng 14,23% so với năm 2011, do doanh số tăng chậm nên làm lãi gộp năm 2012 tiếp tục giảm 841 triệu đồng, với tỷ lệ giảm 22,76%.
Nhìn chung tốc độ tăng của doanh thu trong 3 năm đều không nhanh hơn tốc độ tăng của giá vốn hàng bán nên lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ luôn âm qua các năm. Do chiến lược bán hàng của công ty là luôn bán bằng hoặc thấp hơn giá vốn với mục tiêu đạt được doanh số bán hàng theo yêu cầu của nhà phân phối nhằm hưởng được phân hoa hồng theo qui định của nhà phân phối.
+ Phân tích chi phí quản lý doanh nghiệp
Tỷ lệ chi phí quản lý doanh nghiệp trên doanh thu thuần năm 2010, 2011, 2012 lần lượt là 0,69%; 1,09%; 1,41%. Điều này cho biết thu về 100 đồng doanh thu thuần doanh nghiệp phải bỏ ra 0,69; 1,09; 1,41 đồng chi phí quản lý. Năm 2011 là 1.380 triệu đồng, tăng 389 triệu đồng so với năm 2010 tức tăng 39,25% gồm các chi phí về lương nhân viên bộ phận quản lý doanh nghiệp (tiền lương, tiền công, các khoản phụ cấp); bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, kinh phí cơng đồn của nhân viên quản lý doanh nghiệp; chi phí vật liệu văn phịng, cơng cụ lao động, khấu hao TSCĐ dùng cho quản lý doanh nghiệp; tiền thuê đất, thuế môn bài, dịch vụ mua ngoài (điện, nước, điện thoại, fax, bảo hiểm tài sản); chi phí bằng tiền khác (tiếp khách, hội nghị khách hàng). Sang năm 2012 chi phí quản lý doanh nghiệp tiếp tục tăng so với năm 2011. Chi phí quản lý tăng dần qua các năm, chứng tỏ doanh nghiệp chưa thực hiện được chính sách tiết kiệm, cắt giảm những khoản chi phí bất hợp lý.
+ Phân tích lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh
Do những khoản chi ra trong năm lớn hơn những khoản thu vào từ bán hàng và cung cấp dịch vụ nên lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2010 - 2012 đều âm. Năm 2011 lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh giảm 2.560 triệu đồng, giảm 101,79% so với năm 2010. Bước sang năm 2012 khoản mục này tiếp tục giảm thấp 1.493 triệu đồng, tức giảm 29,42% so với năm 2011. Trong năm 2011 và 2012 chi phí hàng bán và chi phí quản lý tăng tăng dần, điều này thể hiện doanh nghiệp vẫn chưa kiểm sốt được chi phí phát sinh trong kỳ, tổng chi phí vẫn cịn rất cao trong tổng doanh thu đạt được. Vì vậy doanh nghiệp cần đề ra biện pháp giảm chi phí đến mức thấp nhất để đạt được lợi nhuận như mong muốn.
+ Phân tích lợi nhuận khác
Nếu như lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh liên tục âm qua 3 năm, thì lợi nhuận khác lại liên tục tăng cao trong 3 năm này, đây là các khoản doanh thu ngoài hoạt động sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp gồm các khoản tiền hưởng từ hoa hồng phí do đạt doanh số bán trong thời hạn cam kết với các công ty phân phối và cung ứng sản phẩm. Thu nhập khác tăng cao, chi phí khác thì khơng phát sinh là ngun nhân làm cho lợi nhuận dương và tăng qua các năm.
+ Phân tích lợi nhuận trước thuế
Tổng lợi nhuận trước thuế = lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh + lợi nhuận khác. Qua ba năm ta thấy lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp đều dương và biến động qua các năm. Mặc dù lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trong 3 năm đều âm nhưng do lợi nhuận từ thu nhập khác luôn dương và bù đắp được số lỗ từ hoạt động kinh doanh nên vẫn đảm bảo lợi nhuận trước thuế dương. Điều này chứng tỏ, mặc dù tình hình tài chính tại doanh nghiệp cịn khó khăn do hoạt động kinh doanh trong kỳ vẫn phụ thuộc phần lớn vào các chủ nợ cộng thêm các khoản