CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
4.4.1. Kiểm định tính dừng chuỗi thời gian
Mục đích của phần này là kiểm tra tính dừng của các chuỗi thời gian nhằm tránh những rắc rối khi sử dụng dữ liệu trong các phân tích sau này do vấn đề hồi quy giả gây ra. Để kiểm tra tính dừng của số liệu, tác giả tập trung thực hiện các kiểm định chính thức theo phương pháp ADF, với độ trễ của các biến được lựa chọn dựa trên tiêu chuẩn thông tin Akaike (AIC), các giả thuyết đặt ra cho mỗi biến là:
H0: Có nghiệm đơn vị - chuỗi thời gian khơng dừng. H1: Khơng có nghiệm đơn vị - chuỗi thời gian dừng.
Kết quả của kiểm định nghiệm đơn vị bằng cách sử dụng phương pháp ADF được trình bày trong bảng 4.11 dưới đây.
Bảng 4.11: Kết quả kiểm nghiệm đơn vị theo phương pháp có chặn
Biến số
Kiểm định ADF
Chuỗi gốc (level) Sai phân bậc 1 (1st Difference)
T statistics (T) Test cricical value p- value T statistics (T) Test cricical value p-value ECOGROW -2,409975 -2,603944*** 0,145 0 3,643321*- 3,605593*- 1 0,009 VNIndex -2,348331 -2,600658*** 0,161 - - 0,000 CPI -3,983786 -3,577723*** 0,003 3 M2 -5,701200 -2,600658*** 0,000 Chú
thíc i: * có mức ý nghĩa 1%; ** có mức ý nghĩa 5%; *** có mức ý nghĩa 10%.Nguồn: Dữ liệu trích xuất từ phần mềm Eview, phụ lục 1 Kết quả nghiên cứu cho thấy: Đối với chuỗi gốc: Với mức ý nghĩa 10%, tại mức Level (chuỗi gốc), giá trị trị tuyệt đối của T (T statistic) của các biến CPI và M2 đều lớn hơn giá trị Test Cricical ^ Chuỗi CPI và M2 là chuỗi dừng vì khơng có nghiệm đơn vị ở chuỗi gốc (Pvalue<10%) ^ Chuỗi dừng. Trong khi đó, chuỗi
ECOGROW và VNIndex có giá trị trị tuyệt đối của T (T statistic) của các biến ECOGROW và VNIndex đều nhỏ hơn giá trị Test Cricical ^ Chuỗi ECOGROW và VNIndex là chuỗi khơng dừng vì có nghiệm đơn vị ở chuỗi gốc (Pvalue>10%) ^
Chuỗi khơng dừng.
Chính vì khơng dừng nên tác giả tiến hành lấy sai phân chuỗi ECOGROW và
VNIndex và kiểm định tính dừng ở mức sai phân bậc 1: Kết quả cho thấy với mức ý nghĩa 10%, tại mức Level (chuỗi gốc), giá trị trị tuyệt đối của T (T statistic) của các biến ECOGROW và VNIndex đều lớn hơn giá trị Test Cricical ^ Chuỗi ECOGROW
và VNIndex là chuỗi dừng vì khơng có nghiệm đơn vị ở chuỗi gốc (Pvalue<10%) ^
Chuỗi dừng.
Nhận xét: Dữ liệu chuỗi thời gian của các biến ECOGROW, VNIndex, CPI và
M2 cũng đáp ứng được yêu cầu chuỗi thời gian dừng cho kiểm tra đồng tích hợp,
bậc tích hợp của các biến trên là 1 hay I(1) kỹ thuật kiểm định đồng tích hợp của Johansen được áp dụng để xác định đồng tích hợp và thiết lập mối quan hệ cân bằng trong dài hạn giữa các biến nghiên cứu.