7. Kết cấu của luận án
1.3. Kinh nghiệm nâng cao khả năng tiếp cận tín dụng ngân hàng của doanh
doanh nghiệp nhỏ và vừa trên thế giới và bài học kinh nghiệm đối với Lào
1.3.1. Kinh nghiệm của các nước
Tiếp cận tín dụng đóng vai trị rất quan trọng đối với sự phát triển của DNNVV. Nhưng khả năng tiếp cận hạn chế đối với các dịch vụ tài chính chính thức vẫn là một vấn đề nghiêm trọng cho DNNVV. Trong giai đoạn 2010– 2019, các khoản cho vay của ngân hàng đối với các DNNVV ở Đơng Nam Á trung bình là 14,8% so với GDP của một quốc gia và nó chiếm trung bình 16,9% tổng cho vay ngân hàng. Thị trường tín dụng DNNVV cịn nhỏ, sự tăng trưởng chậm chạp của nó phản ánh tăng trưởng chậm lại tổng thể của các nền kinh tế quốc gia. Các khoản nợ xấu (NPL) của DNNVV trung bình là 4,1% dư nợ các khoản cho vay của ngân hàng đối với DNNVV, cao hơn tỷ lệ nợ xấu 2,0% cho tất cả các khoản cho vay của ngân hàng.
Tỷ trọng các khoản vay ngân hàng cho DNNVV đối với GDP vào năm 2019 chiếm khoảng 30,3% GDP của Thái Lan, tiếp theo là Malaysia (18,5%), Singapore (15,1% [2018]), Lào (8,5%), Indonesia (7,0%), Philippines (3,2%) và Myanmar (1,0% [2018]). Cho vay của ngân hàng đối với DNNVV trong tổng cho vay ngân hàng năm 2019 đạt 30,9% ở Thái Lan, tiếp theo là của Indonesia (19,6%), Malaysia (14,6%), Philippines (6,1%), Singapore (5,8% [2018]), và Myanmar (4,8%). Tính theo đồng Đơ la Mỹ, khoản cho vay DNNVV của Thái Lan là 218 tỷ USD vào năm 2019, tiếp theo là Indonesia (80 tỷ USD), Malaysia (68 tỷ USD), Singapore (57 tỷ USD), Philippines (12 tỷ USD), và Myanmar (772 triệu USD).
Các quốc gia thu nhập cao (Singapore) và thu nhập trung bình cận trên (Indonesia, Malaysia và Thái Lan) đã cung cấp một lượng tín dụng ngân hàng tương đối lớn cho các DNNVV, trong khi (thu nhập trung bình cận thấp) CHDCND Lào có tỷ trọng tín dụng DNNVV tương đối lớn trong tổng cho vay
của ngân hàng. Ngoại trừ CHDCND Lào, các khoản cho vay của ngân hàng đối với các DNNVV tiếp tục tăng. Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm cao ở Myanmar (24,2%; 2017–2019), tiếp theo là Indonesia (11,7%; 2011–2019), Thái Lan (7,7%; 2007–2019), Philippines (7,3%; 2008–2019), Malaysia (6,7%; 2007– 2019) và Singapore (6,1%; 2010–2019). Tuy nhiên, tỷ trọng của các khoản vay DNNVV trên GDP và tổng các khoản vay ngân hàng đã giảm dần theo thời gian, ngoại trừ Indonesia và Myanmar. Ở Indonesia, Kredit Usaha Rakyat (KUR), một chương trình cho vay cơng có bảo lãnh dành cho các DNNVV, hỗ trợ tăng trưởng các khoản vay DNNVV; tuy nhiên, DNNVV tăng trưởng cho vay ngày càng giảm, phản ánh tốc độ tăng trưởng chậm lại của nền kinh tế quốc dân. Ở Myanmar, ngân hàng phát triển công nghiệp vừa và nhỏ, một ngân hàng khu vực tư nhân, hỗ trợ tăng trưởng cho vay DNNVV; nhưng các khoản vay của DNNVV vẫn còn khá nhỏ so với các nước khác.
Vào năm 2019, lĩnh vực dịch vụ DNNVV – bao gồm thương mại bán buôn và bán lẻ và “các dịch vụ khác” là lĩnh vực chính trong các khoản vay ngân hàng trên khắp Đông Nam Á, dao động từ 53% –67% khoản cho vay ngân hàng DNNVV của một quốc gia, tiếp theo là sản xuất (8% –30%). Tại Singapore, các DNNVV trong nông nghiệp chiếm thị phần lớn nhất trong số tín dụng DNNVV (37%) vào tháng 6 năm 2019.
Các ngân hàng thương mại hầu hết dựa vào tài sản đảm bảo bằng bất động sản để làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay. Các tài sản lưu động như máy móc và hàng tồn kho cũng được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay ngân hàng ở nhiều quốc gia, nhưng thường là theo quyết định của ngân hàng. Ở Myanmar, ngân hàng trung ương giới hạn số lượng tài sản thế chấp cần thiết cho các khoản vay và cũng cho phép cho vay không thế chấp.
1.3.1.1. Kinh nghiệm của Indonesia
Tại Indonesia, các DNNVV được công nhận là trụ cột cơ bản của nền kinh tế. Theo số liệu điều tra của WB năm 2015, DNVVN chiếm hơn 99% tổng số doanh nghiệp trong năm 2015, tăng nhẹ khi so với năm trước 2014. Tuy nhiên, định nghĩa về DNNVV ở đây cũng bao gồm các doanh nghiệp siêu nhỏ để tỷ lệ DNNVV trên tổng số doanh nghiệp có vẻ cao. Nếu chúng ta loại trừ các doanh nghiệp siêu nhỏ chỉ chiếm dưới 1,5% tổng số doanh nghiệp trong năm 2014-2015. Hơn nữa, đóng góp của các DNNVV vào nền kinh tế Indonesia có thể bắt nguồn từ vai trị của nó trong cung cấp việc làm hoặc cơ hội việc làm. Cho đến năm 2015, các DNNVV đã đóng góp vào khoảng 97%tỷ lệ hấp thụ việc làm, tăng nhẹ 2,33% so với năm trước 2014. Xét về tổng sản lượng quốc gia, đóng góp của các DNNVV vào tổng Sản phẩm trong nước (GDP) tạo ra hơn 55% trong giai đoạn 2014-2015.
Các chính sách của Chính phủ để giải quyết các vấn đề tiếp cận hỗ trợ tài chính có thể được chia thành hai thời kỳ: “Kỷ nguyên Trật tự Mới” (tiền khủng hoảng) và “Hậu Kỷ nguyên Trật tự Mới” (hậu khủng hoảng). Nỗ lực của Chính phủ trong cả hai thời kỳ nhằm hỗ trợ sự phát triển của các doanh nghiệp nhỏ và vừa, đặc biệt liên quan đến hỗ trợ tài chính, được chỉ ra bằng nhiều khoản tín dụng đặc biệt trực tiếp các chương trình nhằm tạo cầu nối cho các DNNVV gặp khó khăn trong việc tiếp cận các tổ chức tài chính.
Có nhiều nguồn tài chính khác nhau cho các DNNVV, nhưng ít nhất ba nguồn chính thường được thừa nhận, cụ thể là các nguồn chính thức bên ngồi (ví dụ: các ngân hàng thương mại, hợp tác xã, tổ chức tài chính vi mơ (MFI), liên hiệp tín dụng, chính phủ, nhà cung cấp), các nguồn bên ngồi khơng chính thức (ví dụ như cho vay nặng lãi, bạn bè hoặc người thân) và các nguồn bên trong (ví dụ: lợi nhuận để lại, tiết kiệm của chủ sở hữu tư nhân, tiền vay của người lao động). Mặc dù các nguồn này khác nhau về đặc điểm, tính năng, ưu
điểm và nhược điểm của chúng, nguồn tài chính chính thức bên ngồi thường đóng vai trị quan trọng nhất. Do đó, chỉ các DNNVV thực sự có khả năng tài trợ từ các tổ chức bên ngoài như ngân hàng thương mại, tổ chức tài chính vi mơ (MFI), các liên hiệp tín dụng, hợp tác xã, nhà cung cấp, chính phủ hoặc các tổ chức chính thức khác được xác định với tư cách là các cơng ty có khả năng tiếp cận tài chính.
Ngồi ra, đối với những doanh nghiệp có khả năng tiếp cận tài chính, loại nguồn chính thức bên ngồi thường được sử dụng bao gồm các khoản vay thương mại/cá nhân từ tổ chức tài chính (ví dụ: ngân hàng, hợp tác xã), tín dụng thương mại từ các nhà cung cấp và tín dụng vi mơ từ các tổ chức tài chính vi mơ. Tất cả các nguồn này đều khẳng định rằng phần lớn các DNNVV ở Indonesia vẫn dựa vào vay nợ, chứ không phải là nguồn thay thế như cho thuê và đầu tư mạo hiểm.
Những doanh nghiệp khơng có khả năng tiếp cận tài chính chủ yếu dựa vào các nguồn nội bộ, tức là cá nhân/chủ sở hữu tiết kiệm, thu nhập để lại và các khoản vay từ nhân viên. Tiếp cận với các nguồn bên ngồi của tài chính cho các DNNVV này, nếu có, chỉ giới hạn ở khoản vay khơng chính thức từ bạn bè hoặc cá nhân không liên quan đến doanh nghiệp/chủ sở hữu.
Một tỷ lệ tương tự hợp lý cũng xuất hiện trong loại nguồn tài chính cho thành lập doanh nghiệp. Điều tự nhiên là phụ thuộc nhiều vào các nguồn nội bộ để bắt đầu thành lập doanh nghiệp, vì họ chưa có kinh nghiệm và lịch sử tín dụng. Dường như có sự chuyển dịch dần dần các nguồn tài chính từ nội bộ sang bên ngồi khơng chính thức và sau đó sang bên ngồi chính thức, thể hiện qua số lượng DNNVV chiếm 45,6% tổng số DN chỉ sử dụng các nguồn nội bộ, 9,6% chỉ sử dụng các nguồn khơng chính thức bên ngồi và 6,6% chỉ sử dụng các nguồn chính thức bên ngồi.
Tương tự như việc duy trì hoạt động kinh doanh, việc sử dụng kết hợp các nguồn tài chính cũng chung cho các doanh nghiệp mới thành lập. Trong số các loại kết hợp này, vẫn còn tồn tại sự phụ thuộc vào nguồn tài chính nội bộ. 14% sử dụng kết hợp các nguồn bên ngồi chính thức và bên trong, 11% sử dụng sự kết hợp của cả ba và 10% sử dụng hỗn hợp bên ngồi - khơng chính thức và các nguồn nội bộ. Ngược lại, chỉ 2% DN sử dụng kết hợp các và các nguồn khơng chính thức bên ngồi.
1.3.1.2. Kinh nghiệm của Thái Lan
Các DNVVN đóng một vai trị quan trọng trong tăng trưởng kinh tế của Thái Lan. Theo số liệu điều tra của WB, năm 2018 các doanh nghiệp này chiếm 99,8% tổng số doanh nghiệp, sử dụng 85,5% lực lượng lao động và đóng góp 43% tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Phần lớn các DNVVN tham gia vào các ngành dịch vụ. Các DNVVN tạo ra một phần ba giá trị xuất khẩu.
Cũng như các quốc gia khác, các DNNVV của Thái Lan sử dụng quỹ của chính họ hoặc của gia đình để bắt đầu và điều hành các doanh nghiệp. Rất ít DNNVV đăng ký vay vốn ngân hàng thương mại. Tuy nhiên, nếu chúng ta xem xét tín dụng mở rộng cho các DNNVV, các ngân hàng thương mại vẫn đóng vai trị quan trọng trong tài chính DNNVV của Thái Lan.
Trong những năm gần đây, các SFI do chính phủ sở hữu đã có tầm quan trọng hơn trong việc cho vay đối với các doanh nghiệp nhỏ và mới thành lập thường khơng phải là khách hàng chính của các ngân hàng thương mại. Sự gia tăng vai trò trung gian của họ là một kết quả của cuộc khủng hoảng tài chính năm 1997 và cuộc khủng hoảng tồn cầu năm 2008. SFI sau đó được sử dụng nhiều để ổn định nền kinh tế thơng qua cho vay có mục tiêu đối với các nhóm thu nhập thấp hơn và các DNNVV.
Tiếp theo, đặc điểm của các DNNVV được xem xét. Sử dụng cơ sở dữ liệu toàn diện từ Bộ Thương mại, Wesaratchakit và cộng sự (2010) cho thấy
98% doanh nghiệp là DNNVV. Các công ty này có xu hướng trẻ, 3 năm tuổi hoặc ít hơn. Khoảng 70% được đăng ký là công ty hữu hạn và 30% là công ty hữu hạn quan hệ đối tác.
Khi xem xét cấu trúc vốn doanh nghiệp, họ nhận thấy rằng cấu trúc vốn thay đổi theo quy mô doanh nghiệp, độ tuổi và lĩnh vực kinh doanh. Các cơng ty lớn hơn có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao hơn, ngụ ý rằng họ phụ thuộc nhiều hơn vào tài trợ bên ngoài. Mặt khác, các cơng ty nhỏ có tỷ lệ địn bẩy thấp, gần bằng “0”. Điều này cho thấy các cơng ty nhỏ cảm thấy khó tiếp cận nguồn vốn bên ngồi. Do đó, họ chủ yếu dựa vào nguồn tài trợ nội bộ. Hơn nữa, cơng ty có thâm niên thì có khả năng tiếp cận tài chính tốt hơn. Khác với các cơng ty có thời gian hoạt động trung bình, các cơng ty lớn tuổi hơn và các cơng ty trẻ hơn có xu hướng có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp, ngụ ý rằng các công ty trẻ sử dụng quỹ riêng của họ để điều hành doanh nghiệp và công ty lâu đời ít dựa vào nợ hơn hoặc có nhiều lựa chọn hơn để tài trợ cho doanh nghiệp của họ. Hơn nữa, cấu trúc vốn của doanh nghiệp khác nhau giữa các loại hình kinh doanh. Các cơng ty sản xuất, được coi là rủi ro thấp hơn, có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao hơn các lĩnh vực khác.
Những phát hiện thú vị khác từ nghiên cứu của họ có thể được tóm tắt như sau:
(1) Các doanh nghiệp trẻ (từ 3 tuổi trở xuống) hoạt động kém hơn các doanh nghiệp lớn tuổi hơn trong hầu hết các lĩnh vực. Điều này ngụ ý rằng các cơng ty mới thành lập với ít khả năng sinh lời và khả năng trả nợ sẽ gặp nhiều khó khăn hơn trong việc nhận tín dụng ngân hàng.
(2) Doanh nghiệp lớn hoạt động tốt hơn các doanh nghiệp nhỏ hơn. Tỷ lệ thu nhập trước lãi vay và thuế trên tổng tài sản và tỷ lệ bao phủ lãi vay của các công ty sản xuất lớn là cao gấp đôi so với các doanh nghiệp nhỏ hơn. Với
tất cả các yếu tố khác bằng nhau, các ngân hàng sẽ ưa chuộng cho các công ty lớn vay nhiều hơn.
Khả năng tiếp cận tài chính hạn chế được coi là thách thức chính đối với sự phát triển của DNNVV Thái Lan. Ngân hàng Trung ương Thái Lan (2015) chỉ ra rằng chỉ 40% doanh nghiệp nội địa Thái Lan, chủ yếu là doanh nghiệp nhỏ, có thể tiếp cận tín dụng. Mức độ tiếp cận tín dụng cao hơn đối với các doanh nghiệp xuất khẩu và doanh nghiệp lớn. Chỉ 58 % các nhà xuất khẩu nhỏ của Thái Lan nhận được tín dụng từ các ngân hàng, so với 83% và 91% tương ứng là các doanh nghiệp vừa và lớn. Kết quả của một cuộc khảo sát trước đó của Ngân hàng Trung ương Thái Lan chỉ ra rằng gần 70% DNNVV cho biết gặp vấn đề trong khả năng tiếp cận tín dụng, so với chỉ 13% các công ty lớn (Poonpatpibul và Limthammahisorn, 2005). Dựa vào lý thuyết bất đối xứng thông tin, một khoảng cách tồn tại khi các nhà cung cấp dịch vụ tài chính có ít thơng tin hơn những người u cầu dịch vụ. Khi điều này xảy ra, lý thuyết cho rằng vấn đề về lựa chọn bất lợi và rủi ro đạo đức có thể xảy ra và thị trường có thể hoạt động không tốt.
1.3.1.3. Kinh nghiệm của Việt Nam
Trong hơn hai thập kỷ, Việt Nam đã theo đuổi thị trường mở và cải cách chính sách huy động các nguồn lực để phát triển kinh tế. Cùng với thực hiện Luật Doanh nghiệp và cải cách hành chính, Việt Nam liên tục giảm trở ngại về khung pháp lý, thủ tục hành chính và chính sách tạo điều kiện thúc đẩy sự phát triển của các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần trong nền kinh tế, bao gồm cả các DNNVV và các hộ gia đình.
Chính phủ đã ban hành Nghị quyết số 22/NQ-CP ngày 05/05/2010 trong đó bao gồm 6 biện pháp chính để hỗ trợ các DNNVV giải quyết các vấn đề trong thời kỳ hậu suy thối. Đó là: (i) hướng dẫn lập kế hoạch và chương trình hỗ trợ phát triển DNNVV; (ii) tăng cường khả năng tiếp cận tài chính và huy
động các nguồn lực hỗ trợ tài chính; (iii) đến giải quyết khó khăn về mặt bằng sản xuất; (iv) tăng cường năng lực cạnh tranh; (v) đẩy mạnh thực hiện cải cách hành chính; và (vi) để xây dựng và củng cố hệ thống hỗ trợ phát triển DNNVV.
Những giải pháp đáng chú ý ở trên là những giải pháp để tăng cường khả năng tiếp cận tài chính và huy động các nguồn lực để hỗ trợ tài chính, và giải quyết khó khăn về mặt bằng sản xuất. Chính phủ yêu cầu các Bộ, ngành và Ủy ban các tỉnh, thành phố thực hiện các giải pháp sau:
(i) Sửa đổi chính sách tín dụng theo hướng ưu tiên bố trí vốn cho sản xuất, xuất khẩu, nông nghiệp, nông thôn, DNNVV.
(ii) Thúc đẩy sự phát triển của các sản phẩm và dịch vụ tài chính cho các DNNVV như bao thanh tốn, cho th tài chính.
(iii) Mở rộng phạm vi cung cấp khoản vay, tập trung vào các DNNVV trong một chương trình quốc gia về tạo việc làm; tăng hạn mức tín dụng cho các dự án của doanh nghiệp có khả năng tạo ra số lượng cơng việc.
(iv) Chuẩn bị và thực hiện chương trình hỗ trợ phát triển DNNVV trong nông nghiệp và phát triển nơng thơn giai đoạn tiếp theo, tìm cách nâng cao năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp nông nghiệp, nông thôn và làng nghề thủ công truyền thống; cung cấp ưu đãi về thuế thu nhập doanh nghiệp, miễn, giảm tiền cấp quyền sử dụng đất và cho thuê đất đối với DNNVV hoạt động nông nghiệp gắn với nông thôn, miền núi vùng, ven biển và vùng sâu, vùng xa.
(v) Chuẩn bị dự án thành lập quỹ phát triển DNNVV.
(vi) Hỗ trợ các DNNVV trong việc áp dụng tiến bộ công nghệ, tạo điều kiện chuyển giao công nghệ và đầu tư, nâng cao năng suất và chất lượng sản phẩm. (vii) Rà soát, điều chỉnh kế hoạch sử dụng đất, khai hoang, bồi thường giải phóng mặt bằng, tạo các khu đất mới để cho các DNNVV thuê, hoặc dành đất để xây dựng các khu công nghiệp DNNVV và cơ sở ươm tạo doanh nghiệp. Hàng năm, chính quyền địa phương phải thơng báo cơng khai khu đất sử dụng
cho DNNVV và KCN cho DNNVV, cơ sở ươm tạo doanh nghiệp; tham khảo ý kiến và giải quyết khó khăn cho các DNNVV trong việc tìm kiếm mặt bằng