7. Kết cấu của luận án
2.4. Đánh giá thực trạng khả năng tiếp cận tín dụng ngân hàng của doanh nghiệp
2.4.2. Tồn tại và nguyên nhân
2.4.2.1. Tồn tại
So với các nước trong khu vực như Indonesia, Thái Lan và Việt Nam, tỷ lệ tiếp cận tín dụng ngân hàng của DNNVV ở Lào thấp hơn rất nhiều. Ngành tài chính phi ngân hàng có quy mơ nhỏ và vẫn chưa đáp ứng được nhu cầu tài chính chưa được đáp ứng từ các DNNVV. Trong mẫu nghiên cứu của tác giả, khoảng 55% DNNVV báo cáo gặp những khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn; Các tổ chức tài chính vi mơ và các cơng ty cho th là nguồn cung cấp tài chính chính thức phi ngân hàng cho các DNNVV .
Kết quả từ mơ hình hồi quy cho thấy, các yếu tố như lãi suất vay vốn và sở hữu nước ngồi có tác động tiêu cực làm giảm khả năng vay vốn. Mặc dù
các yếu tố như năng suất lao động, quy mơ DN, tín dụng khối tư nhân có tác động tích cực tới khả năng vay vốn, nhưng khi DN đối mặt với các rào cản tài chính và thể chế, các yếu tố này trở nên kém hiệu quả hoặc mất tác dụng. Kết quả này có hàm ý chính sách rất quan trọng và sẽ được tác giả thảo luận trong chương 3.
2.4.2.2. Nguyên nhân tồn tại
Các dịch vụ tài chính kỹ thuật số đang ở giai đoạn sơ khai, vì các quy định liên quan đến cơng nghệ tài chính (fintech) vẫn chưa được thực hiện; Ttuy nhiên, ngân hàng trung ương đang thúc đẩy ngân hàng không chi nhánh theo lộ trình bao gồm tài chính của mình; nhưng DNNVV vẫn cịn xa lạ với fintech vì hiểu biết về tài chính kỹ thuật số cần được tăng cường.
Thị trường vốn không phải là nguồn tài trợ cho các DNNVV và các công ty khởi nghiệp đang phát triển; khơng có thị trường chun cung cấpâp vốn chủ sở hữu DNNVV chuyên dụng thị trường, mặc dù ủy ban chứng khoán đã bắt đầu cân nhắc về một hội đồng quản trị mới cho DNNVV ..
Cơ sở hạ tầng tài chính cần thiết để thúc đẩy khả năng tiếp cận tài chính vẫn chưa phát triển, với một văn phịng tín dụng và đăng ký tài sản thế chấp ở giai đoạn sơ khai hoặc lập kế hoạch; Ccác cơ quan tài chính và khu vực tư nhân đã khởi xướng đào tạo và giáo dục kiến thức về tài chính để tăng khả năng tiếp cận tài chính cho các DNNVV.
Để có phân tích sâu hơn nguyên nhân tồn tại trong tiếp cận tín dụng ngân hàng của DNNVV, luận án thực hiện phỏng vấn chuyên sâu 2 đối tượng: Các cơ quan liên quan tới DNNVV (1 phiếu SMEPDO, 1 phiếu LNCCI, 1 phiếu trung tâm hỗ trợ phát triển) và ngân hàng (2 phiếu NHTMNN, 1 phiếu NHTM tư nhân, 2 phiếu NH nước ngoài). luận án thực hiện phỏng vấn bằng gửi email câu hỏi và/hoặc gọi điện thoại trong giai đoạn từ ngày 15 đến 30 tháng 4 năm 2021. Tác giả sử dụng 7 câu hỏi mở.
a. Nguyên nhân chủ quan
Điểm mạnh và yếu của DNNVV của Lào (Câu hỏi số 2, Phụ lục 1)
Dựa trên trả lời của câu hỏi số 2 về điểm mạnh và yếu của DNNVV của Lào, nguyên nhân chủ quan được thể hiện như sau. Từ quan điểm của các ngân hàng, ba trong số năm người được hỏi đồng ý rằng DNNVV là động lực chính cho tăng trưởng kinh tế. Tuy nhiên, một trong số họ cho rằng các DNNVV vẫn đang ở giai đoạn phát triển ban đầu, bị hạn chế bởi kiến thức địa phương và công nghệ chất lượng thấp. Một người được hỏi chỉ ra rằng các doanh nghiệp xuất khẩu của Lào kém hơn so với các nước láng giềng và các doanh nghiệp địa phương cũng bị ảnh hưởng bởi sự cạnh tranh tạo ra từ hội nhập kinh tế nhiều hơn trong thị trường khu vực. Người này nói thêm rằng giá trị của các sản phẩm địa phương có thể bị giảm sút do dòng chảy của các sản phẩm nhập khẩu, và việc khai thác thủy điện và khai khoáng liên tục. Điều này dễ tiềm ẩn rủi ro về lâu dài. Ngoài ra, bốn người được hỏi cho rằng khả năng tiếp cận tài chính hạn chế trở thành một hạn chế quan trọng đối với sự phát triển của DNNVV. Hai người được hỏi cũng chỉ ra rằng các doanh nghiệp nhỏ và vừa được coi là quy mơ nhỏ, độ khơng chắc chắn cao, thiếu bí quyết và kỹ năng tài chính khiến họ khó tiếp cận với các khoản vay ngân hàng.
Ba người trả lời từ khu vực chính phủ cho rằng các doanh nghiệp nhỏ và vừa là một nhân tố quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế quốc gia. Một trong số họ chỉ ra rằng đóng góp của DNNVV vào việc làm của Lào chiếm 83% tổng lực lượng lao động. Sự mở rộng của khu vực DNNVV được phản ánh trong chính sách của chính phủ và thúc đẩy cải thiện môi trường kinh doanh.
Tuy nhiên, hai người được hỏi tiết lộ rằng thị trường xuất khẩu của Lào vẫn chưa đủ sôi động để cạnh tranh với thị trường nước ngoài. Một trong những người được hỏi chỉ ra rằng việc mở rộng thâm canh ngành tài nguyên thiên nhiên có xu hướng đặt ra một vấn đề nghiêm trọng đối với sự phát triển bền
vững trong dài hạn. Người trả lời này nói thêm rằng thị trường trong nước đang phát triển do ngành tài nguyên tăng trưởng, trong khi xuất khẩu của các ngành phi tài nguyên lại chậm phát triển. Điểm cốt yếu được hai người được hỏi khác nêu ra là khả năng tiếp cận tài chính hạn chế là một vấn đề phổ biến đối với sự phát triển của DNNVV. Hai người được hỏi cho biết thêm rằng các DNNVV có quy mơ rất nhỏ, bị chi phối bởi các loại hình kinh doanh gia đình và được coi là có kiến thức quản lý hạn chế. Xem xét các câu trả lời của hai bên, có thể thấy rằng hai khu vực có quan điểm giống nhau về vai trò quan trọng của các DNNVV như một động lực thúc đẩy việc làm và tăng trưởng kinh tế. Tuy nhiên, hai bên đã nêu ra hai vấn đề quan trọng. Một là ngành tài nguyên khơng bền vững, có thể gây tác động tiêu cực lớn đến tăng trưởng kinh tế trong tương lai, trong khi thị trường xuất khẩu vẫn thiếu lợi thế cạnh tranh. Một vấn đề khác là các DNNVV được coi là thiếu kiến thức quản lý do quy mô nhỏ và cơ cấu sở hữu gia đình. Tuy nhiên, các ngân hàng được hỏi lại đưa ra quan điểm khác, cho rằng thiếu hiểu biết về tài chính là nguyên nhân chính khiến các ngân hàng không mặn mà cho vay đối với DNNVV. Ngồi ra, hội nhập kinh tế lớn hơn có xu hướng tạo ra một số tác động tiêu cực đến các doanh nghiệp địa phương trên thị trường hiện tại. Giải thích thêm về những câu trả lời này được khám phá trong phần thảo luận của nghiên cứu này.
Rủi ro liên quan đến tài trợ cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa (Câu hỏi 4, Phụ lục 1)
Từ quan điểm của ngân hàng, 4/5 người được hỏi cho thấy phần lớn các doanh nghiệp ở Lào là loại hình doanh nghiệp nhỏ, thường là doanh nghiệp gia đình với cơ cấu quản lý đơn giản, trong đó chủ sở hữu được cho là có kiến thức hạn chế trong việc quản lý kinh doanh. Ba người được hỏi chỉ ra rằng việc thiếu khả năng lập kế hoạch kinh doanh, thiếu bí quyết và thiếu kỹ năng kế tốn là những điểm nghẽn chính làm ảnh hưởng đến hoạt động của các DNNVV. Hai người trả lời cho biết thêm rằng nếu có kiến thức tài chính kém, các ngân hàng
cịn phải làm việc chăm chỉ hơn nữa để đánh giá mức độ đáng tin cậy của doanh nghiệp. Một vấn đề khác gặp phải là thơng tin doanh nghiệp có sẵn vẫn chưa đầy đủ và đôi khi không rõ ràng.
Từ ý kiến của chính phủ, hai người được hỏi cho rằng thiếu kỹ năng quản lý là vấn đề được thảo luận nhiều nhất và thường được coi là trở ngại cho việc tiếp cận tín dụng. Hầu hết các doanh nghiệp nhỏ và vừa đều có nguồn vốn từ tiền tiết kiệm của chính họ, cũng như từ lợi nhuận tạo ra, bạn bè và những người cho vay khơng chính thức khác. Tuy nhiên, một người được hỏi đã chỉ ra một suy nghĩ quan trọng là nhiều doanh nghiệp nhỏ được phép nộp đơn nộp thuế một lần. Điều này có nghĩa là các doanh nhân có thể thương lượng thuế đã nộp với các quan chức thuế của chính phủ, dựa trên ước tính lợi nhuận kinh doanh. Điều này đã khơng khuyến khích doanh nghiệp sử dụng các chuẩn mực kế tốn chính thức, vì họ khơng phải lưu giữ hồ sơ chính xác cho mục đích thuế.
Hai bên đã đưa ra câu trả lời chung là các doanh nghiệp nhỏ và vừa có cấu trúc cơ bản là doanh nghiệp kiểu gia đình và kỹ năng quản lý của họ được biết là còn hạn chế. Tuy nhiên, hai bên đã nêu ra những điểm thú vị khác nhau. Phía ngân hàng chỉ ra rằng hầu hết các DNNVV có kế hoạch kinh doanh kém, thiếu bí quyết và hồ sơ tài chính khơng đầy đủ trở thành những hạn chế tiếp cận chính. Tuy nhiên, phản hồi từ chính phủ nhấn mạnh rằng việc áp dụng hình thức nộp thuế một lần đã khuyến khích các doanh nhân tránh áp dụng một quy trình kế tốn phù hợp cho doanh nghiệp của họ.
Tóm lại, ngun nhân khó tiếp cận tín dụng ngân hàng từ phía DNNVV là do thiếu kiến thức kinh doanh và kỹ năng quản lý, năng lực hấp thụ vốn kém, năng lực đảm bảo thấp, tính thanh khoản thấp và mức độ tin cậy thấp.
b. Nguyên nhân khách quan
Môi trường kinh doanh (Câu hỏi 1, Phụ lục 1)
Hai người được hỏi nói rằng chính sách mở cửa của chính phủ cho phép đầu tư trong và ngoài nước nhiều hơn và nền kinh tế của đất nước được thúc
đẩy bởi sự tăng trưởng trong lĩnh vực tài nguyên. Sự gia tăng của các ngân hàng trong khu vực và quốc tế dẫn đến sự gia tăng cạnh tranh trên thị trường ngân hàng, và điều này dẫn đến sự tăng trưởng nhanh chóng của khối lượng tiền gửi và tín dụng. Bốn người được hỏi đề xuất rằng sự gia tăng gia nhập ngân hàng nước ngồi khuyến khích các ngân hàng trong nước cải thiện các sản phẩm và dịch vụ ngân hàng của họ. Tuy nhiên, hai ý kiến cho rằng mặc dù thị trường ngân hàng tăng trưởng nhanh chóng nhưng những thách thức của hiện tượng này là rất đáng quan tâm. Một người trả lời cho biết thêm rằng những thách thức này bị ảnh hưởng bởi sự thống trị của các ngân hàng thương mại nhà nước, điều này khiến nhiều người chơi phải chiến đấu vì một số lượng nhỏ khách hàng được chia sẻ. Đồng thời, sự sẵn có của các sản phẩm và dịch vụ ngân hàng là tương đối cơ bản do dân số thiếu hiểu biết về tài chính. Những phản hồi phổ biến về việc người dân nói chung thiếu kiến thức về ngân hàng và thiếu thực thi pháp luật và quy định cho thấy đây là những vấn đề chính ảnh hưởng đến hiệu quả phát triển ngân hàng - theo đề xuất của ba người được hỏi. Một người được hỏi chỉ ra rằng, từ phía chính phủ, khai khống và thủy điện được coi là hai động lực chính cho sự tăng trưởng của nền kinh tế Lào, điều này cũng khuyến khích quy mơ lớn đầu tư nước ngồi. Ngồi ra, ba người được hỏi tiết lộ rằng lĩnh vực ngân hàng đang phát triển do sự tham gia nhanh chóng của các ngân hàng nước ngoài. Hai người được hỏi cho rằng sự gia tăng số lượng ngân hàng góp phần thúc đẩy tăng trưởng tín dụng trong nước và cạnh tranh nhanh chóng, giúp cải thiện các sản phẩm và dịch vụ ngân hàng. Một điểm thú vị được một người trả lời nêu ra là sự bùng nổ tín dụng có thể ảnh hưởng đến sự tăng trưởng tiềm năng của các khoản nợ xấu (NPL) nếu chưa có biện pháp quản lý rủi ro đầy đủ.
Kết quả cho thấy các khu vực ngân hàng và chính phủ có quan điểm tương tự về lĩnh vực tài nguyên. Cho thấy đây là yếu tố chính đóng góp vào tăng trưởng của nền kinh tế Lào và mang lại dịng vốn đầu tư nước ngồi. Ngồi
ra, hai bên nhất trí rằng thị trường ngân hàng đang phát triển nhanh chóng, điều này ảnh hưởng đến sự gia tăng tín dụng và gia tăng cạnh tranh. Tuy nhiên, các ngân hàng được hỏi cho biết có những thách thức như sự thống trị của các NHTMNN trên thị trường ngân hàng, trình độ hiểu biết tài chính kém của một bộ phận người dân nói chung và sự yếu kém về luật pháp và quy định. Mặt khác, những người trả lời từ khu vực chính phủ đã nâng cao nhận thức về khả năng tăng trưởng nợ xấu từ các khoản tín dụng trong nước đang tăng nhanh. Những kết quả này sẽ được thảo luận kỹ hơn trong phần tiếp theo.
Môi trường ngành ngân hàng (Câu hỏi 3, Phụ lục 1)
Từ góc độ ngân hàng, hai người được hỏi cho rằng tầm quan trọng của DNNVV được thể hiện qua việc các ngân hàng thương mại nhà nước vẫn tiếp tục phục vụ các doanh nghiệp nhỏ này thơng qua lĩnh vực hỗ trợ của chính phủ, nhưng 3 người được hỏi cho rằng các ngân hàng khơng thích rủi ro và ít ưu ái hơn cho các DNNVV. Một quan điểm khác từ hai người trả lời còn lại cho thấy các ngân hàng nước ngồi ln tập trung vào các doanh nghiệp doanh nghiệp lớn, nơi các doanh nghiệp nhỏ vẫn chiếm thiểu số trong tổng danh mục ngân hàng. Một ý tưởng quan trọng được một người trả lời đề cập là DNNVV là lĩnh vực chiến lược chính đối với ngân hàng của người đó. Là một tổ chức thuộc sở hữu tư nhân tại địa phương, ngân hàng tự coi mình là một ngân hàng DNNVV, bằng cách tạo ra một đơn vị DNNVV giúp ngân hàng duy trì mối quan hệ lâu dài và tăng lòng trung thành của khách hàng.
Phía chính phủ chỉ ra rằng khả năng tiếp cận tín dụng ngân hàng hạn chế cản trở tốc độ tăng trưởng của các DNNVV và sự phát triển kinh doanh của họ. Một trong những người được hỏi nhấn mạnh rằng các ngân hàng đều hướng tới lợi nhuận và tất cả đều đang tích cực đấu tranh cho các doanh nghiệp lớn giống nhau. Các câu trả lời khác được đề xuất bởi ba người được hỏi là khả năng tiếp cận tài chính ngân hàng của các doanh nghiệp phụ thuộc vào quy mô của doanh nghiệp và thơng thường các doanh nghiệp nhỏ có xu hướng đối mặt với những
hạn chế tiếp cận nhiều hơn so với các doanh nghiệp lớn.
Dựa trên những phát hiện ở trên, những người trả lời ngân hàng và chính phủ nhận thấy rằng các doanh nghiệp lớn được ngân hàng ưu ái hơn các doanh nghiệp nhỏ hơn. Những người được hỏi nói thêm rằng tất cả các ngân hàng đều đấu tranh cho các cơng ty lớn giống nhau vì họ là những doanh nghiệp có lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, một điểm thú vị được các ngân hàng trả lời phỏng vấn đưa ra là các ngân hàng thương mại nhà nước và tư nhân trong nước có vẻ quan tâm hơn đến cho vay DNNVV, trong đó các ngân hàng nước ngoài DNNVV chỉ chiếm tỷ trọng tối thiểu trong tổng danh mục ngân hàng.
Các tiêu chí nào mà các ngân hàng áp dụng để quyết định cách thức cho vay đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa (Câu hỏi 5, Phụ lục 1)
Tất cả các ngân hàng được hỏi đều đồng ý rằng tài sản thế chấp được lấy làm tiêu chí cơ bản để đánh giá khoản vay. Ba trong số những người được hỏi nói thêm rằng chất lượng tài sản thế chấp cố định như đất đai và tòa nhà là yêu cầu cao nhất của các ngân hàng. Tuy nhiên, hai ý kiến cho rằng, nhìn chung, các ngân hàng thường tập trung vào hiệu quả kinh doanh, tình trạng tài chính, chất lượng tài sản đảm bảo để làm cơ sở đánh giá khoản vay. Hai người được hỏi nhấn mạnh rằng cam kết của chủ doanh nghiệp có tầm quan trọng đối với việc ra quyết định của ngân hàng. Một người trả lời cho biết thêm rằng sự công nhận của thị trường, danh tiếng kinh doanh tốt, các doanh nghiệp có nhu cầu