2.2. Phân tích thực trạng quản trị vốn lưu động tại cơng ty Tâm Thịnh
2.2.3.2. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản trị khoản phải thu
Bảng 2.9. Chỉ tiêu về quản trị khoản phải thu 2018-2020
Chỉ tiêu Cơng thức tính Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 2019/ 2018 2020/ 2019 Số vịng quay khoản phải thu (vòng) =
Doanh thu thuần
1,52 1,48 1,64 -0,04 0,16
KPT bình quân
Kỳ thu tiền trung bình
(ngày) =
365
241 247 223 7 -25
Số vòng quay KPT
(Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo tài chính cơng ty 2018-2020)
Số vịng quay khoản phải thu
Hệ số này cho biết tốc độ thu hồi nợ của doanh nghiệp và khả năng chuyển đổi các khoản nợ phải thu sang tiền mặt. Năm 2018, số vòng quay của khoản phải thu là là 1,52 vòng; năm 2019 là 1,48 vòng, thấp hơn so với năm 2018 là 0,04 vòng. Do việc mở rộng quy mô, số lượng hàng bán ra được nhiều hơn, khoản phải thu theo đó cũng tăng lên. Bên cạnh đó, Cơng ty cũng áp dụng chính sách nới lỏng tín dụng, làm gia tăng số tiền khách hàng trả chậm, trả sau. Sang năm 2020, số vòng quay khoản phải thu là 1,64 vòng, tăng 0,16 vòng so với năm 2019. Nhận thấy sự bất ổn về tài chính trong tương lai khi nguồn vốn bị khách hàng chiếm dụng ngày một tăng lên, Cơng ty quyết định chuyển hướng sang chính sách tín dụng thắt chặt, nhằm làm tăng tính chủ động của Cơng ty trong vấn đề quản lý nguồn vốn.
Nhìn chung trong giai đoạn 2018-2020 đã có sự biến động về số vịng quay khoản phải thu. Bên cạnh đó, hệ số này trong cả 3 năm đều không lớn. Điều này cũng dễ hiểu bởi do đặc điểm ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp là về xây dựng nên khả năng quay vịng và thu hồi vốn chậm, khơng nhanh như các doanh nghiệp thương mại hay dịch vụ. Nhìn chung, Cơng ty cần chú trọng so sánh hiệu quả của chính sách thắt chặt và nới lỏng tín dụng để từ đó có cái nhìn tổng qt, tăng sự chủ động trong việc tài trợ nguồn vốn cho kinh doanh sản xuất tới mức tối đa.
Từ chỉ số vòng quay các khoản phải thu, ta tính được thời gian thu hồi nợ bình qn bằng cách lấy số ngày trong 1 chu kỳ kinh doanh (365 ngày) chia cho số vòng quay các khoản phải thu. Hệ số này cho ta biết trong 1 kỳ, bình qn sau bao nhiêu ngày Cơng ty thu hồi được khoản nợ. Năm 2018, kỳ thu tiền bình quân là 241 ngày, sang năm 2019 kỳ thu tiền bình quân tăng lên đến 247 ngày, với mức chênh lệch 7 ngày so với năm 2018. Tuy nhiên năm 2020, con số này lại giảm xuống cịn 223 ngày. Ngun nhân chính của sự tăng giảm này xuất phát từ nguyên nhân tăng giảm của số vòng quay khoản phải thu. Khoản phải thu quay vịng được càng nhiều trong 1 kỳ kinh doanh thì thời gian thu hồi nợ bình quân càng giảm và ngược lại.
Ta thấy chỉ số ngày thu tiền bình quân càng nhỏ thì tốc độ thu hồi cơng nợ phải thu của doanh nghiệp càng nhanh. Nhờ chính sách thắt chặt tín dụng của Cơng ty, thời gian thu hồi nợ tuy có tăng lên trong năm 2019 nhưng lại giảm mạnh vào năm 2020, đồng nghĩa với việc số vốn bị chiếm dụng của Cơng ty ngày càng ít. Tuy nhiên cũng khơng nên rút ngắn thời gian thu hồi nợ trung bình q nhiều vì điều đó có thể làm giảm khả năng thu hút khách hàng của Công ty.